재무제표를 이해하는 방법:
기업의 수많은 재무제표 중 외부에 공개되는 재무제표는 주로 대차대조표, 이익 및 이익분배표, 재무제표 등이다. 재정 상태의 변화. 이 세 테이블은 서로 다른 기능을 가지고 있습니다. 간단히 말하면, 대차대조표는 특정 기간 동안 보고일의 회사의 재무상태를 반영하고, 손익계산서는 특정 보고기간 동안 회사의 이익과 이익분배를 반영하며, 재무변동표는 재무상태표를 말합니다. 포지션은 보고 기간 동안의 상황 변화 동안 회사 운전 자본의 증가 또는 감소를 반영합니다.
(1) 유동비율 및 당좌비율을 포함한 지급여력 지표. 유동비율은 보통 2이고 당좌비율은 보통 1이다. 그러나 분석할 때 기업의 실제 상황에 주의를 기울여야 합니다.
(2) 기업 비율이 높은 경우 매출채권 회전율, 재고 회전율 등 운영 능력을 반영합니다. 회전율이 빠를수록 운영 능력이 강해집니다.
(3) 순자본이자율, 판매이익률, 매출총이익률 등 수익성. 수익성은 최대한 높습니다.
(4) 자기자본 비율, 회사 자산에 대한 자기자본과 부채의 비율을 분석합니다. 결과는 구체적인 상황에 따라 결정됩니다.
회사의 매출총이익률 계산을 통해 회사의 본업인 수익성을 한 측면에서 설명할 수 있다. 총 이익률 계산 공식은 다음과 같습니다.
(본업 수입 - 운영 비용) ² 본업 수입 = 매출 총 이익 맥스 주요 사업 수입
회사의 총 이익 마진이 더 높은 경우 이전보다 회사의 생산 및 운영 관리가 특정 결과를 달성했음을 나타낼 수 있습니다. 동시에 회사의 재고 회전율이 둔화되지 않으면 회사의 주요 사업 이익이 증가해야 합니다. 반대로, 회사의 매출총이익률이 하락하는 경우에는 회사의 사업 확장 능력과 생산 관리 효율성을 더욱 고려해야 합니다.
대차대조표에 엄청난 양의 데이터가 있으면 막막하고 어디서부터 시작해야 할지 모를 수도 있습니다. 다음과 같은 측면에서 시작할 수 있다고 생각합니다.
우선 대차대조표의 주요 내용을 살펴보면, 이를 통해 총자산, 부채, 주주의 현황을 이해할 수 있을 것입니다. 회사의 형평성과 내부 항목별 잔액의 구성 및 가감산의 변화를 사전에 파악합니다. 회사의 자기자본 증가율이 총자산 증가율보다 높다는 것은 회사의 재무건전성이 상대적으로 향상되었음을 의미하며, 이는 회사 규모가 확대된 주된 이유가 무엇인지를 의미합니다. 부채의 대규모 증가로 인해 회사의 재무 건전성이 입증되었으며, 상대적인 감소로 인해 부채 상환의 안전성도 감소하고 있습니다.
대차대조표의 일부 중요한 항목, 특히 기간의 시작과 끝 사이에 데이터의 큰 변화가 있는 항목이나 현재 자산, 현재 자산과 같이 빨간색 글자가 큰 항목에 대한 추가 분석을 수행합니다. 부채, 고정 자산, 지급 또는 이자부 부채(예: 단기 은행 차입금, 장기 은행 차입금, 지급 어음 등), 미수금, 화폐 자금 및 특정 주주 지분 항목 등 예를 들어, 기업의 매출채권이 총자산에서 차지하는 비중이 너무 높다면 이는 기업의 자금이 심각하게 점유되어 있고, 증가율이 너무 빠르다는 것을 의미하며, 이는 기업이 제품에 대한 시장 경쟁력이 약하거나 부진할 수 있음을 의미합니다. 경제적인 영향으로 인해 기업의 결제 업무의 질이 저하되었습니다. 또한 명세서 주석에 있는 매출채권의 연령도 분석해야 합니다. 매출채권의 연령이 길어질수록 회수 가능성은 낮아집니다. 또 다른 예로, 연초와 연말에 회사의 부채가 많다는 것은 주당 이자부담이 더 크다는 것을 의미하지만, 그러한 상황에서도 여전히 수익성이 좋다면 이는 회사가 의미하는 바입니다. 회사의 제품이 더 나은 수익성과 운영 능력을 가지고 있다는 것은 관리자가 더 강한 위험 인식과 관리에 대한 더 큰 용기를 갖는다는 것입니다. 또 다른 예로, 기업의 주주자본 중 법정자본준비금이 회사의 총자본을 크게 초과하는 경우 이는 해당 회사가 양호한 배당정책을 갖고 있음을 나타냅니다. 하지만 동시에 회사가 보증할 금전적 자금이 충분하지 않을 경우, 회사는 현금배당을 발행하는 분배방안을 채택하는 대신 자본금을 늘리기 위해 배정주식을 발행하는 분배방안을 선택할 것으로 예상됩니다. 또한, 일부 프로젝트를 분석하고 평가할 때 업계의 특성을 고려할 필요가 있습니다. 부동산 회사의 경우, 회사의 재고가 더 많다면 해당 프로젝트가 완료되면 회사에 더 많은 상업용 주택 기반과 프로젝트가 있을 수 있다는 의미입니다.
둘째, 일부 기본 재무 지표가 계산됩니다. 재무 지표 계산을 위한 데이터 소스에는 주로 다음과 같은 측면이 포함됩니다. 순자산 비율과 이익 분배 등 대차대조표에서 직접 얻습니다. 매출 이익률과 같은 대차대조표에서 얻습니다. 또한 매출채권 회전율과 같은 대차대조표 이익 및 이익 분배 명세서에서도 나옵니다. 그 중 일부는 이자 지급 능력과 같은 회사의 장부 기록에서 나옵니다.
1. 기업의 재무구조가 합리적인지 여부를 반영하는 지표는 다음과 같습니다.
(1) 순자산비율 = 총주주자본/총자산
이 지표는 주로 회사의 재무건전성과 부채상환안정성을 반영하기 위해 사용되며 그 역수는 부채비율입니다. 순자산비율의 수준은 기업의 재무상태와 정비례하는데, 순자산비율이 너무 높으면 기업의 재무구조가 불합리하다는 뜻이다. 이 지표는 일반적으로 50 정도여야 하지만 일부 대규모 기업의 경우 이 지표에 대한 참조 표준을 낮춰야 합니다.
2. 고정자산 순가치 = 고정자산 순가치/고정자산 원래 가치
이 지표는 회사 고정자산의 신규성 및 생산 능력을 반영합니다. 지표도 75를 초과해야 합니다. 이 지표는 산업 기업의 생산 능력을 평가하는 데 매우 중요합니다.
(3) 자본화 비율 = 장기 부채/(장기 부채 주주의 지분)
이 지표는 주로 회사에 필요한 장기 부채를 반영하는 데 사용됩니다. 전체 장기 운영에서 상환 및 이자가 발생하는 자금의 비율이므로 이 지표는 너무 높아서는 안 되며 일반적으로 20 미만이어야 합니다.
2. 기업의 부채 상환 능력과 안전성을 반영하는 지표는 다음과 같습니다.
(1) 유동 비율 = 유동 자산/유동 부채
이 지표는 주로 회사의 부채 상환 능력을 반영하는 데 사용됩니다. 일반적으로 이 지표는 2:1 수준으로 유지되어야 합니다. 지나치게 높은 유동 비율은 기업의 불합리한 재무 구조를 반영하는 일종의 정보입니다.
(1) 기업의 특정 연결에 대한 관리가 상대적으로 취약하여 이로 인해 기업의 매출채권이나 재고 등의 부정확도가 상대적으로 높습니다.
(2) 기업은 상대적으로 보수적인 관리 의식으로 인해 부채 운영 규모를 확대하기를 꺼릴 수 있습니다.
(3) 주식 발행, 자본금 증가, 주식 할당, 장기 대출, 채권 등의 차입을 통해 조달한 자금이 아직 완전히 가동되지 않은 경우. 그러나 일반적으로 유동비율이 너무 높다는 것은 주로 회사의 자금이 충분히 활용되지 않는다는 것을 의미하고, 유동비율이 너무 낮다는 것은 회사의 부채상환에 대한 안정성이 낮다는 것을 의미합니다. (2) 당좌비율 = (유동자산 - 재고 - 선급비용 - 선급비용) / 유동부채
회사의 유동자산에는 일부 재고자산과 유동성(유동성)이 약한 재고자산이 일부 포함되어 있기 때문에 이연비용 또는 선급비용은 회사의 단기 부채 상환 능력을 추가로 반영하기 위해 사람들은 일반적으로 이 비율을 사용하여 테스트하므로 이 비율을 "산성 테스트"라고도 합니다. 일반적인 상황에서는 비율이 1:1이어야 하지만, 실제 업무에서는 이 비율(유동비율 포함)에 대한 평가 기준이 업계 특성에 따라 결정되어야 하며 일반화할 수는 없습니다.
3. 회사 순자산에서 주주 지분을 반영하는 주요 지표는 다음과 같습니다.
주당 순자산 = 총 주주 지분/(총 주식 자본 × 주식 액면가)
이 지표는 회사의 주주가 보유한 각 주식의 가치, 즉 순자산 가치를 설명합니다. 이 지표는 주식시장 가격이 합리적인지 여부를 판단하는 데 사용될 수 있습니다. 일반적으로 지표가 높을수록 해당 주식이 나타내는 가치가 높다는 것을 의미하지만, 이는 주식 발행 시 회사의 이익으로 인해 주당 순자산 비중이 높아질 수 있으므로 이는 회사의 영업실적과 구별되어야 합니다. 보험료가 더 높기 때문이죠.
넷째, 위의 작업을 바탕으로 회사의 재무구조, 지급여력 등을 종합적으로 평가합니다. 위의 지표들은 일방적이고 일방적이기 때문에 기업의 재무구조를 반영하는 지표들의 수준이 기업의 재무구조를 반영하는 수준과 일치하지 않는 경우가 많기 때문에 종합적이고 연계된 관점에서 분석하고 평가할 수 있어야 한다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 기업의 지불 능력. 기업의 순자산비율이 높다는 것은 부채상환기간이 상대적으로 안전하다는 뜻이지만, 재무구조가 불합리하다는 뜻이기도 하다.
이 정보에 대한 평가는 귀하의 목적에 따라 달라질 것입니다. , 그는 회사의 부채 상환 능력에 대해 매우 우려할 것입니다.
마지막으로 대차대조표는 회사 재무정보의 특정 측면만을 반영하기 때문에 회사에 대한 포괄적인 이해가 있어야 하며 이를 재무보고서의 다른 내용과도 결합해야 한다는 점에 유의해야 합니다. . 정확한 결론을 도출하기 위해 분석을 수행합니다.