요약: 27 년부터 우리나라 상장회사는 이미 새로운 회계규범을 채택하여 연간 회계보고를 편성하기 시작했다. 새 회계규범에 공정가치 측정 모델이 광범위하게 도입되면서 채무 재편, 비화폐성 자산 교환, 투자성 부동산, 금융수단 확인 및 측정 등 상장회사의 연간 보고서 회계 정보에 큰 영향을 미쳤다. 문장 (WHO) 는 공정가치 함의를 소개한 결과 공정가치 측정 모델의 채택이 연차 보고서 회계 정보에 미치는 영향을 분석하고 투자자들이 연차 보고서 회계 정보를 읽을 때 주의해야 할 관련 문제를 지적했다. 키워드: 공정 가치; 회계 정보 관련 문제 1, 공정가치의 함의와 이론적 근거공정가치, 공정시장, 공정가격이라고도 하며, 상황을 잘 알고 있는 매매 쌍방이 공정거래 조건 하에서 정한 가격 또는 관련이 없는 쌍방이 공정거래 조건 하에서 다음 자산을 매매할 수 있는 거래가격을 가리킨다. (윌리엄 셰익스피어, 공정가격, 공정가격, 공정가격, 공정가격, 공정가격, 공정가격, 공정가격) 공정가치는 시장경제발전의 산물 중의 하나이다. 개혁개방 3 년 동안 우리 나라 시장경제는 빠르게 발전하고 경제체제는 나날이 완벽해지고 있으며, 이미 공정가치 측정 모델을 운용하는 객관적인 조건을 갖추었다. 동시에, 중국의 자본 증권 시장의 지속적인 발전과 성장, 금융 파생 상품 거래의 활발 한 증가와 함께, 일부 복잡 한 거래 문제는 전통적인 비용 측정 모드에서 정확한 측정을 얻을 수 없습니다, 측정 결과는 심각 하 게 회계 정보의 관련성에 영향을 미칩니다. 원가 측정 모드에서 일부 회계 문제 또는 자본 거래 문제의 시장 변화는 적시에 안정적으로 반영될 수 없고, 기업 외부의 회계 정보 사용자에게 의사 결정에 유용한 정보를 제공할 수 없기 때문에 회계 정보 사용자의 의사 결정 분석 능력을 크게 제한할 수 있습니다. 따라서 공정가치를 활용한 몇 가지 특수한 사안을 측정하는 것이 점점 더 시급해지고 있으며, 의사결정 유용관은 공정가치 측정 모델을 운용하는 이론적 기초가 되고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 공정가치, 공정가치, 공정가치, 공정가치, 공정가치, 공정가치) 둘째, 공정가치계량모델이 상장회사 연보 회계정보에 미치는 영향은 상해증권거래소가 발표한' 27 연례 보고서 및 28 년 1 분기 보고서 공개 기본상황' 에 따르면 28 년 4 월 3 일까지 총 ***863 개 상하이시 상장회사 중 9 개 주식을 제외한 나머지 862 개 상장회사가 27 년을 공개했다 26 년보다 45.86% 증가했으며 상장회사의 가중 평균 주당 이익과 순자산 수익률은 각각 .4439 원, 16.3% 로 공개됐다. 26 년 가중 평균 주당 이익과 순자산 수익률은 각각 .2511 원, 11.3% 였다. * * * 72 개 상장회사가 적자를 발생시켜 공개한 연보 회사 총수의 8.35% 를 차지했고, 26 년 적자율은 11.8% 였다. 또 선전증권거래소에 따르면 28 년 4 월 3 일까지 *ST 위다를 제외한 심시보드사 487 곳이 27 년 연보를 제때 공개했다. 연보를 공개한 심시보드회사 * * * 순이익은 148 억 74 만 원으로 전년 대비 116.46% 증가했다. 가구당 평균 순이익 2 억 15 만 원 달성 비반복 손익을 공제한 후 순이익은 872 억 36 만 원으로 전년 대비 16.72% 증가했다. 가중 평균 주당 .41 위안으로 전년 대비 96.9% 증가했다. 가중 평균 순자산 수익률은 13.39% 로 전년 대비 5.15% 포인트 증가했다. 27 년 심시보드회사 중 369 곳이 순이익 성장을 이루었고, 116 곳의 순이익이 감소했다. 적자회사는 47 개, 적자면은 9.65% 로 26 년 연보에 비해 5.86% 포인트 하락했다. 적자액은 76 억 92 만 원으로 전년 대비 53.87% 감소했다. 상하이와 심천 양시가 발표한 27 년 연례 보고서 총결산 자료에서 양시는 상장회사' 전체 실적과 주당 수익이 크게 상승하여 적자회사 비율이 하락했다' 는 결론을 내렸다. 필자의 예비 분석에 따르면 28 년 1 분기 발표 상황도 기본적으로 이 특징을 반영한 것으로 나타났다. 상장회사 연보, 계절보가 괄목할만한 실적을 거둔 것은 국가 전체 경제 상황이 비교적 좋고 상장회사 자체가 열심히 경영하여 긍정적인 효과를 얻는 이유 외에도, 필자는 새로운 회계준칙의 시행도 상당한 역할을 했다고 생각한다. 특히 그 중 공정가치 측정 모델의 채택은 이익 성장을 위한' 즉각적' 효과를 가져왔다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 공정가치, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치) 공정가치계량모델의 도입과 연례 보고서 작성에 채택돼 상장회사의 순이익과 순자산의 급격한 변동을 불러일으켰다. 특히 부채가 무겁고 청산할 수 없는 회사들은 일단 채무의 전부 또는 일부를 면제받으면 그 수익이 당기 이윤표에 직접 반영되어 주당 흑자를 크게 높일 수 있다. 새로운 회계규범을 실시한 후 공정가치계량모델을 채택하는 것이 상장회사 연보 회계정보에 미치는 영향이 갈수록 커지고 있으며, 이는 주로 다음과 같은 측면에 나타난다. 1. 금융수단의 공정가치측정과 그 영향. 새로운 회계 기준 중 금융수단이 공정가치에 가장 광범위하게 적용되고 있다. 기업회계규범 제 22 호-금융수단 확인과 계량' 규정에 따르면 공정가치로 측정한 금융수단은 주로 금융자산과 금융부채를 포함한다. 금융 자산은 주로 다음 네 가지 범주로 구성됩니다. (1) 공정가치로 측정되고 그 변동이 당기 손익에 부과되는 금융 자산 (거래 금융 자산 및 공정가치로 측정되고 변동은 당기 손익에 부과되는 금융 자산 포함) (2) 만기 투자까지 보유; (3) 대출 및 채권; (4) 금융 자산 매각이 가능합니다. 금융 부채에는 다음 두 가지 범주가 포함됩니다. (1) 공정가치로 측정되고 변동은 당기 손익에 부과되는 금융 부채 (거래 금융 부채 및 공정가치로 측정되고 변동은 당기 손익에 부과되는 금융 부채 포함). (2) 기타 금융 부채. 예를 들어, 상장 회사는 일시적으로 유휴 자금을 최대한 활용하고 차액을 벌기 위해 2 차 시장에서 구매한 주식, 채권, 기금 등을 이용한다. 또한 상장 회사는 장기 계약, 선물 계약, 교환, 옵션 등과 같은 유효 세트 도구의 파생 도구로 사용되지 않습니다. 또한 상장 회사는 위험 관리 요구 사항이나 금융 자산 또는 금융 부채의 회계 인식 및 측정에 불일치가 있는 경우를 제거하기 위해 특정 금융 자산 또는 금융 부채를 공정 가치로 직접 지정했습니다. 이러한 금융 수단은 공정가치계량으로 분류되며, 그 보고 가치는 시장가치이며, 시장가치의 변동은 변동하며, 그 변동은 당기 손익에 직접 포함됩니다. 27 년 연례 보고서에서 볼 수 있듯이, 많은 상장 회사들은 공정가치로 측정해야 하고 그 변동은 당기 손익에 반영해야 하는 금융수단을 보유하고 있으며, 금융수단의 장부 금액은 공정가치의 변화에 따라 상승과 하락할 것으로 보인다. 따라서 이러한 상장 회사들이 증권 시장의 시세와 추세를 더 잘 파악할 수 있다면, 그 성과는' 공정가치 변동 손익' 이 증가함에 따라 상승할 것이다. 반면 상장회사의 판단이 잘못되면 투자 전략이 시장시세와 맞지 않으면 당기 이윤이 떨어질 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 2. 투자성 부동산의 공정가치 측정과 그 영향. 기업 회계 기준 제 3 호-투자성 부동산' 에서 가리키는 투자성 부동산은 별도로 계량하고 판매할 수 있는, 기업이 임대료나 자본가치, 또는 둘 다를 얻기 위해 보유하고 있는 부동산을 말한다. 주로 임대한 토지사용권, 보유와 부가가치를 준비한 후 양도한 토지사용권, 임대한 건물을 포함한다. 이 가이드라인은 기업의 투자성 부동산에 대한 비용 모델과 공정가치 모델 중 선택할 수 있는 두 가지 측정 모델을 제공하며, 상장 회사는 원가 측정 모드나 공정가치 측정 모델을 선택할 수 있습니다. 상장 회사가 원가 측정 모델을 채택할 경우 투자성 부동산은 고정 자산 지침 및 무형 자산 지침에 따라 감가 상각이나 상각을 실시하고 기말에 손상 테스트를 실시하여 적절한 손상 충당금을 산정할 수 있습니다. 공정가치가 지속적이고 안정적으로 획득될 수 있다는 확실한 증거가 있는 기업은 공정가치 측정 모델을 채택할 수 있지만 공정가치 측정 모델을 채택하는 것은 (1) 투자성 부동산이 있는 곳에 활발한 부동산 거래 시장이 있어야 한다. (2) 기업은 부동산 거래 시장에서 동일하거나 유사한 부동산의 시장 가격 및 기타 정보를 얻을 수 있어 투자성 부동산의 공정가치를 합리적으로 추정할 수 있다. 상장 회사가 공정가치 측정 모델을 채택할 경우, 한편으로는 투자성 부동산이 감가 상각이나 상각을 고려하지 않기 때문에 각 기간의 비용을 줄이고 이윤을 증가시켜 상장회사의 소득세와 현금 흐름 등의 지표에 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 부동산 공정가치의 변동으로' 공정가치 변동손익' 을 통해 당기 손익에 직접적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 27 년 연례 보고서 공개를 보면 많은 회사들이 원가 측정 모델을 채택하고 있다. 비용 모델을 사용하여 측정한 투자성 부동산의 실제 가치와 비용 가치 사이에는 큰 차이가 있습니다. 회사가 공정가치 모델로 전환되면 회사 자산의 장부 가치를 크게 증가시켜 상장회사의 순자산과 이후 기간의 순이익에 영향을 줄 수 있습니다. (윌리엄 셰익스피어, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산) 부채 구조 조정에서 공정 가치의 적용과 영향. 채무 재편은 채무자가 재정난을 겪을 경우 채권자가 채무자와의 합의나 법원의 판결에 따라 양보하는 것을 말한다. 새 회계기준에 따르면 채무자는 재편된 부채의 장부 가치가 채무를 청산하는 현금, 비현금 자산의 공정가치, 이체된 주식의 공정가치, 또는 재편성 후 채무 장부 가치의 차이를 영업외 소득 (채무 재편성 이익) 에 포함시켜야 한다. 새로운 회계규범은 비현금 자산의 공정가치와 장부가의 차이도 각기 다른 상황에 따라 각각 다음과 같이 처리해야 한다고 규정하고 있다. 비현금 자산은 재고이고, 판매 처리로, 공정가치에 따라 수익을 인식해야 한다. 비현금 자산은 고정 자산, 무형 자산으로, 공정가치와 장부가의 차이로 영업 외 소득 또는 영업 외 지출에 포함됩니다. 비현금 자산은 장기 지분 투자로 공정가치와 장부가의 차이로 투자수익을 계상한다. 상장회사가 채무 재편에서 채무를 청산하는 데 사용하는 비화폐 자산의 공정가치가 장부가보다 높을 경우, 높은 부분은 취득한 채무 면제와 함께 당기 이윤을 증가시킬 수 있다. 상장회사가 채무를 재편성할 때 지불하는 대가와 채무의 차액은 당기 손익뿐만 아니라 지급된 비현금 자산의 공정가치와 장부가의 차이도 손익에 계상될 수 있기 때문이다. 이런 식으로 실적이 저조한 회사나 채무 부담이 심한 회사들은 채무 재편을 통해 당기 이윤을 증가시켜 까마귀가 봉황으로 변하는 게임을 크게 할 수 있다. 물론 채무 재편 수익은 일회성 특징을 가지고 있어 비반복 손익에 속하며 지속성이 없다. 따라서 이런 게임 상장 회사도 자주 놀 수 없다. 4. 비화폐성 자산 교환에서 공정가치의 응용과 그 영향. 비화폐 자산 교환은 거래 쌍방이 재고, 고정 자산, 무형 자산, 장기 지분 투자 등 비화폐 자산을 통한 교환을 말하며, 때로는 소량의 화폐 자산 (즉, 보충 가격) 도 포함한다. 새로운 회계 기준에 따르면, 자산 교환을 할 때 상업적 실체와 공정가치를 안정적으로 측정할 수 있다면, 교환된 자산의 공정가치와 장부가의 차액을 당기손익에 부과하고, 자산의 공정가치와 장부가의 차액을 바꿔야 한다. 각각 다르게 처리해야 하며, 그 처리 방법은 채무 재편성 방식과 거의 같다. 상장 회사 간 상업적 실체를 가진 비화폐성 자산 교환의 경우 공정가치로 교환되고 교환되는 자산은 본질적으로 상장회사의 비화폐성 자산의' 판매' 또는' 처분' 과' 구매',' 매각' 또는' 처분' 자산의 공정가치와 장부 가치의 차이가 기업이 실현하는 수익이라는 것을 확인하는 것이다. 5. 기업 합병에서 공정가치의 적용과 그 영향을 비범하게 통제하다. 새로운 회계규범에 따르면, 비상한 통제하에 있는 기업 합병에서 흡수합병의 경우, 구매자는 인식된 기업 합병 비용이 취득을 통해 순자산의 공정가치 몫을 인식할 수 있는 차이보다 크다는 것을 인정하고, 영업권으로 인식해야 한다. 구매자는 인식된 기업 합병 비용이 구매보다 적기 때문에 순자산의 공정가치 몫을 인식할 수 있는 차이보다 적다는 것을 당기 손익에 계상해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 순자산, 순자산, 순자산, 순자산) 지주 합병의 경우, 모회사는 기업 통합 비용이 합병에서 취득한 구매보다 더 큰 경우에만 순자산 공정가치 점유율의 차이를 인식할 수 있으며, 통합 대차대조표의 영업권으로 인식되어야 합니다. 모회사는 기업 통합 비용이 합병에서 취득한 구매자보다 적은 경우에만 순자산 공정가치 점유율의 차이를 식별할 수 있습니다. 구매일 통합 대차대조표에서 잉여 공모와 미분배 이익을 조정해야 합니다. 위에서 알 수 있듯이 상장회사가 비상한 통제 하에 기업 합병이 발생하면 공정가치 적용으로 상장회사의 자산이나 상장회사의 당기 손익이나 자기자본에 영향을 미칠 수 있습니다. 상술한 다섯 가지 주요 방면에서 공정가치계량모델을 운용하는 것이 상장회사 연간지 회계정보에 영향을 미치는 것 외에도 공정가치계량모델로 측정할 수 있는 다른 회계사항과 업무가 있다. 불완전한 통계에 따르면, 새로운 회계 기준 체계에서 반포된 38 개의 구체적인 기준 중 적어도 17 개의 기준이 공정 가치 측정 속성을 다양한 정도로 운용하였다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 회계, 회계, 회계, 회계, 회계, 회계, 회계) 셋째, 연보 회계 정보를 읽을 때 주의해야 할 관련 문제 1. 공정가치 측정 모델을 채택한 후 연보 회계 정보의 품질 비교. 새로운 회계규범이 일부 거래나 사안에 공정가치측정모델을 채택한 이유는 주로 형식원칙보다 실질적으로 중요한 요구를 관철하기 위해 원가평가모델로 인해 기업 자산가치를 과소평가하는 결함을 극복하기 위한 것이다. 기업의 자산가치와 경영 실적을 더욱 사실적으로 반영하다. 공정가치 측정 모델을 채택한 후, 일반적으로 공정가치의 적용은 상장회사 회계 정보의 관련성을 높이고, 어느 시점에서 회사 자산과 부채의 가치를 보다 사실적으로 반영하며, 이전 회계 정보의 품질에 비해 향상되었다. 그러나 다른 한편으로 투자자들은 외부 금융 환경, 산업 정책, 돌발적 사건 등의 변화로 인해 공정가치의 변동성이 연보 회계 정보의 신뢰도를 떨어뜨리고 회계 정보의 품질에 영향을 미친다는 점도 알아야 한다. 그리고 채무 재편, 비화폐성 거래 등 구체적 사안의 경우 기본적으로 일회성 사항이나 우발적인 사안으로, 비반복적 손익의 범주에 속하며 지속성이 없다. 투자자들은 연보를 분석할 때 공정가치의 응용이 연보 정보에 미치는 영향에 중점을 두어야 한다. 2. 투자자들은 공정가치 측정 모델에 관한 지식을 알아야 한다. 새로운 회계규범의 점진적인 시행과 보급으로 자본증권시장에 새로운 회계문제가 등장하면서 회계정보에 대한 의사결정 유용성 요구가 높아지고 있다. 공정가치는 상장회사의 정기 보고서에 더욱 광범위하게 반영될 수밖에 없다. 합격한 투자자로서 공정가치의 내포와 이 계량모델의 채택이 상장회사의 가치평가에 미치는 영향을 점차 적응, 이해, 숙지해야 한다. 특히 투자 대상이 채무 재편, 주식은행, 주식회사, 상호 지분과 관련된 상장회사인 경우 투자자들은 공정가치에 대한 지식을 더 잘 알아야 한다. 그렇지 않으면 투자 의사결정 실수가 발생할 수 있다. 3. 연례 보고서의 손익 지표를 정확하게 보고 이성적으로 분석합니다. 새로운 회계규범이 시행된 후, 과거의 회계처리 방법에 약간의 변화가 발생했고, 과거에는 이윤을 계상할 수 없었던 일부 수익은 현재 계상될 수 있으며, 이러한 변화는 일부 회사의' 미화' 보고서에 어느 정도 편리함을 가져왔기 때문에 상장회사의 평가방법 체계도 크게 달라졌다. 따라서 연례 보고서를 읽고 상장 기업의 투자 가치를 평가할 때 단순히 실적을 고려할 수 없다는 점을 투자자들에게 상기시켜 줄 필요가 있다