지표 시스템의 내포
과학기술형 기업의 신용은 기업경영과 업무왕래 과정에서 각종 경제적 약속을 이행하면서 형성된 사회적 명성을 말한다. 신용 등급은 이러한 준수 능력의 강약과 신용을 판단하여 사회에 공정하고 믿을 수 있는 정보를 제공하여 사회가 기업을 더 포괄적으로 이해할 수 있도록 하는 것이다. 등급지표는 한 가지 중요한 방면에서 과학기술기업의 신용수준을 반영하는데, 기업 신용의 내재적 의미의 표현이자 기업 신용의 수량적 반영이다. 따라서 과학기술기업 신용등급지표체계는 기업 신용수준을 측정하고 분석하는 중요한 도구이며, 지표의 수립은 기업 신용을 전면적으로 정확하게 평가하고 기업의 종합위험수익 상황을 효과적으로 반영하는 중요한 부분이다.
과학기술형 기업의 신용내포는 매우 풍부해서 기업의 모든 방면을 포괄하며 단일 지표를 채택할 수 없다. 즉, 신용 등급의 전반적인 목표의지도하에, 우리는 다양한 측면과 수준에서 기업 신용의 강약을 평가하고 분석하고 일련의 지표, 즉 기업 신용 등급 지수 체계를 구축해야 한다. 이러한 지표들은 서로 연결되어 보완되어 기업 신용 등급의 강약과 영향 원인을 전면적으로 반영할 수 있다.
등급지표체계의 수립과 보완은 기업 신용을 체계적이고 포괄적으로 평가하고, 일방적인 것을 방지하고, 실명을 피하고, 등급의 과학성을 높이는 데 도움이 된다. 이 지표 체계의 설립은 신용 등급에 통일된 등급기준과 척도를 부여하여 등급을 더욱 공정하게 하고 등급 결과를 더욱 믿을 수 있게 한다. 이 지표 체계는 각 평가 지표의 역할과 상호 관계를 인식하고, 서로 다른 평가 대상에 대한 구체적인 지표를 쉽게 선택할 수 있도록 하여, 지표 체계의 무결성과 지표 적용의 목표성을 유기적으로 결합하는 데 도움이 된다.
기술 기업 신용 등급
지표 체계의 기초를 설정하다
1. 정량화 지표의 기초를 설정합니다
수익성지표는 과학기술기업 신용등급지표체계의 중요한 내용이다. 기업의 성과를 평가하는 데는 기업의 경제효과 평가와 경영자의 성과 평가가 포함되며, 경제효과와 경영자의 성과는 주로 기업의 수익성에 반영되며, 기술형 기업도 예외가 아니다. 따라서 우리는 기술 기업의 수익성을 순자산수익률, 총자산수익률, 주영업무수익률 등 신용등급지표체계의 최우선 내용으로 삼고 있습니다.
기업의 발전능력은 기업의 성장성이라고도 할 수 있으며, 기업이 자신의 생산경영 활동을 통해 끊임없이 확대되고 축적되어 형성되는 발전 잠재력이다. 과학기술형 기업에 있어서, 그들의 성장은 기업 전체가 매우 관심을 갖는 문제이다. 대부분의 기술형 기업은 성장성이 없다. 이는 경쟁력과 활력이 없다는 것을 의미한다. 따라서 과학기술형 기업의 신용등급은 발전능력을 중요한 내용으로 평가해야 하며, 이를 통해 기업 경영자들이 기업의 지속적인 경영과 경제력의 부단한 향상을 중시할 수 있도록 해야 한다. 과학기술형 기업의 발전능력에 대한 구체적인 평가 지표로는 매출 증가율, 자본 누적률, 총자산 증가율, 3 년 평균 이익 증가율, 3 년 평균 자본 증가율 등이 있다.
일반 기업보다 과학기술형 기업의 위험과 수익성이 더 변동적이므로 위험 평가를 중요한 내용으로 삼아야 하며, 일반적으로 기업의 재무위험과 경영위험이 가장 두드러진다. 따라서 과학기술기업의 재무위험평가지표도 신용등급의 중요한 내용이다. 재무 위험 평가 지표를 통해 과학기술형 기업의 장기 및 단기 지급 능력을 판단할 수 있으며, 지급 능력은 기업의 경제력과 재무상황의 중요한 구현이며, 과학기술형 기업의 온건한 경영 여부를 측정하는 중요한 척도이기도 하다. 그것을 다음과 같이 생각하십시오.
기업 신용등급의 심사 내용은 등급이 과학화될뿐만 아니라 과학기술형 기업이 재무지렛대를 운용하는 수준을 반영하고 기업의 자산부채율이 적당한지를 분석해 기업의 경제효과 제고를 촉진할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 신용등급, 신용등급, 신용등급, 신용등급, 신용등급, 신용등급, 신용등급) 재무 위험에 대한 구체적인 평가 지표는 자산 부채율, 이자 배수, 유동성 비율, 속력 비율 및 평균 대출 연체 일수입니다.
경영 위험은 하이테크 기업이 직면한 또 다른 두드러진 위험 요소이자 기업 자산 관리 수준과 효율성을 반영하는 중요한 내용이며, 흔히 자산 운영 상황이라고도 합니다. 경영 위험 관리 강화 (즉, 자산 운영 관리 강화) 의 주요 목적은 자산의 회전을 가속화하고 같은 양의 자산으로 더 많은 수익을 창출하는 것입니다. 어느 정도 자산 이용률 향상은 자산 절약과 자산 증가와 같다. 경영위험평가는 주로 기업의 자산운영상황을 반영할 뿐만 아니라 기초관리, 경영전략, 마케팅 등 여러 요인의 영향을 간결하게 반영했다. 따라서 기업의 경영 위험을 평가할 필요가 있다. 이는 기업의 자산 관리 강화, 자산 사용 효율 향상, 과학기술형 기업의 신용등급을 과학적으로 평가하는 데 없어서는 안 될 요소다. 등급 지표 시스템에서 경영 위험에 대한 평가에는 총 자산 회전율, 유동 자산 회전율, 재고 회전율, 외상 매출금 회전율, 부실 자산 회전율 등 다섯 가지 하위 지표가 포함됩니다.
한편으로는 전통적인 기업 신용등급지표체계가 과학적이지 않아 현금 흐름 분석을 전체 신용등급지표체계에 통합하지 않았기 때문에 기업의 실제 경제생활에서 현금 흐름에 대한 의존도가 갈수록 커지고 있다. 한편 과학기술형 기업의 경우 현금 흐름은 기업의 경제적 이익과 성장을 반영하는 중요한 지표로, 이윤과 자산 사용과 관련된 손익 지표와 자산 사용 효율성 지표 못지않게 중요하다. 과학기술형 기업은 좋은 품질의 현금 흐름, 즉 기업의 예상 목표에 따라 경영할 수 있어야 한다. 한편으로는 과학기술형 기업이 현금으로 채무를 상환할 수 있는 능력을 반영해야 한다는 것은 기업의 위험 정도를 반영하는 가장 믿을 만한 지표다. 한편, 기술형 기업은 기술 혁신과 성장을 중시하기 때문에 현금 흐름의 상황은 기업 발전 전략의 요구 사항을 반영해야 한다. 동시에, 안정적인 발전 단계에서 기업 경영 활동의 현금 흐름은 기업 경영 활동에 상응하는 이윤과 어느 정도 상응해야 하며, 과학기술형 기업의 확장에 대한 현금 흐름 지원을 제공할 수 있어야 한다. 따라서 이러한 측면에서 우리는 현금 만기 부채 비율, 총 현금 부채 비율, 현금 만족 투자 비율, 순이익 운영 지표 및 현금 운영 지표와 같은 기술 기업의 현금 흐름 상태와 품질을 반영하기 위해 다음과 같은 지표를 설정했습니다.
혁신 능력은 과학기술형 기업에게 매우 중요하다. 과학기술형 기업 간의 경쟁은 대부분 혁신 능력의 경쟁에 있다. 따라서 과학기술기업 신용등급의 지표체계에 이 중요한 능력을 반영할 필요가 있다. 그래야만 과학기술형 기업 신용등급의 과학등급에 부합할 수 있다. 그러나 현재 국내에서 혁신 능력 지표의 선택과 측정에 대한 통일 연구 결론은 없다. 동시에, 이 보고서는 등급 지표 수의 제한으로 인해 다음과 같은 측면을 고려하여 6 개의 해당 지표를 확인했습니다. 한편, 여기서 측정할 수 있는 것은 숫자가 아닌 세계의 상태를 디지털 세계의 해당 상태로 변환하는 것을 의미하므로 지표는 데이터로 표현되거나 관련 방법을 통해 쉽게 디지타이즈할 수 있어야 합니다. 예를 들어, R&D 인력은 해당 연구 수준에 따라 서로 다른 가중치를 부여하여 R&D 인력의 자질 수준을 결정할 수 있습니다. 한편, 혁신 역량의 반영은 기업 혁신 활동의 전 과정에서 조사해야 합니다. 즉, 특정 지표의 설정에는 투입 지표, 시행 지표 및 산출이 포함되어야 합니다. 투자지수란 R&D 투자와 같이 혁신 과정에서 작용하는 이용 가능한 자원 지수를 말합니다. 구현 지수는 R&D 출력을 반영하는 특허 지수와 같은 기술 기업의 기술 혁신 과정에서 하위 프로세스의 상태를 반영하는 중간 지표입니다. 산출 지표는 성과 지표이며, 주요 목적은 시장 상황을 반영하는 수익성 지표와 같은 기술 혁신 성과를 평가하는 것입니다. 이러한 측면을 종합적으로 고려하여 R&D 투자 강도, R&D 인력 품질 수준, 혁신 관리 능력 (IMC), 천명당 혁신 수, R&D 역량 (RDC) 및 혁신 수익 지표라는 6 가지 지표를 설계했습니다.
2. 질적 지표의 기초와 정량화
일반적으로 기업 신용 등급은 정량 지표를 위주로 하지만, 비정량 지표, 즉 질적 지표로 보완되어야 하며, 기술형 기업 신용 등급도 예외는 아니다. 정량화 지표는 기업 신용상황에 영향을 미치는 모든 요소, 특히 기업 신용상황에 중요한 영향을 미치지만 수량화하기 어려운 요소를 포괄할 수 없기 때문이다. 특히 기업 회계 정보가 심각하게 이상하고 기업 경영이 객관적인 요인의 영향을 받는 상황에서 수량화 지표로만 등급을 매기면 등급 결과가 일방적으로 나타날 수밖에 없다. 현재 우리나라 회계 정보 시스템이 완벽하지 않아 기업 재무제표에 정보 비대칭이 있을 수 있다. 정성 척도로 등급을 매기면 정량 척도의 등급 결과를 어느 정도 검증하고 보충할 수 있다. 그래서 우리는 다섯 가지 질적 지표를 설정했습니다.
본 보고서에서 언급한 발전 전망의 질적 지표로는 지도부의 기본 자질, 기술 장비 업그레이드 수준, 제품 시장 점유율, 업계 및 지역 영향력, 기업 장기 발전 전략 등이 있다. 그러나 정성 지표 평가에도 한계가 있다는 점을 알아야 한다. 평가 과정에서 주관적인 임의성이 생기기 쉽고, 평가 결과는 평가자의 가치관, 지식 수준, 풍부한 경험과 정보 점유, 평가자와 평가 대상자의 관계에 영향을 받아 평가 결과가 객관성, 독립성, 공정성을 잃을 수 있다는 것이다. 이에 대해 Dell 은 이러한 단점을 극복하고 평가 프로세스 및 평가 결과의 객관성, 독립성 및 공정성을 극대화하기 위해 방법론 설계에 노력해야 합니다. 따라서 기술 사양을 설정하고, 각 지표에 대한 평가 참조 기준을 지정하고, 양적 지표에 대한 평가자 수를 제한하고, 질적 지표에 대한 채점 규칙을 설정하고, 가능한 한 채점 프로세스를 규범화해야 합니다.
3. 지수 계산을위한 기술 데이터 소스
지표의 계산은 대량의 데이터, 특히 정량 지표의 계산을 기초로 해야 하는데, 데이터의 출처는 주로 다음과 같은 측면을 가지고 있다.
(1) 평가 대상 기업의 연간 재무 회계 통계, 즉 기업 연말에 제출된 회계 요약 보고서 데이터. 연간 기본 데이터 조건은 자산 부채 비율, 순자산 수익률, 총 자산 회전율 등과 같은 해당 연도의 지표 값을 측정합니다.
(2) 평가 대상 기업의 처음 3 년 (2000 ~ 2002 년) 의 재무 회계 통계. 이전 연도의 기본 데이터는 증가율 및 기타 지표 (예: 3 년 평균 이익 증가율, 3 년 평균 자본 증가율, 현금 만기 부채 비율 및 자본 누적률) 를 측정하는 데 사용되었습니다.
(3) 국민경제통계의 기업 정보, 업계 관련 정보 및 내부 정보. R&D 투자 강도, 혁신 수익 지표 등의 지표를 측정하는 데 사용됩니다.
기술 기업 신용 등급
지표 시스템 설정 원칙
과학기술형 기업 신용등급지표체계의 수립은 신용등급의 내용과 기준으로 관련 경제학 이론과 평가 방법을 바탕으로 해당 유형의 기업의 특징을 결합해야 한다. 설치할 때 가능한 과학적이고 포괄적이며 정확하고 간편합니다. 구체적으로 다음과 같은 원칙이 있습니다.
(1) 과학기술형 기업 신용등급의 내용을 충분히 반영하다. 등급은 기업의 여러 측면을 포괄하며 수익성, 발전 능력, 혁신 능력 등의 지표와 재무 위험, 경영 위험, 현금 흐름 등의 지표를 설정해야 합니다. 기업의 현황을 사실대로 반영해야 할 뿐만 아니라, 발전 전망에 대해 필요한 예측도 해야 한다.
(2) 수량 지표와 품질 지표의 결합. 양적 지표는 수익성 등을 반영하는 데 사용되고, 품질 지표는 기업의 품질과 위험을 반영한다. 지표를 설계할 때 먼저 정확한 정성 분석을 수행하고 지표의 의미, 계산 범위 및 내용 해석을 결정한 다음 지표의 계산 방법 및 해당 설명을 제공합니다.
(3) 지표 시스템의 규범 적 및 적용 가능성의 결합. 신용 등급에는 일정한 공인된 기준과 관례가 있다. 비교 가능성과 국제 표준에 부합하기 위해서는 지표 체계가 가능한 현행 기준에 가까워야 한다. 그러나 과학기술형 기업의 특징과 우리나라의 실제 상황도 고려해야 하기 때문에 구체적인 설계는 공인원칙을 위반하지 않는 기초 위에서 우리나라 과학기술형 기업의 실제 상황에 더 적합해야 한다.
(4) 지표 시스템의 보편성과 타당성을 고려한다. 기업 신용 등급 결과를 더 사회적이고 공정하게 만들기 위해 수립된 지표 체계는 광범위한 적응성을 가져야 한다. 즉, 건립된 지표는 서로 다른 범주, 업종별 기업 신용 등급을 반영하는 동일한 지표여야 한다. 서로 다른 범주, 업종의 과학기술형 기업 신용은 기본적으로 같은 의미를 가지고 기업 신용의 사회성을 반영해야 한다. 그러나 서로 다른 유형의 과학기술형 기업, 특히 업종별 과학기술형 기업은 각각 특징이 있어 어느 정도 차이가 있다. 따라서 차이를 반영하기 위해 설정 지표의 가중치를 변경하여 이를 수행할 수 있습니다.
(5) 지표 체계의 설정은 각 평가 지표의 의미가 명확하여 지표 값의 계산이 실용적임을 보장해야 한다. 지표의 의미가 명확하다는 것은 지표체계에서 각 지표가 명확한 개념과 명확한 계산 범위와 방법을 가져야 한다는 것을 의미한다. 이렇게 하면 실제 등급 과정에서 지표의 의미에 대한 이해가 왜곡되지 않고 등급기준의 통일이 보장됩니다. 계산 지표는 가능합니다. 이를 위해서는 설정된 지표가 지표 값을 계산할 때 정확하고 포괄적인 데이터를 얻을 수 있어야 합니다. 즉, 지표체계의 설정은 우리나라 과학기술기업 관리의 실제 상황과 수준에 적합해야 합니다. 지표 체계를 설정할 때, 위의 주요 원칙을 따라야 할 뿐만 아니라, 과학기술기업 신용등급이 평가되면 상대적으로 일정한 주기 (보통 1 년) 가 있을 것이며, 과학기술 기업의 발전 전망을 반영하는 지표를 적절히 설정하여 현 상태를 반영하는 지표와 함께 사용하여 등급 결과의 예측 가능성을 높여야 한다.
(6) 상대 수량 지표와 절대 수량 지표의 협력. 절대 수량 지표는 규모를 반영하고 상대 수량 지표는 비율과 구조를 반영합니다. 이 두 방면의 결합은 과학기술기업의 신용상황을 정확하게 평가하는 데 유리하다.