회사의 물, 계산서 등 원본 정보를 볼 수 없고 거짓말로만 고치를 뽑을 수 있기 때문에 그 자체가 매우 어려운 일이다. 때때로 나는 상장 업무에 참여한 회계와 감사원에게 왜 이 파충류들이 방에 들어갈 수 있는지 물어봐야 한다. 어쩌면 일년 내내 함께 일하고, 밧줄에 달린 메뚜기, 함께 흐르는 오물, 어쩌면.
현금 흐름은 위조하기 가장 어려운 것이다. 은행의 흐르는 물의 협조가 필요하기 때문에 조사해 보면 종종 들통이 나기 때문이다.
이 런아웃 리스트를 예로 들어 보겠습니다. 노동절 기간 동안 부지런히 이체하는 것은 비정상입니까? 그리고 현금 흐름은 일반적으로 감사관이 은행에 확인하고 은행은 각 계좌의 안전을 확인해야 한다. 그래서 현금은 보통 위조하기 쉽지 않다. 물론, 일부 위조자들은 실제로 돈을 동그라미하고, 여기저기 돈을 빌리거나, 자신이 돈이 좀 있고, 대외환전 현금이 있기 때문에, 그 사람의 재물이 거칠다는 것에 감탄할 수밖에 없다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 그러나 확률은 매우 작다.
20 13 증권감독회는 심씨를 처벌하고, 회사는 인수한 산삼을 자파산삼으로 판매하고, 이윤 5538 만 2200 원을 허증했다. 한편 회사 20 13 년도에 관련 랴오닝 신선원주업유한공사에 야산삼을 판매한 결과 관련 거래수입 7372 만 9300 원을 허증한 것으로 확인돼 이익 7372 만 9300 원을 허증했다.
20 13 년, 회사 수입 197 만원, 영업 현금 흐름 유입 2 억 04 억원, 유출 7355 만원, 순유입13/KLOC-0 이곳을 보면 의혹을 풀 수 있을 것 같은데, 경영성 현금 흐름은 여전히 잘 일치한다.
하지만 투자 현금 흐름을 살펴 보겠습니다. 20 13 년 지출 156 만원, 순유출 150 만원. 이에 따라 20 13 년 융자를 제거한 후 현금 흐름의 순 유출은 0 억 2 천만 위안이다.
이 같은 정보가 모두 사실이라면 번창하는 기업으로 규모화 생산을 통해 현금을 확보한 뒤 고정자산 등을 투입해 확장과 재생산을 할 수 있다는 분석이다.
그러나 실제로 회계 종사자들은 조정을 위해 영업 현금 흐름과 투자 현금 흐름이 혼동되는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 역사의 장하 속에서 농업 기업은 왕왕 이런 조정의 중재해 지역이다. 해외에 상장된 동북농업업체는 구매한 목재를 재고가 아닌 자본지출로 본다.
2 단계: 증거 발견
기왕 문제가 제기된 이상, 우리는 어떤 상황인지 증명할 것을 요구한다. 그럼 우리는 세 가지를 테스트해야 한다. 이 상품들은 누가 산 것입니까? 둘째, 제품 투자는 어디에 있습니까? 생산능력이 일치합니까?
문제 1: 명백한 사기
20 13 요녕 신선원주업유한공사는 관련자 구매가치 1.4 1 억원의 산삼입니다. 공개 양도설명서 중 랴오닝 신선원주업유한공사 20 13 연봉은 96 만 2700 원에 불과하다. 이것은 많은 투자자들을 원숭이처럼 놀리는 것이 아닌가? 영업소득이 1 억원보다 낮은 기업은 1.45438+0 억원의 산삼을 샀다. 그들은 그것을 밥으로 먹나요? 20 14 년 1 분기 말까지 백주회사 매출은 30 만원, 할인연봉은 약 1.2 만원이다. 1.4 1.00 억원이 산삼을 사는 목적이 무엇인지 이해할 수 없다.
사실 이곳의 문제는 이 기업이 주목할 가치가 없다는 것을 증명하기에 충분하지만, 기왕 세 가지 문제를 제기한 이상 우리는 계속 분석할 것이다.
질문 2: 자산 관계 장애.
이론적으로 투자 현금 흐름의 대량의 지출은 반드시 자산이 되어야 한다. 20 13 년도 투자 현금 흐름지출 15000 만원. 20 12-20 13 의 자산과 비교하면 큰 차이가 있습니다.
생산적인 생물 자산은 약 7 천만 위안 증가했다. 고정 자산은 6543 억 8 천만 원에서 5000 만 원으로 줄었다. 재고는 5 억 7500 만 원에서 6543.8+0 억 2800 만 위안까지 기타 미수금은 800 만원에서 6543.8+0 억원으로 올랐다.
농업기업의 생산적 생물자산은 재배와 재배된 생물을 가리킨다. 이것은 입증하기 매우 어렵지만, 센세이션을 일으킨 노즈섬' 가리비는 어디에 있습니까? 바이오자산에 의지하고 재무제표를 조정하고 투자자를 놀리는 것은 이 점을 입증하기 어렵다.
여기에는 두 가지 이유가 있습니다. 첫 번째는 씨앗을 구입하는 것은 농민의 손에서 직접 산 것이고, 송장을 발행하지 않고, 세금을 내지 않아도 된다. 그런 다음 몇 개의 계정을 자유롭게 사용하고 몇 가지 가짜 공급 및 판매 계약서에 서명하면 돈을 속일 수 있습니다. 둘째, 방송 후 조사가 어렵다. 증액할 필요가 있다고 가정하면, 어떤 지역은 일부 종자를 집중시킬 것이고, 조사관이 와서 빽빽한 씨앗을 뜯어내고, 다시 종합하여 계산하면 쉽게 허증될 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 과학명언) 이것은 고증할 수 없고, 증거만 찾을 수 있다.
고정 자산 감소에 대한 설명은 다음과 같습니다. 20 13 년 말, 회사는 요녕벽수산업 발전유한회사의 지분을 양도하고, 벽수산업이 소유한 고정자산이 함께 전출되어 20 13 년 말 고정자산이 20 12 년 말보다 감소폭이 줄었습니다 이것은 다른 ar 의 주요 원천입니다.
재고가 거의 4 억 위안 감소했는데, 주로 20 13 의' 개발비' 가 없어졌다. 개발비용은 부동산 개발기업에게 토지 매입 가격, 토지 평준화 등 재고품으로 계산할 수 있는 일련의 비용을 말한다. 부동산 업계의 독점 소재입니다! 20 13 이 사라졌어요?
다른 과목은 변화가 크지 않아 개발 비용만 없어졌다!
20 12-20 13 과 결합된 작업은 주주 부동산 자산 이전으로 인한 것이어야 합니다. 이에 따라 20 13 년도 주주가 인수한 부동산 사업의 총 가치는 5 10 만원이다.
기다려! 기타 AR 은 65438+ 억입니다. 즉, 자산 처분으로 인한 투자 현금 흐름은 최소 4 억입니다! 왜 번호와 일치하지 않습니까? 어디 갔었어요? 4 억의 자산이 하나 없어지면 문제가 크다!
질문 3: 생산성 불일치
CCTV 지사는 20 14 에 따르면 숲 아래 인삼 생산액은 30 여만원 (시장가격은 근당 8000- 12000 원 사이) 이며 회사는 면적이 3 만 6000 무 () 이지만 산삼성숙기는 9 년이므로 매년 받을 수 있다고 보도했다. 그해 기업 매출은 654.38+0.97 억원, 격차는 7700 만원, 방금 결제한 아웃소싱 비용은 5500 만원이었다. 그래서 신선연에는 상응하는 배합 능력이 없다!
후기: 한 선배가 재무제표에서 이 기업의 문제를 볼 수 있다면 당신은 천재이거나 위조자 지적 장애라고 말했다. 나는 후속 정보가 없는 이체 지침에서 해석할 수 없는 모순을 보았다. 현금분석-소득진실성 검증-자산일치성 검증에 따르면, 나는 이 방법이 제조 기업의 재무제표 분석에 광범위하게 적용될 수 있다는 것을 알게 되었다. 그러나, 나는 심심의 재정 위조 수준이 정말 너무 나쁘다고 말할 수 밖에 없다. 새 3 판은 반드시 이런 해로운 말들을 분명히 하여 투자자들에게 깨끗한 시장을 주어야 한다. 그렇지 않으면 다른 사람들은 새 3 판이 쓰레기장이라고 생각한다. 누가 타오바오를 원합니까?