(2) 상장회사 재무제표 분석
상장회사 재무제표는 상장회사가 사회에 공개해야 하는 상장보고서, 연간보고서, 중기보고의 가장 중요한 구성 요소로서 일반적으로 대차대조표, 이윤표, 현금 흐름표 등을 포함한다. 상장사의 재무제표 품질은 다른 기업의 재무제표에 비해 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다. 1 이해 가능성. 상장 회사 회계 보고서의 데이터 및 텍스트는 회사의 운영 활동 및 재무 상태를 명확하게 반영 할 수 있습니다. 상장회사 회계보고체계의 이해성이 가장 강하다. 주식이 상장되면 재무공개정보가 가독성이 강해야 사회대중이 인정할 수 있기 때문이다. 2 messire 신뢰성. 회계 정보는 의사결정권자의 결정에 사용되며 의사결정권자가 과학적 결정을 내리는 데 도움이 되는 회계 정보만 가치가 있습니다. 상장 회사 회계 보고서에 보고된 정보는 예측 가치' 피드백 가치 및 적시성' 을 가지고 있으며, 의사 결정과 관련이 있으며, 회계 보고서에 보고된 정보는 신뢰성, 검증 가능성 및 중립성을 갖추고 있어 신뢰할 수 있습니다. 3 중요성. 상장회사가 직면한 중대한 사건' 임시매수는 의심할 여지 없이 중요하므로 편찬해야 한다. 이익 예측, 주식 구조 변화도 반영해야 한다. 그것들이 모두 회계 명세서에 반영될 수 있는 것은 아니지만, 확실히 중요하며, 일정한 방식으로 나열될 것이다. < P > 상장회사의 재무제표 분석이란 상장회사가 정기적으로 편성한 재무제표 등 자료에 따라 전문 분석 방법을 적용해 회사의 재무상황과 경영 성과를 분석하는 것을 말한다. 그 목적은 회계명세서 수치에 포함된 다양한 추세와 관계를 식별하고 제공하는 것이다. 각 관련 분야, 특히 투자자들에게 기업 수익성, 재무상황, 상환능력 등 재무정보를 제공하여 보고 사용자들이 판단하고 관련 결정을 내릴 수 있도록 하는 것이다. 회계 보고서 데이터를 사용하여 기업의 재무 상태와 성과 및 향후 전망을 평가하는 것입니다. < P > 주식시장에서 주식발행업체의 경영 상황은 주가를 결정하는 장기적이고 중요한 요인이다. 상장 기업의 경영 상황은 재무제표를 통해 반영되므로 재무 통계 보고서, 즉 일반적으로 기본 분석이라고 하는 부분을 분석하고 연구하는 것이 중요합니다. 발행 회사의 재무 상태와 경영 효과 및 주가 등락의 영향을 이해하는 것도 투자자들이 결정을 내리는 중요한 근거다. 상장회사 재무제표에 대한 분석도 회사 경영자와 회사 채권자, 정부 부처가 하는 필수 작업이다. < P > 둘째, 상장회사 회계 보고서 분석의 내용, 절차 및 방법. < P > (1) 상장 회사 회계 보고서 분석의 내용 < P > 상장 회사 회계 보고서 분석의 데이터는 주로 회사가 정기적으로 작성하는 다양한 회계 보고서에서 비롯되며, 보고 사용자의 목적과 초점에 따라 회계 보고서 및 분석 내용에는 지급 능력 분석, 수익성 분석, 운영 능력 분석, 투자 가치 분석이 포함됩니다.
1, 지급 능력 분석. 지급 능력 분석은 기업이 각종 단기 부채와 장기 부채 능력을 상환하는 분석이다. 기업의 채무 상환 능력의 높낮이는 채권자 (은행, 외상판매업체, 회사채 보유자 등) 가 관심을 갖고 있으며, 기업안전상의 이유로 관리자와 주주들의 보편적인 관심을 받고 있다.
2, 수익성 분석. 수익성 분석은 기업의 이익 획득 능력과 이익 분배 상황에 대한 분석으로, 이익의 분석 목표' 구성 분석' 과 품질 분석 등을 포함한다. 그것은 기업의 이익과 관련된 모든 당사자들의 관심이며, 주주들은 기업이 최대의 수익을 얻을 수 있을지에 대해 관심을 가지고 있다. 채권자 (특히 장기 채권자) 는 원금과 이자 회수가 기업 이익의 보장을 받을 수 있는지에 대해 우려하고 있습니다. 기업 관리자는 수익성을 통해 실적을 측정하고 득실을 평가한다. 따라서 수익성의 분석은 각 방면의 관심의 초점이자 재무 분석의 중요한 내용 중 하나이다.
3, 운영 능력 분석. 운영 능력 분석은 기업의 총자산 또는 일부 자산의 활용도 및 회전을 분석한 것으로, 일반적으로 일련의 회전율로 측정됩니다. 자산의 회전 속도가 빨라 기업 자산의 유동성이 좋고, 지급 능력이 강하며, 채권자의 관심을 받고 있다. 자산 회전율 속도는 수익성과 밀접한 관련이 있으며, 주주와 기업 관리자들의 중시에 이른다.
4, 투자 가치 분석. 투자자 (주주) 또는 잠재 투자자에게 기업 또는 주식이 투자 가치를 가지고 있는지 여부는 매우 중요합니다. 단기 투자자는 기업 배당금 지급 능력과 주식 시가에 관심이 있고, 장기 투자자는 기업의 발전 능력에 더 관심이 있다. 투자 가치 분석은 이러한 요구를 충족시키기 위해 투자를 지도하고 투자 행동을 평가하기 위한 분석입니다. < P > (2) 상장회사 회계 보고서 분석 단계 < P > 는 회계 보고서 분석의 효과적인 진행을 보장하기 위해 과학적이고 합리적인 분석 단계를 따라야 적은 비용으로 더 많은 효과를 얻을 수 있다. 일반적으로 회계 보고서 분석에는
1, 분석 목적 결정, 분석 시나리오 개발 등이 포함됩니다. 회계 보고 사용자마다 보고서에 제공된 정보에 대한 요구사항이 다르므로 보고 분석 목적도 다릅니다. 예를 들어, 투자 분석의 목적은 주로 투자의 수익성과 안전성을 분석하는 것입니다. 신용 분석은 주로 기업의 지급 능력과 지급 능력을 분석하는 것이다. 또한 분석 형식으로 볼 때 일상적인 경영 분석, 정기 요약 분석, 예측 분석 및 검사 분석이 있습니다. 분석 목적이 확정되면 보고서 분석의 범위 결정, 채택된 분석 방법, 분석 작업의 조직 배치 등 분석 목적에 따라 분석 방안을 마련해야 합니다.
2, 데이터 수집. 분석 방안이 확정되면 분석된 문제에 대한 자료를 수집할 수 있습니다. 주로 회계 보고서에 관한 데이터입니다. 그러나 단순한 보고서 데이터로는 충분하지 않다. 기업의 경영 상황이 거시경제, 시장 환경 등 여러 요인에 영향을 받기 때문에 보고서 이외의 관련 자료도 수집해야 하기 때문이다. 이러한 자료에는 일반적으로 거시경제 상황 정보, 업계 상황 정보 (특히 주요 경쟁사의 경우), 기업 내 관련 자료가 포함됩니다. 자료 수집은 자료 조회 (인터넷에서 검색 포함), 주제 조사, 관련 회의 등 다방면으로 수집할 수 있다.
3, 데이터 검증 및 정리. 먼저 수집한 자료가 진실되고 완전한지, 관련 자료간에 차이가 있는지 확인한 다음 수집한 데이터를 적절히 가공하여 보고 자료에 함축된 중요한 관계 및 문제를 설명할 수 있는 기타 재무 데이터나 지표를 확보해야 합니다.
4, 데이터 분석, 분석 보고서 작성. 분석목적분석과 평가에 따라 정리된 자료를 찾아 데이터 간의 인과관계를 찾고, 기업의 객관적 환경에 연락해 현상 형성 원인을 설명하고, 성적과 실수를 밝히고, 기존 문제를 폭로하고, 분석의견을 제시하고, 개선방법과 경로를 검토하고, 마지막으로 논거가 충분하고, 서술이 분명하고, 분석이 투철한 회계 보고서 분석 보고서로 요약한다. < P > 셋째, 회계보고의 분석 방법 < P > 회계보고의 분석 방법은 매우 다양하며, 분석의 성격에 따라 정성 분석 방법과 정량 분석 방법으로 나눌 수 있다. 정성 분석 방법은 수량 관계를 통과하지 않고 수량화되지 않은 요소에 의존하여 회계 명세서의 규칙성과 내재적 연계를 통해 그에 대한 이론적 분석을 말한다. 정량 분석 방법은 일련의 수학 방법을 적용하여 수량 분석을 통해 회계 보고서 분석을 실현하는 방법입니다. 회계 보고서 분석은 일반적으로 정량 분석 방법을 위주로 정성 분석 방법을 보충한다. 이 장에서 설명하는 보고서 분석 방법은 대부분 정량 분석 방법입니다. 분석 방법의 특성과 기능에 따라 보고서 분석 방법을 기본 분석 방법과 공통 분석 방법으로 나누어 설명합니다.
1, 기본 분석 방법 < P > 기본 분석 방법은 회계 보고서 분석, 판단 및 평가에 보편적으로 적용되는 방법을 말합니다. 주로
(1) 단일 지표 분석 방법이 있습니다. 단일 척도 분석은 보고 기간 회계 보고서에서 얻거나 계산한 개별 척도를 사용하여 회계 보고서를 분석하는 방법입니다. 자산, 순이익, 판매 수익과 같은 절대 로그 지표와 유동성 비율과 같은 다양한 비율을 포함합니다. 보고 기간 중 한 지표의 좋고 나쁨을 평가하는 기준은 일반적으로 분석가의 경험과 재무 분석의 기본 지식에서 비롯된다.
(2) 구조 비중 분석. 구조 비중 분석법은 동일한 회계 보고서의 유사 항목 간에 유사 항목의 전체 비중이나 점유율 및 유사 항목 간의 비율을 계산하여 이들 사이의 구조적 관계를 밝히는 방법입니다. 일반적으로 백분율로 표시되며, 유사한 각 항목은 유사한 전체의 비율에 비례하기 때문에 구조 백분율 분석 또는 * * * 동일 분석이라고도 합니다. 이런 방식으로 작성된 보고서를 구조 퍼센트 보고서 또는 * * * * 전년 대비 보고서라고 합니다.
(3) 비교 분석. 비교 분석은 회계 보고서의 주요 항목 또는 지표를 분석가가 선택한 비교 기준과 비교하고, 그 차이를 확인하며, 그에 따라 기업의 경영 상황을 판단하고 측정하는 분석 방법입니다. 비교 기준이나 대상은 일반적으로 계획 수, 전년도 동기 수, 역대 최고 수준, 동종 업계 평균 수준, 주요 경쟁 상황 등이 있다. 서로 다른 분석 기준에 따라 비교 분석법을 다시 세분화할 수 있다. 분석 데이터의 표현에 따라 절대 로그 비교와 상대 로그 비교로 나눌 수 있습니다. 분석별로 비교하는 회계 기간은 같은 기간 비교와 여러 기간 비교 (세로 비교) 로 나눌 수 있습니다. 평가별로 비교하는 대상은 기업 자체의 비교와 기업 간의 비교 (수평 비교) 로 나눌 수 있다. 비교 분석은 매우 중요하고 중요한 분석 방법으로, 다른 많은 분석 방법의 기초이며 회계 보고서 분석에 광범위하게 적용됩니다.
(4) 요인 분석. 요소 분석은 분석 지표와 영향 요인의 관계에 따라 수량적으로 각 요소가 지표에 미치는 영향의 정도를 결정합니다. 요소 분석법은 또 차액분석법, 지표분해법, 연쇄대체법, 정기대체법으로 나뉜다.
2, 재무 비율 분석 방법. 상장 회사 회계 보고서의 재무 비율 분석은 공개 상장 회사 회계 보고서 데이터를 사용하고 상장 회사 재무 보고서의 기타 관련 정보와 결합하여 동일한 보고서 내부 또는 다른 보고서 간의 관련 항목에 대한 상호 관계를 비율로 반영하는 것을 의미합니다. 회사의 재무 상태 및 운영 성과를 평가하는 분석 방법. 재무 비율 분석법에는 주로 지급 능력 비율 분석, 수익성 비율 분석, 운영 능력 비율 분석, 주식 시장 가격 비율 분석이 포함됩니다.
3, 포괄적 인 분석. 재무 비율을 이용한 회계 보고 분석은 기업의 각 방면의 재무 상황을 알 수 있지만 기업의 각 방면의 재무 상태 간의 관계를 반영할 수는 없다. 실제로 각종 재무비율 사이에는 일정한 상호 관계가 있기 때문에, 보고 분석을 할 때 분석가는 관련 재무비율을 종합적으로 분석해야 기업의 재무상황을 전면적으로 이해할 수 있다. 일반적으로 사용되는 종합 분석법은 듀폰 분석법과 월평점법이다. < P > 4. 재무제표 분석의 한계와 개선 < P > 비록 재무제표 분석은 기업의 재무상황과 경영 성과를 이해하는 데 중요한 역할을 하지만, 회계명세서 자체의 한계와 분석 과정에서 발생할 수 있는 문제 등 다양한 주관적이고 객관적인 요인의 영향으로 회계보고 분석과 분석 방법에는 여전히 한계가 있다. 분석가의 자질, 지식 수준, 능력, 경험에 존재할 수 있는 부족, 데이터 수집은 충분하지 않을 수 있습니다. 특히 보고서 이외의 뒷모습과 기업 생산 및 운영 특성 및 상황에 대한 이해가 포괄적이고 상세하지 않을 수 있습니다. 보고서 분석 방법의 계산 구경이 일치하지 않거나 계산 결과가 실제 상황을 가릴 수 있습니다. 표준 비율 선택이 적절하지 않을 수 있습니다.
(a) 제한
첫째, 재무제표에는 자체 결함이 있습니다. 성과표: (1) 대차대조표는 과거 비용을 기준으로 작성되었으며, 현재 비용과 실현 가치를 나타내지 않으며, 데이터 정보가 뒤처져 있습니다. (2) 통화 가치가 변하지 않고 인플레이션이나 물가 수준 변동이 재무제표에 미치는 영향을 고려하지 않는다고 가정합니다. (3) 회계 건전성 원칙은 예상 손실을 요구하고 수익을 예측하지 않으며, 비용 절감 이익과 자산을 과장할 수 있습니다. (4) 연례 보고서는 단기 정보만을 제공하며 기업의 장기 발전 추세를 반영하지 않는다.
둘째, 재무제표의 진실성에 문제가 있다. 재무제표의 진실성은 재무제표 분석에 결정적인 역할을 하며, 진실성은 재무제표 분석에 있어서 건물의 초석과 같고, 기초가 튼튼하지 않고, 기타 면담이 없다. 하지만 여러 가지 요인으로 인해 재무제표의 신뢰성이 높지 않습니다. 주관적으로 많은 보고서는 보고서 작성자를 통해' 처리' 되며, 보고서 데이터에는 예상치 못한' 누락',' 편차' 가 나타납니다. 이는 이윤을 미화하거나 기업 이미지를 미화하거나 이윤을 줄여 소득세를 적게 내기 위한 것입니다. 객관적으로, 회계사의 자질도 부담스럽다