리오 틴토 (Li Tinto) 는 호주에서 가장 크고 세계에서 두 번째로 큰 철광석 생산국이지만, 그러한 회사는 2009 년에 거의 파산했습니다. 왜요
가장 이른 원인은 2007 년 힘차게 확장해 400 억 달러의 거액의 빚을 진 것이다.
5438 년 6 월부터 2007 년 10 월까지 힘써 시장에서 자금을 찾아 빚을 갚았다. 이때, 또 다른 철광석 거물인 필연과 필토가 힘을 향해 올리브 가지를 던졌다. 그는 두 회사가 주식을 바꿔 합병할 것을 건의하는 정보를 공개적으로 발표했다. 무슨 뜻이에요? 간단히 말해서, "나는 당신의 주식을 사고, 우리는 가족이 되고, 내 손에는 돈이 있어, 당신이 채무 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있습니다." " 그러나 필연과 필연의' 호의' 에 대해 힘써 개척한 주주들은 결코 감사하지 않는다. 왜요 필연과 필연준이 준 가격이 너무 낮아서 혼수를 더듬어 물고기를 잡는다. 그래서 이때 리오 틴토의 주주들은 사실상 필연과 필연을 거부했다.
반면에 필연의 M&A 제안은 세계를 놀라게 했다. 너는 세계 양질의 철광석이 3 대 거물의 손에 장악되어 독점이 충분히 심각할 것이라고 생각한다. 이 중 두 곳이 합병되면 독점이 더욱 집중될 것이며, 이는 철광석 수입상에게 나쁜 소식이다. 특히 중국이 철광석 수입에 크게 의존하는 나라에서는 더욱 그렇다.
이때 세 번째 주인공이 나타났다. 그는 중국의 한 중국 알루미늄 주식유한회사라는 공기업으로, 중국 알루미늄 공업이 참전하는 한편, 힘토와 필토와의 혼인을 막기 위한 것이고, 다른 한편으로는 힘토가 곤경에 처했을 때 밑바닥을 베끼기 위한 주식으로, 중국이 철광석 협상에서 더 많은 정가권을 갖게 하기 위한 것이다.
중국 알루미늄 산업은 조용히 국제 투자 은행을 재무 고문으로 고용하고, 군대를 모집하여 말을 사서 충분한 식량을 비축했다.
2008 년 2 월 1 일 당시 중국 알루미늄 회사 사장이었던 쇼야경은 런던에 가서 기습을 개시했다. 런던 주식시장이 파장한 지 몇 시간 만에 중국 알루미늄업은 장외 시장에서 힘토 주식을 대량으로 인수하여 결국 힘토 영국 회사14 억 5 천만 달러의 주식을 인수했다. 이는 당시 중국 기업의 가장 큰 해외 투자이기도 하다.
중국 알루미늄 회사의 이 전쟁은 놀라움과 위험이 없어 목적이 달성되었다. 이 기습은 필과 필토를 어찌할 바를 몰라 필과 필토의 성공적인 인수력 개척 가능성을 효과적으로 낮췄다. 알루미늄의 개입은 또한 힘의 확장을 위한 안전보장을 제공하며, 필연과 필연을 거부할 때 더욱 의기양양하다.
이 조치는 전략적 목적을 달성했지만 자본 시장에서 소식을 공개하지 않는 이런 빠른 인수는 대가를 치러야 한다. 대가는 중국 알루미늄업이 시장가보다 20% 높은 가격으로 리토 주식을 매입하는 것이다. 좋은 면에서 볼 때, 중국 알루미늄 산업은 결코 싸구려를 차지하지 않았다.
따라서 기습은 중국 알루미늄 산업에 의해 시작되었지만, 가장 큰 잠재 수혜자는 리오 틴토 (Rio Tinto) 였다. 중국 알루미늄 산업은 리오 틴토 (Rio Tinto) 가 필수 및 필수 인수 제안을 막도록 도왔고, 다른 한편으로는 리오 틴토 (Rio Tinto) 가 주가를 올리는 데 도움이되었기 때문이다.
그럼에도 필과 필토는 리토에 대한 인수 제안을 포기하지 않았고, 리토의 채무 문제도 해결되지 않아 국면이 교착 상태에 빠졌다.
2008 년 하반기, 미국 서브프라임 모기지 문제로 인한 글로벌 금융위기라는 예상치 못한 일이 발생했다.
금융위기로 주식시장이 폭락하면서 철광석 가격이 폭락했다. 이미 부채가 많은 힘의 확장은 이때 자금 사슬이 매우 위험하다. 솔직히 말해서, 회사에는 돈이 없으니, 반드시 도처에서 돈을 찾아 운영을 유지하고 이자를 갚아야 한다. 그렇지 않으면 파산할 것이다. 힘척은 원래 배주와 부채를 통해 자본시장에서 자금을 모을 것으로 예상했다. 하지만 금융위기 이후 자본시장에서 돈을 요구하는 것은 비현실적이다. 은행에서 대출해? 그 당시 은행 자체는 보장 할 수 없었습니다. 어떻게 당신에게 대출을 줄 수 있습니까?
유일한 방법은 자신의 지분과 광산 자산을 팔아서 이 돈으로 자신의 생활을 계속하는 것이다.
이 시점에서 필연과 필연성은? 철광석 가격이 폭락함에 따라 필연과 생활이 어려워질 것이다. 금융위기가 발발한 후, 즉 2008 년 6 월, 1 1, 필과 필토는 역토에 대한 인수 제안을 철회했다.
그러나 중국 알루미늄 산업에 있어서 이것은 하늘이 주신 기회이다. 당시 중국 기업들은 금융위기의 영향을 덜 받았다. 더 중요한 것은, 중국 정부는 중국 기업, 특히 국유기업이 출국해 해외에서 광산자원을 구매하도록 대출을 제공하는 정책도 내놓았다. 중국 알루미늄 산업은 국가 지원이 있어 탄약이 매우 충분하다.
2009 년 2 월, 중국 알루미늄업은 리토와 협상을 하고 협력협의에 서명했다. 중국 알루미늄업은 6543.8+095 억 달러를 힘척에 투자할 예정이며, 그 중 72 억 달러는 구매력 확장용 전환 채권에 쓰일 것이며, 이 채권은 증액 옵션이 있는 주식이다. 현재 시장가격과 중국 알루미늄업이 이전에 보유했던 지분 9.3% 에 따라 중국 알루미늄업은 힘토 18% 의 지분을 보유할 수 있다.
더 중요한 것은, 또 6543.8+02 억 3000 만 달러가 회사 광업자산의 일부 주식을 매입하는 데 사용될 것이며, 이 광산이 생산하는 철광석의 30% 가 중국에 안정적으로 공급될 것이라고 합의했다. 이는 중국 알루미늄업이 호주 기업으로부터 일부 철광석 정가권을 되찾을 수 있다는 것을 의미한다.
결론적으로, 중국 알루미늄업은 낮은 가격으로 최고 품질의 자산을 인수하였다. 당시 빚더미에 올라섰던 국면에 힘써 이' 조난공주' 는 어쩔 수 없이 현실에 고개를 숙여야 했다.
그러나, 이 거래를 완성하려면, 반드시 큰 장애물, 즉 오스트레일리아 정부의 외자에 대한 비준 제도에 직면해야 한다. 중국 알루미늄 산업의 국유 배경은 호주 정치권과 사회의 관심을 불러일으켰다. 정부의 압력으로 호주 외자를 담당하는 외국인 투자 승인위원회 (FIRB) 는 알루미늄 투자력 확대의 승인 기간을 연장하고 원래 30 일을 기준으로 90 일을 늘렸다고 발표했다.
알루미늄 회사는 이미 모든 자금을 준비하여 비준을 기다리고 있다.
하지만 이 90 일 동안 상황이 크게 달라졌다. 우선, 2009 년 상반기 금융위기가 통제되고 철광석 가격이 반등하기 시작했고, 중국 알루미늄 회사 자체가 힘척에 투입해야 한다는 소식에 힘입어 주가를 안정시켰다. 세계 경제가 회복됨에 따라 자본 시장이 따뜻해지기 시작했다. 4 개월 동안 리오 틴토의 주가가 두 배로 늘었다. 즉, 리오 틴토 (Rio Tinto) 는 이제 주식 시장에서 주식과 채권을 발행 할 수 있으며 자본 시장에서 돈을 받을 수 있습니다.
더 중요한 것은 필연과 필연이 또 살해되었다는 것이다. 경기 회복으로 필과 필토는 이미 선혈로 부활했고, 힘척에 합자 계획을 제시하여 힘척에 58 억 달러의 자금을 제공할 수 있게 되었다. 이 합자 방안은 이전의 인수합병 방안에 비해 조건이 훨씬 좋다. 어차피 생쌀이 덜 익었으니, 이 때의 심리천평은 자연히 필연과 필연으로 편향된다.
이에 따라 2009 년 6 월 리오 틴토 (Li Tinto) 는 일방적으로 계약 해지와 중국 알루미늄 산업과의 협력 거래를 발표했다. 합의에 따르면 중국 알루미늄업에 6543.8+950 억 달러의' 이별비' 만 지불하면 된다. 이 6543.8+950 억 달러는 사실 중국 알루미늄업의 대출 이자와 상담비를 지불하기에 충분하지 않다.
리오 틴토 (Rio Tinto) 의 "사오 (Sao) 운영" 을 살펴 보겠습니다. 먼저 중국 알루미늄업으로 필과 필토의 M&A 공세를 견디고 호주 정부의 승인과 필과 필토와의 협력으로 중국 알루미늄과의' 혼약' 을 파기한 후, 결국 우리는 자신의 최대의 이익을 지켰다.
힘 확장의 불신에 직면하여 중국 알루미늄 산업은 암암리에 퇴장할 수밖에 없다.