시장경제 하에서 기업은 시장의 주체로서 경제활동에서 경제적 이윤의 극대화를 목표로 추구한다. 지난 수년간 기업 재무 분석 지표 시스템은 기업 정보 분석을 위한 중요한 자원으로 역할을 해 왔으며 기업 의사 결정자가 과학적인 결정을 내리고 기업 발전의 올바른 방향을 파악하며 목표를 달성할 수 있도록 재무 분석 데이터를 제공해 왔습니다. 경제적 이익을 극대화하는 역할과 보호 효과를 발휘했습니다. 정보 시대의 도래와 함께 기업의 발전은 치열한 시장 경쟁에서 입지를 확보하고 발전하기 위해 기업 정보 사용에 대한 더 높은 요구 사항을 제시했습니다. 따라서 현대 경제 발전의 요구에 부응하는 기업 재무 분석 지표 시스템을 강화하고 개선하는 것이 시급하고 필요합니다. 1. 현행 기업재무분석지표체계 현황 기업재무분석지표는 지급여력지표, 영업능력지표, 수익성지표, 개발능력지표 등 4가지 측면을 포함한다. (1) 지급여력 분석 지표. 부채 지급 능력은 단기 및 장기 부채 지급 능력을 포함하여 만기가 도래하는 부채를 상환할 수 있는 능력을 의미합니다. 주요 지표로는 유동비율, 당좌비율, 현금부채비율, 자산부채비율, 자기자본비율 등이 있습니다. 기업의 지급 능력은 두 가지 점에 달려 있습니다. 첫째, 기업의 자산이 실현되는 속도가 빠를수록 지급 능력이 강해지고, 둘째, 기업이 부채 상환으로 전환할 수 있는 자산의 양이 커집니다. 금액이 많을수록 기업의 지급능력이 강해집니다. (2) 운영 능력 분석 지표. 운영능력이란 외부 시장 환경의 제약에 따라 내부 인력과 생산 자재의 최적 배치와 조합을 통해 기업이 재무 목표에 미칠 수 있는 영향을 말합니다. 기본평가지표와 세부평가지표로 나누어지며 주로 매출채권, 재고자산, 유동자산, 고정자산, 총자산회전율 지표로 구성됩니다. 운영역량 분석에는 인적자원 운영역량 분석, 생산데이터 운영역량 분석이 포함됩니다. (3) 수익성 분석 지표. 수익성은 기업이 이익을 얻을 수 있는 능력입니다. 주요 지표에는 주요 사업 이익 마진, 비용 및 비용 이익 마진, 총 자산 수익률 등이 포함됩니다. 이는 일반적으로 기업 소득의 규모와 수준에 반영됩니다. 기업의 수익성은 주로 기업이 달성한 판매 수익과 발생한 비용 및 비용이라는 두 가지 요소에 따라 달라집니다. (4) 개발능력 분석지표. 개발 능력은 향후 회사의 개발 전망과 잠재력을 반영합니다. 주요 지표에는 매출 증가율, 자본 축적률, 총자산 증가율, 고정 자산 신규율 및 기타 지표가 포함됩니다. 기업의 발전능력은 기업의 수익성, 경영효율, 지급능력을 총칭하며 기업의 강점을 종합적으로 보여주는 능력이다. 2. 기업재무분석지표의 한계와 단점 우리 모두 알고 있듯이 기업재무분석지표의 데이터는 회계내역서와 회계정보에서 나오며, 회계내역서는 기업이 특정 기간 동안의 영업실적과 재무상태를 반영하여 작성한 문서이다. 특정 시점에. 재무제표에 반영되는 데이터는 어느 정도 일정한 한계를 갖고 있으며, 이는 필연적으로 재무분석 지표의 결함과 한계로 이어질 수 있습니다. (1) 명세서 정보는 기업이 이용할 수 있는 경제적 자원을 완전히 반영하지 않습니다. 회사의 명세서에 포함된 데이터는 금전적으로 측정할 수 있는 경제적 자원일 뿐입니다. 실제로 기업의 많은 경제적 자원은 객관적인 조건이나 회계 관행에 의해 제한되며 명세서에는 기업의 경제적 자원 중 일부만 반영됩니다. 기업 재무지표 분석은 이에 영향을 받으며, 분석에 반영된 결과에는 일정한 한계와 결함이 있을 수밖에 없습니다. (2) 회계정보를 인위적으로 조작하면 왜곡이 발생하고, 재무분석은 정보이용자를 오도할 수 있다. 부정직함이 존재하기 때문에 기업은 회사의 재무 상태에 대한 정보 이용자의 기대에 부응하기 위해 재무 보고서를 작성하기 전에 운영자의 의도에 따라 재무 상태와 정보를 은폐하는 경우가 많습니다. 결과적으로 재무 분석 결과는 정보 이용자가 보는 명세서 정보와 기업의 실제 상황 사이에 차이를 발생시켜 정보 이용자를 오도하고 의사 결정의 정확성에 영향을 미치게 됩니다. (3) 기업회계정책의 적용에 차이가 있는 경우 기업의 역사와 현재의 비교, 기업간 비교는 실질적인 의미를 잃게 된다.
(3) 소득의 질을 종합적이고 종합적으로 반영할 수 있도록 경제적 이익 등 지표를 늘린다. 경제적 이익은 가중평균자본비용을 초과하는 기업의 투자자본소득의 가치이다. 경제적 이익 = (투자 자본 수익률 - 가중 평균 자본 비용 비율) × 총 투자 자본. 그 중 투하자본수익률은 기업의 이자 및 세금 차감 전 이익을 총 투하자본액으로 나눈 비율을 말하며, 가중평균자본비용률은 전체 펀드 중 각종 펀드가 차지하는 비율을 말하며 결정된다. 개인자본비용의 가중평균 투자자본 총액은 회사의 자기자본과 장기이자부채의 합과 같습니다. 일반적으로 전통적인 회계 이익 지표에는 회사의 수익성을 평가하는 데 일반적으로 사용되는 지표인 주당 순이익(세후 이익/자본 총계)과 자기자본 수익률(세후 이익/순자산)이 포함됩니다. 주당 순이익 지표는 자기자본의 수익성을 나타내며 자본 준비금과 같은 회사의 다른 자본 프로젝트의 수익성을 반영하지 못합니다. 기업의 전반적인 수익성을 측정하는 지표는 자기자본수익률이어야 하며, 이는 자기자본으로 얻은 단위당 순이익을 직접적으로 반영합니다. 그러나 주당 순이익과 자기자본이익률은 양적 측면에서 회사의 수익성만을 반영합니다. "경제적 이익" 지표의 증가는 가치 관리를 핵심으로 하는 자본 수요 및 자본 비용을 기반으로 하며 순이익 현금 함량(영업 활동으로 인한 순 현금 흐름/순이익) 지표와 결합되어 품질을 더욱 향상시킵니다. 기업 및 수익성 설명. 회사가 발생주의 원칙에 따라 결정한 매출수익에는 매출채권 등 채무자산이 일정액 포함되어 있으므로, 해당 자산의 질이 높지 않고 예정대로 실현하기 어려운 경우 불가피하게 회사의 순이익에 일정량의 "수분"이 있으면 그 결과로 발생하는 순이익은 기업 투자자에게 "수익성"입니까, 아니면 수익성이 없습니까? 경제적 이익 지표와 순이익 현금 함유율을 높이면 회사가 달성한 순이익 중 현금이 얼마나 보장되고 가치경영으로 실현되는지를 종합적으로 반영하고, 수익성 지표의 질을 향상시키며, 기업 재무 분석 지표도 지속적으로 제시됩니다. 개선되고 개선되고 있습니다. 즉, 기업 재무 분석 지표 시스템은 경제 발전과 호환되며, 기업 재무 분석 지표에 대한 요구 사항은 경제 발전과 함께 지속적으로 강화되고 개선됩니다.