주가 수익 비율은 주당 수익률에 대한 주식 시장 가격의 비율입니다.
그래서 주식의 시장 가격은 변화하고 있고, 시가 순률과 주가수익률도 변화하고 있다.
주가수익률은 10-20 사이에서 비교적 합리적이다.
시정률 3-5 가 비교적 건강하다.
지식 확대: 주가 수익 비율과 시가 순률이란 무엇입니까?
주가수익률과 시가순률은 모두 상장회사의 평가방법으로, 정확히 말하면 상대적 평가법의 범주에 속한다. 이 두 가지 외에, 상대적 평가법에는 시장 판매율과 시장 즉시율이 있다.
우리는 그것의 공식에 근거하여 해석할 수 있는데, 이 공식은 이해하기 쉽다.
주가 수익 비율 = 주가/주당 이익 = 총 시가/순이익 (단위: 보통 억 위안) (여기서 주가 수익 비율은 최근 12 개월인 동적 주가 수익 비율 (TTM) 과 정적 가격 수익 비율 (LYR) 으로 구분됨)
A 회사의 주가가 5 위안이고 주당 수익이 2.5 원이라면, 그 주가수익률은 2 배이다.
주식 가치 평가의 관점에서, 그것은 당신이 2.5 위안 이익, 회사를 구입 5 달러를 지출 하는 것과 동일 합니다. 왜냐하면 사람들은 보통 주가수익률을 원가회수의 수명으로 여기기 때문이다. 만약 주가수익률이 2 배라면, 즉 A 사가 현재 수익성이 변하지 않는다고 가정한다면, A 회사는 주가와 동등해질 때까지 2 년이 걸린다. 즉, 당신이 지불한 비용을 회수하는 데 2 년이 걸린다.
회사 가치 평가의 관점에서 볼 때, 주가수익률은 A 회사의 좋고 나쁨에 대한 시장의 기대를 의미한다. A 회사의 주가수익률이 2 배, 이윤이 2 억원, 시가가 2 억원이라면, 이는 A 사의 가치가 이를 바탕으로 두 배가 될 것으로 기대된다는 것을 보여준다 (즉, 주가수익률 * 순이익 = 4 억원).
시가 순률 = 주가/주당 순자산 = 회사의 총 시가/순자산
마찬가지로 A 회사 주가가 5 원이고 주당 순자산이 2.5 원이라면, 즉 시가 순률이 2 로 5 위안을 들여 A 회사 2.5 원의 순자산을 사는 것과 같다. 시정률은 주식과 회사의 관점에서 투자 가치에 더 많은 관심을 기울이고 있다. 아주 간단합니다. 빚이 많은 회사를 만지려는 사람은 아무도 없습니다. 순자산이 많으면 적어도 오래된 배경을 가지고 있다는 것을 증명할 수 있습니다. 이를 내적 가치라고 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언)
그러나이 두 지표에는 몇 가지 한계가 있습니다.
1. 만약 일부 유망한 초창기 회사들이 현재 수익이 없다면, 주가수익률법 평가에 적합하지 않다. 왜냐하면 마이너스 주가수익률은 의미가 없기 때문이다. 대량의 고정 자산을 보유한 제조업과 경자산을 보유한 신흥산업에는 시정률이 더 이상 적용되지 않는다.
2. 재무제표에는 이윤을 조정할 수 있는 다른 많은 과목이 있다. 따라서 상장회사의 이윤은 쉽게 조작되어 주가수익률이 왜곡된다. 시정률은 고정 자산에 점점 더 의존하지 않고 있으며, 무형의 지적 재산권, 영업권, 브랜드는 오늘날 사회에서 점점 더 중요해지고 있지만, 이러한 자산은 평가하기가 어렵다. 게다가, 기술 진보나 인플레이션으로 인해 기업의 장부 순자산은 시가와 크게 다를 것이다.
예를 들어, 4 인치 휴대폰 화면을 생산하는 생산 라인은 6543.8+0 억 위안의 가치가 있다. 5 인치 이상의 대형 스크린 휴대전화가 보편화되면서 생산라인이 기술 혁신으로 평가절하되고 있다. 또 다른 예로, 상장회사가 보유한 현금 자산은 투자가 부실하면 인플레이션으로 인해 평가절하될 수 있다.
3. 주가수익률과 시정율은 업계 내 수평비교와 수직비교에 더 적합하다. 업종별 지표차이가 너무 크기 때문이다. 첫 번째 예를 들어 보세요! 예를 들어, 제조업은 중자산 산업이며, 기업들은 종종 대량의 실물 순자산을 가지고 있으며, 갑자기 시가 순률을 낮출 수 있다.
마지막으로, 샤오백은 처음에 언급한 시장률과 판매율을 간단히 언급해야 한다.
시장률은 세전 이익, 이자, 감가 상각 및 상각에 대한 총 시가의 비율이며, EBITDA 는 세후 순이익, 소득세, 이자 비용, 감가 상각 및 상각의 합계입니다. 이 지표가 작을수록 상장회사의 현금 흐름이 증가할수록 경영 압력이 작아진다.
마케팅 비율은 판매 소득에 대한 총 시가의 비율 (주당 주가/주당 판매 수익) 입니다. 지수가 작을수록 상장회사의 판매 수익이 많을수록 시장 경쟁력이 높아지고 제품 성숙도가 높아진다.