평가 주기 결정: 먼저 평가의 시간 범위를 결정합니다. 일반적으로 향후 몇 년 동안의 기간을 포함합니다. 이 시기는 보통 기업의 성격, 업종, 시장 추세에 의해 결정된다.
미래 현금 흐름 결정: 영업 이익, 순이익, 감가상각 및 상각, 자본 지출, 운전 자본 변동 등을 포함한 평가 기간 동안 기업의 미래 현금 흐름을 추정합니다. 이러한 현금 흐름은 일반적으로 과거 데이터, 시장 추세 및 회사의 전략 계획에 따라 결정됩니다.
할인율 계산: 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하는 적절한 할인율을 결정합니다. 할인율은 일반적으로 자기자본 비용, 부채 비용 및 가중 평균 자본 비용 (WACC) 을 포함한 기업의 위험 수준을 기준으로 합니다. WACC 는 일반적으로 가장 일반적으로 사용되는 할인율입니다.
현재 가치 계산: 할인율로 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 각 연도의 현재 가치를 얻습니다. 그런 다음 이러한 현재 가치를 더하여 총 현재 가치를 계산합니다.
최종 가치 계산: 평가 기간이 끝난 후 기업의 최종 가치를 결정합니다. 지속 가능한 성장률은 일반적으로 미래의 현금 흐름 증가를 나타내는 데 사용됩니다. 지속 가능한 성장률은 일반적으로 업계 추세와 경제 상황에 따라 결정된다.
기업 가치 계산: 평가 기간 동안의 현재 가치와 최종 가치를 더하여 기업의 총 가치를 계산합니다. 이 총가치는 바로 기업의 가치다.
민감도 분석: 민감도 분석을 수행하여 다양한 할인율, 미래 현금 흐름 및 성장률이 기업 가치에 미치는 영향을 평가합니다. 이것은 가치 평가의 위험과 불확실성을 이해하는 데 도움이 된다.
수익법은 특정 재경 지식과 특정 업종과 시장에 대한 이해가 필요하다는 점에 유의해야 한다. 일반적으로 기업 가치 평가는 복잡한 작업이며 전문 재무 분석가 또는 평가 전문가가 수행하는 것이 가장 좋습니다. 또한 시장 및 상황에 따라 현금 흐름 할인법 (DCF) 또는 수익 자본화법과 같은 다양한 변형 방법을 사용하여 기업의 특성에 더 잘 적응할 수 있습니다.
평가 문제 연락 상담: 호평 상담.