기업의 수익성이란 기업이 다양한 경제적 자원을 활용하여 이익을 창출하는 능력을 말하며, 기업의 마케팅 능력, 현금 확보 능력, 비용 절감 능력 및 능력을 종합적으로 반영합니다. 각 링크의 구체적인 영업실적과 회사 운영의 질은 수익성을 통해 반영될 것입니다. 기업 수익성 분석은 주로 대차대조표, 손익계산서, 이익분배표를 기반으로 하며 일반적으로 순매출 이익률, 비용 및 비용 이익률을 포함하여 표 항목 간의 논리적 관계를 통해 일련의 지표 시스템을 구축합니다. 총자산수익률, 이자보상배율 등을 분석하여 수익성을 평가합니다. 수익성 분석은 기업 재무제표 분석에서 중요한 부분으로 저자는 수익성 분석에 있어서 다음과 같은 사항에 주의해야 한다고 본다.
1. 기업 수익성은 판매 상황만으로 판단할 수 없습니다.
기업 영업 활동의 수익성 분석은 기업 수익성 분석의 핵심입니다. 기업의 이익 형성에는 영업이익이 주요 원천이며, 영업이익 수준은 제품 판매 증가율에 따라 결정적으로 좌우됩니다. 제품 판매의 증가 또는 감소는 기업의 생산 및 운영 조건과 경제적 이익을 직접적으로 반영합니다. 따라서 많은 재무분석가들은 매출이 기업 수익성에 미치는 영향에 더 주목하는 경향이 있으며, 매출 증감만을 기준으로 기업 수익성을 분석하고 평가하려고 합니다. 그러나 기업의 매출이익에 영향을 미치는 요인에는 제품원가, 제품구조, 제품의 품질 등이 있으며, 기업의 전반적인 수익성에 영향을 미치는 요인에는 외부투자, 자금조달 구성 등이 포함되므로 기업의 이익은 오직 기준으로만 평가됩니다. 영업력만으로는 부족하고 때로는 기업의 수익성을 객관적으로 평가할 수 없는 경우도 있습니다.
2. 조세정책이 수익성에 미치는 영향에 주의하십시오.
조세정책이란 국가가 과제를 달성하기 위해 선택하고 확립한 조세분배 활동에 대한 지침과 원칙을 말합니다. 특정 역사적 기간은 국가의 주요 거시적 통제 수단입니다. 조세 정책의 수립과 시행은 사회 자원의 효과적인 배분을 규제하고 기업에 공정한 조세 환경을 제공하는 데 도움이 되며 산업 구조를 효과적으로 조정할 수 있습니다. 조세정책은 기업 발전에 매우 중요한 영향을 미칩니다. 국가 조세 정책을 준수하는 기업은 세금 혜택을 누릴 수 있고, 국가 조세 정책을 준수하지 않는 기업은 높은 세금을 납부해야 하는데 이는 바람직하지 않습니다. 기업의 수익성이 향상되었습니다. 따라서 국가의 조세 정책과 기업의 수익성 사이에는 일정한 관계가 있습니다. 기업의 수익성을 평가하고 분석하는 것은 그들이 직면한 조세 정책 환경의 평가와 분리될 수 없습니다. 그러나 조세정책은 기업발전에 영향을 미치는 외부요인이기 때문에 많은 금융인들은 기업재무분석을 할 때 기업발전에 영향을 미치는 내부요인 분석에만 집중하고, 조세정책이 기업 수익성에 미치는 영향을 쉽게 무시하는 경우가 많다.
3. 이익구조가 기업 수익성에 미치는 영향에 주목하세요
기업의 이익은 주로 본업이익, 투자이익, 비경상항목이익으로 구성됩니다. 말하자면, 본업 수익과 투자 수익이 회사 수익의 큰 부분을 차지하며, 특히 주요 영업 수익이 기업 이익의 기초가 된다고 말했습니다. 비반복 항목도 회사의 수익성에 어느 정도 기여하지만 회사의 전체 이익에서 큰 부분을 차지해서는 안 됩니다. 많은 재무분석가들은 기업의 수익성을 분석할 때 기업의 총이익 분석에만 집중하는 경향이 있으며, 기업의 수익구성 분석과 수익구조가 기업의 수익성에 미치는 영향은 무시하는 경향이 있습니다. 실제로 회사의 총이익이 총액으로 보면 아주 좋은 경우도 있지만, 회사의 이익이 주로 일부 비경상적 항목에서 나오거나, 회사의 본업에서 창출되지 않는 경우가 있습니다. 이익 구조는 종종 더 큰 위험을 수반하며 기업의 실제 수익성을 반영할 수 없습니다.
IV. 자본구조가 기업 수익성에 미치는 영향에 주목하세요
자본구조는 기업 수익성에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나입니다. 기업 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다. 회사의 자산수익률이 회사의 차입이자율보다 높을 경우 회사채 관리를 통해 회사의 수익성을 높일 수 있습니다. 그렇지 않으면 회사채무 관리를 통해 회사의 수익성이 감소하게 됩니다. 일부 기업에서는 자본투자를 늘리고 기업투자 규모를 확대하는 데만 집중하고, 자본구조가 합리적인지 여부를 무시해 기업 이익 성장을 저해할 수 있습니다.
기업의 수익성을 분석하는 과정에서도 많은 금융인들은 자본구조의 변화가 기업의 수익성에 미치는 영향을 무시하고, 기업의 차입금이나 기업의 자체자본만을 종합적으로 고려하지 않고 독립적인 분석에만 집중합니다. 둘 사이의 구조가 합리적이어서 회사의 수익성을 정확하게 분석할 수 없습니다. 5. 자산 운용 효율성이 기업 수익성에 미치는 영향에 주의하세요
자산은 모든 기업에 필수적입니다. 자산 운용 효율성 수준은 기업의 운영 능력뿐만 아니라 수준에도 영향을 미칩니다. 기업 수익성의. 정상적인 상황에서는 자산의 운영 효율성이 높을수록 회사의 운영 능력이 향상되고 회사의 수익성이 강해지므로 기업 수익성과 자산 운영 효율성은 서로 보완적입니다. 그러나 많은 금융인들이 기업의 수익성을 분석할 때 기업의 자산과 이익, 매출액과 이익의 관계를 비교하여 기업의 수익성만을 직접적으로 평가할 뿐 기업 자산운용의 효율성이 미치는 영향을 무시하는 경우가 많습니다. 역량이 기업 수익성에 미치는 영향은 기업 자산관리 효율성 제고 측면에서 기업 수익성 개선의 중요성을 간과하고 있습니다. 이는 기업이 내부 관리를 강화하고 자산 관리 효율성을 높여 수익성을 높이려는 노력에 도움이 되지 않을 것입니다.
6. 기업의 수익모델 요소에 대한 고찰
기업의 수익모델은 기업이 수익을 창출하는 방식과 방법을 말한다. 기업은 기업의 가치를 창출하는 비즈니스 모델인 통합을 통해 내부 및 외부 자원 요소를 결합합니다. 독특한 수익 모델은 기업이 초과 수익을 얻을 수 있는 마법의 무기인 경우가 많으며 기업의 핵심 경쟁력이 될 것입니다. 아무리 앞선 기술과 인재를 갖고 있다고 해도, 독특한 수익 모델이 없으면 그 회사는 살아남기 어려울 것입니다. 분명히, 회사의 수익 모델은 표면적으로 회사의 산업 선택이나 사업 범위 선택을 의미하지 않습니다. 따라서 금융인은 기업 이익의 원천을 찾고 기업 수익성의 근본적인 원동력을 찾기 위해서는 단순히 기업의 사업만을 바라보는 것이 아니라 기업의 수익모델에 주목하고 기업 수익성의 근본적인 메커니즘을 분석해야 합니다. 분야 또는 기업이 속한 산업의 특성을 판단하고 분석합니다.
7. 기업에 대한 비물질적 요소의 기여도에 주목하라
비물질적 요소의 기업에 대한 기여도를 무시한다는 것은 기업의 수익성을 분석할 때 기업의 매출, 비용, 비용, 자산규모, 자본구조 등 기업의 수익성에 직접적으로 영향을 미치는 물질적 요소에만 초점을 맞추고 기업의 평판, 기업문화, 경영능력 등 일부 비물질적 요소는 무시합니다. 회사의 수익성에 직접적인 영향을 미치는 독점 기술과 거시적 환경. 실제로 비물질적 요소도 기업 수익성에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 예를 들어 기업이 좋은 사업 평판, 우수한 경영 능력, 기업 문화를 갖고 있다면 기업은 판매 시장을 확대하고 비용을 통제하며 초과분을 확보할 수 있습니다. 이익 등 이러한 측면에서 이익이 발생하여 기업 수익성 개선에 도움이 됩니다. 금융인들이 기업의 재무능력을 분석할 때, 재무제표를 통해 기업의 중요한 요소만 분석하는데 집중하고 기업의 발전에 있어 비핵심 요소의 역할을 무시한다면, 기업의 재무능력을 제대로 드러낼 수 없을 것입니다. 기업 수익성의 뿌리 깊은 이유 기업의 미래 수익성을 정확하게 예측하는 것은 어렵습니다.
8. 이익뿐만 아니라 이익의 질도 보아야 한다
기업의 수익성 판단은 기업이 제공하는 이익 정보에 달려 있다. 회사의 이익은 이익 정보에 직접적으로 영향을 받습니다. 일반적으로 자산 규모가 변하지 않으면 기업이 이익을 많이 낼수록 수익성은 좋아지고, 반대로 이익이 적을수록 수익성은 나빠집니다. 따라서 많은 금융인들은 기업의 수익성을 분석할 때 이익액을 매우 중요하게 생각합니다. 그러나 회사의 이익액은 회계정책의 주관적인 선택, 자산의 질, 이익의 인식과 측정 등의 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며, 품질리스크 문제가 발생할 수 있습니다. 이익의 양에만 초점을 맞추고 이익의 질을 고려하지 않는 것은 이익정보와 수익성의 진정성을 크게 무시하는 것이며, 이로 인해 재무분석기관의 의사결정의 정확성이 떨어질 수 있습니다.
9. 수익성은 과거 데이터만으로 평가할 수 없습니다
재무 분석에서 대부분의 재무 담당자는 회사의 연간 결산 보고서를 기반으로 다양한 수익을 계산합니다. 지표는 기업의 수익성을 평가하고 분석하는 데 사용됩니다. 이러한 수익성 분석에서 사람들이 계산하고 평가하는 데이터는 과거 회계기간의 수입과 지출을 반영하며, 이는 모두 회사의 과거 생산 및 운영 활동에서 파생된 역사적 데이터입니다.
기업의 수익성을 분석하고 평가하려면 과거 수익성을 분석하는 것뿐만 아니라 미래 수익성도 예측하고 분석해야 합니다. 기업의 미래 수익성은 이전의 축적과 초기 수익성의 강도뿐만 아니라 기업이 미래에 직면하게 될 대내외 환경과도 관련이 있습니다. 따라서 기업의 수익성을 평가하기 위해 과거 데이터만 사용한다면 기업의 수익성에 대해 완전하고 정확한 판단을 내리기가 어렵습니다.
도움이 되셨으면 좋겠습니다!