최근 국내 A주와 홍콩주 자동차회사들이 반기 실적을 잇달아 발표했다. 실적을 보면, 국유 기업과 민간 기업 모두 하락세를 겪었습니다. 독립 브랜드의 대표자로서 만리장성(Great Wall), 지리(Geely), BYD 등은 어느 정도 중국 자동차와 사업의 발전 맥락을 구현하고 있습니다. 자동차 시장에 대한 충격에 직면한 전략.
자동차 선지자들은 매출, 수익, 이익률, R&D 투자 등 다각적인 관점에서 재무보고를 발표해온 대표적인 자가용 자동차 3사를 정리해 비교하고 자가용의 운영실적을 해석해 보았다. 상반기 자동차 민간기업 3개사의 하반기 사업 아이디어를 보여주는 데이터이다.
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자동차 3사의 판매가 모두 감소했으며, BYD가 가장 큰 감소세를 보였다
재무보고서에 따르면 자동차 3사의 판매는 상반기 기업은 모두 전년 동기 대비 감소했으며, 그 중 BYD는 거의 30% 감소했습니다. 중국자동차공업협회(China Association of Automobile Manufacturer)의 자료를 비교하면 2020년 1월부터 6월까지 전국 자동차 생산 및 판매는 각각 1,011만 2천대와 1,025만 7천 대로 전년 동기 대비 각각 16.8대, 16.9대 감소했습니다. 이런 관점에서 볼 때 BYD는 올해 상반기 가장 큰 하락세를 보인 자가용 자동차 회사가 됐다.
자동차 예언자들은 Great Wall Motors의 재무 보고서를 자세히 살펴본 결과 2020년 상반기에 Great Wall Motors가 총 399,777대의 신차를 판매한 것으로 나타났습니다. 이는 전년 대비 13.14센트 감소한 수치입니다. 전반적으로 Great Wall의 매출은 분기별 매출이 감소한 후 2분기부터 꾸준한 성장 추세를 보였습니다.
제품 측면에서 보면 하발(Haval) 브랜드의 상반기 누적 판매량은 26만대를 넘어 전체 판매량의 65%를 차지했다. 또한 만리장성 픽업트럭도 뜨거운 판매 수혜를 입었다. 만리장성 픽업트럭은 2분기 월평균 판매량이 1만대를 넘어섰고, 이에 따라 만리장성 픽업트럭의 판매량은 반년 만에 10만대에 육박해 전년 동기 대비 37.5% 증가했다. 만리장성 픽업트럭 시장 점유율은 50%에 가까웠습니다.
Geely Automobile의 반기보고서에 따르면, Lynk & Co 브랜드를 포함한 Geely Automobile의 1~6월 총 판매량은 530,446대로 전년 동기 대비 19% 감소한 것으로 나타났습니다. 올해 목표인 141만대와 비교하면 지리자동차는 상반기에 38%를 완료하는 데 그쳤다. 조정 목표인 132만대와 비교해 보면 지리자동차는 40.18%를 완료했다. 상반기 판매량은 감소했지만 시장점유율은 2019년 상반기 6.1에서 6.5로 늘었다. 그 중 자체 소유 브랜드 승용차의 시장점유율은 15.3에서 17.9로 늘어나 전체 1위를 차지했다. 자체 브랜드.
만리장성, BYD와 비교하면 지리자동차의 전체 판매량은 여전히 주거용 자동차 회사 중 1위를 차지하고 있는 것을 알 수 있다. 브랜드로 볼 때, Lynk & Co 브랜드는 상반기에 58,000대의 차량을 판매했으며, 가장 적은 감소폭인 2대로, 2019년 상반기와 거의 동일했습니다. 이는 Lynk & Co 브랜드가 2019년 상반기에 크게 성장했음을 의미합니다. 2분기에는 1분기 하락세를 보완했다.
BYD의 반기 보고서에 따르면 누적 판매량은 158,600대로 전년 대비 30.45% 감소했으며, 그 중 신에너지 차량의 누적 판매량은 60,700대로 나타났습니다. 전년 동기 대비 58.34% 감소했고, 연료자동차 누적판매는 97,951대로 전년 동기 대비 18.85% 증가했습니다. 4월부터 6월까지 판매량은 각각 31,800대, 31,800대, 33,700대로 2분기는 1분기 대비 58.73% 증가했습니다.
제품 측면에서 볼 때 연료 자동차 판매 증가는 주로 Song PRO의 뜨거운 판매에 기인합니다. 소비자에게는 "중형 SUV를 100,000 위안에 구입"하는 것이 좋습니다. 신에너지 부문에서는 큰 폭의 하락세를 보였지만 여전히 국내 신에너지 시장 1위를 차지하고 있다. 하지만 매출 측면에서는 국산 테슬라가 BYD에 더 큰 위협을 가하고 있다.
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2분기 실적 대폭 성장? BYD, 유일하게 순이익 증가 Wall Motors, Great Wall Motors가 상위 6위 안에 들었습니다. 이달 총 영업 수입은 359억 2900만 위안에 달해 전년 동기 대비 13% 감소했습니다. 동시에 모회사 주주에게 귀속되는 순이익도 전년 대비 감소해 거의 25% 감소했습니다. 이와 관련하여 Great Wall은 전염병의 영향으로 인해 Great Wall의 매출이 전년 대비 감소하는 동시에 회사가 연구 개발에 대한 투자를 지속적으로 늘리는 것이 주된 이유라고 생각합니다. 결국 영업이익과 이익이 상대적으로 감소했다.
올해 상반기 지리자동차는 전년 동기 대비 22.6% 감소한 368억1900만 위안의 매출을 달성했으며, 순이익은 23억 위안으로 전년 동기 대비 감소했다. 43%. Lynk & Co의 매출은 76억 9천만 위안에서 80억 3900만 위안으로 증가한 점에 주목할 필요가 있습니다. Lynk & Co의 지난해 매출 55,800대, 올해 54,700대를 보면, Lynk & Co의 평균 공장도 가격이 꾸준히 상승했음을 알 수 있습니다. 동시에 Lynk & Co의 올해 상반기 순이익은 1억 8900만 위안에 달했습니다.
자동차 3사 중 유일하게 전년 동기 대비 순이익이 증가한 회사가 BYD가 됐다는 점은 주목할 만하다. 반기보고서에 따르면 BYD의 영업이익은 605억3000만 위안으로 전년 대비 2.70% 감소했으며, 상장회사 주주에게 귀속되는 순이익은 16억6200만 위안으로 전년 대비 증가했다. 1.429%. 더 중요한 것은 1분기에 비해 2분기 영업이익이 408억2400만 위안에 달해 전년 동기 대비 2806억 위안, 순이익이 15억5500만 위안에 달했다는 점이다. -전년동기대비 119.88증가, 전월대비 1370.8증가.
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Lynk & Co의 평균 가격 상승률은? 픽업트럭의 이익 포인트는 무엇이며 Great Wall의 이익률은 BYD가 가장 높습니다
Great Wall Motor 반기보고서에 따르면 2분기 순이익은 180억에 달해 전년 동기 대비 142.4배, 전월 대비 377원 증가했으며 15억 위안 이상을 공제한 비순이익이 기록됐다. . 계산 결과, 2분기 자전거 수익은 96,000위안, 자전거 이익은 7,000위안으로 2019년 같은 기간의 자전거 수익 및 자전거 이익과 비교하면 각각 7,000위안, 3,000위안 증가했습니다. 2020년 상반기 자전거 평균 판매 가격은 90,900위안으로 2019년 같은 기간에 비해 2,000위안 증가에 그쳤습니다.
2019년 같은 기간과 비교했을 때, 2분기 픽업트럭 판매량이 20% 이상 차지했다는 점이 차이점이다. 수익성이 더 높은 모델로 픽업트럭의 매출총이익률 수준이 전반적으로 높다. 트럭은 승용차에 비해 높은 비중을 차지하고 있으며, 특히 총기종의 판매량이 10% 이상을 차지해 전반적인 수익성 수준이 크게 향상돼 2분기에도 기대를 크게 뛰어넘는 판매를 강력하게 뒷받침하고 있다. 종합하면, Great Wall Motors의 상반기 매출총이익률은 9.31이었습니다.
Geely의 재무 보고서를 보면 상반기 매출총이익률이 0.7% 감소한 17.1%를 기록한 것을 확인할 수 있습니다. 반면 판매 가격은 관리 비용 증가와 높은 상각비로 인해 전년 대비 6.8% 하락할 것으로 예상됩니다. 세분화하면, 지리(Geely)와 지오메트리(Geometry) 브랜드의 2020년 상반기 평균 판매가격은 70,900위안이었지만, 좋은 소식은 링크앤코(Lynk & Co) 브랜드의 2020년 상반기 평균 판매가격이 146,800위안에 이르렀다는 점이다. 상반기에는 Lynk & Co 브랜드 매출이 5.65% 증가했습니다.
BYD의 반기 보고서에 따르면, 상반기 자동차 사업 매출은 321억 위안으로 전년 동기 대비 5.6억 위안 감소했으며, 그 중 매출총이익은 76억 8천만 위안을 기록했다. 계산된 매출총이익률은 23.93으로 전년 대비 0.7 증가했습니다. 휴대폰 부품 및 조립 등 사업으로 인해 BYD의 상반기 매출총이익률은 19.6원으로 전년 동기 대비 2.45% 증가했고, 순이익률은 3.94원으로 전년 동기 대비 증가했다. 1.29의.
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자동차 3사는 상반기 현금흐름 확보에 집중했다
상반기 실적은 저조했지만 만족스럽지 못한 결과, 자동차 3사의 현금 흐름이 증가했습니다. 지리자동차(Geely Automobile)의 경우 총 현금 수준은 2019년 말 대비 5억2100만 위안 증가했으며, 총 차입금은 6개월간 118억 위안에서 증가한 42억3000만 위안으로 기본적으로 변함이 없었다. 126억 위안. 지리홀딩스는 향후 불확실한 정치·경제 환경에 대응해 올해 5월 말 6억주 신주 발행 및 배치를 통해 64억4700만 홍콩달러의 수익을 올렸다.
이외 장성자동차 반기보고서에 따르면 올해 상반기 현금유입액은 95억1600만 위안으로 2019년 동기 대비 5569억 위안 증가했다. BYD의 상반기 순현금유입은 155억3800만 위안으로 전년 동기 대비 85265위안 증가했다. 여기서 주목해야 할 점은 BYD가 위의 두 자동차 회사와 완전히 다르다는 점이다. 사업 차원에서는 크게 자동차, 휴대폰, 충전 부문으로 나뉜다.
관련 분석가들은 BYD의 자동차 사업이 2020년 상반기 전염병으로 인해 큰 영향을 받았다고 지적했습니다.
이번 순이익이 전년 동기 대비 증가한 것은 BYD 3개 사업의 균형에 따른 것이다. 지난해 같은 기간에는 현금흐름이 유출됐기 때문에 올해는 마이너스에서 플러스로 변화하는 모습을 의미할 뿐만 아니라 현금흐름의 질도 질서있게 개선됐다.
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Geely는 상반기 자동차 사업 연구개발에 가장 많은 투자를 했다
성능 관련 이슈로는 Great Wall Motor 2020년 상반기 순이익 감소 원인 중 하나는 R&D 투자 증가로, 지난해 상반기 9억2천만 위안에서 올해 상반기 11억5천만 위안으로 증가 , 전년 대비 32.9 증가했습니다. 동시에 R&D 비용은 매출의 3.2%를 차지했다.
자동차 예언자들에 따르면 Great Wall Motors는 현재 자동차 청결성, 지능성, 연결성과 같은 분야에 중점을 두고 있습니다. 2021년에는 L3급 자율주행 기술을 상용화하고, 2023년에는 업계 최고 수준의 L4급 자율주행 기술을 달성할 계획이다.
길리자동차는 재무보고서에서 2020년 상반기 R&D 투자액이 17억2100만 위안으로 전년 대비 16배 증가했다고 밝혔다. 또 최근 지리자동차가 제출한 사업설명서에는 “발행비를 공제한 후 신모델 연구개발사업(80억위안), 미래지향적 기술 연구개발사업(30억위안)에 쓰일 예정”이라고 명시돼 있다. , 산업 인수 프로젝트(30억 위안) 및 운전자본(60억 위안)을 보충합니다." BYD는 상반기 R&D 투자액이 25억2500만 위안으로 가장 많았지만, 재무보고서에는 자동차, 휴대폰, 충전 등 3대 분야에 대한 R&D 투자를 명확히 구분하지 못했다.
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BYD와 Great Wall의 사업 분할은 상당한 영향을 미칩니다.
자동차 전문가들은 Great Wall Motor의 올해 상반기 재무 보고서에서 다음과 같이 지적했습니다. 2020년 부품 및 기타 매출은 3억 9500만 위안에 달해 전년 동기 대비 1건 증가해 안정적인 수준을 유지했다. 성장률은 상대적으로 작지만, 이는 Great Wall Motor의 수익 중 긍정적인 성장을 달성한 유일한 부분입니다.
현재 Great Wall은 부품 부문에서 Honeycomb Yichuang, Nobo Automotive Systems, Mande Electronics 및 Seiko Automobile을 설립했습니다. 사업 개발 측면에서 보면 4대 부품 제조 기업이 이미 해외 시장에 진출한 동시에 이는 장성자동차의 완성차부터 부품까지 산업 체인의 국제화도 크게 새로운 성장 요인이 될 것임을 의미한다. Great Wall Motors의 향후 성능 발전 포인트입니다.
허니콤 이추앙은 이미 독립적으로 투자 유치 능력을 갖추고 있다는 점에 주목해야 한다. 장성자동차에 따르면 허니콤 이추앙은 투자자들과 연결되기 시작했다. 마찬가지로, 공개된 정보에 따르면 BYD의 독립 반도체 사업도 두 차례의 투자 도입을 완료했으며 점차 시장화를 향해 나아가고 있습니다.
관계 기관에 따르면 BYD는 향후 핵심 사업을 점진적으로 매각할 것으로 예상되는데, 그 중 파워 배터리 분사가 회사의 가장 큰 하이라이트가 될 것으로 보인다. 한편, 회사의 현재 규모를 고려할 때 사업 독립성은 더 많은 유연성을 가져올 수 있고 운영 효율성이 크게 향상될 것으로 예상되는 반면, 사업 독립성은 자체 이익과 손실을 책임지고 국내에서 전환을 주도하는 것을 의미합니다. 수출 기반 판매에 공급하고 시장 경쟁에서 성공합니다.
본 글은 오토홈 체자하오 작성자의 글이며, 오토홈의 견해나 입장을 대변하지 않습니다.