심남붕, 1967, 저장해령인, 상해교통대학 학사, 예일대 석사. 그는 세쿼이아 자본 중국의 창립 및 관리 파트너이자 Ctrip.com 과 홈 익스프레스 호텔의 창시자이다. 현재 중국 기업가 포럼 교체 의장, 이사, 예일 중국 센터 이사회 의장, 천진 주식투자협회 회장, 베이징 주식투자협회 부회장, 상하이 저장상회 상무부회장.
JD.COM, 집미우품 출시, 유품회 악벌망 인수, 대중평론 텐센트 전략투자. 이러한 현란한 자본 운영은 모두 삼나무 중국의 뒷받침을 받고 있다. M&A 와 상장의 대세 속에서 삼나무 자본이 만발한 가운데, 하룻밤 사이에 국내의 거의 모든 PE 원이 삼나무에 대해 이야기하고 있다.
세쿼이아 자본은 미국에서 창립되어' 실리콘 밸리 벤처 투자의 왕' 으로 불리며 인터넷 투자로 유명하다. 2005 년에 심남붕이 이끄는 삼나무 자본이 처음으로 중국에 입국했다. 오랫동안 심남붕의 배치는 전통 산업으로, 중국에서의 명성은 삼나무 실리콘 밸리 본부보다 훨씬 못하다. 20 10 이후 중국에 입국한 지 5 년째 되던 해에 삼나무 중국이 인터넷을 배치하기 시작했다.
"요즘 권에서 삼나무에 대해 이야기하고 있는데, 모두들 삼나무 중국을 과도하게 신화시켰다. 우리가 아는 한, 삼나무 자본은 중국에서 기본적으로 널리 그물을 던지는 방식을 취하고 있다. 사실 성공률은 1/4 보다 훨씬 적다. 여러분이 보시는 것은 모두 성공적인 프로젝트입니다. 인터넷 투자 경험과 투자 수익면에서 삼나무 본부와 큰 차이가 있다. " 아리프 인사가 이렇게 평가했다.
2005 년 심남붕이 삼나무 자본을 이끌고 중국에 들어간 이후 10 년 동안 심남붕은 어떤 답안지를 내놓았습니까?
광청 153 프로젝트. Com, 2 1 홈 상장 회사를 보유하고 있습니다.
재테크 주간지 기자는 삼나무 중국 홈페이지에 표시된 통계에 따르면 삼나무 중국은 소비재 및 현대 서비스업, 기술 및 미디어, 에너지 환경 보호, 건강산업 등 4 대 분야에 주로 투자한 것으로 나타났다.
Wind 통계에 따르면 삼나무는 중국에 153 개 회사를 투자했으며, 이 중 2 1 은 이미 상장되어 퇴출률이 약 13.7% 에 달했다. 이런 투자 성적은 아직 경배하기에 충분하지 않은 것 같다. 재테크 주간지는 여러 가지 방법으로 삼나무 중국 임원과 홍보에 여러 차례 연락을 취해 마감일까지 구체적인 답변을 받지 못했다.
재테크주간지에 따르면 삼나무중국기금은 2005 년 중국 입국 이후 누적투자 186 회, 프로젝트 153 개, 그 중 인터넷 소프트웨어 및 서비스가 59 회, 기타 인터넷 관련 투자가 49 회, 인터넷 분야 총투자/KLOC 2 1 상장 회사 중 12 곳은 인터넷 회사입니다.
"심남붕은 국내 인터넷 분야에 근 100 개 회사에 투자했다. 현재 이렇게 많은 성공적인 회사가 있다. 성공 여부를 평가하는 것은 아직 시기상조이다. " 상해의 한 TMT 투자 전문 PE 인사가 말했다.
전통 산업에서 인터넷에 이르기까지
이 가운데 오랫동안 삼나무 자본이 중국에 투자한 투자는 삼나무 본부' 실리콘 밸리 창업의 왕' 이라는 칭호와는 거리가 멀다.
삼나무 중국이 최근 10 년 동안 투자한 구체적인 프로젝트를 살펴보면 20 10 년을 분수령으로 삼을 수 있다. 2006 년과 2007 년에는 삼나무가 중국에 투자하는 빈도가 각각 27 회와 30 회로 크게 증가했지만 인터넷 소프트웨어와 서비스는 각각 4 회에 불과했다. 나머지는 대부분 전통 산업이다. 이후 2 년 동안 투자 빈도가 크게 낮아져 16, 8 개 지점, 인터넷 소프트웨어 및 서비스 투자가 4 회로 더 줄었다. 당시 삼나무는 부동산 분야에 눈을 돌려 교육 서비스 분야에 발을 들여놓기 시작했다. 이 점에서 삼나무 중국은 삼나무 본부와 반대되는 것 같다.
20 10 이후 인터넷 투자 비율이 점차 확대되면서 삼나무의 정상 궤도로 돌아오기 시작한 것 같다. 재테크주간지 (시나웨이보 @ 재테크주간지, 위챗 공공플랫폼 money-week) 기자에 따르면 20 10 년과 20 1 1 년, 삼나무 중국이 갑자기 증가했다. 다른 업종에서도 투자는 인터넷 소매, 응용 소프트웨어, 홈 엔터테인먼트 소프트웨어 등과 같은 인터넷 위주이다.
20 12 년 거시환경의 영향으로 삼나무 중국은 8 개 프로젝트만 투자했으며, 그 중 6 개는 인터넷과 관련이 있고, 20 13 년 투자 19 배, 인터넷 점유율은 여전히 1 위를 차지했다.
전통적인 산업에서 인터넷 산업으로 돌아가는 이러한 투자 논리는 심남붕에 의해 해석되었다. "우리가 한 일은 중국 GDP 성장에 따른 개인 소비 증가로 인한 새로운 수요를 찾는 것뿐이다. 미국의 소비품 시장은 수십 년 전부터 성숙해 왔기 때문에 삼나무는 기술 발전에만 집중할 수 있지만 중국에서는 기술 변화 외에도 소비시장의 발전 자체도 큰 기회다. "
삼나무의 LP 중 하나는 삼나무가 중국에서 기회주의 노선을 택했다고 설명했다. 결국, 새로운 시장에 진출한 외국 PE 에게 업적이야말로 왕도이다.
중국은 9 년 동안 6543.8+02 억 2 천만 원을 빨아들였다.
공개 자료에 따르면 삼나무중국팀은 현재 약 20 억 달러의 해외펀드와 40 억 위안에 가까운 국내펀드를 관리하며 중국의 고성장 기업에 투자하고 있다.
2005 년 중국에 입국한 이후 Wind 수치에 따르면 삼나무 중국 * * * 은 12 개의 펀드를 관리했고, 이 중 20 10 개 펀드가 가장 많이 발행된 펀드는 4 마리였다. 현재까지 두 개의 펀드는 주해 삼나무 펀드와 무석삼나무 항업 펀드로 각각 65438 억 위안, 7 억 9800 만 원을 모금하지 않았다.
일반적으로 삼나무 중국의 모금액은 6543.8+0 억 이하이다. 가장 큰 것은 천진삼나무 거업 기금으로 20 억 5 천만 원을 모금했고, 결국 26 억을 모금했다. 20 12 년 9 월 이후 삼나무 중국은 더 이상 새로운 기금을 모금하지 않았다. 지금까지 삼나무 중국 * * * 은 이미 78 억 3800 만 원을 관리했다.
그럼 삼나무 자본이 중국에 입국한 지 9 년 만에 중국에서 얼마를 벌었나요?
퇴출 경로를 보면 삼나무는 주로 인수합병과 상장을 통해 퇴출한다. 삼나무 중국의 65,438+053 개 투자 프로젝트 중 265,438+0 개가 미국, 홍콩, 내지에 상장됐다. 이 265,438+0 개 상장항목에 대한 투자수익 추산을 통해 삼나무 중국은 이 265,438+0 개 상장사업만 있는 것으로 밝혀졌으며 총 순투자수익은 약 654.38+02 억 2 천만 위안으로 나타났다.
그러나 각종 실패 항목의 비용과 기간의 인건비를 고려하지 않고 삼나무 중국은 지난 9 년 동안 2 1 개 성공적으로 상장된 종목으로 이미 6543.8+02 억 위안을 갚아 6543.8+093 억 달러에 불과했고, 삼나무 본부는 최근 6000 만 달러의 투자로 WHATSAPP 를 받았다. 삼나무 중국팀이 내놓은 답안지는 삼나무 미국에 비해 아직 갈 길이 멀다.
삼나무 중국에서 가장 돈을 많이 버는 프로젝트는 기호 360 과 유품회, 순이익은 각각 4 억 9800 만 달러, 2 억 3700 만 달러다.
기호의 공모서에 따르면 삼나무는 2006 년 기호 360 에 600 만 달러를 투자했는데, 그때는 주당 50 센트였다. 2006 년 6 월 2 차 투자, 1 1, 투자 1 만 달러, 주당 66 센트. 기호 360 상장 첫날 주가는 34 달러, 삼나무 지분 8.5%, 가치 5 억 5 천만 달러에 달했다. 이에 따라 삼나무의 700 만 달러 투자는 5 년 만에 72 배의 수익을 얻어 4 억 9800 만 달러를 벌었다.
20 10 년, 삼나무는 유품회에 투자하기 시작했고, 3500 만 달러, 순이익 2 억 3700 만 달러를 투자했다. 장부 수익은 기호 360 보다 못하지만, 삼나무 자본은 배후 주도자로서 유품회, 악벌망, 집미우품의 행방을 교묘하게 배치해 최대의 수익을 거두었다.
물론, 삼나무 중국도 많은 실패한 회사에 투자한 적이 있다. 세쿼이아 캐피털 (Sequoia Capital) 은 중국 최초의 상장 프로젝트인 아시아 미디어 (Asia Media) 에서 시작이 좋지 않다. 상장에 성공해 7 배의 수익을 거두었지만 자금이 점유된 스캔들로 1 년 후 어쩔 수 없이 퇴장했다. 게다가 맥콜린의 실적이 좋지 않아 자본시장에서 쓰레기주가 되었다.