1. 선물 기본 영상을 통해 선물에 대한 간략한 소개
2. 선물 소개 - (1) 선물 거래에 대한 기본 지식
3. 선물 - ( 2) 선물시장 발전의 개요
4. 선물의 개요 - (3) 선물거래의 과정과 규칙 - 1. 선물거래의 기본과정
5. 선물 소개 - ( 3) 선물 거래 과정 및 규칙 - 2. 계좌 개설 방법
6. 선물 시작하기 - (3) 선물 거래 과정 및 규칙 - 3 . 주문 방법
7. 선물 소개 - (3) 선물 거래 절차 및 규칙 - 4. 결제 및 관리 계정
8. ) 선물거래의 과정과 규칙 - 5. 실물인도
9. 선물의 소개 - (4) 선물상품 및 거래방법 - 1. 국내선물거래소 및 선물계약
10. 선물의 개요 - (4) 선물상품 및 거래방법 - 2. 상하이선물거래소(SHFE)의 대표상품 소개
11. 선물의 개요 - (4) 선물상품 및 거래방법 - 3. 정저우선물거래소(CZCE) 대표상품 소개
12. 선물 소개 - (4) 선물상품 및 거래방법 - 4. 주요 거래방법
13. 선물 - (4) 선물 상품 및 거래 방법 - 5. 헤징
14. 선물 소개 - (4) 선물 상품 및 거래 방법 - 6. 투기적 거래
15. 선물 - ( 4) 선물 상품 및 거래 방법 - 7. 차익 거래
16. 선물 소개 - (5) 선물 거래 전략 및 위험 예방 - 1. 선물 투자 개념 및 전략
17. 선물 소개 - (5) 선물 거래 전략 및 위험 예방 - 2. 기술적 분석의 요점
철강 선물 위험 통제 특성
계약 설계 및 규칙 수립 마지막 호에서는 항상 위험 관리를 최우선으로 생각하십시오. 당사는 철강시장의 특성에 따라 철강선물 리스크 관리방안 설계에 있어 비교적 엄격한 규정을 두고 있습니다. 주요 사항은 다음과 같습니다.
1. 더 높은 마진 징수 기준.
선재 및 철근 선물계약의 최소거래증거금 비율은 약정금액의 7%이며, 상장거래의 최소거래증거금 비율은 약정금액의 8%로 잠정 설정됐다.
동시에 계약 포지션 규모에 따라 거래 마진 비율이 달라집니다. 전체 포지션에 따라 최대 마진이 12로 늘어납니다.
특정 거래일에 선재 및 철근 선물계약이 동일한 방향으로 일방적으로 시장을 형성하는 경우, 해당 거래일로부터 연속 3거래일 동안의 증거금률은 10, 12, 12로 조정됩니다. 각기.
인도월에 가까워지는 증거금 증감률을 보면, 선재·철근 선물계약의 증거금 기울기는 인도일 전 2월 10거래일부터 6단계로 설정된다. 해당월부터 마지막 거래일 전 2거래일까지, 해당 거래일부터 최대 증거금이 30까지 증가됩니다.
2. 포지션 한도 비율 및 포지션 한도 규정이 더욱 엄격해졌습니다.
계약 상장시점부터 인도월 전 2월 마지막 거래일까지 선재 및 철근선물계약에 대해서는 비례포지션한도를 적용한다. 이 기간 동안 특정 선재선물계약의 미결제약정이 45만랏 이상, 특정 철근선물계약의 미결제약정이 75만랏 이상인 경우 선물사 회원, 비선물사 회원 및 기타 철근선물계약의 미결제약정이 75만 로트 이상인 경우 고객은 각각 15, 10, 5입니다.
인도월 전 첫 달부터 선재 및 철근 선물계약에 대해 절대 포지션 한도를 시행한다. -선물회사 회원과 고객은 각각 18,000, 6,000, 1,800랏이며, 특정 철근 선물계약의 포지션 한도는 30,000, 9,000, 3,000랏입니다.
인도월 진입 이후에는 선재 및 철근 선물계약에도 절대가치 포지션 한도가 적용되는데, 즉 선물회사 회원, 비선물회사에 대한 특정 선재 선물계약에 대한 포지션 한도가 적용된다. 회원과 고객은 각각 3,600, 1,200, 360로트이고, 특정 철근 선물 계약의 포지션 한도는 6000, 1,800, 600로트입니다.
동시에 SHFE는 완벽한 위험 관리 시스템, 엄격한 위험 모니터링 시스템 및 숙련된 위험 관리 팀을 갖추고 있어 거래 과정에서 비정상적인 상황을 신속하게 감지하고 처리하여 원활하고 원활한 거래를 보장합니다. 철강 선물의 건전한 운영.
철강선물과 전자선물거래의 비교
1. 거래종류
선물거래: 철근, 선재.
전자 거래: 각 전자 시장에는 철근, 고속 선재, 일반 와이어, 정각강, 열간 압연 코일, I빔, 채널강 등을 포함하여 2~3가지 주요 품종이 있습니다. .
2. 최소 거래 단위 선물 거래 고정 단위: 10톤/로 전자 거래: 전자 시장마다 배송 단위가 다릅니다. 상하이 철강 전자 무역 시장 철근 5톤/손 열연 코일 10톤/손 상하이 대량 철강 전자 무역 센터 철근, 고속 선재 5톤/손 열연 코일 10톤/손 상하이 Zhonglian 철강 전자 무역 시장의 2차 철근, 6.5mm 일반 와이어, 5.5mm 열연 코일은 모두 5톤/핸드입니다. 발해 철강 무역 네트워크 철근, 고속 선재 5톤/핸드 열간 압연 코일 10톤/핸드 중국 화남 국제 물류 철강 무역센터 철근, 고속선재, 열연코일은 모두 5톤/로트이며 견적단위는 위안(RMB)/톤입니다.
4. 최소 변화 단위는 1위안/톤입니다.
5. 계약월은 1월부터 12월까지입니다.
6. 가격 제한
7. 거래 시간
선물 거래: 9:00-11:30 1:30-3:00.
전자 거래: 9:30-11:30, 1:30-3:00
8. 납품 등급 선물 철근 표준 제품의 전자 거래: 국가 표준에 따름 GB1499. 2-2007 "철근 콘크리트용 강재 2부: 열간압연 리브 철근" HRB400 또는 HRBF400 등급 Φ16mm, Φ18mm, Φ20mm, Φ22mm, Φ25mm 철근.
대체: 국가 표준 GB1499.2-2007 "철근 콘크리트용 강철 2부: 열간 압연 리브 강철 막대"를 준수하는 HRB335 또는 HRBF335 등급의 ø16mm, ø18mm, ø20mm, ø22mm, ø25mm 철근 . GB1499-1998 "철근 콘크리트용 열간 압연 리브 철근"(레벨 3으로 배송 대체 가능)을 준수하는 보조 철근 사양: 9m 고정 길이, 강철 번호 HRB335 또는 HRB400. 와이어 표준 제품: 국가 표준 GB1499.1-2008 "철근 콘크리트용 강재 1부: 열간 압연 일반 철근"을 준수하는 HPB235 등급의 Φ8mm 선재;
대체: 국가 표준 GB1499.1-2008 "철근 콘크리트용 강철 1부: 열간압연 일반 원형 철근》HPB235 등급 Φ6.5mm 선재. GB/T701-1997 "일반 저탄소강 열간압연 디스크 로드"의 요구 사항을 준수하는 고속 선재입니다. 강철 번호 Q235, 사양: Φ6.5mm. 9. 선물 거래의 최소 증거금: 계약 금액의 10% 전자 거래: 전자 시장마다 규정이 다릅니다. 상하이 철강 전자 무역 시장의 철근 구매자는 톤당 200위안을 지불하고 판매자는 상하이 벌크 철강 전자 무역 센터에서 등록된 창고 영수증 또는 톤당 20위안을 제공합니다. 상하이 중련 철강 전자 무역 시장은 상인이 설정합니다. 거래 과정에서 마진 방법과 거래의 구체적인 가치를 직접 선택할 수 있으며, 림보하이 철강 무역 네트워크 철근, 열연 코일 판의 계약 금액은 25 이상이며 높은 수준입니다. -속도 선재는 30개 이상이며, T1은 구매자에게 전액 증거금을 청구하고, 판매자는 등기 창고 영수증을 배송합니다. 남중국 국제 물류 및 철강 무역 센터 20 10. 거래 수수료
선물 : 거래금액의 약 3만분의 1(위험준비금 포함)
현재 시장 가격에 따르면 로트 당 가격은 약 7-10 위안 (로트 당 10 톤)입니다.
전자거래: 대부분 1위안/톤이다.
11. 배송비
선물: 1위안/톤.
전자 거래: 대부분 5위안/톤.
12. 최소 배송 단위
선물: 300톤.
전자거래 : 주로 10톤, 20톤.
13. 배송장소
선물 : 거래소 지정 배송창고, 공장배송도 가능합니다.
전자거래 : 전자시장별로 지정되며 상대적으로 분산되어 있음.
14. 배송 브랜드
선물 거래: 배송 브랜드 등록 기업 등록 상표 원산지 철근 등급 Shougang 브랜드 Shougang Corporation Shougang Beijing Shagang 브랜드 Jiangsu Shagang Group Co., Ltd. Shagang Jiangsu Zhangjiagang Ma 철강 브랜드 Ma'anshan Iron and Steel Co., Ltd. Maanshan Iron and Steel Co., Ltd. 안후이 Ma'anshan, 안후이 허페이 Xinxing 브랜드 Xinxing Cast Pipe Co., Ltd. 회사 Huaqi Shandong Rizhao Haixin 브랜드 Haixin Steel Group Co. , Ltd. Haixin Shanxi Wenxi Bosheng 브랜드 Pingxiang Iron and Steel Co., Ltd. Bosheng Jiangxi Pingxiang Lianfeng 브랜드 Jiangsu Yonggang Group Co., Ltd. Lianfeng Jiangsu Zhangjiagang 선재 브랜드 Shougang 브랜드 Shougang Corporation Shougang Beijing Shagang 브랜드 Jiangsu Shagang Group Co., Ltd. Ltd. Shagang Jiangsu Zhangjiagang Maanshan Iron and Steel Co., Ltd. Maanshan Iron and Steel 안후이 Maanshan, 안후이 허페이 Xianggang 브랜드 Hunan Valin Iron and Steel Co., Ltd. Xiangtang Hunan Xiangtan Huaqi 브랜드 Rizhao Steel Rolling Co., Ltd. Qishan Dong 일조 Haixin 브랜드 Haixin Steel Group Co., Ltd. Haixin Shanxi Wenxi 캐세이랜드 브랜드 Henan Jiyuan Steel (Group) Co., Ltd. 캐세이퍼시픽 허난 Jiyuan, 허난 Luoyang Bosheng 브랜드 Pingxiang Steel Co., Ltd. Bosheng Jiangxi Pingxiang Lianfeng 브랜드 Jiangsu Yong Steel Group Co., Ltd. Lianfeng Jiangsu Zhangjiagang 전자 무역: 다음 두 무역 시장은 주로 철근과 선재를 거래합니다. 상하이 벌크 철강 전자 무역 센터
철근 및 선재 제조업체 상표 상하이 Baosteel Rebar Group Company Baoguang Shougang Corporation Shougang Tangshan Iron and Steel Group Co., Ltd. Tangshan Iron and Steel Group Co., Ltd. Anshan Iron and Steel Group Co., Ltd. Ansteel Handan Iron and Steel Group Co., Ltd. 회사소개 Huanguang Maanshan Iron and Steel Co., Ltd. Maanshan Iron and Steel Group Co., Ltd. Jiangsu Shagang Group Co., Ltd. Shagang Shanghai Zhonglian Steel Electronic Trading Market
6.5mm 일반 선재 및 지정 대용품 Tonghua Iron and Steel Group Co., Ltd. Shougang Corporation Tangshan Iron and Steel Group Co., Ltd. 회사 Changzhou Zhongtian Iron and Steel Co., 허페이 철강 그룹 유한 회사 소강 송산 유한 회사 칭다오 철강 지주 그룹 유한 회사 한단 철강 그룹 유한 회사 우한 철강 그룹 한커우 압연 공장 웨이팡 철 and Steel Group Co., Ltd. 15. 가격분석
전자시장선물거래는 그 자체의 장점으로 인해 상대적으로 객관적이고 공정한 가격을 제시하며, 이는 기업이 철강현물거래를 하는 데 참고자료로 활용될 수 있다. . 현재 우리나라 철강 선물거래 시장의 가격은 상대적으로 안정적이며 현물 시장 가격 추세와의 병행성이 상대적으로 잘 유지되고 있습니다. 둘 사이에는 분명한 선형 관계가 있으며 베이시스 변동폭은 적당하고 가격 발견도 잘 이루어지고 있습니다. 선도시장의 기능이 더 잘 반영됩니다. 그러나 여러 주요 전자거래시장의 가격을 관찰해 보면 각 시장의 서로 다른 규칙으로 인해 심지어 큰 차이가 있음을 분명히 알 수 있으며, 또한 서로 다른 참가자로 인해 큰 가격 차이가 발생한다는 것을 알 수 있습니다.
전체적으로 우리나라 철강선물전자거래의 현 상황은 철강거래가 소수의 개별 지역에 집중되는 것과 철강거래가 전국적으로 분산화되는 현상이 공존하고 있다는 점이다. 따라서 우리나라의 철강전자거래시장은 상대적으로 성숙하기는 하지만 아직 포괄적인 완전성을 갖추지는 못했다.
반면, 전자선물거래 시장은 규모가 작고 참여자가 제한적이며, 전국적으로 철강 거래가 분산되어 있어 선물환 거래가 현물시장에 미치는 영향은 그리 크지 않습니다.
강철 선물의 장점은 높은 이행률, 품질 보장, 현물시장에 영향력을 미치는 통일되고 권위 있는 가격 생성 능력 등으로, 이는 일반적인 선물환 전자거래 시장에서는 볼 수 없는 것입니다. 최근 금융 위기와 변화하는 시장 상황에서 철강 생산 회사, 중개 거래자 및 하위 산업 사용자 모두는 가격 위험을 효과적으로 통제할 수 있는 거래 계획이 필요합니다. 이 기능은 기업이 전체 철강 산업 체인에 대한 헤지를 제공하는 데 도움이 됩니다. 가격 위험. 동시에, 위치가 분산되고 용량이 제한되며 기준이 일관되지 않는 철강 전자 거래 시장에 비해 선물 시장에서는 투기꾼과 기업 헤징 고객 모두보다 안정적인 거래를 달성할 수 있으며 더 보장되고 정기적인 수익을 얻을 수 있습니다.
16. 선물시장과 전자시장의 차익거래 기회 분석
선물시장과 전자시장의 철근 납품 기준과 납품이 가능한 등록 브랜드 중복 정도가 매우 높기 때문에 두 시장의 가격 변동 사이에는 연관성이 있지만 참여 그룹의 큰 차이와 시장의 자본 능력의 차이로 인해 베일리의 상황이 여전히 발생할 수 있습니다. 기관 투자자를 위한 교차 시장 차익거래 기회. 두 시장 간의 차익거래 기회를 분석하기 위해 선물시장의 매도 거래와 선물시장의 매수 거래를 예로 들어보겠습니다.
이론적으로 두 시장 간의 가격 차이가 두 시장 간 운영에 필요한 자본 비용, 거래 비용, 배송 비용 및 기타 비용의 합보다 클 경우 교차 시장 차익 거래가 수익성이 있을 수 있습니다. 구체적인 계산은 다음과 같습니다. (기준가격은 3월 24일 대량 전자거래시장 철근 종가입니다. 계산에 포함된 선물계약은 0909 계약입니다.) 프로젝트 선도전자시장 상하이선물거래소 거래수수료 1위안/톤 × 2 = 2위안/톤 0.95위안/톤 × 2 = 1.9위안/톤 배송비 5위안/톤 1위안/톤 입출금수수료 18위안/톤 보관 수수료 0.15위안/톤/일 × 30 = 4.5위안/톤 자본비용 3330 × 5.31 × 173/365 = 83.8위안/톤 3330 × 10 × 5.31 × 203/365 = 9.8위안/톤 총 126위안/톤 참고: 1 거래 비용: 두 시장 모두 한 번의 개설과 한 번의 마감 작업이 필요하므로 거래 비용은 × 2로 계산됩니다.
2. 창고 입출고 비용: 선물 배송을 위한 창고 입점 비용은 다음과 같습니다. 파는 사람.
3. 창고수수료: 선물배송에는 창고영수증 등록시간이 있으므로, 투자자가 선택하는 선물계약은 선도전자계약의 익월계약을 권장합니다. 9월 선물계약을 선택하고 10월 선물계약을 선택하므로 배송을 위해 현물 구매 후 1개월 보관 수수료가 발생합니다.
4. 자본비용: 선물환 전자시장에서 현물을 구매하므로 대금 전액을 지급해야 하며, 선물거래의 자본비용은 마진이 차지하는 부분에 불과하므로 자본금은 비용은 상품 및 선물 거래에 대한 지불금과 필요한 대출 이자의 합계입니다. 고객의 자금이 자기자금인 경우 자본비용을 절감할 수 있고 이익도 크게 증가할 수 있습니다.
계산을 통해 우리는 철강 선물 시장 가격과 전자 선물 시장 가격의 차이가 126위안보다 클 경우 선물 전자 시장에서 상품을 구매하고 해당 상품을 선물 시장에서는 가격 차이가 클수록 수익도 커집니다.
요약
현재 철강 무역업계에서는 선물과 유사한 전자선물거래가 지역 무역의 60%를 차지하는 데 큰 영향을 미쳤다. 선물거래에는 기업이 모두 참여하므로 고객은 선물거래 및 인도규칙에 대한 이해를 바탕으로 선물거래 및 인도규칙을 보다 쉽게 숙지할 수 있습니다. 차익 거래를 마스터하고 사용하기가 더 쉽습니다.