창업자에게 빠르고 효율적으로 자금을 모을 수 있는지 여부는 창업기업의 확고한 입지를 확보하는 관건이지만, 올바른 투자자를 선택하는 것은 창업의 성공 여부의 관건이며, 빠른 발전을 위한 원동력이다. 기업은 투자자를 선택할 때 먼저 다른 발전 단계에 따라 선택해야 하고, 둘째, 기업의 현재 상황, 적절한 융자 방식을 고려해야 하며, 투자자의 투자 분야, 투자 선호도 및 프로세스에 대해 비교적 잘 알고 있어야 자신을 알고 올바른 투자자를 선택할 수 있다.
기업 발전은 일반적으로 종자기, 초창기, 성장기, 확장기, 성숙기의 다섯 단계로 나뉜다. 각기 다른 발전 단계에서 상응하는 투자자 유형과 주의사항이 있다.
(1) 기업 종자 기간
이 단계에서 기업은 기술, 제품 개발 단계에 있으며 아직 성숙한 사업 계획, 팀 및 경영 모델이 없기 때문에 끌리는 투자는 대부분 지인, 친구 기반 천사 투자다. 하지만 지인, 친구, 천사 투자자는 창업자들이 창업 자금을 얻을 수 있도록 도울 수 있을 뿐, 지식, 경험, 자원에는 부족한 경우가 많다. 성숙한 천사 투자자 또는 기관은 창업자에게 자금을 제공할 수 있을 뿐만 아니라 자신이 소유한 자원과 채널을 활용해 기업 관리, 시장, 제품, 발전 전략 등에 대한 지침을 제공하여 창업자들이 빠르게 성장하고 발전할 수 있도록 도와준다.
엔젤 투자는 고성장 기업을 투자 대상으로 한 지분형 자본으로 구상 중인 오리지널 프로젝트 또는 소규모 창업기업에 대한 선행 투자다. 엔젤 투자는 벤처 투자의 일종이지만, 엔젤 투자의 문턱이 낮고, 다른 벤처투자 기관보다 훨씬 낮으며, 창업가들은 하나의 아이디어에만 의존하며, 발전 잠재력이 있다면 엔젤 자금을 얻을 수 있는 기회가 있을 수 있다. 벤처 투자는 성숙기와 확장기에 주로 투자한 기업으로 아직 태어나지 않았거나 먹이를 기다리고 있는' 아기' 에 관심이 많지 않다. 막 시작한 창업가에게는 은행 대출의' 쌀밥' 도 먹을 수 없고 벤처투자' 비타민' 도 묻힐 수 없고 천사가 투자한' 아기 분유' 로 영양을 흡수하고 번창할 수밖에 없다.
(2) 기업 초창기
이때 기업들은 종아리 흔들거리는 걸음걸이를 시도하는 아이처럼 다방면의 교육과 지원이 필요하지만 여전히 천사 투자, 정부 인큐베이터/정부기금, 창업투자에도 어느 정도 도움이 된다.
현재 정부는 창업 기업의 발전을 촉진하기 위해 천사 투자기금을 설립했다. 2010 년 12 월, 중국 최초의 정부가 엔젤 펀드인 베이징 푸후이 엔젤 하이테크 창업투자유한회사를 베이징에 설립하여 총 규모가 2 억 5 천만 위안으로 초창기, 성장기 미상장 혁신형 기업, 하이테크 기업에 주로 투자했습니다. 기금은 베이징시 정부, 국가발전개혁위원회 및 베이징부환창업투자관리유한공사의 투자로 설립되었다. 2012 년에는 호남엘 밸리 하이테크 천사 기금, 충칭시 청년 혁신 창업천사 기금, 청두 고신구 창업천사 투자 기금, 닝보시 천사 투자 안내 기금 등 천사 기금이 잇따라 설립되었다. 그중 청두 고신구 창업천사투자기금은 우리나라 최초로 정부가 전액 출자한 천사투자기금으로, 1 기 8000 만원이며, 펀드 투자 방향은 모바일 인터넷, 전자정보, 생물의약, 정밀기계제조, 친환경, 신에너지 신소재, 현대서비스업 등이다. 2013 년 합비 고신구 천사투자기금, 장쑤 천사투자인도자금, 우한 천사투자기금, 칭다오천사투자인도자금 등이 잇따라 출범했고, 정부천사투자기금은 정부가 과학기술혁신과 창업을 이끌어가는 중요한 형태가 됐다.
(3) 기업 성장기
이 단계에서 기업 제품 구조가 초보적으로 개선되어 비교적 안정적인 품질 관리 체계를 형성하고 일정한 시장 점유율을 차지하며 관리팀의 응집력이 높아지고 경영이 점차 정상 궤도에 진입하여 수익성을 갖추게 됩니다.
이 단계는 기업이 자금에 대한 수요가 왕성한 첫 단계이며, 생산품 투입으로 생산, 유통, 판매 등을 포괄하기 때문에 기업은 공장 건설, 설비 구매, 마케팅에 더 많은 자금을 필요로 한다. 이 시점에서 기업은 기존 공장, 장비 및 산업 체인에서의 협상 능력과 같은 자원을 형성하거나 통제했으며, 특정 자금 조달 능력을 갖추고 있으므로, 이 단계의 기업은 창업 투자와 사모 지분 투자를 받을 자격이 있다.
이 기간 동안 창업투자나 사모 지분 투자를 받을 수 있다면 기업에게 매우 중요하다. 기업이 투자를 받은 후에는 예상되는 대규모 투자, 장비 구입, 생산성 확대, 시장 확장 능력 향상 등을 실현할 수 있을 뿐만 아니라, 회사의 제품 체계를 개선하고 시장 점유율을 더욱 넓힐 수 있습니다. 회사에 우수한 고위 경영진을 영입하고 창업팀의 역량을 강화하고 풍요롭게 하며 중층 백본 팀의 역할을 강화하다. 자본 시장에서 인정되어 후속 자금 조달을 위한 토대를 마련하다.
(4) 기업 확장기와 성숙기
이 단계에서 기업은 안정적인 관리팀과 경영모델을 형성하여 정해진 시장 점유율 목표를 달성하고 상당한 현금 흐름을 확보하며 업계 평균 이상의 수익성을 갖추고 있다. 이 단계의 기업은 더 많은 사회자원을 소유하고 통제하고, 자신의 공장, 설비 등 경자산을 소유하며, 동시에 일정한 상하류 자원을 통제하고, 이미 창업의 고위험 시기와 발전 병목 기간을 넘겼으며, 기업은 빠른 확장이 절실히 필요하므로 자금 수요가 증가하고, 자금 조달 방식도 다양해지고, 사모지분 투자기금, 상업은행, 자본시장에서 투자자를 찾아 새로운 투자를 할 수 있다.
사모 지분 투자는 일반적으로 Pre-IPO 시기나 회사 발전 성숙기에 투자된다. 이때 회사는 이미 상장기반을 마련하여 사모 지분 자금이 요구하는 수익이나 이익 목표를 달성했다. 사모지분 투자는 일반적으로 기업에 필요한 자금과 경험을 제공하고, IPO 를 완성하는 데 필요한 구조조정 및 상장융자 전에 필요한 자금을 제공하고, 상장회사의 요구에 따라 기업지배구조, 영리모델, 모금프로젝트를 정리하여 1-3 년 내에 상장할 수 있도록 도와준다. 이 단계에서 사모 펀드를 선택하는 것은 매우 신중해야 하며, 명성, 배경 및 과거 성공 사례를 이해해야 하며, 정확한 사모 지분 자금은 기업 상장 과정을 가속화하고 더 많은 수익을 얻을 수 있으며, 부적절한 사모 지분 자금은 자금 지원을 제공하지만 기업 상장을 도울 수 없으며, 또한 방해가 될 수 있으며, 단기간에 기업이 상장할 수 없게 될 가능성이 높다.
출처: 골드 카펫 자본.
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