중소기업의 자금 조달 어려움은 전 세계적인 문제입니다. 선진국과 일부 신흥 시장 경제는 오랜 기간의 시장 경제 발전 과정을 거쳐 점차적으로 금융 기관을 설립했습니다. 신용기관, 보증기관, 중소기업은행, 벤처캐피탈시스템, GEM시장 등 중소기업의 직·간접적 금융을 위한 시장시스템과 정부정책 지원 및 지원시스템을 제공합니다. 중소기업 금융을 위한 다양한 금융 지원 서비스를 통해 중소기업의 발전을 효과적으로 효과적으로 지원합니다. 1990년대 중반부터 중국 정부는 우리 경제에서 중소기업의 중요한 역할을 인식하기 시작했고, 해외 중소기업 금융 시스템의 경험을 토대로 시리즈를 발표했습니다. 20세기말에는 중국에서 투자제도, 중소기업위원회 등 간접·직접 금융제도를 구축하고 사업을 시작하기 시작했다. 이러한 일련의 작업은 중소기업의 자금 조달 어려움을 완화하고 중소기업의 발전을 촉진하는 데 긍정적인 역할을 했습니다.
그러나 우리나라 중소기업 자금 조달 시스템의 신용 구축 부족과 기업 발전을 위한 대외 경쟁 환경 악화로 인해 초기에 확립된 신용 보증, 벤처 캐피탈 시스템 및 소규모 최근 몇 년 동안 중견기업 보드가 운영되고 있는데, 그 효과는 원래 설계 의도와 상당히 다르며 중소기업의 자금 조달 어려움 문제는 아직 해결되지 않았습니다.
불완전한 통계에 따르면 2004년 말까지 우리나라의 각종 보증기관 수는 4,000개를 넘어섰고, 그 중 2004년에 1,000개 이상이 새로 등록됐다. 중소기업 신용보증기관은 전체 보증기관 수의 약 1/3을 차지하며, 2004년 말까지 중국은 약 1,200개의 다양한 중소기업 신용보증기관을 설립하여 350억 달러 이상을 조달했습니다. 평균 가용보증금액은 2900만 위안으로, 5만개 이상의 중소기업에 대한 누적 융자보증 금액은 1000억 위안을 초과했으며, 2004년 누적 증폭율은 약 1:2.5였다. 2004년 우리나라의 각종 금융 기관대출 잔액은 17조 7000억 위안으로 중소기업에 대한 보증대출은 약 400억 위안에 달했다. 그 해 국가 대출 잔액의 2.2%. 중소기업 보증인은 전체 중소기업 수의 약 12%에 불과합니다. 보증 회사의 운영 관행을 보면 기업 대출 보증의 위험은 일반적으로 3년차 이후부터 나타나기 시작합니다. 우리나라의 중소기업 신용보증제도는 2000년부터 제정됐다. 대부분의 기업이 창업한 지 3~4년이 넘었고, 일부 보증업체를 대상으로 한 조사에 따르면 현재는 고위험기에 이르렀다. 의 많은 보증회사가 3년 안에 15% 이상을 차지합니다. 운영 및 재정적 어려움으로 인해 보증회사는 주식 시장에 투자하거나 비소규모 사업에 더 집중하는 등 다양한 사업에 참여해야 합니다. 보증회사의 보증자금 일부를 대주주 등에 전용하였습니다. 중소기업 신용보증회사의 운영 방향은 당초 설계 의도에서 크게 벗어났다.
과기부 통계에 따르면 2004년 우리나라 253개 기업이 국내외 벤처캐피탈 기관으로부터 12억6900만달러를 투자받았는데, 그 중 고정자산 총액은 8463억달러에 불과하다. 2004년 전국 투자액(7,007억 3천만 위안)은 1억 위안(미화 8,463억 달러에 해당)의 0.15%입니다. 투자 대상은 주로 개발 중기 및 후기 단계의 중소기업입니다. 그 중 투자의 33.4%가 IC 첨단 기술 기업에 집중되어 있으며, 이는 전통 산업 분야의 기업이 약 4억 2,400만 달러에 달합니다. 1억 7,800만 달러를 투자해 14%를 차지했다. 동시에, 2004년 우리나라의 전체 벤처캐피탈 투자 중 국내 벤처캐피털에서 나온 투자는 25% 미만이었습니다.
자본시장 건설 측면에서 우리나라는 2004년 중소기업위원회를 출범시켰다. 현재 중소기업위원회에 상장된 50개 기업의 시장자금 조달액은 120억 위안이 넘는다. 이 중 33개사는 독립적인 지적재산권을 보유한 기술기반 중소기업으로, 증권시장 누적자금 90억위안 이상을 조달했는데, 이는 50개사 전체 누적자금의 75%에 해당한다. 중소기업위원회에 상장되어 있습니다.
따라서 실제 운영 관점에서 볼 때 우리나라의 중소기업 자금조달 시스템은 구축된 기간이 짧고, 중소기업에 대한 자금조달 지원을 효과적으로 제공하기까지는 오랜 시간이 걸릴 것으로 보인다. 중소기업.
따라서 서구 중소기업 금융시스템을 기반으로 한 중국 중소기업 금융플랫폼 구축 및 초기 운영의 실제 효과를 3~5년 후 재검토할 필요가 있다. 우리나라 중소기업의 문제를 해결하기 위해 우리나라 중소기업의 자금조달제도와 자금조달정책을 살펴보고, 기업의 자금조달 문제를 해결하기 위한 보다 효과적이고 현실적인 방법을 찾아보세요.
기존 국내외 중소기업 자금조달 경로 비교
해외 중소기업의 자금조달 방식을 연구한 결과, 오늘날의 선진국에서도 국가에서는 은행을 중심으로 한 금융기관을 통해 정부 주도로 구축된 중소기업 금융 서비스 시스템을 통해 제공되는 금융 서비스가 여전히 전체 중소기업 금융에서 차지하는 비중이 상대적으로 낮습니다. 미국을 예로 들면, 정부 서비스 메커니즘과 자금의 지원을 제공하는 것 외에도 정부의 중소기업 금융 정책은 중소기업청을 통해 거시적 통제 정책을 수립하여 민간 자본이 투자하도록 유도합니다. 중소기업을 지원하고 민간 대출을 지원하고 장려합니다. 따라서 개인저축과 친인척 대출은 여전히 중소기업의 주요 자금원으로 전체 자금의 58%를 차지하고 있으며, 정부지원 투자회사가 지원하는 자금은 29%를 차지하고 있다. 중소기업청이 중소기업에 직접 대출한 금액은 1%에 불과하다. 우리가 중요하게 생각하는 증권시장 파이낸싱(GEM 시장)은 약 4%에 불과합니다.
2002년 북경대학교 중소기업센터 조사에 따르면 300개 표본 중소기업의 창업 및 지속적인 운영을 위한 자금 조달의 65.2% 이상이 자체 저축에서 나온 것으로 나타났습니다. , 31.3%는 친척이나 친구로부터 차입한 것입니다. 실제로 은행에서 대출을 받는 비율은 3.5%에 불과합니다. 한편으로는 중소기업이 금융기관과 자본시장에서 자금을 조달하는 비율을 높여야 하지만, 다른 한편으로는 은행 개혁에만 의존할 것이라는 점도 분명히 인식해야 합니다. 제도, 보증회사의 급속한 발전, 자본시장의 발전 등 중소기업의 외부조달에 의존하는 건전한 금융시스템의 구축만으로는 중소기업의 창업과 발전에 따른 자금조달 문제를 근본적으로 해결할 수 없다. 가까운 미래에 우리나라의 대기업.
중소기업이 자금조달에 어려움을 겪는 이유
저희 조사에 따르면 중소기업이 자금조달에 어려움을 겪는 이유에 대해서는 많은 논의가 있습니다. , 중소기업이 금융기관으로부터 대출을 받거나 직접금융을 받기가 어렵다. (즉, 외부자금조달의 어려움) 근본적인 이유는 금융신용의 문제에 있다. 재정적 신용은 상환 약속을 이행하려는 욕구, 능력 및 행동으로 정의될 수 있습니다.
갚고자 하는 마음은 우리나라 전통문화의 신용에 대한 이해, 즉 우리가 실제로 접하는 대부분의 중소기업이 의심할 바 없이 우수한 전통적 품질을 갖고 있다는 것에 더 가깝다. 성실함.
그러나 좋은 상환 열망이 항상 실제 상환 능력이나 행동으로 이어지는 것은 아닙니다. 우리나라 중소기업의 대부분은 단순가공, 제조업, 서비스업에 속하고 핵심경쟁력이 부족하기 때문에 많은 중소기업의 발전은 더 큰 환경오염과 값싼 노동력에 기초하고 있으며, 산업체인의 최하위에 위치한다. 국가가 환경보호와 산업규제 정책을 시행하면 가장 먼저 피해를 입는 기업은 중소기업이다. 동시에, 중소기업의 발전은 외부 경제 환경과 경기 순환에 크게 의존합니다. 우리나라와 해외의 경험에 따르면 모든 경기 침체 시 가장 큰 타격을 받는 기업은 중소기업입니다. 규모의 기업. 1980년대와 1990년대 일본의 경기 침체기에는 많은 대기업도 큰 영향을 받았지만, 가장 큰 영향은 중소기업의 약 70~80%가 운영에 어려움을 겪으며 경영에 어려움을 겪었습니다. 대출금을 상환하다 결국 일본신용보증협회도 2001년 파산선고를 했다.
우리나라는 중소기업의 부도율도 상대적으로 높다. 2003년 북경대학교 중소기업센터에서 중소기업 현황에 대한 통계를 실시한 바 있다. 국가의 특정 지역에 있는 규모의 기업 중 3년 이상 지속적으로 존재하는 기업의 수는 전체 기업 수의 20%를 초과하지 않습니다. 우리나라의 경제 개혁 개방 초기에는 심각한 시장 부족으로 인해 중소기업의 창업 성공률이 더 높았으며 가장 큰 제약은 재정적 제약에서 비롯되었습니다. 현재 우리나라 경제는 판매자 중심의 시장을 특징으로 하는 포괄적 상대잉여경제에 진입하고 있으며, 중소기업의 창업비용과 시장경쟁의 강도가 크게 높아지고, 중소기업의 실패율도 높아지고 있습니다. 중소기업도 늘었다. 따라서 중소기업의 상환의사가 양호하더라도 위와 같은 요인으로 인해 상환능력에 객관적인 제약이 있는 경우가 있다.
상환 조치의 성과를 판단하는 가장 좋은 근거는 과거 상환 기록입니다. 우리나라 사회 신용 시스템의 발전이 지연됨에 따라 금융 기관에서는 기업 신용 조치를 검토하는 데 필요한 데이터 지원이 부족합니다. 기관이 중소기업에 대출을 제공할 수 없는 재정적 이유가 됩니다.
신용 부족(엄격히 말하면 관련 신용 정보 부족)은 상업 신용이 높은 담보를 요구하는 기본 이유입니다. 정보 비대칭으로 인해 금융 기관은 대출의 욕구, 능력 및 행위를 측면에서 완전히 이해할 수 없습니다. 기업의 모든 정보에 대해 프로젝트 평가 측면에서 금융기관은 프로젝트의 품질을 판단할 능력이 없거나 금융기관이 프로젝트의 품질을 판단하는 것이 비경제적입니다. 경제적이고 간단한 유일한 방법은 모기지를 이용하는 것입니다. 또한, 외부 경제 환경과 국가 거시 경제 통제 정책의 영향을 받아 상업 은행은 특히 중소기업 자금 조달에 있어 보증 담보에 대한 요구 사항을 강화해야 합니다. 중소기업에 대한 담보 부족으로 인해(더 깊은 이유는 자산의 소유권 속성을 결정하는 관련 법률 시스템이 부족하기 때문), 많은 보증 회사는 운영 중에 개인 신용과 회사 신용을 연결해야 합니다. 회사는 대출금을 상환할 수 없습니다. 이 경우 개인은 무한 책임을 지게 됩니다. 이는 현대 기업 시스템의 유한 책임 회사의 정의에 어긋나며, 기업이 일정 규모에 도달하면 운영할 수 없게 됩니다. .
이 때문에 많은 학자들은 현재의 신용상태에서 중소기업의 자금조달을 촉진하기 위해 소위 중소은행 발전을 제안해 왔다. 은행은 중소기업의 자금조달 문제를 완전히 해결할 수 없으며, 이들의 생존 및 운영 여건은 오늘날 많은 보증회사와 마찬가지로(사실 넓은 의미에서 기존 보증회사는 예금기능이 없는 대출은행이다), 현재 보증회사가 직면하고 있는 것과 동일한 딜레마에 빠지게 될 것입니다.
중소기업의 자금조달 어려움을 완화하기 위한 현행 정책 권고
한편 미국 등 선진국에 비해 우리나라의 중소기업 대외금융은 결국, 우리나라 중소기업의 창업 및 자금 조달에서 개인 저축과 민간 차입의 비율이 너무 높습니다. 한편, 현행 신용제도의 단점으로 인해 민간중소은행의 개방방식은 현재 중소기업의 자금조달을 해결하는데 효과적인 방법이 아니다.
따라서 우리는 현재의 중소기업 자금조달 상황을 토대로 기존 중소기업 자금조달 제도를 지속적으로 개선하는 한편, 정부가 다음과 같은 조치를 취해야 한다고 제안한다. 즉, 가능한 한 빨리 개인 금융을 촉진하기 위한 노력을 강화하는 것은 신용 기반 신용 시스템을 구축하고 정책 제한을 완화하며 관련 규정을 제정하고 합법적인 민간 대출을 허용 및 보호하는 것이 현재 중요한 방법입니다. 중소기업의 자금조달 어려움.
1. 개인학점을 기반으로 한 학점제도 구축을 추진한다.
학점제도 구축에 있어서 우리나라는 수년간 학점제도 구축을 추진해 왔다. 성공하지 못하는 이유는 진정한 의미의 신용보고를 실현할 수 있는 완전한 법적 근거가 없기 때문입니다. 우리나라의 많은 신용기록은 통일된 법률 및 운영기준의 부재로 인해 다양한 부서에 분산되어 있으며, 관련 부서에서는 신용정보의 완전한 공유를 실현할 수 없습니다. 동시에, 신용정보를 공유하는 과정에서 개인정보 및 영업비밀을 보호하는 방법에 대한 법적 체계도 부족합니다. 따라서 하루빨리 관련법규를 개선해야 하며 그렇지 않으면 신용보고체계가 확립될 수 없다. 동시에 신용정보의 구성에 있어서 기업에 대한 파산보호가 존재하기 때문에 사업주는 역선택을 하고 관련 법률제도를 활용하여 고의로 채무를 회피하기 위해 파산하게 된다. 따라서 개인신용정보를 기반으로 한 기업신용정보가 먼저 구축되어야 한다. 개인은 전체 신용시스템의 기본 세포이고, 기업은 유기체의 조직과 동일합니다. 모든 신용정보 시스템은 개인을 기반으로 이루어져야 합니다. 지난 몇 년간 신용 시스템 구축의 시범 실시에서 일부 도시는 개인 신용 보고 시스템을 먼저 구축하기로 선택했고, 일부 도시에서는 기업 정보 신용 보고 시스템을 구축하기로 결정했습니다. 실제 결과는 전자가 후자보다 나은 것으로 나타났습니다.
2. 정책 제한을 완화하고 합법적인 민간 대출을 허용 및 보호
정부는 민간 대출 및 민간 금융에 대한 제한을 완화하고 관련 법률을 제정하여 보호와 보호를 명확히 해야 합니다. 민간 대출의 채권자 채무자에 대한 법적 제한 및 처벌 메커니즘은 법적 비공식 자금 조달 채널의 존재와 개발을 허용하고 보호합니다. 금융 이론 관점에서 볼 때, 가족 및 친구 체인과 커뮤니티 체인으로 특징지어지는 관계 대출 및 관계 대출은 정보 비대칭 조건 하에서 중소기업의 금융 모델에 더 잘 적응하고 만족시킬 수 있으며, 이를 통해 중소기업의 발전을 더 잘 촉진할 수 있습니다. 중견기업. 그 중 널리 사용되는 상호보증과 개인재산의 완전저당권 역시 신용부족과 정보비대칭을 해결하는 중요한 형태이지만 비교적 원시적이지만 매우 효과적이다.
우리나라는 중소기업 발전에 있어서 노동집약적 모델은 중소기업의 외부자금에 대한 의존도를 낮출 뿐만 아니라 사회적 흡수력도 약화시킨다. 자금.
또한, 우리나라 중소기업은 환경적응력과 생존력이 뛰어나 자금조달 어려움 등 외부적 부정적 요인이 기업에 미치는 부정적인 영향을 경시한다. 우리나라의 실물 경제 발전에서 흥미로운 현상은 이론계에서는 중소기업의 자금 조달 어려움을 해결해야 한다는 요구가 점점 더 커지고 있는 반면, 중소기업은 대외 자금 조달 어려움으로 인해 발전이 둔화되지 않았다는 것입니다. 경제성장, 고용, 금융 및 조세에 막대한 기여를 하는 중소기업은 우리나라 경제 및 사회 발전의 중요한 원동력이 되었습니다. 중요한 이유 중 하나는 대규모의 비공식적이고 내생적인 민간 금융입니다. 우리나라의 기존 금융 규제 및 금융 정책은 민간 상업 대출을 금지하고 있습니다. 그러나 실제 경제 운영에서 민간 대출과 고금리 대출은 많은 선진 경제 지역에서 공공연한 비밀입니다. 많은 민간 중소기업과 지역의 경제 발전은 이러한 자금 조달 방법에 의존합니다. 이는 현재 우리나라의 외부 자금 조달 채널이 부족함에도 불구하고 수많은 중소기업이 건강하고 빠르게 발전할 수 있는 중요한 이유이기도 합니다.
해당 시스템과 규정이 부족하여 많은 민간 기업이 민간 대출로 인해 법적 분쟁을 겪고 있습니다. 최근 몇 년 동안 가장 영향력 있는 사례 중 하나는 Dawu Group의 자금 조달 사례입니다. 법원 판결에 따르면, 국가는 수익성 있는 민간대출을 위장하여 인정하고 허용해 왔다. 물론 과거에도 사채에 있어서 악의적인 금융사기가 많이 발생했지만, 이러한 사건이 큰 손실을 가져온 근본적인 이유는 불법대출에 대한 명확한 법적 규정이 부족하고 적법한 사채에 대한 보호가 이루어지지 않았기 때문이다. 따라서 민간 대출 및 융자에 대한 규제를 자유화하는 것은 관련 위험을 제거하는 데 도움이 될 것입니다. 이는 현재의 신용 시스템 부족을 전제로 우리나라 중소기업과 민간 기업의 자금 조달 어려움을 완화하는 중요한 방법입니다. 그리고 신용.