2022 년 3 월 7 일과 8 일, LME 니켈이 창고를 강제로 건설했고, 니켈선물 가격이 보기 드문 급등하여 역사의 극치에 도달하여 시장의 광범위한 관심을 불러일으켰다. 이 글은 주로 니켈 시장 수급 구도의 변화, 전 세계 니켈 시장 공급, 중국 니켈 시장 공급, 전 세계 니켈 시장 수요 및 업계 전망을 중심으로 전 세계 니켈 산업 구도를 빗질하고 있다.
첫째, 니켈 시장의 수요와 공급 패턴의 변화
기술과 정책이 끊임없이 변화함에 따라 니켈의 수급 구도도 따라서 변한다.
황화 니켈-전해 니켈-스테인리스강 시기 (2006 년 이전):
전 세계 니켈 공급은 주로 매장량이 제한된 황화 니켈 광산에서 비롯되며 니켈 품위가 높고 공예 비용이 높다. 그러나, 전 세계적으로 스테인리스강에 대한 수요가 증가하고 있고 니켈에 대한 수요도 확대되고 있다. 공급은 수요 증가를 충족시킬 수 없었고, LME 니켈 재고는 오랫동안 저조하여 니켈 가격이 계속 상승하도록 추진했다.
라테라이트 니켈 광석-니켈 철-스테인레스 스틸 기간 (2007-2016);
2006 년에 우리나라에는 홍토 니켈 광산인 니켈철의 생산공예가 나타났다. 매장량은 높지만 품위가 낮은 홍토 니켈 광산이 점차 니켈의 주요 원천이 되고, 니켈철은 스테인리스강 생산에서 주도적인 역할을 하기 시작했고, 전해 니켈에 대한 수요는 현저히 감소했고, 니켈가격은 지난 65,438+00 년 동안 하락하기 시작했다. 20 14 초 국내 광석 제련의 부가가치를 높이기 위해 인도네시아는 니켈 광산 수출 금지를 발표했다. 이 금지령의 발효는 니켈의 공급과 수요 패턴에 영향을 미쳤다. 니켈 가격은 잠시 올랐지만 여전히 하락 추세에 있다. 이 기간 동안 LME 니켈 재고는 한때 45 만 톤의 고위로 올라갔다.
라테라이트 니켈 광석-니켈 중간체 (또는 고빙 니켈)-황산 니켈-삼원 배터리 기간 (20 17);
공급 측면에서는 20 17 이 1.5% 이하의 니켈 광산 수출을 회복했지만 20 19 는 2020 년 니켈 광산 수출을 금지한다는 소식을 다시 한 번 발표했다. 이 두 차례의 금광은 니켈 자원 공급에 강한 간섭을 일으켰고, 국제 니켈 가격의 변동도 심화시켰다. 수요 측면에서 20 17 이후 세계 신에너지 자동차 발전의 속도가 점점 빨라지고 있다. 황산 니켈을 주원료로 한 삼원 배터리 수요가 급속히 증가하여 니켈의 가격 상승으로 LME 니켈재고가 계속 저조한 것으로 나타났다.
202 1, 1 년 2 월 9 일, 첫 번째 고급 니켈-0 생산 라인은 인도네시아 청산단지에서 본격적으로 생산에 투입되었으며, 2022 년 6 월 24 일 제 1 선 고급 니켈-텅스텐이 국내로 운송되어 라테라이트 니켈 광산 제련 공정에서 황산 니켈까지 산업선을 열어 배터리 재료 프로젝트를 크게 완화할 것이다
차트 1: LME 니켈 가격 동향
출처: 광저우 선물 연구 센터
그림 2: LME 니켈 재고
출처: 광저우 선물 연구 센터
도표 3: 1 차 니켈 산업 체인
출처: 광저우 선물 연구 센터
둘째, 세계 니켈 시장 공급
(1) 니켈 광산: 전 세계 니켈 매장량과 생산량이 상대적으로 집중되고 있다.
미국 지질조사국 (USGS) 이 발표한 자료에 따르면 2020 년 전 세계 니켈 매장량은 약 9400 만 톤으로 전년 대비 변하지 않았다. 세계 니켈 광산 매장량의 60% 는 라테라이트 니켈 광산으로 존재하고 있으며, 라테라이트 니켈 광산은 2007 년까지 스테인리스강 분야에서 황화 니켈 광산의 수요를 점차 대체하지 않았다.
최근 몇 년 동안 라테라이트 니켈 광산의 생산량이 급속히 증가했다. 20 19 년 홍토 니켈 광산이 전 세계 니켈 광산 공급 구조의 거의 70% 를 차지할 것으로 예상된다. 황화 니켈 광상은 오스트레일리아 서부, 남아프리카, 캐나다, 러시아에 분포한다. 라테라이트 니켈 광산은 주로 호주, 인도네시아, 뉴칼레도니아, 필리핀에 분포한다.
USGS 통계에 따르면 202 1 년 전 세계 니켈 광산 생산량은 270 만 톤으로 2020 년 (25 1 만톤) 보다 8% 증가했다. 인도네시아의 니켈 광산 생산량은 654 만 38+0 만 톤에 달하며 필리핀 (37 만 톤), 러시아 (25 만 톤), 칼리도니아 (654.38+0.9 만 톤), 호주 (654.38+) 가 뒤를 이었다. 2020 년 초에 인도네시아는 다시 채굴을 금지했고, 전 세계 니켈 자원 공급은 점차 긴박해지기 시작했다. 202 1 인도네시아의 대량의 니켈 스테인리스강과 새로운 에너지 프로젝트가 건설됨에 따라 니켈 광산 생산량이 크게 증가하였다.
도표 4:2020 년 세계 니켈 광석 매장량 분포 및 비율
도표 5:202 1 년 전 세계 니켈 광석 생산량 분포 비율
출처: 미국 지질 조사국 광저우 선물 연구 센터
그림 6: 세계 주요 니켈 생산국 금속 생산량 톤 (만 톤)
출처: 미국 지질 조사국 광저우 선물 연구 센터
도표 7: 인도네시아 니켈 광석 무역 정책
출처: 미국 지질 조사국 광저우 선물 연구 센터
(2) 니켈-철: 인도네시아는 지속적으로 생산 능력을 방출하고 니켈-철 공급은 상대적으로 충분하다.
니켈 철은 주로 Ni 와 Fe 로 이루어져 있으며, 덩어리 모양이나 알갱이 모양의 회색 검은색 광물로, 신선한 표면에는 금속 광택이 있습니다. 니켈 함량의 경우 15% 이상의 니켈 함량은 니켈/철/페니입니다.
니켈 함량이 15% 이하인 니켈 무철 (NPI) 은 낮음, 중, 고 니켈 무쇠로 나눌 수 있으며, 해당 니켈 함량은1.5%-1.8 입니다.
Mysteel 데이터에 따르면 202 1 년 전 세계 기본 니켈 생산량의 63% 는 니켈 철, 30% 는 순수 니켈, 다른 니켈 제품은 7% 에 불과하며 니켈 철 생산량의 78% 는 니켈 선철, 22% 는 물 니켈 중국 시장에서, 물 담금질니켈과 니켈선철은 통상' 니켈철' 이라고 불린다.
니켈철의 제련 원리는 용광로 (BF) 또는 로터리 가마-전기로 (RKEF) 로 산화니켈광산을 생산하는 것이다. 니켈 선철은 등급에 따라 제련방법이 다릅니다.
저니켈 무철의 제련 방법은 용광로 제련 (BF) 이며, 용광로에서 니켈철을 생산하는 과정은 주로 광석 건조 체질 (큰 덩어리)-재료-소결-소결광에 초점과 용제 (석영) 를 넣어 용광로에서 제련-니켈철 주괴와 찌꺼기 물-니켈철 주괴와 찌꺼기 물 담금질을 생산한다.
중 고 니켈 선철의 주요 제련 방법은 로터리 킬른-전기로 제련이다. RKEF 공정에는 광석 재료-로터리 가마 건조-로터리 가마 로스팅-거친 니켈 철로 제련 -LF 난로 정련 (또는 기계 교반 탈황)-니켈-철 물을 정련하여 자격을 갖춘 니켈-철 입자를 생산하는 과정이 포함됩니다.
2020 년에는 인도네시아의 니켈 선철 생산량이 중국을 능가하여 세계에서 가장 중요한 니켈 공급자가 될 것이다. Mysteel 의 조사에 따르면 202 1 및 65438+2 월 현재 인도네시아에서 생산된 니켈 철봉의 총수는 135 로 집계됐다. 202 1 년 인도네시아 니켈철 총 생산량은 약 89 만 톤의 니켈금속으로 전년 대비 45.34% 증가했다. 중고 니켈 선철 생산량은 약 85 만 톤으로 전년 대비 약 49% 증가했다. 저니켈 선철은 약18 만 톤으로 전년 대비 약 3% 감소했다. 니켈철은 약 2 만 5 천 톤으로 전년 대비 약 2% 감소했다.
인도네시아의 니켈 광산은 자원이 풍부하다. 단순 수출 금속자원의 발전 모델을 바꾸고 금속광제품의 부가가치를 높이기 위해 인도네시아는 20 14 년 처음으로 니켈 광산 수출을 금지했다. 이 정책은 기업, 특히 많은 국내 제련소가 인도네시아에 직접 니켈 철 제련소를 건설하도록 강요하여 인도네시아 NPI 생산능력이 급속히 확장되었다. 최근 몇 년 동안 인도네시아의 니켈 금속 공업은 제련과 가공을 발전시키는 경향이 있다. 인도네시아의 경우 외국인 투자는 현지 니켈 제련소에 투자하여 현지 니켈 자원을 심도 있게 가공하고 제품의 부가가치를 높이며 인도네시아에서 자원 우위를 산업적 이점으로 전환시키는 데도 도움이 된다.
도표 8: 인도네시아 니켈 선철 생산량 (금속량: 만톤)
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
인도네시아의 새로운 RKEF 프로젝트는 이미 전 세계 니켈 생산과 공급의 큰 성장이 되었다. 기존 생산능력의 확장과 신규 생산능력의 지속적인 석방을 바탕으로 2022 년과 2023 년 니켈철 생산량 (전환 포함) 은 전년 대비 20% 이상 증가, 2024 년 이후 생산 피크가 계속될 것으로 예상된다. 2022 년에는 인도네시아 니켈 선철 생산량이 1 173 10000 톤으로 더 증가할 것으로 예상되며, 총량 (니켈 선철+니켈 철) 은/Kloc-0 입니다
(3) 황산 니켈: 신에너지 자동차의 폭발은 지속적으로 황산 니켈 수요를 끌어당긴다.
황산 니켈은 주로 전기 도금 산업과 배터리 산업에 사용되며 삼원 리튬 배터리 산업 체인 중 가장 중요한 니켈 원료이다. 새로운 에너지 산업이 계속 발전함에 따라, 삼원동력 배터리의 니켈에 대한 수요가 폭발하여 황산 니켈 생산량의 빠른 성장을 촉진시켰다.
황산 니켈 기업은 서로 다른 원료, 서로 다른 생산 공정의 서로 다른 생산 라인을 사용하지만, 생산 공정은 비교적 간단하고, 투자가 적고, 건설주기가 짧고 (2-6 개월), 생산능력이 빠르게 확장되고, 수요 대응이 제때에 이루어지며, 생산능력 병목 문제는 거의 없다.
중국에서 황산 니켈은 주로 자산자매로 대외무역량이 비교적 적다. 현재 황산 니켈 생산은 주로 전구체 등 하류 기업에 집중되고 있으며 기업은 수입 원료를 통해 생산하고 있다. 황산 니켈 생산 기술 요구가 낮고 미래 수요가 왕성하기 때문에 니켈 제련업체들은 하류로 확장하여 황산 니켈 생산능력을 확대하기 시작했다. 우리나라 황산 니켈 산지는 삼원 전구체 산지를 많이 답습해 주로 절강 호남 호북 광동 광서 구이저우 202 1 전국 총생산량의 73% 에 집중한다.
도표 9: 중국의 황산 니켈 생산량 (금속계)
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
황산 니켈 원료는 습법 중간체 MHP, 전해 니켈 (니켈 콩/니켈 분말), 니켈 재활용, 고빙 니켈 등 광범위하다. 202 1 년 중국 황산니켈 원료는 니켈콩과 니켈가루의 43.65%, 니켈중간체 (고빙니켈 포함) 원료의 33.25%, 재활용 원료의17.1
(4) 정밀 니켈: 재고는 최근 2 년 동안 오염 제거를 계속했습니다.
니켈은 니켈판, 니켈콩, 니켈케이크/니켈꽃/니켈버클, 니켈주/니켈볼 등으로 나눌 수 있다. 정니켈은 순도가 높고 불순물 함량이 낮기 때문에 스테인리스강, 신 에너지, 초합금, 전기 도금 등의 업종에 광범위하게 적용되어 니켈 원료 공급에서 중요한 위치를 차지하고 있다.
세계 정니켈의 총 생산능력은 100 ~ 65438+20 만톤/년입니다. 하지만 최근 몇 년 동안 정제 니켈의 스테인리스강 사용 비율이 떨어지면서 시장 수요가 감소하면서 생산량도 크게 감소했다. 202 1 년 전 세계 니켈의 총 생산량은 78 만 6800 톤에 불과했으며, 최근 몇 년 동안 처음으로 80 만 톤 미만이었다. 주요 원인은 몇 개의 주요 니켈 생산국이 연이어 자연재해나 인위적 사고가 발생하여 대규모 감산을 초래했기 때문이다.
러시아의 정제 니켈 제품은 대부분 니켈판으로 주로 스테인리스강 제련에 쓰인다. 중국, 노르웨이, 일본, 핀란드, 남아프리카, 프랑스 및 기타 국가에서도 니켈 판을 생산합니다. 핀란드와 남아프리카의 니켈판은 일반적으로 스테인리스강 제련에 사용되며 노르웨이, 일본, 프랑스에서 생산된 니켈판은 주로 도금업에 쓰인다. 202 1 년 전 세계 니켈 보드 생산량은 50 만 8900 톤으로 64.68% 를 차지했다.
오스트레일리아와 마다가스카르는 니켈콩의 주요 생산국이며 핀란드와 캐나다의 일부 공장에서도 니켈콩을 생산한다. 니켈콩은 주로 새로운 에너지 산업에 사용되며, 니켈콩은 스스로 용해하여 황산니켈을 준비하는 것이 좋은 경제성을 가지고 있다. 202 1 새로운 에너지 산업이 번창하면서 니켈콩 수요가 크게 증가했다.
202 1 년 전 세계 니켈콩 총생산량은 195400 톤으로 24.83% 를 차지했다.
캐나다와 영국은 주로 니켈 케이크 (니켈 버클/니켈 꽃) 와 니켈 구슬 형태의 정제 니켈을 생산하는데, 주로 합금 제련, 전기 도금 등의 산업에 쓰인다. 202 1 연간 전 세계 생산량 82500 톤, 비율 10.49%.
차트 10:202 1 중국 정제 니켈 다운스트림 시장 비율
차트 1 1:202 1 년 전국 정니켈 생산량 분포
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
차트 12: LME 니켈 재고
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
신흥 신에너지업계의 정니켈에 대한 수요가 날로 증가하고 있으며, 주로 과거의 쓸모없는 니켈콩에 나타난다. 니켈콩은 뛰어난 경제성으로 황산 니켈을 준비하는 가장 중요한 원료가 되었다. 202 1 년 신에너지 분야 니켈 콩 소비량은 1 1. 1.9 만톤으로 황산 니켈 원료의 43.83% 를 차지한다. LME 니켈 재고는 202 1 년 5 월부터 급락해 2022 년 3 월 초 LME 니켈' 서사시' 공시세의 주요 추진 요인이 됐다.
LME 납품 범주에는 니켈판과 니켈콩만 포함되는 반면, 중국 납품 범주에는 니켈판만 포함됩니다. 니켈의 주요 생산국인 인도네시아에는 선택할 브랜드가 없다. 우리나라 일부 기업의 니켈 생산량은 상위권에 있지만 니켈 철, 고빙 니켈 등 2 차 니켈만 생산하며 선물인도를 위한 니켈판, 니켈콩도 생산하지 않으며 LME 에 등록된 인도 브랜드도 생산하지 않습니다. 최근 10 년 동안 각종 원생 니켈 제품 중 니켈 콩, 전해 니켈 등 원생 니켈 제품 생산량이 정체되거나 위축되면서 전 세계 원생 니켈 제품 증가는 주로 니켈 무쇠에서 비롯됐다.
러시아 노릴스크 니켈업의 제품은 LME 시장의 중요한 상품이다. 러시아 노릴스크 니켈업의 니켈광산 생산량은 654.38+0 만 7000 톤으로 세계 최대 니켈광산 생산업체로 전 세계 총량의 5.8% 를 차지하며 제품은 모두 LME 창고인도 브랜드입니다.
도표 13: 러시아 택배 브랜드는 LME 에서 큰 비중을 차지하고 있습니다.
출처: LME 광저우 선물 연구 센터
202 1, 65438+ 인도네시아 청산단지는 2 월 9 일 첫 번째 고급 니켈-텅스텐 생산 라인을 생산한다고 발표했고, 2022 년 6 월 24 일 제 1 선 고급 니켈-
셋째, 중국의 니켈 시장 공급
(1) 니켈 광산: 주로 필리핀에 의존하고 수입 계절성 법칙이 뚜렷하다.
우리나라의 홍토 니켈 광산 자원은 상대적으로 부족하고, 매장량이 적고, 품위가 낮고, 채굴 비용이 비교적 높다. 중국은 스테인리스강 제품의 생산대국이고, 홍토 니켈 광산은 니켈철의 주요 원료이며, 니켈철은 스테인리스강의 주요 원료이기 때문에 중국은 매년 대량의 홍토 니켈 광산을 수입하여 스테인리스강 산업을 발전시켜야 한다.
20 14 인도네시아가 처음으로 니켈 광산 수출을 제한한 후 필리핀은 중국 수입 니켈 광산의 핵심 원천이 되었으며, 중국 니켈 광산 수출은 전국 니켈 광산 수출량의 80% 이상을 차지한다. 202 1 년, 중국은 니켈 광산 4352 만 9200 톤을 수입해 전년 대비 1 1.3% 증가했다. 그중 필리핀에서 39043 1 을 수입했다.
6 월 1 1 이듬해 3 월까지 필리핀은 장마철에 접어들면서 악천후가 니켈 광산 채굴과 선적 진도에 영향을 미치고 니켈 수출량은 뚜렷한 계절성을 가지고 있다. 중국이 필리핀에서 수입한 니켈광산은 보통 9 월이나 6 월 5438+ 10 월에 최고조에 달했다가 이후 계속 하락하기 시작하여 1 분기에 저조에 이르렀다.
최근 몇 년간 대량 수출로 필리핀 니켈 광산의 매장량과 품위가 떨어지고 있어 TAWI_TAWI 지역은 이미 자원 고갈 압력에 직면해 있다. 20 19 4 분기부터 2020 년 1 분기까지 이 지역에는 이미 세 개의 광산이 연이어 폐쇄되었다. 게다가, 다른 지역의 광산들도 저급 니켈 광산의 문제에 직면해 있다.
최근 2 년 동안 필리핀의 고급 니켈 광산이 고갈될 조짐이 나타났는데, 대부분 중국으로 보내진 중저급 니켈 광산이다. Mysteel 통계에 따르면 필리핀 니켈 광산의 평균 품위는 1.5% 에서 1.2%- 1.4% 로 떨어졌다. 용광로에 들어가는 니켈 광종의 감소는 우리나라 니켈 철 니켈의 함량을 낮추면서 비용도 그에 따라 증가했다.
도표 14: 중국 니켈 광산 수입원 분국.
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
도표 15: 중국 니켈 광산 수입의 계절적 추세.
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
차트 16: 중국 주요 항구 니켈 광산 등급 분포도
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
(2) 니켈철: 수입은 주로 인도네시아에 의존하고 있으며 정책 불확실성은 여전히 크다.
우리나라 니켈철 제련 비용은 주로 니켈광산 비용, 동력비용, 연소보조재 비용, 복원제 비용으로 구성되어 있는데, 그중에서도 니켈광산 비용이 가장 높고 약 55%, 그 다음은 동력비용으로 23% 를 차지한다. 원가구성에서 우리는 우리나라 니켈철 제련 비용이 니켈광산과 전력 비용의 영향을 가장 많이 받는다는 것을 쉽게 알 수 있다. 니켈-철 제련은 고 에너지 소비 및 고 탄소 배출을 동반합니다. 계산에 따르면 스테인리스강 제련 전 과정 톤의 총 에너지 소비량은 약 1.99-2.32 톤의 표준탄이며, 여기서 니켈 철 톤의 에너지 소비량은 약 1.06- 1.28 톤의 표준탄이다.
현재 청정에너지 발전은 눈에 띄게 불안정하다. 대량의 풍력과 광전발전은 전력망의 전력 품질, 전력망 안정성, 무효 전력, 전압 제어에 어느 정도 영향을 미칠 수 있어 니켈철 제련과 같은 전력 소모가 큰 프로젝트에 적용하기가 어렵다. 국내 니켈철이 단기간에 에너지 소비와 탄소 배출 문제를 해결하기 어려워 국내 니켈업계에 큰 영향을 미쳤다는 뜻이다. 인도네시아의 니켈철은 현지 니켈자원과 전력 비용의 우세로 제련 비용이 국내보다 훨씬 낮다.
인도네시아의 광산 금지 이후 중국의 니켈 철 생산량은 줄곧 낮았다. 2020 년 니켈 철 생산량은 510.27 만 톤의 니켈 금속으로 전년 대비 7 1.2 만 톤의 니켈 금속 (-1.2.1) 이 감소했다. 앞으로 몇 년 동안 필리핀 광산은 여전히 우리나라 수입 니켈 광산의 주요 원천이며, 공급량은 크게 증가하지 않았다.
도표 17: 중국 니켈 철 제련 비용 구성 요소
도표 18: 중국 각 지역의 니켈 선철 생산량
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
도표 19: 중국 니켈 선철 생산량 (니켈 금속량: 만톤)
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
2020 년 6 월 5438+ 10 월 인도네시아 니켈 광산 수출 금지령이 발효된 이후 중국이 인도네시아에서 수입한 니켈 철이 크게 늘었고, 202 1 년 내내 인도네시아는 중국에서 수입한 니켈 철의 약 84% 를 차지했다.
최근 2 년 동안 코로나 전염병의 방해를 받아 인도네시아의 니켈이 역류하지 않아 국내 니켈철 공급이 계속 긴장되어 니켈철 가격을 올리고 사상 최고치를 경신했다. 2022 년 인도네시아 해양투자부 차관인 SeptianHarioSeto 는 정부가 2022 년부터 니켈철과 생철에 수출관세를 부과하기 시작할 수 있으며, 후기 정책 불확실성은 국내 니켈철과 스테인리스강 공급에 큰 영향을 미칠 수 있다고 밝혔다.
도표 20: 중국에서 니켈-철 수입
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
(3) 정니켈: 러시아 니켈 수입 비중은 다소 하락했지만 여전히 주요 수입원국이다.
국내 정니켈 공급은 주로 간쑤성에 분포되어 있다. 202 1 간쑤 성 전해 니켈 생산량 147800 톤으로 전국 총량의 9 1.3%, 신장 2 위, 202 1;
수입 방면에서 러시아는 오랫동안 중국이 니켈판을 수입하는 주요 원천국으로, 주요 생산업자는 러시아 노릴스크 니켈업체로 세계 최대 니켈 생산업자였다. 중국 세관통계에 따르면 2020 년 중국이 러시아 니켈 5 1800 톤을 수입해 연간 수입량의 39.59%, 20 18 과 20 19 년 수입량이 각각 8 만 2500 톤과 8 에 달했다.
그러나 202 1 년, 중국 수입 러시아 니켈판은 46 1 만톤에 달하며 정니켈 수입 총량의 17.5%, 20/KLOC-; 그 이유는 노릴스크가 202 1 년 2 월 광산 투수사고로 감산18.12% 를 줄였기 때문이다. 또 러시아 정부는 니켈 제품 수출세를 20265438 년 8 월에서 2065438 년 2 월로 올렸다. 또 202 1 노르웨이, 스미토모, 남아프리카 등 수입 니켈판이 국내 시장을 압박하고 러시아 니켈수입 이윤이 떨어지면서 국내 무역상이 러시아와 장단 체결에 차질을 빚었다. 202 1 년, 중국은 오스트레일리아에서 거의 절반의 정제 니켈을 수입했는데, 그 중 대부분은 니켈콩을 위주로 중국 신에너지 자동차의 급속한 발전으로 니켈콩 수요가 급증하고 있다.
도표 2 1: 중국은 러시아에서 정제 니켈을 수입한다.
도표 22:202 1 년 중국 각국의 니켈 수입 비중을 정련하다.
출처: 광저우 선물 연구 센터
넷째, 세계 니켈 시장 수요
니켈 하류는 주로 스테인리스강, 배터리, 전기 도금, 합금 등에 사용되며, 그중 스테인리스강은 가장 큰 응용 분야로 70% 를 차지한다. 니켈 소비 기수가 크기 때문에 미래는 니켈 수요 증가의 중요한 원동력이 될 것이다. 새로운 에너지 자동차 판매의 폭발적인 성장으로 인해 니켈 하류 수요 중 배터리용 니켈 수요가 가장 빠르게 증가하고 있으며, 총 수요에서 그 비중이 계속 높아질 것으로 예상된다.
도표 23: 세계 1 차 니켈 소비 구조
출처: CSSC 광저우 선물 연구 센터
도표 24: 1 차 니켈의 개념
출처: 안태코 광저우 선물 연구 센터
도표 25: 세계 니켈 시장 공급 및 수요 대차 대조표
출처: 중국 특강기업협회 광저우 선물연구센터.
(1) 세계 스테인리스강 생산량이 꾸준히 증가했으며, 그 중 중국과 인도네시아의 성장 기여도가 가장 크다.
전 세계 생산량으로 볼 때, 2009 년 이후 전 세계 굵은 스테인리스강 생산량이 꾸준히 증가했다. 20 18 년 전 세계 스테인리스강 생산량이 5000 만 톤에서 5073 만 톤을 돌파하여 2009 년보다 104% 증가했다. 2020 년 전 세계 전염병의 영향으로 여전히 5089 만 2000 톤에 달했다. 국제 스테인리스강기구 /ISSF 통계에 따르면 202 1 년 전 세계 굵은 스테인리스강 생산량은 5628 만 9000 톤으로 2020 년 5089 만 톤보다 약 65.438+00.6% 증가했다.
최근 몇 년 동안, 전 세계 스테인리스강 조강 생산량의 증가는 주로 중국과 인도네시아에 기여했으며, 인도네시아는 주로 300 시리즈이다. 다른 나라와 지역에서는 유럽과 미국의 생산량이 비교적 안정적이다. 아시아 국가 일본 한국의 스테인리스강 총 생산량은 기본적으로 제한되어 있다. 이에 따라 최근 몇 년 동안 중국이 글로벌 생산량의 성장을 주도했다. 중국 생산량은 2009 년부터 꾸준히 증가하여 20 10 년 10 만톤, 20 14 년 2000 만톤, 202 10/에 달했다.
도표 26: 세계 스테인레스 스틸 거친 강철 생산
도표 27: 앞으로 스테인리스강 대신 일반 탄소강의 생산능력은 여전히 우리나라 스테인리스강 생산능력을 확장하는 주요 방법이 될 것이다.
도표 28: 인도네시아의 스테인레스 스틸 가속 개발
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
스테인리스강 생산량의 구조로 볼 때, 300 계 스테인리스강은 우리나라 스테인리스강 생산량의 약 50% 를 차지하는데, 그 내식성이 높고, 연장성이 좋고, 인장 강도가 비교적 높고, 용접성이 우수하기 때문에 우리나라에서 가장 널리 사용되는 스테인리스강이다. 주류 품종 304 와 3 16 니켈 함량은 각각 8%/ 10% 이상이며, 사용량이 많고 니켈 함량이 높아 스테인리스강의 니켈에 대한 주요 수요에 기여했다.
도표 29: 중국의 스테인리스강 조강 생산량.
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
(b) 새로운 에너지 자동차가 니켈의 높은 수요 증가율을 가져왔다.
새로운 에너지 자동차 산업 체인의 성숙, 자동차 기업의 미래 계획 및 정책 지원을 감안하여 미래의 전 세계 새로운 에너지 자동차가 고속 성장을 유지할 것으로 예상되며, 새로운 에너지 자동차 삼원 전력 배터리는 미래의 니켈 수요의 최대 성장점이 될 것으로 예상되며, 전 세계 자동차 전동화는 미래 발전 추세가 될 것으로 예상된다.
전 세계적으로 2025 년까지 전 세계 신에너지 자동차 판매량은 17 만 대에 이를 것으로 예상됩니다. 2030 년까지 전기 자동차의 전 세계 판매량은 3000 만 대를 넘을 것으로 예상된다. 국내에서 볼 때 2035 년까지 우리나라 신에너지 자동차 판매량은 대략 6 배에서 8 배의 성장 공간이 있는 것으로 추산된다. 중국 자동차 공학학회가 개정한' 에너지 절약 및 신에너지 자동차 기술 로드맵 2.0' 에 따르면 2025 년 우리나라 신에너지 자동차 전체 보급률 계획은 20%, 2030 년에는 40%, 2035 년에는 50% 로 예정되어 있다.
도표 30: 삼원 전구체와 전지급 황산 니켈의 글로벌 수요 예측
출처: 중국 자동차 협회 GGII 광저우 선물 연구 센터
도표 3 1: 이달 중국 신에너지 자동차 생산량 및 전년 대비.
출처: 광저우 선물 연구 센터
동사 (verb 의 약어) 니켈 산업 체인의 미래 발전 추세
(1) 우리나라 스테인리스강 집중도가 더욱 높아졌다.
스테인리스강 산업은 높은 정책 장벽과 기술 장벽을 가지고 있으며, 업종 진입 문턱은 상대적으로 높고, 업종 경쟁은 비교적 질서 정연하다. 202 1 년 국내 굵은 스테인리스강 생산량 3245 만 톤으로 푸젠 광동 광시 장쑤 무석 4 대 클러스터를 형성했다. 업계 상위 10 개 기업은 보무태강, 청산, 북만 신재, 장쑤 덕룡으로 8 1% 를 점유하고 있다. 향후 제강의 새로운 생산능력이 집중적으로 석방됨에 따라 우리나라 스테인리스강 업계의 집중도가 더욱 높아질 것으로 예상된다. 미래에는 청산보무 덕룡 3 대 거물이 주도하는 스테인리스강의 새로운 구조가 형성될 것이며, 시장 점유율은 계속 증가할 것이다.
청산그룹의 과점 지위는 점차 약화될 것이지만, 여전히 스테인리스강 업계의 절대적인 벤치마킹, 특히 시장 주도권, 수익성, 단말 직거래 능력으로 남아 있다.
보무그룹은 세계 스테인리스강 품종 규격이 가장 풍부한 제철소를 건설하고, 전 세계 스테인리스강 헤드 기업의 저위를 도모하며, 태강그룹을 합병하여 규모를 확대하고, 원자재 자급률을 최적화하고 경쟁력을 높이기 위해 노력한다.
Delong Group 은 300 시리즈 스테인리스강을 중점적으로 발전시켜 상류와 하류 산업 체인의 확장과 규모의 빠른 발전을 통해 300 시리즈의 생산 비용 우위를 충분히 발휘하고 있습니다.
도표 32: 3 개의 주요한 회사의 생산
출처: Mysteel 광저우 선물 연구 센터
(2) 니켈철을 니켈로 바꾸는 것은 원래의 평행 수급 구도를 깨뜨렸다.
최근 2 년간 니켈 공급의 증가는 주로 스테인리스강용 니켈철 생산에서 비롯되며, 수요 증가는 주로 스테인리스강과 리튬 이온 배터리 두 방면에서 비롯된다. 이전에 니켈의 공급과 수요에는 니켈철-스테인리스강/전해 니켈-황산 니켈-배터리라는 두 가지 병렬 노선이 있었다. 이에 따라 전기시장에서는 니켈이 대량으로 생산될 것으로 예상했지만, 배터리용 니켈생산량의 증가는 수요보다 작아 니켈의 탈출/부족을 초래하고, 니켈은 전해 니켈에 대한 큰 할인을 가져왔다.
20211 황산 니켈에 대한 니켈철의 할증 증가-니켈철을 고빙 니켈로 변환하여 황산 니켈을 준비하는 것-전해 니켈의 황산 니켈에 대한 수요 감소-전해 니켈 & 황산 니켈은 니켈철에 대한 프리미엄이 낮아져 다양한 형태의 니켈제품의 가격 균형을 이루고 있다.
일정한 조건 하에서 니켈철은 고빙 니켈로 전환될 수 있으며, 생산 라인마다 서로 제약하는 관계가 있다. 고빙 니켈의 이윤이 니켈철 판매의 이윤보다 높을 때, 즉 황산 니켈과 니켈철의 가격차가 니켈철-고빙 니켈을 덮는 비용으로 확대될 때 기업은 고빙 니켈을 변환하기에 충분한 동력을 갖게 된다. 고빙 니켈 공급량이 증가하면 니켈 시장의 수급 구조가 바뀌고 수급 변화는 상류 원자재 가격에 영향을 미치고 황산 니켈과 니켈철의 가격차이도 달라질 것이다. 따라서 고빙 니켈 전환의 경제 문제를 변증적으로 보아야 한다.
황산 니켈과 니켈철의 가격차가 생산 전환에 필요한 자극에 이르렀다는 점을 제외하면 니켈철 자체의 이윤 수준이 관건이다. 니켈철 자체가 높은 이윤 상태에 있을 때, 단기적인 차액이 생산 전환 비용을 충당하기에 충분하더라도 기업의 생산 전환에 대한 적극성은 충분히 강하지 않다. 앞으로 많은 니켈철 프로젝트가 생산에 투입되면서 관련 신에너지회사, 스테인리스강업체와 전세 판매 또는 공동경영계약을 체결하면서 전산사건이 더욱 눈에 띌 수 있으며, 니켈은 두 시장의 유대로 신에너지와 스테인리스강의 한계 수요 변화를 반영할 것으로 보인다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure
(3) 인도네시아의 산업 체인은 더욱 완벽하다.
1, 인도네시아의 장기 자원 기부는 매우 뛰어나다.