듀폰 분석시스템의 핵심지표는 자산회전율이다.
자산 회전율 소개:
자산 회전율은 재무 분석 지표 시스템에서 중요한 역할을 합니다. 이 지표는 총 자산에 대한 총 매출액의 비율로 정의됩니다. 그 추진요인을 분석하기 위해서는 일반적으로 '자산회전일'이나 '자산/소득 비율' 지표가 사용되며, '자산회전시간'은 사용되지 않습니다.
기능:
총자산 회전율은 기업 자산 운영의 효율성을 검토하는 중요한 지표로 운영 기간 동안 투입부터 산출까지 모든 자산의 흐름을 반영합니다. 기업의 모든 자산의 관리 품질과 활용 효율성을 반영합니다. 이 지표를 비교 분석하면 올해와 전년도의 운영 효율성과 회사 총자산의 변화를 반영할 수 있습니다.
듀폰 분석 시스템 소개:
듀폰 재무 분석 시스템, 줄여서 듀폰 시스템이라고도 알려진 듀폰 분석 방법은 주요 금융 기업 간의 본질적인 관계를 사용합니다. 기업의 재무상태를 분석하기 위한 비율지표. 종합적인 시스템 분석과 경제적 이익을 평가하는 방법. 이 시스템은 순자산 수익률을 선두로 삼고 기업 수익성과 자기자본 승수가 순자산 수익률에 미치는 영향을 밝히는 데 중점을 둡니다.
듀폰 분석 시스템의 한계 및 성능 평가:
1. 한계
분자와 분모의 '입력과 출력'의 불일치로 인해 따라서 이 지표는 실제 수익률을 반영할 수 없습니다. 재무관리의 기본 개념에서 볼 때 기업의 금융자산은 투자활동의 나머지 부분으로 아직 실제 영업활동에 투자되지 않은 자산을 말합니다. 영업자산에서 제외되어야 합니다. 이에 맞춰 자산과 소득을 일치시키기 위해서는 금융비용도 영업이익에서 제외해야 한다.
금융부채와 영업부채의 구분은 없으며, 부채원가(이자비용)는 금융부채원가일 뿐이고, 영업부채는 무이자부채이다. 따라서 영업부채와 금융부채를 구분해야 합니다. 실제 평균이자율은 이자부채와 금융부채로 나누어집니다.
2. 성과 평가
기업 성과 평가 관점에서 볼 때 듀폰 분석은 재무 정보만 포함하고 있어 기업의 강점을 충분히 반영할 수 없어 한계가 크다. 실제 적용 시 주의가 필요하며, 기업의 다른 정보와 연계하여 분석해야 합니다. 주로 나타나는 현상: 단기 재무 결과에 대한 과도한 강조로 인해 회사 경영진의 단기적인 행동을 장려하고 장기적인 가치 창출을 무시할 수 있습니다.