실사는 "신중한 조사"로도 번역됩니다. 이는 인수 과정에서 대상 회사가 직면한 자산과 부채, 운영 및 재무 상태, 법적 관계, 기회 및 잠재적 위험에 대해 인수자가 수행하는 일련의 조사를 말합니다.
기업 인수 및 합병 과정에서 가장 중요한 연결고리 중 하나이자 인수 작업 과정에서 중요한 리스크 예방 수단이기도 하다.
조사 과정에서는 대개 경영, 재무, 세무 분야의 전문적 경험과 전문 자원을 활용해 독립적인 관점을 형성하고, 이는 인수합병의 장점을 평가하고 지원 역할을 한다. 경영 의사결정을 위해.
조사는 과거 재무 상태를 검토하는 데 국한되지 않고 인수자가 미래를 합리적으로 예측할 수 있도록 지원하는 데 중점을 둡니다. 벤처 캐피탈 및 사전 상장 작업에서도 발생합니다.
추가 정보:
여러 잠재적 구매자가 참여하는 대규모 M&A 활동의 경우 실사는 일반적으로 다음 절차를 요구합니다.
1. 투자은행은 전체 M&A 과정의 조정과 협상을 담당합니다.
2. 잠재적 구매자는 전문가(보통 변호사, 회계사, 재무 분석가 포함)로 구성된 실사팀을 임명합니다.
3. 잠재적 구매자와 이에 고용된 전문 컨설턴트는 판매자와 '비밀유지 계약'을 체결합니다.
4. 판매자 또는 대상 회사는 판매자의 지도에 따라 모든 관련 정보를 수집하고 데이터 인덱스를 준비합니다.
5. 잠재적 구매자가 실사 체크리스트를 준비합니다.
6. 관련 정보를 저장하는 공간("데이터 룸" 또는 "실사 룸"이라고도 함)을 지정합니다.
7. 잠재 구매자가 대상에 대해 추가 질문을 하고 데이터 룸에서 공개 문서 사본을 얻을 수 있는 기회를 제공하는 프로세스를 확립하십시오.
8. 잠재 인수자가 고용한 컨설턴트(변호사, 회계사, 재무 분석가 포함)가 보고서를 작성하고 대상 회사의 가치를 결정하는 데 중요한 사항을 간략하게 소개합니다. 실사 보고서에는 실사 조사 과정에서 발견된 실질적인 법적 사항이 반영되어야 하며, 일반적으로 구매 가격에 영향을 미치는 다양한 요소에 대한 조사 및 분석 과정에서 얻은 정보를 바탕으로 거래 프레임워크에 대한 권장 사항이 포함됩니다.
9. 구매자는 협상 및 수정을 위한 인수합병 계약 초안을 제공해야 합니다.
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