자산 부채율이 너무 높다. 최근 몇 년간의 대차대조표와 이윤표를 통해 그 자산부채율이 동업보다 훨씬 높다는 것을 알 수 있으며, 이미 현금 흐름이 심각하게 부족하여 제때에 채무를 상환할 수 없다는 것을 알 수 있다. 각 항목의 재무지표가 빗나가고, 자산 회전이 비효율적이고, 경영능력이 떨어지고, 경영난이 모두 재무위험의 표현이다. 적자를 메우기 위해서, 우리는 회사의 정상적인 운영을 보장하기 위해 거대한 지렛대로 재융자를 해야 한다.
확장 속도가 너무 빠르다. 자금사슬은 빠른 확장의 첫 번째 충격이다. 이와 동시에 많은 M&A 업무가 주요 업무와 밀접하게 연관되어 있지 않기 때문에 동일한 투자 결정과 전략을 사용하여 다른 업종의 업무에 종사하기 때문에 업계 간 M&A 위험은 동종업보다 훨씬 높습니다. 다원화하려면 그것과 일치하는 다원화 전략이 있어야 한다. HNA 는 다원화 전략의 배치와 최적화에 큰 결함이 있다.
내부 통제가 불리하다. HNA 의 미친 확장 뒤에는 매우 높은 부채율로 심각한 금융위험에 직면해 있다. 기업은 적시에 효과적으로 경고하고 의사 결정자에게 재무 위험 평가 및 피드백을 제공하지 못하며 내부 통제 시스템을 통해 적시에 해결할 수 없습니다. 현재의 재무 상황은 내부 통제 제도와 내부 프로세스 최적화의 폐단을 보여준다.
기존 자원에 대한 효과적인 통합이 부족합니다. 기업은 조직 내 자원 구성이 전략과 일치하는지 심층적으로 분석하고, 전략적 요구와 현재 프로세스의 문제점에 따라 핵심 프로세스를 최적화하고 관련 자원을 구성하여 조직 자원 구성의 전반적인 최적 수준을 달성하고 기업 전략에 대한 효과적인 지원을 달성해야 합니다. HNA 는 빠르게 확장하는 동시에 기존 자원과 구매 자원을 효과적으로 통합하지 못했고, 단순한 자산 증가는 기업의 좋은 경험에 더 좋은 역할을 하지 못했다.
대규모 전략 재편 계획. 발전 초기에는 경쟁에서 눈에 띄는 약세로 인해 자신의 실력을 뛰어넘는 대규모 지역 간 인수합병이 이뤄져 기업 지위를 빠르게 끌어올렸다. 그러나 인수 규모가 너무 커서 HNA 는 20 여억 위안의 거액의 빚을 졌다. 사스 전염병이 항공업에 심각한 피해를 입으면서 업계는 빠르게 얼어붙었다.
내부 재무 결정 메커니즘이 실패하다. 기업의 모든 결정은 재무 의사결정 매커니즘을 지도해야 하며, 고위 경영진의 행동도 효과적인 감독과 제약을 받아 의사결정의 과학성을 보장해야 한다. 그러나 HNA 가 맹목적으로 투자와 인수 등의 활동을 벌이면서 금융위험의 확률이 크게 높아졌다.
위험의식이 약하다. HNA 자본 구조가 불합리하고 채무 융자를 많이 채택함에 따라 의사결정자들은 기업의 자금력과 상환능력을 충분히 인식하지 못하고 자금 사용 위험을 제때에 예측하고 평가하지 못하고 과학적 예산 관리가 부족해 가치 손실이 급속히 확대되고 있다.
재무 위험을 줄이기위한 합리적인 통제
합리적인 자본 구조를 세우다. 기업은 자금 조달의 채널과 방식을 넓히고 기업 자금을 합리적으로 배정해야 한다. 규모 특성과 발전 단계에 따라 서로 다른 융자 방안을 채택해 비용을 절감하고 지속 가능한 발전 능력을 높일 수 있다. 동시에 자본 수익을 늘리고 자본 구조의 안정을 촉진하며, 자체 생산 경영의 실제 상황에서 자본 관리를 합리적으로 배치하고, 제도와 관리 혁신을 수행하고, 위험을 줄이고, 기업 자금의 활용도와 회전율을 높인다.
위험 예방 의식을 높이다. 재무 위험 관리의 효율성을 높이기 위해 기업은 전체 직원의 참여와 지원이 필요하다. 그래야 기업의 위험 예방 의식이 극대화될 수 있고, 기업이 세운 제도가 강력한 지지점을 가질 수 있다. 복잡한 계층 구조로 인해 기업은 지분 분할이 복잡해지고 관리가 혼란해지기 쉽다. 상하가 효과적으로 관리하고 조정할 수 없다면, 재정적 위험이 폭발할 수 있다.
거시적 환경 분석을 강화하다. 대기업은 다변화, 국제화라는 발전 목표를 가지고 있는데, 이는 거시환경에 대한 분석과 불가분의 관계에 있으며, 거시적인 요인의 영향으로 금융위기가 발생할 수 있다. 따라서 외부 환경 분석을 잘하고, 기업 발전에 불리한 요소를 적시에 발견하고, 과학적 예방 조치와 대응 전략을 세우고, 외부 환경이 기업에 미치는 영향을 줄이는 것이 기업의 지속 가능한 발전의 최우선 과제다.
기업 규모에 관계없이 재무 위험을 충분히 중시하고 과학적 방법을 통해 통제하고, 재무 위험에 대한 인식을 높이고, 재무 의사 결정 메커니즘 구축을 강화하고, 전략적 의사 결정의 효율성을 강화하여 기업의 지속 가능한 발전을 촉진해야 합니다.