하버드 분석 프레임워크는 전략적 관점에서 기업의 재무 상황을 분석하고, 기업 외부 환경의 기회와 위협을 분석하고, 기업 내부 조건의 장단점을 분석하고, 과학적 예측에서 기업의 미래 발전을 위한 방향을 제시한다.
하버드 분석 프레임 워크에는 네 가지 중요한 단계가 있습니다. 첫째, 거시 전략 분석 둘째, 회계 분석; 셋째, 재무 제표 분석; 네 번째는 전경 분석입니다.
첫 번째 단계: 거시 환경 및 전략 분석
한 회사의 재무보를 분석하기 전에 가장 먼저 알아야 할 것은 어떤 업무를 운영하고 있는지 알아야 한다. 어떤 업종에 처해 있습니까? 경기는 어때요? 이것은 회사의 비즈니스 모델을 파악하기 위한 것이다. 한 회사의 재무 수치는 본질적으로 해당 업계의 거시적 환경과 기업의 전략적 선택과 일상적인 경영 활동에 의해 좌우됩니다. 그래서 우리가 보는 재무 수치는 모두 표면적인 숫자이지만, 숫자 뒤에는 현상을 통해 그들의 성공을 이끌어가는 핵심 요소가 있다.
이 회사가 어떤 장사를 하는지 어떻게 알 수 있습니까?
재보의 수입 구성에서 그 업종과 주요 핵심 상품을 알 수 있다.
금융 신문에서 주요 제품 및 업종을 알 수 있으며, 해당 업계의 경쟁 및 시장 용량은 표 외 데이터를 통해 분석해야 합니다. 각종 채널에서 회사의 주영 업무의 업계 특성과 규모를 이해하다.
2 단계: 회계 분석
회사의 경영 모델과 업계 경쟁 구도를 파악한 후 회사 재무제표의 회계 분석에 들어가 회사 재무제표에서 본 데이터가 회사의 실제 경영 상황을 진정으로 반영하는지 확인할 수 있습니다.
어떻게 회계 분석을 올바르게 할 수 있습니까?
우선, 이 회사의 감사 보고서를 보면, 일반적으로 회계사무소는 회사 재무제표를 감사할 때 표준 예약의견 없음, 예약의견 없음, 예약의견, 의견 표시 불가, 부정의견 등 다섯 가지 감사 의견을 제시한다. 표준 무예약의견만 가장 좋은 상황이며, 다른 네 가지 의견은 직접 포기할 수 있다.
둘째, 80% 는 회사 이익에 가장 큰 영향을 미치는 20% 의 가장 중요한 회계 정책에 초점을 맞추고 있다. 그러나 회사마다 성격이 다르고 이윤에 영향을 미치는 핵심 회계 정책도 다르다. 예를 들어, 기술 기업이나 제약 회사들은 매년 R&D 에 막대한 투자를 하고 있으며, R&D 비용을 어떻게 처리하느냐는 그 해의 이익에 큰 영향을 미친다.
3 단계: 재무 제표 분석
1, 연간 영업 수익 및 이익 증가율을 포함한 영업 상황은 과거 재무 데이터를 세로로 비교할 수 있습니다.
2. 재무 위험은 주로 자산 부채율, 유동성 비율 등 재무 지표의 수직 및 수평 비교 분석입니다.
3. 경영효율과 관리능력, 재무분석의 세 번째 차원이며, 주로 기업의 업무매출이 높지 않고, 관리능력이 좋은지 아닌지를 판단한다. 주로 외상 매출금, 미지급금, 외상 매출금 주기를 본다. 최근 몇 년 동안의 발전 추세를 보면, 점점 더 양성화되는가, 아니면 점점 더 나빠지고 있는가?
4. 주주 수익에는 기본 지표가 하나 있거나 가장 중요한 지표는 순자산 수익률이다. 한 회사의 순자산 수익률이 65,438+05% 이상 유지되거나 성장을 유지한다면 양질의 회사여야 한다.
4 단계: 전망 분석
전경 분석에서 고려해야 할 핵심 문제는 세 가지입니다.
첫째, 이 회사는 돈을 벌고 있습니까? 지금 돈을 벌었어요?
둘째, 앞으로 더 많은 돈을 벌 수 있을까.
셋째, 앞으로 계속 돈을 많이 벌 수 있을까?
이 세 가지 점은 가치 창출 과정의 세 가지 핵심 동인에 해당합니다. 하나는 수익성, 두 번째는 성장 능력, 세 번째는 지속 가능한 성장 능력 또는 지속 가능성입니다.