미국 금융위기는 부동산 경제의 버블이 전개되면서 시작됐다. 미국 경제를 촉진하는 데 있어 컴퓨터로 대표되는 첨단 기술의 막강한 역할이 약해진 후, 미국은 경제가 계속 전진하기 위한 기관차로 무엇을 사용할 것인가? 당시 미국 연방준비제도이사회(FRB) 총재였던 그린스펀 씨는 부동산에 관심을 두었습니다. 지난 10여년 동안 미국 경제는 부동산을 중심으로 고성장과 저물가라는 '기적'을 경험했다. 이제 이 과정을 돌이켜보면 이 '기적'은 단순히 건강에 해롭고 많은 거품이 있다는 것을 쉽게 알 수 있습니다. 그러나 그 당시에는 많은 미국인들이 그린스펀을 '신'으로 여겼습니다. "누가 대통령이 되든 상관없어. 그린스펀이 여전히 시장인지만 신경쓰면 돼."
그린스펀의 정책은 대출 조건을 대폭 완화하고 소위 '금융 파생상품'을 일련으로 창설하는 것이었습니다.
1990년대 후반쯤 미국에서는 갑자기 집을 사는 것이 쉬워졌다. 개인신용이 부적격했던 사람들도 이제 쉽게 대출을 받을 수 있고, 과거에 흔히 요구되던 계약금 20%도 상황에 따라 면제받을 수 있다. 그 당시 레지던트 1년차인 미국인 친구가 집을 샀다고 기쁜 마음으로 말했습니다. 나는 이 형제가 학교에 가기 위해 큰 빚을 지고 갚지 않았을 뿐만 아니라, 일상생활에서도 항상 사치를 했다는 것을 잘 알고 있습니다. 경제적 어려움으로 인해 그는 종종 월광(여가 시간에 다른 병원에서 임시 의사로 일함)을 하고, 때로는 공공요금조차 지불하지 못할 때도 있다. 나는 그가 대출을 받을 수 있다는 사실에 놀랐습니다. 그는 자랑스럽게 이렇게 말했습니다. "당신의 이름 뒤에 이 두 글자가 오면 모기지가 매우 쉬워집니다. 어떤 시장에서든 수요가 공급을 초과하면 상품 가격이 상승한다는 것을 우리는 알고 있습니다. 이 친구는 레지던트를 마친 뒤 집을 팔고 이자, 부동산세, 매매수수료 등을 공제한 뒤 5년째 그 집에 살고 있는데 아직도 이 정도의 '수익'이 남아 있다. 주택을 임대하는 것보다 훨씬 비용 효율적이라는 것은 분명합니다. 이렇게 해서 집은 갑자기 부동산이 되었습니다. 이때 소위 말하는 투기적 금융 파생 상품이 등장했습니다. '서브프라임 대출'이란 개인이나 기업이 먼저 은행에서 대출을 받은 뒤, 은행에 빌려주기 싫은 사람들에게 은행보다 높은 금리로 돈을 빌려주고, 그 차액을 얻는 것을 말한다. 이러한 서브프라임 모기지 회사는 상대적으로 강력한 재정적 보증을 갖고 있는 반면 다른 회사는 기본적으로 "빈 장갑"입니다. 주택 가격이 일반적으로 강세일 때 이러한 회사는 하룻밤 사이에 부자가 될 수 있지만 일단 주택 가격이 급락하면 그들은 은행과 서브프라임 모기지 회사가 더 많은 고객을 유치할 수 있도록 돕기 위해 또 다른 종류의 금융 파생상품인 Credit Default Swap(CDS, 일부 중국에서는 이를 "신용 스왑 기본값"으로 번역)이 탄생했습니다. ="tag.php?name=%B1%A3%CF%D5" onclick="tagshow(event)" class="t_tag">보험". 구체적으로 말하자면, 다운페이먼트가 0%인 경우 은행이나 서브프라임 모기지 회사가 안심하고 돈을 빌려주기 위해 CDS에서 보험을 구입할 수 있습니다. CDS는 연간 US$1,000 정도를 지불할 여유가 있는 한 US$20,000~US$300,000의 모기지를 얻을 수 있습니다. 재정적 문제가 있어 원금과 이자를 제때에 지불할 수 없을 때, 주택 경매에서 얻은 돈이 대출금을 상환하기에 충분하지 않은 경우 CDS가 부족분을 보충해 드릴 수 있습니다. 물론, 별 문제가 없다면 이 돈은 CDS의 수익이 될 것입니다. 그 결과, 점점 더 많은 사람들이 주택을 구입하고 있으며(순전히 투기 목적으로 주택을 구매하는 사람들도 포함), 주택 가격은 점점 더 높아지고 있습니다. 치솟는 주택 가격은 새로운 주거 지역을 개발하기 위해 은행에서 더 많은 돈을 빌리려는 개발자들의 욕구를 더욱 자극했습니다.
이렇게 미국 부동산 산업은 이러한 정책과 금융 파생상품에 힘입어 미국 경제를 아찔한 속도로 끌어당기는 질주하는 말과도 같다.
많은 미국인 중산층은 자신도 모르는 사이에 갑자기 백만장자가 되었습니다. 이렇게 말하면 어떤 사람들은 이해하지 못할 수도 있습니다. 2채 이상의 집을 소유한 사람을 제외하고 집값의 상승과 하락이 어떻게 주민들의 부를 바꿀 수 있습니까? 즉, 5년 안에 집값이 20만에서 100만으로 치솟아도 계속 그 집에 살고 있는 한 그 집은 그대로일 것이고, 80만 '벌었다'는 것은 환상에 불과할 수 있다는 것이다. 집을 팔지 않고는 돈을 벌 수 없습니다. 집이 높은 가격에 팔려도 새 집을 살 때는 여전히 높은 가격을 지불해야 하는데 이는 손실이나 이익이 없는 것과 같습니다. 만약 당신이 이런 식으로 생각한다면 당신의 생각은 여전히 중국인의 생각일 것입니다. 미국인들은 이렇게 생각하거나 그렇게 하지 않습니다. 그들은 계속해서 그 집에 살 수 있으며 동시에 집에서 "벌어온" 이익을 미리 사용할 수 있습니다. 이 이익은 주택 담보 대출입니다. 구체적으로는 집이 20만~100만 달러로 '평가'되면 집을 은행이나 대출업체에 담보로 하여 100만 달러를 현금으로 받을 수 있다. 첫 번째 대출금을 제외하고 나면 여전히 최소 800,000이 남아 있습니다. 이 800,000을 당신이 쓰고 싶은 것에 쓸 수 있습니다. 어떤 사람은 자녀의 학비를 지불하는 데 사용하고, 어떤 사람은 값비싼 스포츠카와 보석을 구입하고, 어떤 사람은 전 세계를 여행하는 데 사용합니다. 주택 투기를 원하는 사람들은 기존 부동산을 계속 담보로 잡고 새 주택을 구입하여 '눈덩이 효과'를 만들 수 있습니다. 베이징 올림픽에 관심이 있는 분들이라면 아마도 미국 체조대표팀의 귀여운 소녀 션(Sean)을 기억하실 것입니다. Sean의 부모는 부자가 아닙니다. 그녀를 위해 코치를 고용하는 데 사용한 돈은 집에 대한 지속적인 모기지에서 나왔습니다. 그녀가 미국 부동산 경제의 급속한 발전을 따라잡았다는 점에서 나는 매우 행운아라고 생각한다. 오늘날 그녀가 올림픽 금메달의 꿈을 실현할 돈을 갖는 것은 아마도 어려울 것이다.
이렇게 높은 부동산 수익은 다른 산업의 빈약한 수익을 의심할 여지없이 경멸할 것입니다. 이 경우 누가 다른 산업에 투자할 의향이 있습니까? 그러나 미국인들에게도 음식과 의복이 필요합니다. 이러한 가상의 경제 팽창 뒤에 숨은 진짜 것은 어디에서 오는 것입니까? 지난 몇 년 동안 미국 내 2억 명이 넘는 사람들이 기본적으로 중국인을 중심으로 한 다른 나라 사람들의 지원을 받았다고 말하는 것은 슬픈 일입니다. 현재 미국에는 기본적으로 제조업이 없습니다. 민생과 관련된 오래된 제품들도 대부분 외국 땅에서 생산되고, 외국인 노동자들에 의해 생산됩니다. 즉, 많은 미국인들이 집값이 치솟는 가운데 부의 증가를 즐겁게 계산하고 있는 반면, 중국을 비롯한 제3세계 노동자들은 그들을 위한 생필품을 생산하기 위해 밤낮없이 야근을 하고 있다는 것이다. 그들은 녹색지를 중국 노동자들의 피와 땀으로 교환했고, 중국 정부는 부동산 경제를 지원하기 위해 녹색지를 미국 국채나 미국 회사 주식의 형태로 미국에 반환했다. 중국이 미국이 불편할 정도로 녹색 종이를 너무 많이 갖고 있으면 달러 가치를 떨어뜨려 이를 없앨 것이다.
거품은 무한하지 않고 언젠가는 터진다. 많은 미국인들이 자신의 부에 대해 만족하고 있는 반면, 그들 중 일부는 모기지 원금과 이자를 지불하는 것이 점점 더 어려워지고 있다고 느끼기 시작했습니다. 100만 모기지와 20만 모기지의 월 이자율이 다르다는 것은 누구나 알고 있습니다. 그래서 10년이 넘는 엄청난 확장 끝에 미국의 거대한 부동산 거품이 터지기 시작했습니다. 첫째, 소수의 사람들이 대출금을 갚지 못해 대출업체에 집을 내주고 떠나갔습니다. 이런 현상이 보편화되면서 집을 파는 사람이 집을 사는 사람보다 많아지고 집값이 떨어지기 시작한다. 이러한 가격 하락은 전염성이 매우 높으며, 투기적인 주택 구매자들이 신속하게 재고를 판매하기 시작했으며 이는 이미 냉각된 부동산 산업을 더욱 악화시켰습니다. 많은 서브프라임 모기지 회사들은 자신들이 압류한 주택의 가치가 크게 하락하고 지급 불능 상태에 이르렀다는 사실을 발견하여 파산이 불가피해졌습니다. 이후 CDS가 파산했고, 주택담보대출업체도 파산 위기에 처했다. 이는 마치 생체 내 신경전달물질의 연쇄 증폭 효과와 비슷하다. 어제 잘나가던 대기업이 하루아침에 위기에 빠졌다. 뿐만 아니라 부동산 관련 주식도 하락하기 시작했고, 사회의 많은 '부'가 고온의 물처럼 세계에서 설명할 수 없을 정도로 '증발'했다. " 농담처럼 하늘에서 떨어졌어요.
이제 미국 정부는 역사상 최대 규모의 '구제금융' 작전을 시작했다. 어떤 사람들은 미국 정부의 행동을 "사회주의적" 행동이라고 조롱했습니다. 사실 그런 말을 하는 사람들이 비웃는 것이 아니라면 사회주의와 제국주의가 무엇인지 모르는 사람들입니다.
사회주의의 본질은 정부의 경제 개입인가? 아니요, 사회주의의 본질적인 특징은 생산수단의 공적 소유와 노동에 따른 분배입니다. 자본주의 정부가 경제에 개입하지 않는다고 누가 말했습니까? 제국주의나 독점자본주의 시대에 국가는 사실상 대자본의 대리인이고 기본적으로 둘은 하나다. 정부는 필요하다면 대자본의 이익을 지키기 위해 경제적 수단을 사용할 뿐만 아니라, 같은 목표를 달성하기 위해 필요하다면 전쟁 수단도 서슴지 않을 것입니다. 미국 정부의 행동을 이용해 중국 '엘리트'의 자유주의 경제 주장을 조롱하는 사람들은 너무 순진합니다.