주식 모집서에 따르면 개미그룹이 A 주와 H 주에 발행할 신주 총수는 300 억 주 이상이다.
개미의 상장은 녹화 메커니즘을 채택한다. 즉 15% 의 주식을 초과 판매할 수 있지만, 이 부분의 주식은 발행인의 손에 남아 1 급 시장 가격 변동을 억제하는 무게로 남아 있다. 녹화는 외국에서 매우 성숙한 메커니즘이다. 지금까지 A 주가 녹화 메커니즘을 채택한 회사는 5 곳, 즉 우편예금은행, 농업은행, 광대은행, 공상은행, 화윤마이크로전자가 모두 규모가 매우 큰 상장회사다.
"녹화 메커니즘은 투자자들의 구매 자신감을 크게 높일 수 있다. 외국인 투자 은행가가 전자 상거래 온라인을 알렸다.
주당 발행 가격과 목표 평가는 아직 결정되지 않았지만 개미 C 가 20 18 년 동안 융자한 자료에 따르면 그 가치는 이미 1500 억 달러에 이르렀기 때문에 시장은 일반적으로 2000 억 달러 (약1... 이렇게 개미는 A 주 금융상장사에서 공상은행 (시가 1.7 조 위안), 중국 핑안 (시가 1.4 조 위안) 와 직접 경쟁할 수 있다.
거의 500 페이지에 달하는 이 공모서는 처음으로 여러 가지 핵심 데이터를 공개했다.
알리페이의 연간 활성 사용자는 이미 1 억을 초과했고, 월 활성 사용자 7 1 1 억을 초과했습니다.
올해 6 월 ~ 6 월 매출은 725 억 2800 만 원으로 전년 대비 38% 증가하여 하루 4 억 원에 해당한다.
상반기 순이익은 2654.38+0 억 923 만 위안에 달했다.
기술 매출은 60% 를 넘고, 그 다음은 지불 및 혁신 서비스입니다.
상반기 개미가 알리 그룹에 서비스를 제공하는 수입은 44 억 7 천만 원으로 개미 총수익의 6. 16% 에 불과했다.
지난 한 해 동안 약 5 억 명의 사용자가 차용 서비스를 사용했는데, 그 중 차용 평균 잔액은 2,000 위안에 불과했다.
이 주식을 해체하기 전에, 우리는 개미그룹이 무엇으로 운영되고, 무엇이 개미의 조 시가를 지탱하고 있는지 알아야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 개미, 개미, 개미, 개미, 개미, 개미, 개미, 개미)
코끼리 개미는 어떻게 작동합니까? 한 그림은 전체 그림이다.
디지털 지불, 디지털 금융, 디지털 생활로 구성된 전방위생활 플랫폼은 알리페이의 파노라마입니다.
알리페이에게 3 대 모듈 * * * 은 함께 강력한 합력과 선순환을 형성한다. 디지털 지불은 알리페이가 온라인 하류를 뚫는 중요한 입구와 다리이다. 생활지불, 개미나무 등 디지털 생활서비스는 활동성을 높이고 점성을 높이는 중요한 분야이며, 혁신, 다양성 디지털 금융 서비스, 디지털 생활서비스가 합세해 소득의 핵심 부문이 되고 있다.
규모에 대응하는 것은 지속적이고 안정적인 성장이다. 20 17, 20 18, 20 19, 1-2020 년 6 월, 회사는 각각 영업수익 653 을 달성했다
공모서는 그 수입을 구성하는 세 가지 부분, 즉 디지털 지불과 상인 서비스, 디지털 금융 기술 플랫폼, 혁신 업무를 보여준다.
디지털 지불 서비스는 개미의 창작이라고 할 수 있는데, 그 수입은 주로 거래 규모의 일정 비율에 따라 상인과 거래 플랫폼에 거래 서비스 요금을 청구하는 것이다. 20 19 년 이 사업 수익은 5 1905 억원으로 매출의 43% 를 차지했다. 하지만 올 상반기부터 디지털 지불과 상인 서비스 수입 비중은 이미 36% 로 떨어졌다.
대부분의 수입은 이미 디지털 금융 기술 플랫폼이 되었다. 자료에 따르면 20 19 년 이 사업 매출 규모는 677 억 8400 만 원으로 약 56.2% 를 차지했다. 2020 년 상반기 이 업무 수입은 459 억 7200 만 원으로 63.4% 를 차지했다.
혁신적인 비즈니스에는 블록 체인 및 데이터베이스 서비스가 포함되지만 데이터 측면에서 수익 비율은 거의 무시할 수 있습니다.
사진에서 볼 때 20 18 은 개미 수입의 전환점, 데이터 금융 플랫폼이 지불을 대신해' 선두' 사업으로 자리매김하고 있다.
흥미롭게도 알리바바는 개미 성장의 중요한 후원자일 뿐만 아니라 개미의 가장 큰 고객이기도 하다. 하지만 수치로 볼 때 아리는 상반기에 약 45 억 원을 기여해 개미 총수입의 6% 를 차지했다.
알리 2020 회계연도 (1 년 4 월 ~ 이듬해 3 월 3 1 회계연도) 의 자료에 따르면 그 해 동안 GMV (플랫폼 거래액) 는 7 조억에 달했고 개미는 현재 12 월의 데이터를 기록했다.
디지털 금융 기술 플랫폼은 백화를 대표하는 마이크로대출 기술, 위어바오, 다홍 펀드를 대표하는 재테크 기술, 좋은 의료 보험, 국보가 대표하는 보험 기술이라는 세 부분으로 더 분해될 수 있다.
소액대출, 재테크, 보험서비스가 개미의 전진을 이끌어가는 트로이카가 되었다.
구체적 구성으로 볼 때 신용업무의 거의 40% 는 현금소이며, 이는 모든 금융기업의 기본 논리에 부합하는 것 같다. 하지만 다른 점은 개미가 빚은 대출은 주로 금융기관 파트너가 독립적으로 발급한다는 점이다.
2020 년 6 월 30 일까지 회사 플랫폼이 기여한 채권 잔액 중 금융기관 파트너의 실제 대출이나 증권화 비율은 약 98% 였다.
지난 6 월 개미김은' 개미금융서비스회사' 를' 개미기술회사' 로 이름을 바꾸며 개미성' 금' 또는' 코' 에 대한 논의를 불러일으켰다. 주식 모집서의 착지는 개미의 과학기술회사 포지셔닝을 설명한다.
공모서에서 개미는 자신을 온라인 소비자 신용대출과 마이크로상인 신용기술 서비스 공급자로 정의했다. 개미그룹은 플랫폼에서 보급된 신용업무, 보험료수입 또는 자산관리 규모에 따라 일정 비율의 기술서비스료를 받는다.
이것이 전형적인 플랫폼 논리입니다. 타오바오처럼 스스로 제품을 제공하는 것이 아니라 기술을 통해 상가의 거래와 서비스 효율을 높이고 금융 서비스의 문턱을 매끄럽게 하여 진정으로 혜택을 받는다.
금융 기관에 있어서, 마음을 가라앉히고 금융 서비스를 하는 것은 쉽지 않다. 중대형 은행은 강력한 자금력과 전문적인 풍력 제어 기술을 갖추고 있지만, 대량의 소기업과 작은 가게에 접근할 수 있는 채널이 부족합니다. 중소 상업은행 자체의 능력이 제한되어 신용위험을 완전히 통제하기 어려워 딜레마에 빠졌다.
소기업과 접촉해 기술 지원을 제공하고 개미가 다리 역할을 했다.
앤트파이낸셜 뱅킹은 마이크로경영자에게 소액 대출 기술 플랫폼 서비스를 제공하는 인터넷에서 가장 중요한 파트너입니다. 개미는 인터넷 상인의 주요 추진자로서 지분 30% 를 보유하고 있으며, 인터넷 상인 은행도 개미 기술 능력의 중요한 창구가 되었다.
길가의 팬케이크 과일 노점상조차도 알리페이 지불 코드만 있으면 휴대폰을 통해 대출을 신청할 수 있어 넓은 의미의' 코드상' 으로 볼 수 있다. 인터넷상은행회는 지불 거래에 따라 대출을 기록하는데, 전체 과정은 단 3 분만에 수동 개입이 필요 없다. 선도적인 위험 통제 능력을 바탕으로 이러한 대출의 불량률은 지금까지 1% 안팎으로 통제되었다.
지출로 볼 때 기술 개발은 개미의 주요 지출이다. 20 19 년 투자 106 억, 20 19 년 130 여 마리의 과학혁신판 신주 (중국 뉴스위크 데이터) 개미 IPO 가 모금할 자금의 주요 투자 중 하나는 기술이다. 공모서에 따르면 A 주와 H 주가 모금한 자금의 40% 는 혁신과 기술 개발에 투입될 것이며, 나머지 세 부분은 디지털 경제 업그레이드, 글로벌 협력 강화, 글로벌 지속 가능 발전 및 유동성 보완에 도움이 될 것으로 보인다.
2020 년 6 월 말 현재 개미 65438+6000 여 명 중 기술 R&D 인원이 64% 를 넘는 것으로 집계됐다. 개미그룹 이사회에서 1/3 은 모두 기술 출신으로 각각 (개미그룹 CEO), (알리바바 CTO), 니켈 (개미그룹 CTO) 이다.
개미는' 국가급' 의 가치를 재정의했다. 알리페이 APP 서비스 이용자 6543 억 8 천만 명, 상가 8000 만 명 이상, 협력금융기관 2000 개 이상, 세계 최대 생활서비스/상업앱이다.
사실, 개미는 2004 년 알리페이가 탄생한 이래 줄곧 금융 분야의 혁신자 역할을 해 왔다. 20 1 1, 큐알（QR）코드 지불 온라인, 20 13, 위어바오 온라인, 인터넷 재테크 시대 개설. 20 14 온라인 버화, 20 16 온라인 개미 숲.
올해 3 월, 알리페이 앱은 디지털 라이프오픈 플랫폼으로 개편되었다. 아리의 현지 생활과 밀접하게 연결되어 있다는 것은 테이크아웃, 음식 구입 등 현지 생활 서비스를 알리페이에서 완성할 수 있다는 것을 의미한다. 전체 알리페이홈 플랫폼의 트래픽은 대외적으로 개방되며 정보 흐름의 지능적인 추천을 통해 서비스를 추천하여 마케팅 서비스의 배포 효율성을 높입니다.
칼은 현지 생활의 전략적 위치를 가리켜 알리페이에 더 많은 상상의 공간을 가져다 준다. 현지 생활 서비스의 핵심 부분은 고주파 수요를 제공하여 사용자 점도를 높이는 것이다. 동시에, 현지 생활은 알리페이가 침몰 시장을 확대하고 증분 시장을 개척할 수 있는 중요한 계기가 될 것이다.
현재 개미를 서비스하는 상가는 이미 8000 만 명을 넘어섰으며, 앞으로 이 수치가 크게 상승할 것으로 예측할 수 있다. 개미그룹 CEO 후샤오밍은 향후 5 년간 중국 50 조 오프라인 서비스가 50% 디지털화될 것이며, 30 조 시장은 알리페이 앤트파이낸셜 (Alipay Foundation) 의 새로운 성장 공간이라고 밝혔다.
개미의 미래는 새 시장에서 충족되지 않은 대량의 금융 수요에 있다.
자료에 따르면 중국 소비신용시장 규모는 2065,438+09 년 65,438+03 조원에서 2025 년 24 조원으로 증가할 것으로 예상된다. 하지만 20 19 연말까지 18 세 중국인의 75% 는 신용카드가 없습니다. 20 19 년 중국 소비자 신용 잔액은 현금과 예금의 14%, 미국은 33% 를 차지했다.
소미경영자가 중국 경제에 미치는 중요성은 두말할 나위가 없다. 20 19 년 우리나라 중소기업이 GDP 에 기여한 기여율은 60% 에 달했지만, 소기업 신용 잔액은 기업 총 대출 잔액의 32% 에 불과했다.
이 작은 마이크로경영자들은 여전히 금융기관의 충분한 서비스를 받지 못했다. 우리나라 단액 50 만원 이하의 소기업 경영자 신용대출 잔액은 20 19 년 6 조원에서 2025 년 26 조원으로, 연평균 복합 성장률은 27.2% 로 증가할 전망이다.
주식 공시 자료에 따르면 올 상반기 소비자 대출 업무 재테크 보험 업무는 전년 대비 각각 59.5%, 56.25%, 47.26% 증가했다.
급속한 성장 뒤에는 거대한 시장 공간이 있습니다.
오비 컨설팅에 따르면 우리나라 개인투자가능 자산 규모는 2065,438+09 년 160 조원에서 2025 년 287 조원으로, 연평균 복합 성장률은 10.3% 로 증가할 것으로 전망된다. 생명보험 건강보험 재정보험을 포함해 우리나라 보험료 규모는 20 19 년 4 조 3000 억 원에서 2025 년 8 조 6000 억 원으로, 연평균 복합 성장률은 12.4% 로 증가할 것으로 예상된다.
그러나 공모서에서는 미래가 직면할 위험점도 언급했다. 개미는 최대 54 페이지의 위험 힌트에서 개발 중 직면할 수 있는 과제에 대해 자세히 설명합니다.
전염병과 국제 관계를 대표하는 거시적 상황;
소액 대출, 현지 생활 등 비즈니스 전망과 관련된 업계 동향
은행, 보험 및 기타 산업 정책과 관련된 규제
복잡한 지분 관계는 잠재적 이익 충돌의 상관관계를 가져온다.
개미는' 기술' 의 주요 경로를 찾았지만, 이런 부류에 숨겨진 위험은 개미가 발전 과정에서 항상 경계해야 하는 암초이기도 하다.