크게 두 가지 기본 발행관리 시스템으로 나눌 수 있습니다.
1. 증권발행등록시스템, 등록시스템이라고도 합니다.
2. 증권 발행 승인 시스템
등록 시스템은 건전한 법률 및 규정에 따라 발행자의 발행 행위를 제한합니다. 승인제도는 정부당국이 '실질적 조건' 심사 과정에서 규정된 조건을 충족하지 못하는 증권발행 신청을 거부할 수 있는 권한을 갖고 있기 때문에, 승인제도에 따른 요건을 충족하지 못하는 일부 저품질 발행사에 대해서는 정부당국이 거부할 수 있다. 투자자의 이익을 보호하기 위해 증권시장 외부에 정보를 공개하는 조건.
승인제에서 등록제로의 전환은 증권시장이 점점 성숙해지고 있음을 보여주는 신호이다. 중국은 기본적으로 승인제도를 채택하고 있는데 시범단계, 할당제, 채널제도, 후원제도, 후원제도의 공존 등 여러 단계를 순차적으로 거쳐왔다.
추가 정보:
증권 발행 시스템의 원칙:
1. 홍보 원칙: 홍보 원칙은 증권법의 기본 원칙이자 원칙입니다. 증권발행심의 . 여기에는 두 가지 측면이 포함됩니다.
1. 증권 발행인은 관련 정보를 대중에게 공개합니다. 즉, 증권 발행인은 투자자의 결정에 영향을 미칠 수 있는 모든 정보를 대중에게 신속하고 진실하며 완전하고 완전하게 공개해야 합니다.
2. 감독관의 감독 기준을 공개하고, 처벌 결과를 공개한다. 증권발행인의 정보공시제도는 정보공시원칙의 근간이다. 개방 원칙을 고수하는 가장 대표적인 나라는 미국이다. 미국은 증권발행에 관한 등록제도를 시행하고 있으며, 그 기본개념은 정보공개이다. 이는 1933년 미국 증권법에서 정한 기본원칙이다.
기업공개(IPO)를 실시하는 기업은 투자설명서를 등록하고 활용해야 합니다. 증권발행승인제도를 시행하는 국가에서는 규제기관이 증권발행자에 대한 실질적인 검토를 실시하면서도 정보공개의 원칙을 중시하는 반면, 정보공개에 정부심사게이트만 추가하는 것은 경영에 부정적인 영향을 미치고 있다. 투자자의 이익을 이중으로 보장합니다.
2. 공정성 원칙:
공정성은 다양한 의미를 갖습니다. 증권법에서는 공정한 가치 판단 기준을 투자자에게 맞춰야 합니다. 이는 발행인이 투자자, 특히 중소형 투자자에 비해 정보, 금융자원, 인적자원, 기타 자원을 보유하는 데 있어 더 많은 이점을 갖고 있어 거래 현황이나 거래 상황이 사실상 투자자와 증권 발행인 사이에 존재하기 때문입니다. 둘의 능력은 동등하지 않습니다.
이런 불평등이 존재하기 때문에 발행자와 투자자 사이의 격차의 균형을 맞추기 위해 공정성의 원칙이 필요합니다. 증권법, 특히 증권발행에 있어서는 정보공개의무, 사기금지 등 발행인에게 더 많은 의무를 부과하고 있는 반면, 투자자는 주식지급의무 외에는 다른 의무를 거의 갖지 않습니다.
3. 정의의 원칙:
일반적으로 법적 정의는 두 가지 관점에서 이해될 수 있습니다. 첫째, 실체적 정의는 다양한 사회적 자원을 의미합니다. 둘째, 절차적 정의(소송 정의)는 사회적 분쟁과 갈등을 해결하는 정의의 문제이다.
바이두백과사전 - 증권발행
바이두백과사전 - 증권발행심사시스템