가중평균.
두 주식을 보유하는 수익률이 각각 a와 b이고 자산비율이 각각 0.4와 0.6이라고 가정하면 포트폴리오 수익률은 0.4a 0.6b가 됩니다.
시장의 장기수익률을 기하평균으로 하면, 중국 주식시장은 무위험수익률을 위험프리미엄으로 사용합니다. 현재 5년 만기 국채 수익률은 시장 평균 편차 및 기타 주관적 요인에 따라 조정될 수 있습니다.
기대수익률 계산은 증권포트폴리오의 상관계수와는 아무런 관련이 없기 때문에 세 가지 경우의 기대수익률, 즉 기대수익률은 동일하다. = 16*0.3 20*0.7=18.8.
표준편차 계산은 상관계수와 관련이 있습니다. 즉, 완전 양의 상관관계, 즉 상관계수 = 1, 완전 음의 상관관계, 즉 상관계수 = -1, 완전히 비상관관계, 즉 , 상관 계수 = 0.
추가 정보:
투자 결정 시 주식 수익률 계산 공식:
주가는 공정한 시장 가격이고 증권 시장은 균형 상태에 있다고 가정합니다. . 어느 시점에서든 증권 가격은 회사에 대해 이용 가능한 모든 공개 정보를 완전히 반영할 수 있으며, 증권 가격은 새로운 정보에 신속하게 반응할 수 있습니다. 이 가정 하에서 주식의 기대수익률은 요구수익률과 동일합니다.
주식의 총수익률은 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 부분: D1/P0 이것이 배당수익률입니다. 예상(다음기) 현금 배당금을 현재 주가로 나눈 값으로 해석됩니다. 다음기 배당금을 계산하는 방법은 D1=D0*(1g)으로, 두 번째 부분은 고정 성장률 g로 해석됩니다. g는 주가상승률과 동일하므로 g는 주가상승률 또는 자본이득수익률로 해석될 수 있다.
예를 들어 주가가 20위안이고 다음 배당금이 1위안으로 예상되면 주가는 10위안씩 계속 상승합니다.
규칙: 재고 수익률=1/20 10=15.
이 예시의 난이도는 10, g입니다. g의 가치는 기업의 지속 가능한 성장률을 기준으로 추정할 수 있습니다. g를 계산한 후 다음 배당금 1위안도 계산하고 공식은 위에 나열되어 있습니다. 주식의 수익이 15라면 주주들은 회사가 15의 수익을 낼 것으로 기대한다면 그 주식을 살 수 있다는 결정을 내릴 수 있습니다.
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