실제로 합비에는 BOE, 합비장신, 합비심 마이크로등 광각기 기업뿐만 아니라 이 회사의 주주들 중에는 합비혁신기술창업투자유한공사 등 정부 배경을 가진 벤처투자 기관도 있다. "전국 최고의 창업 기관" 은 정말 난공불락이 아니다.
코어 치차원 기술혁신판 상장신청은 5 월 13 에 상교로 접수됐고, 6 월 10 심사 상태는 문의로 표시됩니다. 과학기술혁신판에 상장하는 과정에 따라 다음 단계는 시의회에 가서 결의하는 것이다.
코어 마이크로가 출시되기 전에 우리는 이 회사에 대해 이야기했다.
심기위 주영 업무는 리소그래피 기계이지만, 이 리소그래피 기계는 국민의 관심을 받는 반도체 리소그래피 기계와는 다르다. 이 회사는 마이크로나 직접 리소그래피를 핵심 기술로 하는 직접 이미징 장비와 직접 쓰기 리소그래피 장비의 연구 개발, 제조, 판매 및 해당 유지 관리 서비스에 종사하고 있습니다. 주요 제품 및 서비스에는 PCB 직접 이미징 장비 및 자동 라인 시스템, 팬 반도체 직접 쓰기 리소그래피 장비 및 자동 라인 시스템, 기타 레이저 직접 이미징 장비 및 이러한 제품의 애프터 서비스 서비스가 포함됩니다. 제품 기능은 미크론에서 나노미터 다중 필드 리소그래피 링크를 포괄합니다.
심미모집서에 나오는 이 업무 묘사는 정말 혼란스럽다. 내가 무슨 말을 했는지 모르겠다. 우리 하나씩 한번 보자.
먼저 직접 영상 기술에 대해 이야기하겠습니다. 작가는 진퇴양난이다! 니콘은 뒤에 떨어졌고, 아스메르는 유일한 사람이었다. 리소그래피 기회는 표절하지 않을까요? 이 글에서 설명한 바와 같이, 광각기는 마스크된 광각기와 마스크되지 않은 광각기로 나뉜다. 가장 큰 차이점은 마스크판 리소그래피기는 리소그래피에서 회로 패턴이 새겨진 라이트 마스크를 사용한 다음 현상, 에칭, 접착제 제거 등의 프로세스를 통해 회로 패턴을 웨이퍼 표면으로 옮겨야 한다는 것입니다. 마스크되지 않은 리소그래피 기계는 라이트 마스크가 필요하지 않습니다. 이론적으로 생산 비용을 낮출 뿐만 아니라, 맞춰찍기 오차와 같은 결함을 줄여 완성도를 높였습니다. 물론, 이 점은 회사가 주식책에서 특별히 언급한 것이다.
코어 마이크로의 직접 이미징 기술은 회로 설계 그래픽을 기계가 인식할 수 있는 그래픽 데이터로 변환하는 것입니다. 컴퓨터 제어 빔 변조기는 그래픽의 실시간 디스플레이를 구현한 다음 광학 이미징 시스템을 통해 감광 재질로 코팅 된 베이스보드 표면에 그래픽 빔을 집중시켜 그래픽의 직접 이미징 및 노출을 완료합니다. 직접 이미징 기술은 사용되는 발광 구성요소에 따라 레이저 직접 이미징과 비 레이저 자외선 직접 이미징으로 나눌 수 있습니다. 자외선 레이저에 의해 방출되는 레이저 직접 이미징 (LDI) 은 주로 PCB 제조에서 회로 레이어의 노출 공정에 사용됩니다. 자외선 LED 직접 이미징 기술 (예: 자외선 LED 직접 이미징 기술), 광원은 자외선 LED 로, 주로 PCB 제조시 솔더링 필름 노출 공정에 사용됩니다.
물론 직접 이미징 기술은 반도체 전면 마스크 리소그래피 기계의 스텝핑 스캔 기술을 사용하여 노출 효율성을 높입니다. 직접 이미징 기술은 리소그래피 정확도, 정렬 정확도 및 생산 측면에서 기존의 노출 기술을 완전히 물리쳤습니다.
둘째, 핵심 마이크로제품입니다.
코어 마이크로는 20 15 년 6 월에 설립되었으며, 5 년간의 발전을 거쳐 PCB 직접 이미징 장치와 자동선 시스템, 범반도체 직쓰기 리소그래피 장비 및 자동선 시스템 등 두 가지 주요 범주를 형성하여 PCB 시리즈와 범반도체 시리즈라고 불리며, 이 중 PCB 시리즈 매출은 20 19 년에 달성되었습니다.
제품을 마친 후 코어 마이크로 핵심 기술에 대해 이야기하십시오. 마스크되지 않은 리소그래피 장치는 주로 두 가지 범주로 나뉩니다. 즉, 공간 광 변조기를 기반으로 하는 광학 마스크되지 않은 리소그래피 장치와 충전된 입자 마스크되지 않은 리소그래피 장치입니다. DMD 기반 레이저 직접 쓰기 장치, 파동 배열 리소그래피 (ZPAL), 표면 플라즈마 이미징 시스템, 렌즈 축소 투영 장치 등 공간 조명 변조기를 기반으로 하는 마스크되지 않은 리소그래피 장치는 DMD 기술을 기반으로 합니다. 전기 입자 마스크없는 리소그래피 장치는 주로 직접 전자빔 쓰기 (EBL) 와 정전기 망원광학을 기반으로 한 다중 전자빔 리소그래피 장치 (MEBL) 로, 이 문서는 확장되지 않습니다.
DMD 기반 직접 쓰기 리소그래피의 노출 원리는 기존 노출 기술과 비슷하지만 컴퓨터 기술을 사용하여 해당 리소그래피 그래픽을 DMD 칩에 입력한다는 점이 다릅니다. DMD 마이크로미러 어레이는 리소그래피 그래픽에 따라 해당 마이크로미러 회전 각도를 조정하며, DMD 마이크로미러 어레이 표면을 직접 조명하여 리소그래피 그래픽과 일치하는 배고픈 이미지를 생성합니다. 라이트 이미지는 노출 렌즈를 투사하여 베이스 표면으로 이미지화되고, 베이스는 제어된 모션 플랫폼에서 스캔 동작 및 패턴 스플 라이스 (scan action and patch split) 를 완료하여 고정밀 리소그래피를 구현합니다.
물론 기술 개발에서 코어는 그래픽 패치, 대량의 그래픽 데이터 생성 및 고속 실시간 무손실 전송, 다양한 노출 렌즈 리소그래피 선폭 일관성 등의 문제를 해결합니다. 사실, 유사한 문제는 마스크되지 않은 리소그래피 기술에서 항상 존재하며 장비 제조업체가 해결해야 합니다.
성립된 지 5 년밖에 되지 않았다. 발전 방향에서 회사는 다운스트림 PCB 제품 구조 업그레이드의 기회를 포착하여 점차 기존 장비를 직접 이미징 장치로 대체했습니다. 직접 기록 리소그래피 시스템 모듈의 핵심 기술을 지속적으로 돌파하면서 20 19 에서 직접 기록 온라인 자동 라인 시스템을 성공적으로 출시하여 장비 자동화의 획기적인 발전을 이루었습니다. 범반도체 분야, 특히 패널 분야에서는 회사가 자체 개발한 선폭 500nm 이상의 마스크판 리소그래피 장비와 IC 제조 직쓰기 리소그래피 장비도 수입으로 대체되었다. 현재 이 회사는 8 가지 핵심 기술을 보유하고 있습니다.
반도체가 제조되기 전에 리소그래피 기계를 사용하면 얼마나 많은 핵심 기술을 공략해야 하는지, 얼마나 어려운지 상상할 수 있다.
20 17 년 ~ 20 19 년, 핵심 기술 제품 점유율은 각각 97.35%, 98. 19%, 96.49%, 핵심 기술 성과 산업화 동업자들에 비해 코어 마이크로장비는 최소 선폭, 선 정밀도 등에서 동업자들과 비슷하거나 앞서고 있으며, 생산성은 동업자들과 비슷하거나 심지어 앞서고 있다. 설립한 지 5 년밖에 안 된 회사로서 후발 우세도 뚜렷하고 심남회로 등 일선 PCB 업체의 공급망에 진입했다.
핵심 마이크로의 업무와 핵심 기술에 대해 이야기하고, 나는 회사의 고객에 대해 이야기하고 퇴근했다.
코어 치차원의 업무는 PCB 시리즈와 범반도체 시리즈로, 고객은 PCB 고객과 범반도체 고객으로 나눌 수 있다. 이 중 PCB 고객은 주로 국내 PCB 1 격심남회로, 왕정전자, 숭달전자 산하의 푸노비, 정건기술, 타이성 소프트파워 등 대자본기업을 포함한다. 범반도체 기업 고객은 주로 비신노 자회사 곽희안광전, 중국 전자기술그룹 1 1 연구소 등 과학연구원이다. 전반적으로 회사의 PCB 업무 발전은 비교적 순조롭다.
코어 치비의 고객층은 호화로워 보이지만, 3 년 만에 첫 번째 고객의 수가 3 개로 바뀌었고, 필자는 일부 고객에게 각종 위험이 있다는 것을 발견했다.
먼저 상위 5 대 고객에 대해 이야기하겠습니다. 20 17 년 ~ 20 19 년, 상위 5 대 고객 수익은 각각 0. 17 억원, 0.5 13 억원,/kk 에 달했다 보고 기간 동안 회사의 최대 고객은 광저우 준요 전자부, 곤산 곽희안 광전기, 절강로체트크로 각각 판매액의 28.32%, 34.27%, 35.76% 를 차지했다. 최대 고객 수는 3 년 만에 3 개, 매우 불안정했습니다.
다음은 코어 마이크로의 상위 5 대 고객 중 무시할 수 없는 구덩이입니다.
①2065438+2007 제 1 대 고객인 광저우 평균 요전자, 네 번째 고객인 선전 텐저 마이크로전자가 부정직한 집행자 명단에 올랐다. ② 선전 지창승우, 20 17 세 번째로 큰 고객, 등록처나 사업장으로 연락할 수 없어 20 14 년 6 월 경영이상명부에 포함돼 20 15 년 6 월 이사한다. 20 19 년, 회사 지분과 동산이 담보나 저당 상태에 있으며, 그동안 여러 차례 피고가 되어 경영 상황이 좋지 않을 것으로 예상된다. ③20 19 년 3 위 고객홍판 (강서) 유한회사는 20 19 년 5 월 이후 여러 가지 동산 담보를 가지고 있다.
20 17-20 19 기간 동안 외상 매출금 기말 잔액은 각각 10 만원, 4700 만원, 16 만원 외상 매출금 잔액이 영업소득의 비율은 각각 44.48%, 53.38%, 52.47% 로, 수입의 절반이 악재가 되어 과도한 악액위험을 축적했다.
20 17-20 19 년, 핵심 마이크로미터가 제기한 대손 충당금은 각각 58 16 만원, 244.95 만원, 763/KLOC-였다 외상 매출금 대손 충당금 비율 방면에서 회사도 상대적으로 신중하다. 나이가 4-5 년 이상인 외상 매출금은 각각 80% 와 100% 로 계산됩니다. 반면, 모든 레이저 화해 3 년 이상 된 외상 매출금은 모두 50% 의 비율로 계산됩니다. 이것은 핵심 신중함입니까, 아니면 레이저 급진입니까?
표면적으로 볼 때, 칠희위의 외상 매출금이 유동 자산의 비율을 차지하는 비율은 이미 23% 가량 하락했지만, 반면에 회사의 장기 외상 매출금의 비율은 비교적 크다. 보고 기간 동안 장기 미수금의 순 금액은 각각 838 만 77 만원, 530,965 만 43 만원, 2338 만 42 만원으로 기말 비유동 자산의 비율은 각각 38.38%, 25.28%, 565,438+0.88% 였다.
20 18 년, 신기웨이는 고객 선전 텐저 전자에 대해 2 16 만원을 준비했다. 20 18075200 년, 회사의 장기 미수금 증가 180752 만원은 주로 선전 순화전자, 후베이 구향전자 등 고객이 할부로 제품 대금을 지불한 탓이다.
외상 매출금과 장기 외상 매출금을 합치면 그 금액은 각각 2000 만원, 5200 만원, 65438+2400 만원으로 총자산의 20.9%, 3 1%, 26.6% 를 차지하며 여전히 높다.
20 17 년 핵심 마이크로수익은 2200 만원에서 2 억 2 천억원으로 거의 10 배 증가했지만 현금 수입비는 1.32 에서 0.78 로 떨어졌다. 외상 매출금과 장기 외상 매출금의 변화를 결합하면 회사 수입은 빠르게 증가하지만 상환 능력은 떨어진다. 일부 고객은 할부도 사용했는데, 이는 코어 마이크로가 고객 확장 및 판매 모델 측면에서 여전히 매우 열악하다는 것을 보여준다. 심치비의 현재 경영 모델은 단기간에 회사의 재무 데이터를 좋아 보이게 할 수 있지만 장기적으로 볼 때 일부 외상 매출금이 악재가 되어 현금 흐름과 실적이 어느 정도 압박을 받을 수 있다.