수천억 건의 양적 사모를 놓고 '법원 싸움'을 촉발?
올해 2월 상하이 루티엔은 양, 닝보환팡정량, 절강구장자산, 닝보지미정보기술 등을 상대로 소송을 제기했다. 소송 이유는 기술비밀 침해 분쟁으로 시장의 주목을 끌었다. . 아래에서 편집자는 수천억 건의 양적 사모를 촉발한 '법원 사건'을 함께 살펴보고자 합니다.
수천억 달러 규모의 퀀트 사모펀드 '법원 싸움'을 촉발했다.
루이티안 인베스트먼트는 앞서 고소장에서 양씨가 회사의 핵심 영업비밀인 퀀트 트레이딩 전략 코드를 숙지했다고 밝혔다. 회사와 비밀유지 협약 및 비경쟁 협약을 체결했지만 나중에 양씨는 환팡의 자회사인 지미정보기술에 합류해 전략 코드 개발에 참여했다. Ruitian Investment는 자신의 행동이 비즈니스 윤리를 위반하고 불공정 경쟁을 구성한다고 믿습니다. 이밖에도 루이티엔투자와 양씨 사이에는 노동쟁의 소송도 제기됐다.
양적 사모펀드가 붐을 이루던 시절, 환팡과 루이텐의 합산 규모는 약 1000억 달러에 달했다. 최신 데이터에 따르면 현재 Ruitian Investment의 관리 규모는 50억~100억 위안인 반면 Huanfang의 정량적 관리 규모는 약 450억 위안입니다.
이에 대해 펀드매니저가 퀀트 사모펀드 루이티안(Ruitian)과 환팡(Huanfang) 두 곳 모두에게 연락을 취했다.
잘 알려진 양적 사모펀드 소송의 원인은 무엇인가?
최근 천안차 홈페이지에 여러 법원 발표가 시장의 주목을 받은 핵심 이유는 잘 알려진 두 가지다. 국내 퀀트 사모펀드 기관, 루이티안 인베스트먼트(Ruitian Investment), 매직스퀘어 퀀티피케이션(Magic Square Quantification) 등이 참여하고 있습니다.
Shanghai Ruitian Investment Management Co., Ltd.는 원고로 Yang, Ningbo Huanfang Quantitative Investment Management Partnership (Limited Partnership), Zhejiang Jiuzhang Asset Management Co., Ltd., Ningbo Jimi Information을 고소했습니다. 올해 2월 ㈜테크놀러지 등이 사건의 원인은 기술비밀 침해 분쟁이다.
앞서 지난해 6월에는 상하이서천투자관리유한회사도 원고로 나서 양씨, 상하이진위안뱌오쥐과기유한회사, 닝보지미정보기술유한회사를 상대로 소송을 제기했다. 이번 사건의 주요 원인은 영업비밀 침해 분쟁이었다.
또한 양씨는 지난해 3월에도 상하이서전투자관리유한회사를 원고로 고소했는데, 사건의 원인은 노동계약 분쟁이었다.
유명 퀀트 사모펀드 두 곳과 양 대표 사이에 무슨 일이 일어났고, 이로 인해 두 사람이 법정까지 가게 됐는지 함께 살펴보자.
중국판결문서네트워크에 따르면 작년에 Shanghai Ruitian Investment Management Co., Ltd.가 Yang, Ningbo Jimi Information Technology Co., Ltd., Shanghai Jinyuan Biaoju Technology Co., Ltd.를 상대로 소송을 제기한 민사 판결에서 알 수 있습니다. 상하이 쉬후이구 주민들이 법원에 2022년 4월 1일에 소송을 제기했습니다.
당시 루이티안인베스트먼트는 고소장에서 지미정보기술과 자신의 업종, 사업범위, 주요사업이 고도로 중복되며 직접적인 경쟁관계가 있었다고 밝혔다. Yang은 원래 Ruitian Investment의 고주파 전략 연구 개발 부서 책임자였으며 전략 코드의 연구 개발을 담당했습니다. Yang은 회사의 핵심 영업 비밀인 양적 거래 전략 코드를 장기간에 걸쳐 고위급으로 접촉하고 숙달했기 때문에 Ruitian Investments는 재직 기간 및 사업 제한 이후에 그와 기밀 유지 계약 및 비경쟁 계약을 체결했습니다. 은혜.
양씨는 2021년 3월 5일 루티엔투자에서 사임했다. 근로계약 해지에는 양씨가 2022년 3월 5일(즉, 1년) 이전에 비경업 의무를 이행해야 한다고 명시됐다. .
루이티안 인베스트먼트는 양씨가 비경쟁 의무가 있다는 사실을 알고 있었지만 여전히 지미정보기술에 입사했다는 사실을 회사도 진위안컴퍼니를 통해 비밀리에 파견했다는 사실을 알았어야 했다고 말했다. 방식으로 양씨는 전략코드 개발업무에 종사하도록 채용되었으나 이를 알면서도 그를 해고하지 않았다. 이러한 행위는 일반적으로 통용되는 기업윤리 및 선의의 원칙에 위배되며 시장경쟁질서를 문란하게 하는 불공정 경쟁행위이다. .
루티엔인베스트먼트는 소송에서 이번 사건에서 양씨가 저지른 불공정 경쟁행위가 비경쟁의무를 위반한 것이라는 점을 분명히 했다. 소송에서는 첫째, 피고 3인이 원고에게 공동으로, 개별적으로 500만 위안의 경제적 손실을 배상해야 하며, 둘째, 3명의 피고가 원고에게 공증 수수료 5,000위안을 배상해야 한다고 요구하고 있습니다.
나중에 지미정보기술도 상하이 지적재산권 법원에 항소했다. 김위안사는 이번 사건의 적격 피고가 아니며, 김위안회사의 존재 이유는 전적으로 노동자들의 ‘사회적 지위’에 근거한 것이라고 주장했다. 담보금 지급” 행위. 또한 법에 따라 이 사건에 대한 관할권을 갖는 법원은 닝보 중급인민법원입니다. 그러나 그의 항소는 법원에서 기각됐다.
또한 Ruitian Investment와 Yang 사이에 노동 분쟁이 있습니다. 쉬후이구 인민법원은 2022년 2월 원고인 양씨와 피고인 상하이 루이티엔투자관리유한회사 사이의 노동계약 분쟁 사건을 받아들였다.
업계 관계자들은 이는 퀀트 사모펀드 핵심 직원들의 '이직'으로 인한 기술비밀 침해 논란으로 현재로서는 결론이 나지 않아 후속 조치가 필요한 것으로 보고 있다. 그러나 그 이면에 반영된 퀀트 산업의 핵심 자원은 바로 퀀트 트레이딩 전략 코드입니다. 현재 업계의 경쟁은 매우 치열합니다.
두 회사의 최근 답변은 여기에 있다. 그는 한때 '양적왕'이었다.
이와 관련해 펀드매니저가 루이티엔투자와 환팡퀀트에 연락해 회사에서 이를 전달했다. 최신 응답.
루이티안 인베스트먼트는 회사 연구부서 직원이었던 양씨가 2021년 3월 루이티안에서 자진 사퇴해 1년 기간 내에 1년간의 경업 금지 처분을 받았다고 밝혔다. 해당 직원이 노골적으로 비경쟁 조항을 위반하고 Ruitian의 현재 직원에게 부적절하게 청탁했다는 사실을 발견했으며 Ruitian은 즉시 이들에게 비경쟁 수당 지급을 중단했습니다. 동시에 해당 직원은 비경쟁 기간 동안 회사의 허가 없이 경쟁사에 입사해 루이시안을 상대로 미지급 비경쟁자금을 배상해야 한다고 주장하며 노동중재를 제기했고, 회사는 이에 즉각 응수했다. 소송. 현재 사건의 진행상황은 양씨가 노동중재에서 패소해 법원에 항소한 상태다.
Huanfang Quantitative는 펀드 씨에게 사건이 아직 진행 중이므로 언급하지 않을 것이라고 답했습니다.
퀀트 사모펀드 두 곳인 환팡 퀀티티브(Huanfang Quantitative)와 루이티엔 인베스트먼트(Ruitian Investment)가 왜 인기가 있는지 함께 살펴보자.
2018년과 2019년에는 '빅 헤븐리'라는 용어가 4개나 있었다. King'은 수량 및 가격 거래를 통해 높은 수익을 얻고 빠르게 확장하는 Jiukun Investment, Huanfang Quantitative, Ruitian Investment 및 Zhicheng Zhuoyuan의 4개 정량적 사모펀드 회사를 의미합니다.
자료에 따르면 상하이서전투자관리유한회사는 2013년 11월 쉬샤오보가 설립한 회사로, 2015년 10월 자산관리협회에 사모투자펀드 운용사 등록을 마쳤다. Xu Xiaobo는 한때 유명한 헤지 펀드인 Citadel Investment LLC에서 퀀트 전략 분석가로 근무한 후 2013년 하반기에 중국으로 돌아와 사업을 시작했습니다. 나중에 Gao Kang은 Ruitian Investment에 합류하여 Xu Xiaobo의 파트너가 되었습니다. 이들은 함께 Ruitian Investment의 성장을 주도하여 2019년 회사의 경영 규모가 100억 위안을 초과하도록 했으며 당시 사모펀드 수량화의 '4대 왕' 중 하나가 되었습니다. 그러나 나중에 Gao Kang과 Xu Xiaobo는 "분리"되어 Alpha Strategy 팀을 이끌고 Yanfu Investment라는 자체 회사를 설립했습니다.
수년간의 개발 끝에 Ruitian의 투자 규모는 점차 줄어들었고 현재 관리 규모는 50억~100억 위안 범위로 다시 떨어졌으며 시장에서는 그다지 목소리가 나오지 않습니다. 그러나 현재 Yanfu Investment의 관리 규모는 수백억 위안에 달합니다. 지분 관계로 볼 때 Xu Xiaobo는 현재 Shanghai Wanzhu Information Technology Co., Ltd.를 통해 Ruitian Investment 지분 80.15%를 보유하고 있으며 대주주입니다.
Huanfang Quantitative는 최근 국내 양적 사모펀드 대기업으로 자리 잡았으며 Zhejiang Jiuzhang Asset Management Co., Ltd.와 Ningbo Huanfang Quantitative Investment Management Partnership(Limited Partnership)이라는 두 개의 사모펀드 플랫폼을 관리하고 있습니다. 전자는 2015년 6월, 후자는 2016년 2월 설립됐다. 현재 두 회사가 자산운용협회에 공개한 운용 규모는 100억 위안이 넘는다.
Zhejiang Jiuzhang Assets의 주주는 자연인 Liang Wenfeng, Xu Jin 및 Zheng Da_(wěi)이며 각각 85주, 7.5주 및 7.5주를 보유하고 있으며 Ningbo Huanfang Quantitative Investment의 주주는 Ningbo Huanfang Investment Co입니다. ., Ltd.와 Ningbo Chengcai Enterprise Management Consulting Partnership(Limited Partnership)은 각각 51주와 49주를 보유하고 있으며 소유권 구조를 통해 주요 주주가 Liang Wenfeng, Xu Jin, Zheng Da_, Li Huan 등임을 알 수 있습니다.
양씨가 근무했던 닝보지미정보기술유한회사(Ningbo Jimi Information Technology Co., Ltd.)도 환팡정량(Huanfang Quantitative)과 깊은 관계가 있다는 내용도 민사판결에 언급돼 있다. 이 회사는 2018년 3월 등록자본금으로 설립됐다. 100만 위안. 주요 주주는 Ningbo Shaoguang Venture Capital Partnership (Limited Partnership)으로 99%의 지분을 보유하고 있으며 Zheng Da_가 1%의 지분을 보유하고 있습니다. Ningbo Shaoguang의 주요 주주로는 Liang Wenfeng, Xu Jin, Zheng Da_, Wang Chen 등이 있습니다. 이 회사의 사업 범위는 정보 기술, 네트워크 기술, 통신 기술, 컴퓨터 소프트웨어 및 하드웨어, 전자 제품의 기술 개발, 기술 컨설팅, 기술 서비스, 성과 이전, 컴퓨터 시스템 통합, 컴퓨터 소프트웨어 및 하드웨어, 전자 제품 및 도매입니다. 일용품 소매.
연속 일일 한도로 주식을 잡아라
중간 주식선별 스킬에서는 중장기적인 레이아웃을 만들고 싶다면 현재를 봐야 한다 시장상황은 시장지수의 연간선(250일선)과 반기선(120일선)을 참고하시면 됩니다. 현재는 약세장이 아니라는 뜻이다. 국가 정책과 주식 시장의 전반적인 하락에 직면하여 투자자들은 반등을 위해 성급하게 기회를 잡거나 매수를 선택해서는 안 되며 추세를 활용하여 포지션을 청산하고 관망해야 합니다. 주식시장이 급등한다면 추세에 진입해 중기적으로 주식을 보유해야 한다.
중간선 종목 선정은 K라인 형태, 기술지표, 상대가격, 기업 펀더멘탈, 시장동향, 종목테마 등 6가지 측면에서 종합적으로 분석해야 한다. P/E 비율이 높고 가격이 내재 가치보다 훨씬 높은 일부 주식은 버려야 합니다.
일일 연속 한도가 있는 주식을 잡는 방법은 무엇입니까? 초기 주가 상승폭은 6을 초과해야 하며 상승폭이 클수록 추세가 더 강하고 유리합니다. 일일 한도의 핵심 조건 중 2~3포인트 높게 시가를 설정하고 2포인트 이하로 시가를 낮추는 것이 가장 좋습니다. 하락하는 동안 거래량을 늘리지 마세요. 그렇지 않으면 종가가 의심될 수 있습니다. 어제 종가 근처에서 마감되어야 합니다. 갭을 형성하는 것이 가장 좋습니다.