올해 초, 텐센트 파이낸셜 클라우드가 탄생했습니다. 그 후 중국 핑안보험그룹(이하 중국 핑안, SH601318, SH)은 사업과 인력의 통합을 통해 원 커넥트 파이낸셜 테크놀로지(One Connect Financial Technology Co. (NYSE:OCFT)를 설립했습니다.
파이낸셜 원 커넥트는 루프트한자 홀딩스, 핑안 굿 닥터, 핑안 건강보험 기술에 이어 핑안이 중국에서 인큐베이팅한 또 다른 유니콘 기업이며, 미국에 상장한 첫 번째 자회사이기도 합니다.
금융계정은 지난 5년 동안 사명 변경, 투자 유치, 상장 등을 거치며 '3무(無)'(기본 고객, 표준 상품, 비즈니스 모델 없음)로 출발해 시가총액 80억 달러에 가까운 금융 기술 '유니콘 기업'으로 성장했습니다. 이전 계획에 따르면 금융 계좌는 빠른 성장 단계에 접어들고 있습니다.
증거로 제시된 연례 보고서 데이터: 2월 3일, 첫 회계연도 재무 보고서 상장 이후 재무 계정의 총이익률은 2019년 32.9%에서 2020년 37.5%로 전년 대비 13.98% 증가한 것으로 나타났습니다. 매출 총이익은 654억3800만 위안(위안화, 이하 동일)으로 전년 대비 성장률이 626.5438%에 달해 매출 성장률을 훨씬 앞질렀습니다.
2020년에는 신종 크라운 폐렴의 그늘 아래에서 지수의 플러스 성장을 기대하기 어려울 것입니다.
5년 역사상 2020년만큼 재무 담당 임원들에게 깊은 인상을 남긴 해는 없었던 것 같습니다. "2020년이 특별한 해라고 말하는 것은 아마도 보수적인 표현일 것입니다." 파이낸셜 액세스의 회장 겸 CEO인 왕춘 예는 2020년 실적 발표에서 이렇게 말했습니다.
5년간의 개발 끝에 파이낸셜 이즈는 명확한 제품 전략을 수립했으며, 제품 라인이 SaaS에서 IaaS에 이르는 완전한 수직 커버리지를 완성하고 예비 부품에서 전체 차량 제조로 전환을 실현했습니다.
CLSA, 뱅크 오브 아메리카 메릴린치, 모건 스탠리, 키뱅크 등 국제 투자은행들은 최근 보고서에서 파이낸셜 원 어카운트에 대한 목표 주가를 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지했습니다.
모건 스탠리에 따르면 핀테크는 고객 확보와 리스크 관리부터 내부 비용 관리에 이르기까지 향후 금융 기관의 경쟁 차별화의 핵심 분야 중 하나가 될 것입니다.
2021년은 향후 5년의 시작을 알리는 해입니다. 금융 부문의 디지털화 보급에 따라 금융 통합 계좌의 개발이 상상할 수 있는 수준으로 발전할 것입니다.
2020: 탄력적 성장
최근 기업 세계에서 '탄력적 성장'이라는 새로운 경영 개념이 인기를 끌면서 조직은 단순히 속도를 추구하기보다 발전의 질에 더 많은 주의를 기울여야 합니다. 지속 가능한 개발에 더 많은 관심을 기울이고 보다 유연한 성장 모델을 만들어야 합니다.
격동의 2020년대에 파이낸셜 원도 '탄력적 성장'이라는 개념을 도입하고 있습니다. 그 한 가지 징후는 수익성에 더욱 집중하는 것입니다. "어려운 상황에서도 우리는 42.3%의 매출 성장과 30%포인트 이상의 순이익률 개선을 달성했습니다. 이는 놀라운 성과입니다." 예 왕춘은 실적 발표에서 이렇게 말했습니다.
수익성 개선은 한편으로는 운영 비용의 효과적인 관리 및 통제, 레거시 비즈니스의 표준화 개선, 인건비 절감을 통한 구현 시간 단축에 따른 것입니다. 재무 보고서에 따르면 총 운영 비용에서 인건비가 차지하는 비중은 2019년 말 102.8%에서 2020년 83.7%로 감소할 것으로 예상됩니다. 이 중 마케팅 비용은 6억 2,900만 달러로 2019년의 6억 3,600만 달러보다 소폭 감소했습니다. 한편, 총 R&D 투자 비용은 전년 대비 16.8% 증가한 13억 7,000만 달러로 집계되었습니다.
다른 한편으로는 파이낸셜원의 상품 업그레이드에 따른 수혜가 있었습니다. 순수 채널형 서비스 등 저부가가치 사업은 적극적으로 정리하고 고부가가치 사업 비중을 더욱 늘린 것으로 파악된다.
고부가 사업 비중의 증가는 매출총이익률뿐만 아니라 우량고객의 ARPU(1인당 매출) 성장에도 반영되고 있습니다. 2020년까지 파이낸셜원의 프리미엄 고객은 473명에서 594명으로 증가했습니다.
제품 업그레이드와 비용 관리에 힘입어 파이낸셜 원 레저의 매출 총이익은 2020년까지 전년 대비 62,654,438 + 0.243% 증가한 65,438 + 0.243억 달러로 증가했으며 매출 총이익률도 2019년 말 32.9%에서 37.5%로 지난 2년 동안 10%포인트 개선되었습니다.
재무원의 순손실은 비용 관리를 강화하여 1억 6,610만 달러에서 1억 3,354만 달러로 축소되었으며, 순손실률은 전년 대비 29.8%포인트 하락한 42.7%로 2억 7,300만 달러의 적자를 기록했습니다.
로저 루오 파이낸셜 원 레저 CFO는 실적 발표에서 이러한 지표의 변화는 파이낸셜 원 레저의 제품 업그레이드가 효과적이었으며 "회사의 강력한 운영 역량과 우수한 비용 관리 능력을 반영한다"고 말했습니다.
모건 스탠리는 연구 보고서에서 파이낸셜 원 레저의 매출이 2021년부터 2023년까지 연평균 40%의 성장률을 유지할 것으로 예상하며 이는 중국과 미국의 핀테크 동종 업체보다 훨씬 높은 수치로, 파이낸셜 원 레저의 지속적인 이익률 증가로 지속 가능한 높은 매출 성장을 달성할 것으로 낙관한다고 언급했습니다.
클라우드의 공간
2020년 재무 결과에 따르면 4분기에 클라우드 서비스 플랫폼 수익은 365,438+04만 위안으로, 이 중 4분기에만 65,438+09만 위안, 지능형 바람 제어의 4분기는 65,438+06.5438+03만 위안에 기여했습니다. 뱅크오브아메리카 메릴린치와 CLSA는 통합 금융 계좌의 수익 증가를 이끈 두 가지 요인으로 이 두 가지를 꼽았습니다.
최근 몇 년간 클라우드 서비스 및 기타 신흥 비즈니스의 부상으로 금융 클라우드는 핀테크 부문의 핵심 키워드로 부상했습니다. 금융기관을 위한 비즈니스 기술 클라우드 서비스 플랫폼인 클라우드 서비스 사업도 중요한 시작점으로, 2019년 2분기에 클라우드 서비스 매출이 전체 매출의 9.48%를 차지했으며 4분기에는 그 비중이 17.75%까지 높아졌습니다.
금융 클라우드 시장에는 퍼블릭, 프라이빗 또는 하이브리드 클라우드 인프라뿐만 아니라 금융 산업을 위한 클라우드 플랫폼과 클라우드 애플리케이션 솔루션(소프트웨어 + 서비스)이 모두 포함됩니다.
파이낸셜원은 전체 산업을 대상으로 IaaS(서비스형 인프라), PaaS(서비스형 플랫폼), SaaS(서비스형 소프트웨어) 등 풀스택 클라우드 서비스를 제공하며, 95% 이상의 기업을 커버하고 있으며, 운영 중인 업무 시스템의 80%를 지원하고 있습니다.
월스트리트의 유명 투자은행인 키뱅크는 금융계좌가 주로 금융 산업을 위한 소프트웨어+서비스를 제공하는 TaaS 제공업체로, 시대적 디지털 전환의 물결에 따라 클라우드 서비스가 지속적으로 빠르게 성장할 것으로 전망했다.
키뱅크는 2021년에는 타사 고객에 대한 개방이 지속됨에 따라 피스 오브 마인드 비고객의 클라우드 서비스 매출이 증가하여 파이낸셜 어카운트의 수익 성장을 견인하는 동력이 될 것으로 보고 있습니다.
은행 오브 아메리카 메릴린치는 클라우드 서비스 도입과 해외 진출 기회가 파이낸셜 원 어카운트의 중장기적인 성장 동력이 될 것으로 예측하고 있습니다.
"자동차 생산"을 위한 전략적 업그레이드
2020년에는 금융 통합 계정 전략에 큰 변화가 있을 것으로 예상됩니다. '수평적 통합과 수직적 커버리지'라는 '5+1' 차량 전략이 이전의 '예비 부품' 모델에서 '차량 제조'로 전환되었습니다. "
세계에서 이런 자동차를 본 것은 처음입니다.
소위 "5+1"은 "소매 금융, 기업 금융, 자동차 보험, 개인 보험, 투자 + 캄마"를 의미하며, 금융 산업 분야에서 "전체 프로세스, 엔드 투 엔드" 기술 강화를 실현하기 위한 것입니다. "회사의 기술력은 회사 비즈니스 전략의 핵심 요소이기도 합니다.
'모델 산출'이라는 전략적 업그레이드의 이면에는 마케팅에서 고객 확보, 리스크 관리, 고객 서비스에 이르는 전체 프로세스 서비스와 데이터 관리, 지능형 관리, 클라우드 플랫폼에 이르는 기반 기술 서비스가 있습니다.
2020년 정부 업무 보고서에 '새로운 인프라'가 처음 등장하고 금융 인프라가 금융의 중요한 소프트 강점 중 하나로 간주되면서 금융 원 계정의 전략적 업그레이드 논리가 만들어졌습니다.
2020년 초, 광둥성 지방금융감독국의 지도 아래 금융원은 광둥성의 중소기업 금융 플랫폼 구축에 참여했으며 중국증권감독관리위원회(CSRC) 과학기술감독국, 중국보험자산관리협회(CIAMA), 하이난성 금융국과 일련의 전략적 협력 계약을 체결하여 '신금융 인프라'에 적극적으로 참여했습니다.
'전체 차량 수출' 전략이 시행된 후 금융 통합 계좌는 더 이상 단순한 상품 제공에 그치지 않고 금융 기관의 고객이 맞춤형 서비스와 통합 서비스 사이에서 적절한 균형을 이룰 수 있도록 지원하며 '예비 부품' 서비스에서 TaaS 조력자로 진화하고 있습니다. TaaS의 진화.
TaaS는 디지털 경제와 가치 네트워크의 기본 서비스입니다. BaaS가 제공하는 순수 블록체인 기술 서비스와 달리, TaaS는 블록체인 기술 및 자산 디지털화의 법적 컴플라이언스 세부 사항을 캡슐화하여 기업에 물리적 자산 디지털화 애플리케이션에 대한 통합적이고 간단한 인터페이스를 제공합니다.
중소기업의 자금 조달 어려움을 해결하기 위한 '광둥 모델'의 성공적인 적용 사례 중 하나로 2020년 6월 2일 광둥 중소기업 금융 플랫폼이 출시되었습니다. 이는 파이낸스 원 계정으로 지원됩니다. 첨단 블록체인, 클라우드 컴퓨팅 및 기타 중요한 기반 기술을 통해 광둥성 내 110만 개 이상의 기업으로부터 정보를 종합적으로 수집하고 기업 위험 평가 및 프로파일링을 수행하여 중소기업 자금 조달 문제를 해결합니다.
2020년 운영 이후 이 플랫폼은 34개 정부 단위에서 250개 항목의 정부 데이터에 액세스했으며 370개 이상의 금융 기관이 플랫폼에서 1,000개 이상의 금융 상품을 출시해 72만 개 기업에 누적 융자 금액 377억 위안의 서비스를 제공했습니다.
또한 파이낸스원은 디지털 광시 그룹과 함께 금융 오픈 포털(광시) 크로스보더 금융 디지털 유한회사를 설립하고 중국 상인 그룹과 '셰커우-순더 합작항' 프로젝트를 수주하는 데 앞장서고 있습니다.
신기술의 대표이자 핵심 기술의 독자적 혁신의 중요한 돌파구인 블록체인은 새로운 인프라 정보 인프라에 공식적으로 포함되었고 2019년 6월에는 국가 전략으로 부상했으며 2020년부터는 여러 주요 건설 프로젝트에 포함되었습니다. 블록체인은 금융 통합 계정 전략의 "1" 부분이기도 합니다.
2065년 8월 초, 금융계좌는 톈진항에서 블록체인 검증 파일럿에 참여하여 국경 간 무역 시나리오에서 블록체인 기술의 실제 적용을 탐색하고 실험했습니다.8개월 후(2065년 8월), 톈진항의 국경 간 무역 블록체인 네트워크가 정식으로 온라인에 접속하여 운영되었습니다.2021 1 10월 27일, 일리 그룹과 금융 전자 상거래는 공식적으로 톈진항의 국경 간 무역 블록체인 네트워크의 회원이 되기 위한 우회 서명식을 개최했습니다.
예 회장은 금융의 디지털 전환이 가져온 기회를 잡기 위해 파이낸셜 이즈는 지속적인 혁신과 다양한 상품을 통해 기본 기술 기반을 강화하고 금융 기관의 디지털 발전에 대한 높은 수요를 충족시키고 있다고 말했습니다.
현재 금융계정은 지능형 뱅킹 클라우드, 지능형 보험 클라우드, 지능형 투자 클라우드 및 개방형 플랫폼을 구축하여 은행, 보험, 투자 등 업계 전반의 금융 기관에 지능형 마케팅, 지능형 상품, 지능형 리스크 관리, 지능형 운영 등의 엔드투엔드 솔루션을 제공하고 있습니다.
생태적 가치 구축
경쟁과 협력이 공존하는 인터넷 기업과 금융기관은 핀테크 생태계 구축이 금융기관의 시장 경쟁력 강화를 위한 핵심 경로라는 점을 조금은 이해하고 있습니다.
수직 및 수평 생태계 모두, 생태계의 자원이 풍부하고 금융 시나리오와 금융 고객의 요구를 이해하는 능력은 금융 생태계의 가치를 나타내는 지표이며, 이는 중국 핑안 통합의 장점이며 금융은 핑안 생태계의 기본 디스크입니다.
종합 금융 그룹으로서 핑안은 기술 레이아웃을 매우 중요하게 생각합니다. '금융+기술, 금융+생태'라는 전략 아래 지속적으로 사업 영역을 확장해 왔으며, 그간의 축적은 어느 정도 금융 통합 계좌의 '원천적 부'로 이어졌습니다.
5년간의 개발 끝에 금융통합계좌는 핑안 이외의 시장에서도 존재감을 드러내기 시작했으며, 2020년에는 다양한 분야에서 여러 주요 협력 프로젝트가 진행될 예정입니다. 예를 들어 보험 부문에서는 스위스 재보험사와 유럽에서 지능형 플래시 보험금 청구에 관한 협약을 체결했고, 상하이의 19개 자동차 부품 공급업체와 전략적 협력 협약을 체결하여 '좋은 매칭 파트너 구축' 협력 프로그램을 공식 출범시켰습니다. 향후 자동차 애프터마켓 부품 공급망, 정직한 수리 네트워크, 창고 및 물류 등에서 다각적인 협력을 진행하고 전략적 제휴를 맺어 자동차 애프터마켓에 깊숙이 진출할 것입니다.
금융 기술의 연구, 생산 및 사용 사슬을 개방하기 위해 '금융 + 과학 기술'의 조합의 공급 측면을 개방하여 비즈니스 개발을 위한 무한한 '에너지'를 제공합니다. 수요 측면에서 '금융+산업' 서비스를 심층적으로 통합하고 금융 비즈니스 '대동맥'을 강화하며 금융 과학 기술의 '통합'을 촉진하는 것은 금융 계좌의 5개년 발전을 위한 중요한 명제이자 미래 발전의 공간이기도 합니다. 또한 미래 발전을 위한 공간이기도 합니다.
이런 의미에서 오늘날의 금융 시스템에서 주가는 저평가되어 있습니다. 아직 늦지 않았습니다.
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