다각화는 위험을 줄입니다(또는 적어도 위험을 증가시키지는 않습니다).
1. 포트폴리오 예상 수익률 =0.5*0.1+0.5*0.3=0.2.
2. 두 주식의 수익률 공분산 =-0.8*0.3*0.2=-0.048.
3. 포트폴리오 수익률의 차이 = (0.5*0.2)^2+(0.5*0.3)^2+2*(-0.8)*0.5*0.5*0.3*0.2=0.0085.
4. 포트폴리오 수익률의 표준편차 = 0.092.
결합 전후의 변화: 둘 사이의 포트폴리오 수익이 크게 감소합니다.
추가 정보:
기본 특징:
중국의 수익률에 대한 최초의 연구는 1987년 Jamison & Gaag가 출판한 기사입니다. 초기 연구에서 다루어진 표본의 수와 지역은 매우 제한적이었고, 특정 시나 군의 표본인 경우가 많았다. 더욱이 이러한 모델에서는 표본이 동질적이고 모델이 상대적으로 단순하다고 가정하는 경우가 많습니다.
이후 연구에서는 표본 크기 적용 범위가 전국 표본으로 계속 확대되었고, 모델에 더 많은 제어 변수가 추가되었으며, 속성이 수율을 계산하는 등 표본의 이질성이 고려되었습니다. 따로 비교하고 있습니다.
이러한 속성에는 성별 외에도 다양한 시간, 지역, 도시 표본의 작업 단위 속성, 고용 속성, 시간, 연령 등이 포함됩니다. 연구의 주요 결과는 아래에 요약되어 있습니다.
바이두백과사전-수익률