대차대조표는 특정 시점에 화폐 단위로 측정할 수 있는 회사의 자산, 부채 및 소유주 지분을 반영합니다. 대차대조표는 특정 시점의 재무 상태를 간략히 보여주는 것입니다. 해당 시점의 정보만 반영합니다. 자산, 부채, 소유주 지분의 3가지 부분으로 나누어집니다.
자산 = 부채 + 소유주 지분
대차대조표는 금전적으로 측정할 수 있는 회사의 자산만 반영하며 모든 자산을 반영하지는 않습니다. 예를 들어, 기업의 우수한 기업문화와 평판은 매우 중요한 무형자산이지만, 이러한 자산은 통화로 측정할 수 없기 때문에 대차대조표에 반영되지 않습니다.
1. 대차대조표의 구조
자산은 자금의 사용이고, 부채와 자기자본은 자금의 원천입니다.
자산은 자금의 사용, 즉 현재 특정 가치를 갖고 있거나 미래에 가치를 제공할 수 있는 것입니다. 일반적으로 유동 자산과 고정 자산의 두 가지 범주로 나뉩니다.
유동 자산에는 현금과 장부에 있는 현금, 선반에 있는 상품 등 1년 이내에 사용하거나 판매할 기타 물건이 포함됩니다.
고정자산은 차량, 기계, 부동산 등 1년 이상 사용할 수 있는 물리적 자산을 말합니다.
부채는 채권자로부터 차입하거나 충당하는 자금입니다. 귀하의 사업체는 다른 사람이나 다른 사업체에 돈을 빚지고 있습니다.
유동 부채는 세금, 구매 청구서, 직원 보상금 등 1년 이내에 갚아야 하는 부채입니다. 또한 1년 이내에 만기되는 대출금 및 임대료가 포함될 수 있습니다.
장기 부채는 만기가 1년을 초과하는 부채를 말하며, 미결제 잔여 대출금이나 지불해야 할 임대료가 포함될 수 있습니다.
자기자본은 회사 주주에게 속한 자산에서 부채를 차감한 부분을 나타냅니다.
보통주/자기자본: 합자회사의 소유자는 회사의 주식을 보유합니다. 주식이 없는 중소기업 소유자는 주식을 보유할 수 없으나 소유권을 향유할 수 있습니다. 대차대조표에서 이 항목은 회사 소유자가 권리를 주장할 수 있는 자금을 나타냅니다.
미분배 이익: 회사가 돈을 벌면 그 돈을 주주들에게 분배할 수도 있고, 자산 가치를 높이거나 부채를 갚기 위해 돈을 유보(즉, 이익을 유보)할 수도 있습니다. 회사가 이익을 얻으면 그 돈은 대차대조표의 소유주 지분 항목에 기재되어야 합니다.
2. 대차대조표 구조 및 계정의 해석
3. 대차대조표의 기능 및 분석 논리
투자자의 편의를 위해 자산을 통화로 구분 자본, 운영 및 생산 관련 자산, 투자 관련 자산의 네 가지 범주가 있습니다.
채권자(은행 등)를 배려하기 위해서는 채권자가 기업의 장단기 지급능력을 신속하게 평가하는 것이 편리하다. 부채는 그 출처에 따라 영업부채, 유통부채, 금융부채의 세 가지 범주로 구분됩니다.
4. 부채와 소유주 지분
(1) 소유주 지분
대차대조표의 소유주 지분과 부채는 회사의 자산 출처를 알려줍니다. 자금? 돈이 주주에 의해 투자되거나 주주에 의해 점유된다면 그것은 소유자의 자산입니다. 자기자본은 납입자본금, 자본적립금, 잉여적립금, 미배분이익 등 4가지 부분으로 구성됩니다.
주주가 투자한 자금은 자본금(또는 납입자본금)과 자본적립금-자본프리미엄(또는 자본적립금-자본프리미엄)을 형성합니다.
주주금 점유란 잉여준비금, 미배분이익, 기타포괄손익 등 회사가 영업을 통해 벌어들인 돈을 말한다. 더 나은 발전을 이루기 위해 회사는 일부 자금을 보유하고 이를 주주들에게 분배하지 않을 것입니다. 대신 이 자금의 일부를 향후 계속 확장하고 주주들을 위해 더 많은 수익을 창출하는 데 사용할 것입니다.
(2) 부채
자금 출처가 채권자인 경우, 부채에는 두 가지 분류 방법이 있습니다.
첫째, 출처를 기준으로 합니다. 부채는 영업부채와 유통부채, 금융부채로 구분됩니다.
두 번째는 이자부채와 무이자부채로 나누어집니다.
영업부채는 지급채무, 지급어음 등 기업의 영업활동으로 인해 발생합니다. 영업부채의 특징은 이자가 없다는 것입니다. 상장 회사가 이 자금을 점유하고 있습니다. 숫자가 클수록 산업 체인에서 회사의 위치가 더 강해집니다. 운영 부채에는 지급 어음, 지급 계정, 고객 선지급, 지급 직원 복리후생, 지급 세금이 포함됩니다.
분배부채는 회사의 이익과 함께 발생하며 주로 미지급 배당금과 미납 소득세를 의미합니다.
금융부채에는 다양한 형태의 장기 및 단기 차입이 포함됩니다. 영업부채와 유통부채는 일반적으로 무이자부채이고, 금융부채는 일반적으로 이자부부채입니다.
1. 무이자 부채
무이자 부채는 일반적으로 판매자로부터 먼저 대금을 지불한 후 물품 인도를 받는 계좌와 지불할 어음 및 지불금을 의미합니다. 공급업체에 대한 연지급으로 인해 발생하는 지급 계정 간단히 말해서 무이자 부채는 자체 사업을 운영하기 위해 산업 체인의 상류 및 하류에 빚진 돈입니다.
무이자부채 중 장기미지급금은 장기간에 걸쳐 지급해야 하는 금액인 반면, 회계업무에서 장기미지급금은 다음을 의미합니다. 장기차입금 및 미지급채무 이외의 각종 기타 장기지급채무입니다. 주로 보상무역으로 인한 수입장비 대금 지급, 금융리스 등으로 인한 고정자산 임대 대금 지급 등이 포함됩니다.
높은 장기 미지급금은 회사에 현금이 부족하다는 것을 의미할 가능성이 높습니다.
1. 보상무역 수입장비 대금은 장비 가공조립 수입과 수출제품 수입으로 장비대금 상환에 사용되며, 이에 따른 이자도 함께 지급됩니다. 사실 회사는 자금이 부족하고 장비 구입에 사용되는 자금도 부족합니다.
2. 금융 리스료 지급 및 금융 속성이 있는 자산의 연불 구매도 회사에 자금이 부족함을 나타냅니다. 이 두 항목 모두 자금조달 성격을 갖고 있기 때문에 자금조달 이자율을 동반하는 경우가 많으며, 이는 자금조달 비용이 추가 이자 지급이라는 의미입니다.
3. Sale and Leaseback 지급. 이 항목은 회사가 먼저 자산을 팔고 다시 임대함으로써 현재 자금이 증가함을 나타냅니다. 임대인 융자를 지불합니다.
2. 이자부부채
이자부부채에는 은행의 장기차입금, 채권발행 등이 포함됩니다. 부채가 많을수록 자본수수료가 높아지는 것이 특징입니다. .
따라서 일반적으로 이자부부채는 적을수록 좋고, 무이자부채는 많을수록 이자부채가 적은 경향이 있습니다. 부채 및 기타 비이자부 부채.
이자부 부채 = 단기 차입금 + 장기 차입금 + 지급 채권 + 1년 이내에 만기되는 비유동 부채
이자부부채에서 금전적 자금을 뺀 다음, 거래 금융자산을 뺍니다. 이를 통해 순이자부부채가 계산됩니다.
순이자부부채 = 이자부부채 - 준화폐성 자금
준화폐성 자금 = 화폐성 자금 + 거래 금융 자산 + 기타 유동 자산의 금융 상품 + 기타 유동 자산 구조적 예금
순이자부부채는 회사 자본망의 질을 반영합니다. 순이자부부채가 음수이면 회사의 현금이 상대적으로 풍부하다는 의미입니다. 즉, 계좌에 있는 현금 + Yu'e Bao 및 주식의 돈으로 모든 이자부채를 상환할 수 있습니다.
완화화학의 순이자부채는 331억 위안으로 아직 상대적으로 자금이 부족한 현시점에서 회사에 연체된 대출금과 연이자가 있는지 확인해야 한다. 회사의 대출 금리. 이 두 가지 지표는 분명한 조기 경고 신호입니다.
Wanhua Chemical의 2020년 연례 보고서에 따르면 연체된 대출은 발견되지 않았습니다.
회사의 장기차입 금리는 0.1%~4.9%로 정상 금리 범위 내에 있다.
완화화학의 전체 부채비용을 살펴보자
이자부채이자율 = 이자비용/평균부채*100%
이자비용을 보세요 메모에 있는 '금융비용'을 보면 이 기간에 발생한 이자비용 금액이 16억 5천만 위안임을 알 수 있습니다.
2020년 말 이자부부채의 산술평균 규모는 507억이며, 이자부부채 금액은 기간 초와 말에 크게 변합니다. 2020년 초 이자부채 규모는 293억 달러이며, 2020년 완화화학의 전체 부채이자율은 4.1%(16.5/400=4.1%)로 계산됐다. . 전체적인 이자비용은 상대적으로 높지만, 이자부채에 대한 이자율은 합리적인 범위 내에 있습니다.
완화화학의 단기 지급능력을 추가적으로 분석해 회사의 부채 위기 여부를 분석한다.
금전적 자금에서 단기 이자부 부채를 뺀 차이 = 금전적 자금 - (단기 차입금 + 1년 이내 만기가 도래하는 비유동부채)
재정적으로 건전하려면 회사의 금전적 자금은 단기 이자부채를 충당할 수 있어야 합니다. 이자부부채 현금보상비율 지표 중 '화폐성 자금'을 '준화폐성 자금'으로 완화할 수 있다. 긴급 상황.
지난 5년간 완화화학의 금전적 자금에서 단기 이자부채를 뺀 가치는 0이다. 완화화학의 단기부채 상환 수준은 상대적으로 타이트한 상태다. 2020년에는 단기이자부채의 현금보상비율이 크게 높아졌습니다. 단기 지급능력이 향상되었습니다.
부채 분석을 통해 자산-부채 비율을 보면 부채는 무이자 부채와 이자부 부채의 두 가지 범주로 나눌 수 있음을 알 수 있습니다. 따라서 자산-부채 비율은 다음과 같이 분해될 수 있습니다.
부채/자산총계 = 자산의 이자부부채비율 + 자산의 무이자부채비율 이자부부채/자산총계 + 무이자부채 부채/총자산.
기업이 산업 체인에서 강력한 위치에 있다면 높은 자산-부채 비율은 나쁘지 않고 심지어 좋은 것입니다. /총자산'이 큰 것은 기업의 자산-부채 비율이 높다는 것을 의미합니다. 기업은 '미지급금'과 '선수금 계정'을 통해 상류 및 하류 자금을 점유할 수 있습니다.
따라서 기업의 부채위험을 분석할 때 자산이자부채비율이 더 가치 있는 부채비율이라고 할 수 있습니다. 같은 시대, 같은 산업. 이자부부채비율이 상대적으로 높은 기업을 주의하세요. 이자부채가 총자산의 60%를 초과하면 공격적인 기업으로 간주됩니다. 거시적 환경이나 업계에 급격한 변화가 생기면 기업은 어려움을 겪을 가능성이 더 높습니다. 따라서 자산-이자-부채 비율이 60%인 기업을 제외합니다.
(계속...)
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