첫째, 입법 목적
이 법안의 목적은 2002 년 사반스 오크슬리 법안을 개정하여 외국 회사에 외국 관할 구역에 대한 정보를 공개하고, 외국 회사가 상장회사 회계감독위원회 (미국 공기업 회계감독위원회) 에 자료를 제출하는 것을 막고, 미국 증권거래위원회 (SEC) 규정에 따라 SEC 가 감독하는 것을 막는 것이다.
둘. 법안의 주요 내용
본 법안에 언급된 "관련 발행인" 은 증권거래법 13 또는 1934 제 15 (d) 항에 따라 증권거래위원회 (SEC) 에 보고서를 제출해야 하는 모든 것을 의미합니다
2002 년 사반스 오크슬리 법안에 따르면 이 법안은 다음 두 가지 방면에서 개정되었다.
첫째, 법안은 "비 검사의 해" 라는 개념을 도입했습니다. 발행인이 SEC 에 제출한 보고서는 (a) 어느 해에 고용된 회계사무소 (a) 외국 관할 구역에 사무실이나 지사가 있고 (b) 상장회사 회계감독위원회 (미국 공기업 회계감독위원회) 의 감독을 받을 수 없는 경우 발행자가 외국 정부에 속하지 않거나 외국 정부의 통제를 받지 않는다는 것을 증명해야 한다는 것을 반영해야 한다. 그렇지 않으면 올해는' 비검사 연도' 로 인정된다.
둘째, 법안은' 강제 거래 금지' 의 심각한 결과를 규정하고 있다. 원칙적으로 상장회사가 3 년 연속' 비검사 연도' 를 지속한다면 SEC 는 미국 증권거래소에서의 거래 지속을 금지해야 한다. 만약 발행인이 증권교섭회에 증거를 제공할 수 있다면, 미국 공공회사 회계감독위원회의 감독하에 회계사무소를 초빙하여 증권교섭회의 규제 요건을 충족시킬 수 있다면 금지령은 해제될 수 있다. 상술한 금지령이 해제된 후 발행인이 또 비년 검사 연도를 발견하면 SEC 는 금지령을 회복할 것이다.
본 회의는 본법 반포일로부터 90 일 이내에 본 법에 명시된 발행인이 신청할 수 있도록 해당 운영 매뉴얼과 정보 공개표를 발표해야 합니다.
국경 간 규제가 어려운 세 가지 주요 이유
베이징대학교 광화관리학원 회계학 교수인 나웨이에 따르면 "1999 부터 20 1 1 까지 269 개 기업 중 15 는 SEC 에 의해 처벌되고 6 을 차지한다 투자자 집단소송은 70 건으로 26% 를 차지했다. 20 13 ~ 20 17 기간 상장된 57 개 회사는 SEC 처벌을 받지 않았지만 19 개 회사는 집단소송을 당해 33.33% 를 차지했다.
SEC 와 미국 공기업 회계감독위원회는 중국 법률의 제한으로 인해 중국 감사인의 회계 업무 초안을 얻기가 어렵다고 주장했다. 관련 중국 방법은 다음과 같습니다.
또 중개주의 많은 회사들은 모두 국유지주기업으로 에너지, 교통, 통신, 의약 등 중요한 업종에 분포되어 있다. 관련 회계 업무 원고는 민감한 정보 범주에 속할 수 있으며 국가 기밀과 관련될 수 있다. 중화인민공화국 보수국가비밀법 시행조례 제 21 조 (7) 항은 "국가비밀수단을 휴대하고 외출하는 것은 국가비밀규정을 준수하고 믿을 만한 비밀조치를 취해야 한다" 고 규정하고 있다. 국가 비밀을 가지고 출국하는 사람은 국가 비밀 규정에 따라 비준과 운반 수속을 밟아야 한다. "
중국 증권거래소 기업이나 경내 회계사무소는 미국 공공회사 회계감독위원회에 직접 검열을 요구하는 회계업무 원고를 제공하고 있으며,' 보수국가비밀법' 제 25 조' 기관, 단위' 에 따라 국가비밀전달체에 대한 관리를 강화해야 한다. 어떤 조직이나 개인도 다음과 같은 행위를 해서는 안 된다 ... (4) 국가비밀전달체를 우편으로 부치고 출국하는 것; (5) 관련 주관기관의 승인 없이 국가 비밀 출국을 소지하거나 전달하는' 서류법' 제 18 조' 국가 소유 서류, 본법 제 16 조에 규정된 서류 및 이들 서류의 복제품은 몰래 휴대하는 것을 금지한다. 기업과 회계사무소는' 보수국가비밀법' 과' 문서법' 위반 위험에 직면할 가능성이 높으며 국가기관의 조사에 직면할 가능성이 크다.
중미 간의 충돌이 중국 증권거래소 회사와 회계사무소의 정보 파일 관리 및 공개에 큰 도전을 가져올 것으로 예상된다.
중미 국경을 넘나드는 금융 규제가 어려워 조사처와 법 집행에 공백이 있어 일부 기업들이 기회를 잡을 수 있게 했다. 중개주가 미국에 상장된 이상 미국 법률이 요구하는 공개 기준이 적용되어야 하며 법적으로 특권이나 혜택이 없다. 그러나 실제 운영 중 (1) 업무원고 획득의 어려움으로 미국 SEC 는 미국 증권법 위반 행위를 효과적으로 조사하기가 어렵다. (2)' 천고황제 원거리'. 중개주 회사의 경영진과 감사를 담당하는 회계사무소는 주로 중국에 있고, 미국 사법기관과 미국 변호사는 중국에서 조사 등 사법행동을 허용하지 않기 때문에 미국의 조사명령과 판결도 중국에서 집행할 수 없다.
신법의 압력 하에서 중개주 회사는 어떻게 대응해야 합니까?
현재' 지주외국회사 책임법' 이 정식으로 통과된다면 이 두 가지' 미국 법 집행난국' 은 중대한 변화를 겪을 것이다. SEC 에 따르면 상장회사가 3 년 연속 유효한 심사를 받을 수 없는 경우 상장회사는 미국 증권시장에서 거래가 금지된 결과에 직면해야 하며 심각한 경우 퇴시로 이어질 수도 있다. 즉, 중개주 회사는 중국 법률에 규정된 함부로 국경을 넘어 정보를 제공할 수 없는 나쁜 결과를 짊어질 것이다.
요약하자면, 만약 이 법안이 미래에 시행된다면, 중개주는 중대한 도전에 직면할 것이다. 규제 압력에 대응하고 검사 위험을 줄이기 위해 감사기관은 엄격하게 감사할 수 있으며 이로 인해 중형주에 더 많은 광산 폭발 위험이 발생할 수 있습니다. 만약 회사가 정보 공개로 인한 집단소송을 당하고 공기구 공격, 고발, 미국 SEC 가 조사를 시작해 중국 감사기관의 회계 원고를 얻을 수 없다면, 과거처럼 할 수 없거나 일정 처벌을 받는 것이 아니라 매우 불리한 결과에 직면하게 될 것이다. 즉, 중국 주식회사는 규정 준수 요구 사항을 충족하기 위해 더 많은 돈을 지출해야 하며, 이러한 조사와 잠재적인 미국 소송을 제기해야 합니다.
이에 대해 중개주 회사는 반드시 매우 중시해야 하며, 제때에 예안을 잘 해야 한다. 정보 공개 조사 외에도 빈 기관에 의해 공격당하는 등. , 변호사 (중국 변호사와 미국 변호사 결합) 를 통해 가능한 한 빨리 위험을 평가해야 한다. 한편 민영화는 민영화를 통해 전판을 완성하고 홍콩이나 중국에 상장하는 것과 같은 일정도 제시할 수 있다. 또한 금융 및 법적 계획이 필요합니다. 민영화를 돕기 위해 융자를 제공하고자 하는 투자자를 찾아야 할 뿐만 아니라, 민영화 구조의 설계와 회사 개편 준비를 적극적으로 시작하여 중국이나 홍콩에 상장할 수 있는 가능성을 입증해야 합니다. 단기간에 미국에 가는 IPO 의 수는 더 떨어질 수 있고, 중개주는 미국에서 더 많은 소송과 조사를 받을 수 있으며,' 귀국조' 가 나타날 수 있다.
* Duan huiming 은이 기사에도 기여합니다.