2월 14일 중국 증권감독관리위원회는 '상장회사의 증권발행 관리방법 수정에 관한 결정', '상장회사의 증권발행 관리에 관한 임시조치 수정에 관한 결정'을 발표했다. GEM 상장회사' 및 '개정 결정 < 상장회사 주식의 비공개 발행에 관한 시행규칙 결정(이하 '재융자규정'이라 한다)'은 금융공급의 구조개혁을 심화하기 위한 것이다. 시장 기반의 재융자 제약 메커니즘을 개선하고 실물 경제에 봉사하는 자본 시장의 능력을 강화하며 상장 기업의 전염병 퇴치 및 생산 재개를 지원하는 것은 발행일로부터 효력을 발휘합니다.
재융자 제도 일부 조건 조정에는 크게 세 가지 측면이 포함된 것으로 알려졌다. 첫 번째는 발행조건을 간소화하고 GEM 리파이낸싱 서비스 범위를 확대하는 것입니다. GEM의 최근 공개 발행 기간 말 자산-부채 비율이 45%를 초과하는 조건을 취소합니다. 기본적으로 GEM의 비공개 주식 발행이 2년 연속 수익을 내는 조건을 취소합니다. GEM이 이전에 조달한 자금을 모두 사용하며 사용 진행 및 효과는 다음과 같습니다. 공개 상황은 기본적으로 정보 공개 요구 사항에 맞게 조정되었습니다.
두 번째는 비공개 제도를 최적화하고 상장 기업의 전략적 투자자 도입을 지원하는 것입니다. 상장회사의 이사회가 모든 발행대상을 사전에 결정하고 그들이 전략적 투자자 등인 경우 주식의 비공개 발행에 관한 이사회 결의일을 가격기준일로 할 수 있으며, 주주총회 결의안 발표일 또는 발행 기간의 첫날 주식의 비공개 발행을 조정합니다. 가격 책정 및 잠금 메커니즘에 따라 발행 가격이 회사 주식 평균 가격의 10%에서 20%로 변경됩니다. 가격기준일 전 20거래일 동안.
동시에 락업기간은 36개월, 12개월에서 각각 18개월, 6개월로 단축되며, 주주총회 관련 지분감소 규정도 적용되지 않는다. (중소형 이사회) 및 GEM은 주식의 비공개 발행 대상 수를 각각 10개 이하에서 5개 이하에서 35개 이하로 조정합니다.
세 번째는 상장기업이 발급 창구를 쉽게 선택할 수 있도록 승인서의 유효기간을 적절하게 연장하는 것이다. 재융자 승인 유효기간을 6개월에서 12개월로 연장합니다.
또한, 중국 증권감독관리위원회는 '감독질문답변-상장회사의 자금조달 행위를 지도하고 표준화하기 위한 감독요건(개정판)'에서 상장회사가 적용되는 경우에도 다음과 같이 명시하고 있습니다. 주식을 비공개 발행하는 경우 발행 예정 주식수는 발행 전 자본금 총액의 30%를 초과할 수 없음을 원칙으로 합니다.