카테고리: 업종기관: 서부증권주식유한공사 연구원: 싱개운/유호날짜: 202 1-07- 14.
사건: 202 1 년 7 월 4 일, National Network Office 는' 방울방울 여행' 앱이 개인 정보를 수집하고 사용하는 심각한 위법 행위가 있다고 발표했다. 중화인민공화국 인터넷안전법 관련 규정에 따르면 국가인터넷정보국은 앱스토어에게' 방울방울 여행' 앱을 내리라고 통지했다.
중국 사이버 보안의 발전은 주로 정책 추진, 안전사건이 촉발되는 것이다. 이번' 방울방울 사건' 은 데이터 위험을 보여준다. 인터넷 통신사는 데이터 보안을 강조하기 위해 신속하게 대응하고, 공신부는 사이버 보안 건설 투자를 추진하기 위해 힘쓰고 있다. 중국 전환점 보안 (특수 데이터 보안) 은 발전을 가속화하는 새로운 네트워크를 맞이할 것이다. 방울방울 사건으로 인해 "핵심 데이터, 중요한 데이터 또는 대량의 개인 정보가 도난, 유출, 손상, 불법 사용 또는 출국될 위험" 이 발생합니다. 국가 정책 반응이 빠르다. 방울방울 사건에 따르면 1 주일도 채 안 되어 7 월 10, 인터넷신처는 데이터 보안과 대외상장을 강조하기 위한 위험심사를 위한' 사이버 안전심사방법' 을 발표했다. 과거 우리나라 사이버 보안은 주로 하드웨어, 소프트웨어 등 일련의 전통 제품의 건설 배치에 집중되었다. 인터넷과 클라우드 컴퓨팅이 발달하고 데이터가 집중화됨에 따라 데이터 보안에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 12 년 7 월 공신부는' 사이버 안전산업 고품질발전 3 년 행동계획 (202 1-2023 년)' (구의고)' (2023 년까지 사이버 안전산업 규모가 2500 을 넘었다. Dell 은 새로운 네트워크 보안 산업 기금이 위협 정보, 상황 인식, 데이터 누출 방지, 데이터 감사 등 데이터 보안 관리를 위한 새로운 사전 보안 궤도 제품에 집중할 것이라고 믿습니다. , 이러한 새로운 트랙을 배치하는 기업은 가장 큰 혜택을 볼 것으로 예상됩니다.
상하이와 광둥은 사이버 안전 건설의 선두병이 되어 전국 각지를 이끌고 사이버 안전 산업의 발전을 확대할 것이다. 지난 7 월 9 일 상하이 경신위 소프트웨어 및 정보서비스처 처장은 202 1 세계인공지능대회 고급대화회에서 국가인터넷신청과 협의중이며 올해 발표된 사이버 보안' 제14차 5개년 계획' 계획과 곧 발표될 사이버 안전산업 행동계획에서 정부와 공공기업사업단위의 사이버 보안 투자 비율이/보다 낮지 않다는 것을 더욱 분명히 했다. IDC 자료에 따르면 중국 사이버 보안 시장은 정보시장의 비중이 2% 미만이며 전 세계 3.74% 의 평균 수준보다 낮은 것으로 나타났다. 현재 중국 사이버 보안의 가장 큰 하류 고객으로서 정부와 공기업 기관의 투자는 10% 이상이어야 하며, 이는 중국 사이버 보안 시장의 정보 시장 비중을 효과적으로 촉진할 것이다. 7 월 1 1 일 광둥성 인민정부는' 광둥성 데이터 요소 시장화 개혁 행동 방안' 을 발표했다. 계획은 202 1 연말까지 전성이 통일되고 조정된 공공 데이터 운영 관리 체계를 초보적으로 건설할 것으로 예상된다. 이는 2020 년 4 월 9 일 중앙에서 첫 요소 시장화 프로파일을 발표한 이후 구체적인 대응책을 내놓은 최초의 성이다. 우리는 상하이와 광둥이 중국의 선진 지역으로서 사이버 안보를 먼저 건설하는 데 앞장서고 있으며, 점차 전국 각지를 이끌고 사이버 안전산업의 발전을 확대할 것이라고 믿는다.
위험 팁: (1) 정책 지원 및 추진 리듬이 예상보다 낮았다. (2) 산업 경쟁이 심화되다.
자동차 산업: 판매 실적 부진, 신에너지 자동차 급성장
카테고리: 산업기관: 군익증권 (홍콩) 유한공사 연구원: 심가걸 날짜: 202 1-07- 14
영업 및 의견:
6 월 YOY- 12.4% 자동차 판매가 부진하다.
중기협이 발표한 자료에 따르면 지난 6 월 자동차 판매량은 20 1.5 만대, MOM-5.3%, YOY- 12.4% 로 나타났다. 이번 달 판매량이 현저히 감소했는데, 그중에서도 상용차 감소폭이 승용차보다 크다.
6 월 승용차 판매 1.569 만대, MOM-4.7%, yoy- 1. 1%.
이 중 SUV 월 판매량은 74 만 6000 대, MOM-0.3%, YOY-9.3% 였다. 자동차 월 판매량은 72 만 4000 대, MOM-6.9%, YOY- 1 1.8% 입니다.
6 월 상용차 판매량은 44 만 6000 대, MOM-7.4%, YOY- 16.8% 였다.
트럭 판매량은 39 만 4000 대로 링비는 9.6% 증가하여 전년 대비 20.2% 증가했다. 터미널 물류와 인프라 수요가 감소함에 따라 중카드 판매량이 3 개월 연속 감소했다. 이번 달 버스 판매량은 5 만 3000 대, MOM+ 13.4%, YOY+23.5%, 경객 판매량은 잘 회복되었다.
65438 년 6 월-6 월, 자동차 누적 판매 12895438+0 만대, 전년 동기 대비+25.6%; 승용차 누적 판매 10007 만대, 전년 대비+27%; 상용차는 누적 288 만 4000 대를 판매해 전년 동기 +20.9% 를 기록했다. 6-6 월 누적 자동차 판매량은 20 19 동기 수치에 비해 4.6% 증가했다. 그 중 승용차 누적 판매량이1.2% 감소했다. 상용차 누적 판매량이 365,438+0.3% 증가했다.
6 월에 새로운 에너지 자동차 판매량이 크게 증가했다.
신에너지 자동차는 지속적인 성장세를 이어가며 이번 달 25 만 6000 대, MOM+ 17.6%, YOY+ 139.3% 를 판매한다. 그 중 신에너지 승용차 판매량은 24 1 ,000 대, MOM+ 18.3%, Yoy+11입니다. 신에너지 상용차 월판매량10 만 4 만대, MOM+8.2%, YOY+23.7%. 6 월 ~ 6 월 신에너지 자동차 누적 판매 1.206 만대, YOY+20 1.5%, 시장 침투율은 9.4% 로 상승했다.
신 에너지 승용차 방면에서 테슬라 중국은 이번 달 33 155 대를 판매하여 링비가 29.5% 증가했다. 오링 홍광 전동차의 월 판매량은 2,965,438+043 대로 링비가 2% 감소했다.
조차 신세력 판매량이 모두 대폭 증가하였다. 6 월, 웨이라이, 붕붕, 이상은 각각 8,083 대, 6,565 대, 7,765,438+03 대, 링비는 각각 +20.4%,+65,438+05.4%, 그리고
이상적 중기 개조차종이 상장된 후 6 월 판매량이 크게 늘었다. 또한 비아디의 DM- I 시리즈 혼동차종도 출시 후 급속히 증가했다. 이번 달 DM 차형 판매량은 20 1 만까지 55% 증가했다.
6 월-6 월 테슬라 중국 인도량은 65,438+06.1만대였다. Wuling Hongguang EV 의 누적 판매량은 654.38+058 만대입니다. 웨이라이, 붕붕, 이상은 각각 4 만 2 천 대, 3.07 대, 3 만 대를 인도했다.
공급망이 긴박하여 상용차 판매량이 급속히 하락하여 이번 달 자동차 시장의 전반적인 실적이 부진했지만, 새로운 에너지 자동차 판매량은 빠른 성장을 유지하고 있다. 우리는 202 1 연간 업계 매출이 전년 대비 약 10% 증가할 것으로 예상합니다. 현재 자동차 업계는 제품이 전기화로 전환되는 결정적인 시기에 처해 있다. 경제 환경과 전염병 발전의 불확실성, 원자재 가격 상승, 자동차 칩 생산능력 부족, 기업 관리에 대한 요구가 높아지고 있다. 제품 경쟁력이 강한 자동차 업체들은 시장 점유율을 더욱 높일 전망이다. 만리장성 자동차, 비아디, 길리 자동차를 추천합니다.
반도체 산업: 당의주식: 세계 최고의 고객과 함께 가장 선진적인 공예에 진입하다.
카테고리: 업종기관: 중은국제증권유한책임회사 연구원: 양/날짜: 202 1-07- 14
과학기술혁신판은 지난 6 월 25 일 베이징 당의반도체 기술주식유한공사의 IPO 신고를 접수했다. 30 억 위안의 투자 집적 회로 장비 R&D 및 제조 서비스 센터 프로젝트, 하이엔드 집적 회로 장비 R&D 프로젝트 및 개발 및 기술 비축 기금을 모금할 계획입니다.
회사 하이라이트
건법 탈검 설비 세계 1 위, 빠른 열처리 설비 세계 2 위, 건법 각식 설비 세계 1 위, 10.
이 회사는 주로 집적 회로 제조 과정에서 필요한 웨이퍼 가공 장비의 연구 개발, 생산 및 판매에 종사하며 전 세계적으로 인지도와 인지도를 갖춘 중요한 공급업체입니다. 건법 탈검 설비와 빠른 열처리 설비는 90nm ~ 5nm 논리 칩,10nm 시리즈 DRAM 칩, 32 층 ~ 128 층 3D 플래시 칩 제조에서 몇 가지 주요 단계를 양산할 수 있습니다. 건식 에칭 장치는 주로 65 nm ~ 5 nm 논리 칩, 10 nm 시리즈 DRAM 칩, 32 ~ 128 층 3D 플래시 칩 제조에서 몇 가지 주요 단계의 생산에 사용할 수 있습니다. 20 18-2020 년 매출은 약 1.52 억원, 1.57 억원, 23 1 억원, 복합성장률 순이익은 2000 만원, -9000 만원, 2000 만원, 마진율 40.09%, 33.75%, 32.79% 입니다.
국내외 최고의 고객 자원을 보유하고 있다. 회사에서 생산하는 제품은 이미 세계 최고의 스토리지 칩 업체, 논리 회로 업체 및 기타 집적 회로 업체에 의해 채택되어 전 세계 10 대 칩 제조업체와 국내 업계 최고의 칩 업체 (예: 타이완 반도체 매뉴팩처링, 삼성전자, SMIC, 장강 스토리지, 그로폰드, 미광 기술, SK 하이리스 등) 를 포괄하고 있습니다. 20 18 ~ 2020 년 회사 특수장비 판매량은 각각 94 대, 12 1 대, 192 대로 전년 대비 28.7 대 증가했다 2020 년 6 월 65438+2 월 3 1 까지 회사 제품의 전 세계 누적 설치 기반은 3700 대를 넘어섰습니다.
일부 지방 생산 라인에서 건법 탈검 설비의 국산화율이 90% 이상에 달하여 회사의 시장 점유율이 해마다 높아지고 있다. Gartner 에 따르면 2065 438+08-2020 년에는 건법 탈검 설비 분야에서 3 위, 2 위, 1 위 시장 지위를 차지하며 시장 점유율이 해마다 상승했다. 글로벌 건법 탈검 분야는 주로 당이, 비스코, 히타치 고과, 린판 반도체, 태석 반도체 등 5 개 회사가 독점해 총 90% 이상을 차지했다. 중국 국제입찰망의 자료에 따르면 일부 지방 주류 생산라인의 건법 탈검 설비 국산화율은 이미 90% 이상에 달했다. 20 17 지금까지 회사는 국내 3D Nand 고객 생산 라인 탈검 설비 주문 69 대를 받았다.
R&D 투자가 많아 2020 년 핵심 기술 제품 매출이 73.84% 를 차지했다. 회사의 핵심 기술자 5 명은 모두 응용재료, 임범 반도체 등 국제적으로 유명한 반도체 설비회사의 R&D 경험을 가지고 있다. 회사 * * * 중국, 미국, 독일에 R&D 센터 설립, 2018–2020 년 R&D 비용은 각각 25438 만 66 만원, 27932 만 550 원, 328482/KLL
모집 프로젝트: 생산능력을 확대하고 성숙한 제품의 경쟁력을 높이며 선진 공예를 만족시킨다. 발행 비용을 공제한 후 이번 발행 모금금은 총 365,438+0 억 6300 만 원으로 각각 집적 회로 장비 R&D 및 제조 서비스 센터 프로젝트, 하이엔드 집적 회로 장비 R&D 프로젝트, 개발 및 기술 비축 자금에 투입됩니다. 회사는 2022 년 말까지 건법 탈검 설비 등 집적 회로 설비 생산능력을 확대하고 원자급 표면 처리 및 초선택적 각식 설비, 선진건법 탈검 설비, 차세대 초고용량 탈검 설비, Hydrilis 플랫폼 기반 각식 설비 등 선진 기술의 자체 개발 실력을 더욱 공고히 할 예정이다. 반도체 공예 설비 세분화 분야의 선두 자리를 더욱 공고히 하다.
자본제안
반도체 설비판을 계속 강력하게 추천하고, 중위 회사, 북방 화창, 엽만기업, 정밀 측정전자, 신원위, 장전기술, 화풍측정 등을 추천한다.
등급이 직면한 주요 위험
지정학적 마찰의 불확실성; 부품 공급망 보안의 불확실성.
부동산업: 중고주택 가격 통제, 투기하지 않음, 학구방 1 손방 수 증가, 주택지 공급 증가.
카테고리: 업종기관: 증권주식유한회사 연구원: 임재와/왕일: 202 1-07- 14
판매: 신규 주택 및 중고 주택 판매 증가는 좁고 안정적입니다.
새집 측은 지난주까지 우리가 추적한 28 개 도시 주택 판매면적 합계 14643 만 평방미터로 2020 년 같은 기간보다 52%, 20 19 년 같은 기간보다 39% 상승했다. 샘플 도시의 전체 판매는 계속 상대적으로 호황을 누리고 있다. 단일 도시로 볼 때 북상 광심 4 개 일선 도시 상품주택 거래면적은 전년 대비 각각 96%/68%/82%/43% 증가했다. 샘플 도시에서는 복주와 우한 거래 면적이 각각 182%/ 140% 상승했다.
중고주택 측은 지난주까지 우리가 추적한 10 도시 중고주택 거래건수가 총 42 만 9000 대로 2020 년 같은 기간보다 2 1%, 20 19 년 같은 기간 증가/KLLOC 샘플 도시에서 베이징 샤먼 칭다오 쑤저우는 불티나게 행동했고, 거래 건수는 전년 대비 각각 63%/58%/45%/43% 증가했다.
융자: 국내 부채 고리가 상승하고 해외 부채 고리가 하락했다. 지난 주 부동산 기업은 경내 채권 1465438+4 억원, 환비 +57%, 외국채 45 억원, 환비 -20%, 총채무융자 186 억원, 환비 지난주까지 주택업체들은 국내 채권 3876543 억 8 천만 원을 누적 발행해 전년 대비 +7%, 해외 채권 6543 억 8 천만 원을 전년 대비 -20%, 채권 융자 총액은 5799 억원으로 전년 대비 -4% 증가했다.
이정표
1, xian 중고 주택 거래 참조 가격 발행 메커니즘 구축 심천은 주거용 토지 공급을 더욱 늘릴 계획이다. 3. 샤먼은 기존의 비거주 주택을 임시로 보장성 임대주택으로 개조하는 방안을 내놓았다. 4. 베이징시 서성구는 학구집을 투기하는 것을 엄금하며, 제대로 시행되지 않은 기업은 법에 따라 처리할 것이다. 5. 심천은 202 1 연간 주택 개발 계획을 발표하여 6 만 채의 새 집, 4 만 채의 공공 주택을 공급할 예정이다. 6. 상해주택관리국은 가격 검증을 통과하지 못한 중고주택은 사회에 발표할 수 없다고 발표했다.
자본제안
위험 경고
일부 중점 도시의 집값이 계속 오르고 토지 시장이 과열되어 규제 정책이 기대를 뛰어넘는다.
사이버 보안 산업: 사이버 보안 정책이 빈번하고 업계 경기가 계속 상승하고 있다.
카테고리: 업종기관: 증권주식유한회사 연구원: 강일: 202 1-07- 14
이벤트:
7 월 10, 국가 인터넷 정보국은' 사이버 보안 심사 방법 (수정요청 초안)' 을 발표했다. 7 월 12 일 공신부는' 사이버 안전산업 고퀄리티 개발 3 년 행동계획 (202 1-2023)' (원고) 을 발표했다.
의견:
사이버 보안업계가 정책풍구를 맞아 업계 선두주자들이 성장을 가속화할 전망이다. 행동계획' 은 2023 년 우리나라 사이버 안전산업 발전 목표를 제시했다. 사이버 안전산업 규모가 2500 억원을 넘어 연평균 복합 성장률이 15% 를 넘어섰고, 사이버 안전기술 혁신 능력이 눈에 띄게 향상되었고, 제품과 서비스 수준이 꾸준히 높아지고 있다. 수요 방출 방면에서' 행동계획' 은 중점 업종의 안전능력에 대해 더 높은 요구를 하고, 통신과 같은 중점 업종의 네트워크 보안 투입이 정보화 투입의 10% 를 차지한다는 것을 분명히 했다. 정책이 빈번하게 출범하면서 사이버 안전업계의 중장기 고성장이 다시 한 번 지지되고 있다. 현재 중국 사이버 보안 시장은 형식 준수 요구 사항을 충족하는 수동적 방어에서 실전을 강조하는 주동적인 방어로, 중장기 수요 가속화, 업종집중도가 점차 높아지는 과정에 있다. Dell 은 사전 예방 방어 제품 수요의 지속적인 출시와 함께 각 부문별 시스템 구축 능력을 갖춘 공급업체가 성장을 가속화하고 업계를 더 높은 발전 단계로 이끌 것으로 예상하고 있습니다.
혁신 능력을 강조하면 새로운 상황에서 사이버 보안 기술의 발전을 촉진할 가능성이 있다. 5G, 빅 데이터, 인공 지능, 자동차 네트워킹, 산업 인터넷, 사물인터넷 등 신기술이 급속히 발전함에 따라 네트워크 보안 제품과 서비스가 번창하고 있다. "행동 계획" 은 공급 차원의 혁신적인 보안 기술을 개발하고, 네트워크 보안 아키텍처의 내생적이고 적응적인 발전을 촉진하며, 안전한 운영, 사전 예방 면역, 제로 신뢰 개발에 기반한 네트워크 보안 시스템 개발을 가속화할 것을 제안합니다. 수요 차원에서 신흥 융합 분야의 보안 애플리케이션을 가속화하고, 자동차 네트워킹 보안을 지향하며, 차량 제조업체가 자동차, 네트워크 핵심 장비, 클라우드 플랫폼의 보안 보호 및 탐지 기능을 향상시키도록 독려합니다. 터미널, 게이트웨이, 플랫폼 등 사물인터넷 관건을 겨냥하여 사물인터넷 보안 탐지, 이상 처리 및 공공 서비스를 실시하여' 사물인터넷 보안 제품' 을 구축하다.
데이터 보안 정책은 지속적으로 코드를 추가하여 블루 오션 시장의 잠재력이 두드러진다.
데이터 보안법',' 네트워크 보안 심사법' (개정 의견고) 등의 정책이 점진적으로 시행됨에 따라 국가가 데이터 보안에 대한 규제가 커지면서 데이터 보안 시장은 신란해가 될 전망이다. 네트워크 보안 심사 방법 (개정 의견서) 에 따르면 1 만 명 이상의 개인 정보를 보유한 사업자는 출국 상장을 위해 네트워크 보안 심사소에 네트워크 보안 심사를 신청해야 합니다. 또한 "행동 계획" 은 데이터 보안 기술 연구 및 적용 강화, 데이터 보안 관리, 등급 보안 등의 제품의 기능 및 성능 최적화, 데이터 유출 방지, 변조 방지, 도난 방지 등의 기존 데이터 보안 요구 사항 충족, 데이터 보안 인텔리전스 보호 및 관리 수준 향상 등을 제안했습니다.
자본제안
위험 경고
코로나 재발; 산업 관련 정책은 예상대로 추진되지 않았다. 산업 경쟁이 심화되고 전반적인 수익성이 떨어졌습니다. 무신뢰 등 신궤도 제품의 개발과 마케팅이 예상보다 낮았다.
카테고리: 업종기관: 광대증권주식유한회사 연구원: 주월날짜: 202 1-07- 13.
가정업계: 포스트 팬데믹 시대 내 성장 구조의 변화, 해외 수입 수요가 좋다. 전자담배: 정책은 산업을 규제할 것으로 예상되며, 시장은 여전히 업계 배당금을 누리고 있다. 추천 대상: 가정, 전자담배, 종이 세 판의 선두 회사. 1) 가정집 (6038 16) 을 추천합니다. SH): 가벼운 옷차림, 소매 전환, 공급망 통합. 2) 유럽 학교 가정 (603833. SH): 전 주택 서비스 시스템 능력이 강하여 큰 고객으로 예상됩니다. 3) SMO 국제 (6969). HK): 양질의 안개심에 의지하여 국내외 시장이 이득이 될 것으로 기대하고 있습니다. 4) 태양 종이 (002078. SZ): 종이가격 상승으로 실적을 올리고, 고품질관리가 우곰을 가로지른다. 5) 진광문구 (603899. SH): 양익 업무를 통합하고 건강하게 발전하여 새로운 업무가 점점 커지고 있습니다. 6) 불그룹 (603 195. SH): 채널 장벽과 제품 혁신으로 사업은 꾸준히 추진될 것입니다.
위험 힌트: 전염병은 수요에 반복적으로 영향을 미치고, 부동산 성장은 기대에 미치지 못하고, 전자담배 전매 제도가 시행되고, 제지 공장의 수요가 예상보다 적다.
제지: 플라스틱 제한령과 폐지령이 겹쳐져 있고, 종이가격에는 여전히 상승 공간이 있다. 전염병이 발생한 후 새 집의 수요 증가가 둔화되고 중고집과' 막내들' 이 홈 시장의 성장점으로 바뀌었다. 202 1 이후 주택업계의 소매 수요 방출이 뚜렷하며 2 ~ 4 월 변화는 역사적 성장 평균을 넘어섰다. 해외 가구 수요가 급증하면서 수출형 가정업체들이 혜택을 보았다.
20 18 이후 우리나라 전자담배 시장은 빠르게 성장해 왔으며, 보급률이 낮아 충분한 성장 공간을 제공하였다. 전자담배 참고 담배 규제는 업계 건강 경쟁에 도움이 될 것이며, 선두 업체들은 좋은 시장 환경을 통해 매출 성장을 실현할 수 있을 것으로 기대하고 있다.
목장부: 장지 가격이 높은 수준으로 떨어지고, 수요가 둔화되고, 재고가 상대적으로 높은 수준이거나, 시장이 계속 침체되고 있다. 폐지부: 폐지금지로 폐지가격이 따뜻해지고 수입용지 가격이 올라가면 국내 종이가격을 지탱할 것으로 예상된다. 하류 수요가 다시 따뜻해지는 큰 환경에서 3 분기는 성수기 시세를 맞이할 것으로 예상된다.