(1) 재무 제표
일반적으로 기업의 재무제표에는 4 개의 테이블과 노트가 포함되며, 이는 주로 특정 시점의 기업 재무 상태와 특정 기간의 운영 성과 및 현금 흐름을 반영합니다. 기업의 각종 경제활동의 경제적 결과는 모두 기업의 재무제표에 반영된다. 그러나 재무제표의 전문성과 추상성이 강하기 때문에 기업의 이해 관계자가 회계지식에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하면 재무제표를 이해하기 어려워 기업의 실상을 알 수 없게 된다. 따라서 기업의 재무제표를 분석할 필요가 있다.
(b) 재무 제표 분석
재무제표의 분석을 통해 이해 관계자가 기업의 신호를 이해하고 결정을 내릴 수 있습니다. 현재 재무 제표 분석의 내용은 주로 지급 능력 (단기 및 장기 포함), 수익성, 자산 운영 능력, 개발 능력 분석, 종합 능력 분석 등을 포함합니다. 이 몇 가지 방면, 특히 지표는 밀접하게 관련되어 서로 보완한다. 하나의 지표는 기업의 여러 측면을 동시에 반영할 수도 있고, 여러 지표를 함께 사용하여 여러 사용자의 기본 요구를 충족시킬 수도 있습니다.
지급 능력 분석에는 단기 지급 능력과 장기 지급 능력이 포함됩니다. 단기 지급 능력을 반영하는 지표로는 주로 유동비율, 속동비율, 현금비율, 현금 흐름비율이 있다. 이런 지표들의 유사점은 지표가 클수록 기업의 단기 지급 능력이 강하다는 것이다. 그러나 동시에 지표가 너무 크면 기업의 유동 자산 비율이 너무 높아서 유동 자산 활용도가 낮아질 수 있으므로 이러한 지표가 반드시 높아지는 것은 아닙니다. 장기 지급 능력을 반영하는 지표로는 주로 자산부채율, 자기자본승수, 재산권비율, 이자보장배수 등이 있다. 처음 세 가지 지표는 같은 상황을 반영한다. 지표가 클수록 기업 부채 정도가 커지고, 채무 상환 압력이 커지고, 이자 배수가 클수록 기업의 지급 능력이 강해진다.
수익성 분석을 반영하는 지표가 많은데, 가장 대표적인 것은 판매 순금리 (또는 경영 순금리) 와 순자산 수익률이다. 이 두 지표는 수익성뿐만 아니라 지급 능력과 운영 능력도 어느 정도 반영한다. 지표가 클수록 기업의 수익성이 강해진다.
운영 능력 분석을 반영하는 지표는 주로 재고 회전율, 외상 매출금 회전율, 유동 자산 회전율, 고정 자산 회전율 및 총 자산 회전율입니다. 한편, 기업과 동업종이 일정 수준에 처하면 지표가 커질수록 기업의 운영 능력이 강할수록 기업의 자산 관리가 좋아진다. 반면에, 이 기업의 이러한 지표가 동업종의 다른 기업보다 훨씬 높다면, 몇 가지 문제를 설명할 수 있을 것이다. 예를 들어 높은 재고 회전율은 재고 부족을 나타낼 수 있습니다. 외상 매출금 회전율이 너무 높으면 외상 매출금이 너무 적다는 것을 의미할 수 있다. 즉 기업의 신용정책이 엄격하다는 것을 의미할 수 있다. 따라서 지표가 너무 크든 너무 작든 기업에 영향을 미칠 수 있다.
발전능력 분석을 반영하는 지표는 주로 판매 증가율, 총자산 증가율, 자본 누적률이다. 이러한 지표가 클수록 기업 발전이 좋아지지만, 일부 지표가 너무 높아서 부정적인 것을 반영하지 않는다는 점도 유의해야 한다. 예를 들어, 매출 증가율이 같은 업종보다 너무 높으면 기업이 수입의 위험을 과대평가한다는 것을 알 수 있습니다. 총자산 증가율이 너무 높으면 자산 규모 확장의 질과 양 사이의 관계에 주의를 기울여 무분별한 확장을 피해야 한다.
종합 능력 분석은 이 네 가지 능력을 결합하여 기업의 경영 상황과 재무 성과를 종합적으로 분석하는 것이다. 주로 듀폰 분석 시스템과 월 평점법을 사용한다.
둘째, 재무 제표 분석의 역할
재무제표 분석은 정보를 사용하는 다양한 이해 관계자의 요구를 충족시키기 위한 것이다. 가장 기본적인 기능은 재무제표의 데이터를 구체적인 지표와 기타 회계 정보로 변환하여 기업의 과거를 평가하거나 기업의 미래를 예측할 수 있으며 재무관리에서 계승하는 역할을 하는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리, 재무 관리) 이 글은 주로 서로 다른 이해 관계자의 재무제표 분석에 대한 수요로부터 재무제표 분석의 역할을 설명합니다.
첫 번째는 운영자입니다. 지급 능력 분석을 통해 경영자는 기업의 채무 수준과 자본 구조를 이해할 수 있어 경영자가 합리적으로 채무를 사용하고 기업의 재무 위험을 통제하는 데 도움이 된다. 운영 능력에 대한 분석을 통해 경영자는 재고, 외상 매출금, 유동 자산 및 고정 자산 관리에 존재하는 문제를 발견할 수 있으며, 경영자가 기업 자산의 관리 제도를 개선하고 개선을 실시하며 자산을 최대한 활용할 수 있도록 도울 수 있습니다. 영리력 분석을 통해 선행 또는 동업종과 비교함으로써 경영자는 기업의 수입, 비용, 비용 및 기업 판매, 조달 과정의 문제점을 이해하고 경영자가 판매 전략을 조정하고 기업 수익성을 높이고 시장 점유율을 확대하는 동시에 합리적으로 구매를 배정하고 비용을 통제할 수 있도록 도울 수 있다. 마지막으로, 기업 경영자가 기업의 경제적 효과를 높일 수 있도록 돕는다.
둘째, 투자자는 일반적으로 기업의 수익성에 가장 관심이 있으며, 발전 공간을 보고, 특히 기업이 지속 가능한 경쟁 우위와 지속 가능한 수익성을 가지기를 희망하는 것이 투자 여부를 결정하는 핵심 요소입니다. 재무제표에 대한 분석을 통해 투자자는 투자 의사 결정과 관련된 정보를 이해하고, 투자 위험을 평가하고, 투자자가 올바른 계획을 선택할 수 있도록 도울 수 있습니다.
다시 채권자, 채권자는 기업에 장기 및 단기 채무를 제공한다. 단기 채권자의 경우, 주로 기업의 단기 지급 능력과 현금의 유동성에 초점을 맞추고 있으며, 만기가 되면 원금을 상환할 수 있는지 여부가 주목된다. 장기 채권자는 기업의 지급 능력뿐만 아니라 기업의 수익성과 발전 능력에도 관심을 갖고 있어 채권자가 기업에 제공한 채무가 안전한지, 독촉이 필요한지 분석하는 데 도움을 준다.
네 번째는 기업의 직원이다. 재무제표에 대한 분석을 통해 직원들은 기업의 경영 상태, 장기적인 지속 가능한 발전 추세가 있는지 여부를 알 수 있으며, 직원들이 경력을 계획하는 데 도움이 됩니다.
다섯 번째는 정부 관련 부서입니다. 정부는 여러 가지 신분을 가지고 있으며 거시경제 관리자이자 시장 참여자이다. 재무 제표 분석에 대한 정부의 관심은 부서에 따라 다릅니다. 기업 재무 제표 분석에 더 많은 관심을 기울이는 것은 재세 부문이다. 재무제표에 대한 분석을 통해 재세 부문은 기업이 국가나 사회에 기여한 공헌을 이해하고 기업이 탈세를 방지하는 것을 막을 수 있다.
셋째, 재무 제표 분석의 한계
(a) 재무 제표 자체의 한계
첫 번째는 재무 제표가 데이터의 적시성을 반영하는 것입니다. 기업 회계사는 재무제표를 작성할 때 주로 역사적 원가를 근거로 기업의 역사적 데이터를 반영한다. 분석을 통해 과거 정보를 바탕으로 미래의 기업 상황을 어느 정도 평가할 수 있지만 기업은 이러한 역사적 자료에 지나치게 의존해서는 안 된다. 주된 이유는 역사적 데이터에 표시된 정보가 인플레이션과 물가의 영향을 고려하지 않았기 때문이다. 인플레이션이 심한 경우 과거 데이터를 조정하지 않으면 재무제표를 분석하는 것은 의미가 없다.
둘째, 재무제표에 반영된 데이터의 진정성. 재무제표 분석이 작용하는 전제 조건 중 하나는 데이터가 진실하고 신뢰할 수 있어야 한다는 것이다. 그러나 재무제표를 작성하는 과정에서 경영진이 정해진 목표를 달성하거나 이해 관계자의 요구를 충족시키기 위해 허위 재무제표를 작성하는 문제가 있습니다. 이로 인해 기업이 작성한 재무제표가 기업의 실제 생산 및 운영 상태와 일치하지 않아 재무제표를 분석하면 사용자가 잘못된 결정을 내릴 수 있습니다.
셋째, 재무 제표는 데이터의 비교 가능성을 반영합니다. 이해 관계자는 재무제표 분석을 통해 결정을 내릴 때 자신의 경제상황 외에 같은 업종의 다른 기업들과 비교한다. 그러나 회계규범의 일부 규정으로 인해 다른 기업이나 같은 기업이 시기마다 일관되지 않은 회계방법을 채택해 비교가능성을 떨어뜨릴 수 있다.
넷째, 재무 제표는 불완전한 데이터 문제를 반영합니다. 일부 자산의 특수성으로 인해 회계 기준에 따라 재무제표에 반영할 방법이 없습니다 (예: 측정할 수 없는 무형자산). 이로 인해 재무제표에 반영된 데이터가 불완전하고 기업 자산의 장부 가치와 실제 가치의 편차가 발생합니다. 이때 재무제표 분석에 반영된 기업 상황은 포괄적이지 않다.
(b) 재무 제표 분석가의 한계
기업 재무제표를 분석하는 사람은 일반적으로 재무 부서에서 수행합니다. 재무 담당자는 회계 지식이 있고 재무제표를 읽을 수 있으며 재무 제표를 지표로 분석할 수 있기 때문입니다. 하지만 전문성이 강해 대부분 재무적 관점에서 분석하고 기업의 관리 관점을 결합하지 않았다. 둘째, 재무 위험에 대한 재무 담당자의 이해가 다르므로 재무 제표 분석의 결론도 다르거나 반대의 경우도 발생할 수 있습니다.
(c) 재무 제표 분석 방법의 한계
재무제표를 분석하는 방법에는 비율 분석, 비교 분석 및 추세 분석의 세 가지 주요 방법이 있습니다. 재무제표 분석에서 가장 일반적으로 사용되는 방법은 비율 분석으로, 계산된 지표를 통해 기업의 지급 능력, 수익성, 운영 능력, 발전 능력 및 종합 능력을 분석합니다. 그러나 비율 분석에는 자체 결함이 있습니다. 첫째, 역사적 비용에 기초하여, 지연성이 있다. 둘째, 데이터 지표의 사용일 뿐 기업 자체의 실제 상황과 결합되지 않았다.
(d) 비즈니스 관리 관심의 한계
경제의 급속한 발전으로 우리나라 대부분의 기업은 이미 재무제표 분석을 시작했지만, 많은 기업들은 매월 재무제표 분석 보고서의 몇 가지 숫자만 간단히 수정할 뿐 기업의 전반적인 실제 상황을 분석하지는 않았다. 기업은 재무제표 분석과 관련된 제도를 확립하지 않고 지도 및 감독을 하고 있으며, 경영진의 냉막 때문에 재무제표 분석이 무효가 되어 정당한 역할을 하지 못하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무)
넷째, 재무 제표 분석 전략 개선
(a) 재무 제표 개선
첫째, 기업은 매년 회계사무소에 재무제표를 감사하도록 요청해야 합니다. 이는 재무제표에 중대한 오보의 위험을 어느 정도 줄일 수 있습니다. 감사보고서는 재무제표에 중대한 오보 위험이 없다는 것을 보여주며 재무제표 데이터의 진실성과 객관성을 반영하기 때문입니다.
둘째, 기업은 재무제표 데이터의 적시성을 고려해야 하며, 재무담당자는 재무제표를 사용하는 이해 관계자에게 회계 정보를 적시에 제공해야 하며, 다양한 분석 방법을 결합하여 분석 보고서의 실용성을 높이고 재무제표를 사용하는 이해 관계자가 적시에 올바른 결정을 내릴 수 있도록 해야 합니다.
마지막으로 기업은 재무제표 노트를 최대한 활용하여 공개의 깊이와 폭을 적절히 늘려야 합니다. 노트는 이해 관계자가 재무 제표의 내용을 더 잘 이해할 수 있도록 기업이 작성한 설명이며, 노트에는 4 개의 보고서보다 더 많은 정보가 포함되어 있습니다. 따라서 공개 수준을 높이면 재무 정보가 더 충분하고 정보의 유용성이 향상됩니다. 재무 지표를 분석할 때 노트의 관련 정보와 연계하여 심층적이고 세밀한 연구를 수행하여 이해 관계자가 재무 정보를 충분히 이해하고 올바른 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다.
(b) 재무 제표 분석가의 전반적인 질을 향상시킨다.
기업은 재무제표 분석가의 종합적인 자질을 제고하고, 그들의 양성을 중시해야 하며, 그들의 전문 학습을 강화해야 할 뿐만 아니라, 관리 차원에서 기업의 전반적인 전략, 경영 상황 및 업무 프로세스를 이해해야 한다. 이와 동시에 재무 담당자는 경영진과의 커뮤니케이션을 강화해야 하며, 다른 이해 관계자와의 의사 소통을 조건부로 하고 재무제표 분석에 대한 요구를 이해하여 유용한 재무제표 분석 보고서를 제공할 수 있습니다.
(c) 재무 제표 분석 시스템 개선
기업은 지표 분석을 사용할 때 재무 지표와 비재무 지표, 즉 정량 분석과 정성 분석을 결합하여 종합 분석을 해야 한다. 정량 분석 과정에서 재무 분석가의 주관성을 줄이고 컴퓨터 기술을 이용하여 지표 분석의 정확성을 높입니다. 정성 분석 과정에서 기업 관리의 관점에서 시장 점유율, 제품 합격률, 고객 만족도를 분석해 재무 관련 지표를 더욱 실행 가능하고 합리적으로 조정했다. 이와 함께 위에서 언급한 재무제표 분석뿐 아니라 기업 혁신 능력, 경영 전략 등 발전 요소 분석에도 주력해야 한다.
(d) 재무 제표 분석 의식을 높이다.
기업 경영진은 재무제표 분석의 역할을 인식하고, 재무제표 분석을 기업 관리의 중점으로 삼고, 제도를 제정하고, 각 부서와 재무부서의 협력을 조정하고, 재무제표 분석의 요구 사항을 제시하고, 재무담당자가 기업의 전반적인 상황과 책임을 이해할 수 있도록 해야 합니다. 따라서 재무제표 분석의 기업 관리에서 지위를 높이고 경제적 효과를 높일 수 있습니다.
동사 (verb 의 약어) 요약
요약하면 재무제표 분석은 기업의 발전에 매우 중요하며 재무제표 분석은 연속적인 동적 프로세스입니다. 이 문서에서는 현재 재무제표 분석의 한계를 지적하고 있지만, 이를 개선하기 위해 몇 가지 조치를 취할 수 있으며, 결국 이해 관계자에게 보다 시기적절하고 정확한 정보를 제공하여 그들의 요구를 충족시킬 수 있습니다.