어음 시장은 곧 새로운 발전 단계에 진입할 것이다. 1 18 년 10 월 18 일 중국 인민은행, 중국은행업감독관리위원회는' 상업어음 수락, 할인, 재할인 관리 방법' 을 개정했다. 본 방법은 2023 년 6 월 5438+ 10 월 1 일부터 시행됩니다. 방법' 이 발표된 같은 날 상하이 어음거래소도 함께 시행된' 상업어음 정보 공개 조작 규정' 을 발표했다. 상업어음 수락, 할인, 재할인 관리 잠행법 (1997) 에 비해 25 년 만의 첫 전면 개정으로, 명칭에서 오래된' 임시' 라는 단어가 제거되고 업계에서' 어음 신규 규정' 으로 불린다. "전판" 잠행방법 "은 업무관리에 중점을 두고, 신판" 방법 "은 규범관리에 중점을 둔다." 강서재경대 구은어음연구원 집행원장인 쇼샤는 어음시장이 금융시장과 서비스실체 경제에 없어서는 안 될 도구로 발전했다는 것을 보여준다. 최근 몇 년 동안 국내 경제 금융 상황과 어음 시장 환경이 달라졌다. 방법' 은 관련 어음의 성격과 분류를 명확히 하고 정보 공개 및 신용 제약 메커니즘을 강화하며, 더욱 중요한 것은 어음 업계의 위험 통제를 강화하고 최근 몇 년간 어음 시장의 주요 문제에 대한 목표 관리 요구 사항을 제시했다. 시장의 관심은' 방법' 의 여러 가지 수정이 중소기업에 유리하다는 점이다. 이 가운데 중소기업이 오랫동안 기다려온 어음기한 단축 소망이 이뤄졌다. 또한 시장 토론의 또 다른 문제는' 방법' 이 수락 잔액과 보증금 잔액의 두 가지 위험 통제 지표를 제시하여 위험 관점에서 시장 참가자의 행동을 규제한다는 것이다. 상업환어음 최대 기한을 6 개월로 압축하고, 우리나라 상업환어음 최대 기한은 역동적인 변화 과정을 거쳤다. 중국 인민은행 1997 이 발표한' 지불결제방법' 에 따르면 상업환어음의 최대 기간은 6 개월이지만 이는 일반적으로 종이어음에 쓰인다. 2009 년, 종이 상업 환어음에서 전자 상업 환어음으로의 어음 전환을 촉진하기 위해 관련 관리 방법은 전자 상업 환어음의 최대 기간을 1 년으로 제한했습니다. 상해어음거래소가 성립된 후 어음거래가 전자어음 시대에 들어섰다. 이에 따라 상술한' 방법' 은 결국 상업어음 최대 기한을 6 개월로 통일했다. 이것은 의심할 여지없이 중소기업에게 큰 이익이다. 오랫동안 높은 외상 매출금은 중소기업의 머리에 걸려 있는' 칼' 이었다. "객관적으로 여전히 시장 주체의 지위가 다른 문제가 있기 때문에 대기업들은 강력한 시장 지위를 이용하여 지불 기간을 연장하는 경우가 많다. 예를 들어 전자상업환어음을 이용하여 지불 기간을 6-9 개월로 연장하고, 중소, 중소, 중견, 성장, 중소, 중견, 성장, 중소기업 외상 매출금 축적, 자금 회전 둔화, 자금 비용 증가 등의 문제를 야기한다." 중신은행 상하이 지점 금융시장센터 고위 고문인 조칠라가 기자에게 말했다. 중소기업의 목소리에 대해 지난해 이후 국무원 상무회의는 중소기업 자영업자의 곤경에서 벗어나 전자상업어음 수락 기한을 1 년에서 6 개월로 줄여 기업 자금 점유 압력을 완화하는 연구를 여러 차례 배치했다. 여러 업계 내 응답자들은 국제 관례에 따르면 기업 외상 매출금의 장부 기간은 보통 2 ~ 3 개월이라고 밝혔다. 예를 들어, 미국에서는 상업 어음의 기간이 최대 270 일, 즉 9 개월을 초과하지 않습니다. 일본에서는 상업어음 발행 기간이 주로 1-3 개월로 전체 발행 기간의 약 60% 를 차지한다. 방법' 은 상업환어음 최대 기한을 1 년에서 6 개월로 조정한 뒤 제도적 차원에서 중소기업의 계좌 주기와 융자 비용을 낮췄다. "어음기한 단축, 중앙은행의 명백한 정책 의도는 중소기업의 권익을 보호하는 관점에서 출발하는 것이다." 증권 사장 보좌관, 빌 부족 총재 주가 말했다. 흥미롭게도, 상업 어음의 최대 기간 단축은 어음 시장의 또 다른 새로운 변화이다. 지난 6 월 초 상하이 어음거래소가 내놓은 차세대 어음업무 시스템은 어음' 잔돈지불' 의 탈착기능을 실현하여 어음 패키지 금액을 최소에서 최소로 뜯어 임의 금액으로 지불할 수 있게 했다. 주중에 어음 시한 단축과 차세대 어음 업무 시스템의' 분할' 기능은 소지인의 지급 편리성을 크게 높였다. "원래의 대형 계산서는 분할할 수 없어 소액 거래 시나리오의 지불에 적용할 수 없었고, 현재 분할 기능은 서로 다른 지불 시나리오에 대해 대형 청구서를 분할하고 제로화할 수 있습니다." 이와 관련해 조차라는 어음 지급 기능 강화가 받을 어음화 촉진에 더 유리하다고 밝혔다. "시장에서는 단기 어음이 많을수록 사람들이 더 기꺼이 받아들이게 된다. 중소기업은 6 개월 어음을 받더라도 융자를 가면 최대 6 개월의 융자 비용만 부담해야 한다. " 어음은 신용과 자금 속성을 모두 가지고 있기 때문에 상업은행은 어음 2 급 시장에서 어음 자산을 구성하는 주력군이다. 상업어음 시한 단축, 많은 업계 관계자들은 단기간에 어음 2 급 시장의 금리 변동과 거래 규모를 늘릴 수 있다고 보고 있다. 상해푸란금융서비스유한공사 부사장인 저우해안은 "어음이 여전히 신용자산이라는 전제 하에 기관이 표를 사는 데 대한 전반적인 수요가 증가할 것" 이라고 말했다. 동시에, 자산 기간 단축으로 인해 기관들은 이익 수입의 안정을 유지하기 위해 밴드 거래의 빈도를 늘려야 한다. " 주 () 는 어음자산의 기간 단축이 금리를 인하할 수 있는 기간이 더 길다는 것을 의미하고, 수익공간의 축소도 상업은행의 이차소득을 낮추고 상업은행의 종합경영능력을 시험한다는 것을 의미한다고 생각한다. 그러나 다른 한편으로는 어음 할인 금리를 낮춰 실체기업 어음 융자에 좋은 소식을 전할 수도 있다. 새로운 규정은 중소기업에 대한 지지를 충분히 반영하였다. 지불 기능 외에도 어음 할인도 중소기업이 많이 사용하는 융자 수단으로 어음의 융자 속성을 반영한다. 방법' 은 어음할인 방면에서 중소기업 융자에 유리한 많은 수정을 했다. 주 () 는 이전의 할인 자료가 계약영수증만 제출하는 것이 비교적 간단하다는 것을 알아차렸다. 현재' 방법' 은 할인자료를 거의 모든' 실제 거래관계와 채권채무 관계를 반영할 수 있는 자료' 로 확대했다. "실정에 맞으면 창고, 흐르는 물 등의 자료를 제출할 수 있다는 뜻입니다. 한편으로는 어음법 제 10 조' 채권채무' 부분을 회복한다. 한편, 증명 자료의 규제를 풀어주고, 원래의 방법보다 확대되어 어음 융자가 실체경제를 지원하는 데 더욱 도움이 될 것이다. " 저우 는 말했다. 일반적으로 공인된 소기업보다 더' 작은' 집단은 자영업자여야 한다. 방법' 이 발표되자 조자라는 위챗 무리에서' 방법' 이 소지 주체를 자연인으로 확대하기 시작했다는 사실을 발견했다. "방법" 제 14 조에 따르면, 할인된 상업환어음을 신청한 소지인은 중화인민공화국 경내에 법에 따라 설립된 자연인, 법인, 그 지점 및 불법인 조직이어야 한다. 조차라의 관점에서,' 자연인' 을 소지인으로 늘리는 것은 공식 공고와 의견원고의 큰 차이이며, 자영업자에 대한 국가의 시장 주체로서의 중시를 반영하고, 기존의 수억 자영업자와 농촌 청부업자도 상업어음의 소지인과 할인 신청자가 될 수 있게 해 소기업의 사용과 융자를 용이하게 해' 자영업자가 중요한 시장 주체다' 는 원칙을 반영하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 자영업자, 자영업자, 자영업자, 자영업자, 자영업자, 자영업자, 자영업자) 상업 환어음 연체량이 늘어남에 따라' 방법' 은 기한이 지난 인수인에 대한 처벌이 더욱 엄격해지고, 더욱 강력한 징계 조치를 제시하며 인수인에 대한 신용 구속 메커니즘을 강화할 것이다. "방법" 제 36 조는 "어음이 연체되었거나 요구에 따라 정보를 공개하지 않은 경우 금융기관은 최근 2 년 동안 상업어음 인수인을 위해 어음 수락, 할인, 보증, 담보 등의 업무를 처리할 수 없다" 고 규정하고 있다. 이는 신용이 없는 기관이 앞으로 금융기관에 의해 어음업무의' 명단' 에서 제거될 것임을 의미한다. 이러한 징계 메커니즘은 어음 시장 신용을 더욱 정화하는 데 매우 중요하고 중요한 역할을 했다. " 주 () 는 이 규정이 일본의 관행에서 교훈을 얻었고, 일본의 어음법은 어음 거부에 대해' 교차되지 않음' 제도를 시행했다고 더 설명했다. 이런 제재제도는 어음 발행업체에 치명적이지만 어음 신용질서를 유지하는 데 중요한 긍정적인 역할을 한다. 두 줄을 모아서 위험통제를 강화하는 것은' 방법' 이 시장의 주목을 받는 또 다른 초점이다. 방법' 제 24 조는 은행과 금융회사의 인수환어음과 예금 비율을 각각 인수인의 총자산의 65,438+05% 와 흡수예금 규모의 65,438+00% 를 초과하지 않도록 제한했다. "이 두 선은 실제로 업계 전반의 위험 예방 차원에서 어음자산과 어음업무 파생예금에 지나치게 의존하는 개별 금융기관을 규제하고 구속한다. 수락은 은행 및 금융 회사의 오프 밸런스 시트 사업입니다. 과거에도 과도기 수락으로 제때에 환매할 수 없어 위험이 만연한 경우도 있었다. " 저우 는 말했다. 금융회사는' 기업내부은행' 으로 불리며 비은행 금융기관에 소속돼 그룹 회원예금을 주로 흡수하고 대출과 결제자금을 처리한다. 이전에는 그들의 수락어음도' 은표' 라고 불렸다. 하지만 최근 몇 년 동안 금융회사가 어음 업무 위반으로 처벌을 받은 사례는 적지 않다. 시장에서 더 많이 언급한 사례는 보탑석화그룹 재무회사안이다. 보탑석화그룹은 일찍이 서북지역의' 스타급' 민영기업이었다. 20 16 ~ 20 18, 금융회사에 지나치게 의존해 어음 융자를 통해 지급 어음 폭발적 증가를 초래하고 있다. 결국 100 억 부채가 폭발해 창업자가 닝샤에서' 최고 부자' 에서' 계수' 로 전락해 시장을 난처하게 만들었다. 방법' 은 각종 상업환어음의 수락 범위를 구체적으로 정의하고,' 은표' 와' 금융어음' 의 범위를 정의하며,' 은표' 를 은행과 농촌신용사가 인수한 상업환어음으로 규정하고 있다. 은행의 경우, 이 두 가지 평가 지표는 주로 일부 은행이 맹목적으로 채권을 인수하는 것을 주요 수단으로 예금을 흡수하여 은행 수락환어음 만기 환매 후 부채측 예금이 급락하는 것을 막기 위한 것이며, 자산측 대출은 아직 회수되지 않은 유동성 위험이다. 기자는 규제 심사 지표 압력에 대응하기 위해 많은 상업은행이 반년 말과 연말에 은행어음을 대량으로 발행하고 인수환어음을 흡수하여 예금을 늘려 예금비 사건의 심사 요구를 충족한다는 것을 알게 되었다. 이 작업은 이미 정상으로 변했다. 그러나 이 인수환어음의 예금은 일반예금과는 달리, 개설된 은표는 모두 만기일 (예: 반년, 1 년 등) 이 있다. 집중 지불 기간이 되면 은행이 이전에 흡수한 수락어음 예금은 은표 지불에 따라' 절벽식' 이 떨어질 것이다. 그동안 내놓은 대출은 동시에 회수할 수 없어 은행 유동성 위험을 초래할 수 있다. " 한 업계 인사가 폭로했다. 주목할 만한 점은' 양선' 이 2024 년 6 월 65438+ 10 월 1 부터 시행돼 일부 개별 소규모 은행 및 금융회사에 1 년 동안 업무 조정과 준비를 할 수 있는 과도기를 제공한다는 점이다. 많은 응답자들은' 24 조' 가 전반적으로 현재 어음 시장에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 생각한다. 상인 증권 수치에 따르면 상장은행의 최대 수락 잔액 정류 압력이 크지 않다. 2022 년 6 월 말 현재, 42 개 A 주 상장은행의 은행 수락어음 잔액은 총 10.24 조 원으로 자산 규모의 4.2% 에 불과하며 15% 한도 요구사항보다 훨씬 낮습니다. 구체적인 은행으로 볼 때, 수락 잔액이 총자산의 비율을 차지하는 것은 저장상은행이 15% 이하인 것을 제외하고는 핑안 은행, 질루은행이 15% 정도이다. 일반적으로, 주식은행의 수락 잔액이 비교적 크며, 국유은행의 수락 잔액은 자산 규모를 차지하는 비율이 매우 낮으며, 모두 5% 이하이다.