은행 금융상품은 어떤 구성요소로 구성되나요?
은행 금융상품은 잠재 타겟 고객층에 대한 분석 및 연구를 바탕으로 상업은행이 특정 타겟 고객층을 대상으로 개발, 설계, 판매하는 상품입니다. . 자본 투자 및 관리 계획. 이 투자 방식에서는 은행이 고객의 자금 관리 권한만 수락하며, 투자 수익과 위험은 합의된 방법에 따라 고객 또는 고객과 은행 모두가 부담합니다.
은행 재무 관리 상품의 정의
중국 은행 규제 위원회가 공포한 "상업 은행의 개인 재무 관리 사업 운영 및 관리에 관한 임시 조치"에서는 "개인 재무 관리"를 정의합니다. "시중은행은 개인고객에게 재무분석, 재무설계, 투자컨설팅, 자산관리 등 전문적인 서비스를 제공합니다."
시중은행의 개인금융서비스는 관리·운영 방식의 차이에 따라 금융자문서비스와 종합금융서비스로 구분된다. 일반적으로 '은행금융상품'이라고 불리는 것은 실제로는 종합금융서비스를 의미합니다.
표준 설명에 따르면 은행 자산관리 상품은 시중은행이 잠재 타겟 고객층에 대한 분석 및 연구를 바탕으로 특정 타겟 고객층을 대상으로 개발, 설계, 판매하는 자본 투자 및 운영 관리 계획입니다.
금융상품의 투자방법은 은행이 고객으로부터 인가받은 운영관리자금만을 수령하며, 투자수익 및 위험은 고객 또는 고객과 은행이 부담합니다. 합의.
은행금융상품의 구성요소
은행금융상품은 다음과 같은 구성요소로 구성됩니다.
1. 발행자
즉, 금융상품을 판매하는 주체는 현재 일반적으로 금융상품을 개발하는 금융기관이다. 투자자는 일반적으로 발행사의 R&D 및 투자 관리 능력에 주의를 기울여야 합니다. 강력한 금융기관이 발행한 금융상품은 신뢰성이 더 높습니다. 또한, 일부 투자채널은 자격제한이 적용되며, 소규모 금융기관은 이러한 투자에 참여할 수 없는 경우가 있으며, 이로 인해 발행자의 투자방향이 제한되어 궁극적으로 금융상품 수익률에 영향을 미치게 됩니다. , 강력한 기관의 수익 신용이 더 안정적입니다.
2. 가입자
즉, 은행 금융상품에 투자하는 사람입니다. 일부 금융 상품은 모든 대중이 이용할 수는 없지만 대상 구독 그룹을 위해 출시됩니다.
예: 신탁금융상품의 경우 최소 가입금액은 100만개입니다. 일부 금융상품은 지역 거주자 여부에 대한 제한이 있을 수 있습니다.
3. 기간
모든 금융상품은 발행 시 특정 기간이 있습니다. 현재 은행이 발행하는 대부분의 금융상품은 상대적으로 만기가 짧은 반면, 일부 외국은행도 5~6년 만기의 금융상품을 출시하고 있다. 따라서 투자자는 투자기간 동안 자신의 자금의 적정성과 유동성 수요를 명확히 이해하여 불편을 겪지 않도록 해야 합니다.
장기 금융상품에 투자할 때 투자자들도 금리 변동으로 인한 손실이나 유동성 어려움을 피하기 위해 거시경제 동향에 주의를 기울이고 금리 등 기타 지표에 대한 전반적인 판단을 내려야 한다.
4. 가격과 수입
가격은 금융상품의 핵심 요소입니다. 금융상품을 판매하는 모금행사의 목적은 상품가격에 해당하는 수익을 얻는데 있으며, 투자자가 투자한 금액은 구매한 금융상품의 가격과 정확히 일치합니다.
금융상품의 경우 가격은 관련 가입비, 운영관리비, 투자에 따른 기회비용(이자소득 또는 기타 투자소득일 수 있음)을 의미합니다.
상품에 투자하는 목적은 가격과 같거나 그 이상의 수익을 얻는 것입니다.
수익률은 투자 대비 해당 상품이 투자자에게 가져오는 수익을 백분율로 나타냅니다. 투자운용기간 종료 후 상품의 원래 조건에 따라 계산된 수익률입니다.
5. 위기
효과적인 금융 시장에서는 위기와 수익이 항상 동등합니다. 위기를 견뎌야 상응하는 수익을 얻을 수 있습니다. 실제 운영에서 금융시장은 항상 효율적이거나 효과적인 것은 아닙니다.
정보 비대칭 등의 요인으로 인해 시장에서는 저위험과 고수익이 있을 수도 있고, 고위험과 저수익이 있을 수도 있습니다. 따라서 투자자는 금융상품의 위기구조를 구체적으로 이해하여, 수령인컴과 일치하는지 판단, 평가해야 합니다.
6. 유동성
유동성은 자산의 유동성을 의미하며 이는 수익률과 모순됩니다. 이것이 바로 일부 경제학자들이 이자를 '유동성'으로 정의하는 이유입니다. 이유.
동일한 조건에서 유동성이 좋을수록 수익률은 낮아지기 때문에 투자자들은 둘 사이에서 절충을 해야 합니다.
7. 금융 상품에 내재된 기타 권리
현재 출시된 금융 상품, 특히 일부 구조화 금융 상품에는 옵션 및 기타 금융 파생 상품이 포함되는 경우가 많습니다. 예를 들어, 투자자는 조기 상환을 할 수 있고 조기 상환은 권리입니다(비록 그것이 반드시 최선의 선택은 아닐지라도). 은행의 조기 해지 권한은 은행에 이익이 되는 조건입니다.
따라서 투자자는 금융상품을 선택할 때 정보를 충분히 탐색하고 이 권리를 최대한 활용해야 합니다.
은행 자산관리 상품 종류
은행 자산관리 상품 시장에서 각 은행은 ICBC의 'Win Deli', 중국 Everbright Bank의 'Sunshine Financial Management' 및 Minsheng Bank의 'Extraordinary Financial Management'는 시장에서 확실한 브랜드 인지도를 갖고 있습니다.
1. 통화에 따른 차이
금융관리상품에는 위안화 금융상품과 외화금융상품 두 가지가 있습니다.
1. 위안화 재무 관리 상품
은행 위안화 재무 관리는 고신용 위안화 채권(국고채, 금융채, 중앙은행 어음, 기타 채권 포함)에서 발생하는 은행의 투자 수익을 의미합니다. 등)을 보호하기 위해 개인고객에게 발행하고 만기 시 원금과 수익을 고객에게 지급하는 저위험 금융상품입니다.
높은 수익률과 강력한 안전성은 위안화 재무관리의 중요한 특징입니다. 현재 은행이 출시한 위안화 자산관리 상품은 크게 두 가지 카테고리로 나눌 수 있다.
(1) 전통적인 상품에는 주로 펀드, 채권, 금융 증권 등이 포함됩니다. 이러한 상품은 위험이 낮고 수익이 확실하며 일반 수익은 약 3%입니다.
(2) 위안화 구조화 예금 상품은 환율에 연동되어 있으며 본질적으로 유사한 외화 상품과 동일하며 위험은 기존 상품보다 약간 높습니다. 위안화 금융상품은 '정기저축'의 대체상품에 가깝습니다. 예를 들어 교통은행의 '델리바오 크림슨 3호'는 고금리와 환율전략으로 투자자들의 관심을 끌고 있으며, 이 상품의 투자기간은 1년으로 RMB, RMB, 3가지 통화투자 옵션으로 나누어진다. 호주 달러 및 유로 제품 수입 환율은 미국 달러 대비 "통화 바스켓"(브라질, 덴마크, 노르웨이, 터키)의 환율 성과와 연결됩니다. "통화바구니"의 성과가 투자 만기 초기 수준보다 낮지 않다면, 그것이 균일하더라도 위안화 상품은 10% 이상의 수익을 얻을 수 있습니다.
2. 외화금융상품
2008년 주식시장은 큰 변동성을 보이면서 '자본 보전과 가치 상승'이 점차 새로운 재무관리 트렌드로 자리 잡았습니다. 이에 주요 은행들은 단기적인 주식시장 위기를 피하기 위해 외화금융상품을 출시하고 있다.
은행의 외화금융상품 관점에서 보면 '다통화', '고금리', '단기'가 가장 인기 있는 판촉용어가 됐다.
(1) Everbright Bank는 2008년 3월 17일에 고수익 외화 재무 관리 계획 A 상품을 출시했습니다. 여기에는 예상 연간 수익률이 7.2%인 미국 달러로 된 1년 고정 수입 상품이 포함됩니다. 홍콩달러 1년 만기 채권수익률은 6.5%이며, 미국달러 1년 만기 채권수익률은 은행 예금수익에 비해 매우 매력적입니다.
(2) ABN Amro는 "다중 통화 지수"에 연결된 구조화 예금과 "강한 통화 바구니"에 연결된 구조화 예금이라는 두 가지 금융 상품을 출시했습니다. '다통화지수'는 구조화예금과 연계해 호주, 브라질 등 전 세계 8개국의 통화 성과를 추적해 초과수익률을 공유한다.
(3) 중국초상은행은 연간 최대 5.0%의 기대수익률로 안전한 수익을 제공하는 '황금해바라기' 'Huiying 3' 홍콩달러 3개월 금융상품을 출시했습니다.
(4) 원리금과 수익률을 보장하는 에버브라이트뱅크의 티플랜 금융상품은 출시 이후 시장에서 큰 호응을 얻었다. 상품 기간은 8일, 1개월, 2개월이다. 연간수익률은 각각 3.3%, 5.1%, 5.4%, 6.2%에 달할 것으로 예상된다.
2008년에는 주식시장 위기로 인해 투자자들이 적극적으로 위기 회피 선택을 하게 되었고, 재무관리 시장에서는 저위험 상품이 주류 상품으로 자리 잡았다.
상업은행은 저위험 상품에 대한 투자 경험이 풍부합니다. 단기, 저위험 외화 자산 관리 상품의 판매가 매우 뜨겁고, 투자자들은 전체 자산 관리 상품 시장에서 많은 상품을 구매하기 위해 줄을 섰습니다. 앞으로는 더 갈라진다. 금융관리상품은 고객이 수익을 얻는 방식에 따라 소득보증금융상품과 무보증소득금융상품으로 구분됩니다.
1. 소득 보장 금융상품
소득 보장 금융상품은 합의된 조건에 따라 고객에게 고정 수익을 지급할 것을 약속하는 상업은행을 말하며, 이로 인한 투자 위기 또는 은행 고객에게 최소한의 수익을 지급하고 관련 위험을 부담하는 자산관리 상품 기타 투자수익은 약정에 따라 은행과 고객이 배분하며, 관련 투자위험은 은행과 고객이 공동으로 부담합니다.
수익이 보장되는 금융관리상품에는 채권형 금융상품과 최소수익형 변동수익형 금융상품이 있습니다. 전자의 수익률은 만기 시 고정됩니다(예: 6%). 후자는 만기 시 최소 수익률(예: 2%)을 가지며 나머지는 운영 및 관리의 최종 수익률과 특정 합의 조건에 따라 달라집니다.
2. 무보증소득 재무관리
무보증소득 재무관리는 자본보증부동소득금융상품과 무보증부동소득금융상품으로 구분됩니다. 제품.
(1) 자본금 보장 및 부동소득 금융상품은 합의된 조건에 따라 고객에게 원금 지급을 보장하고, 원금 이외의 투자 위험은 고객이 부담하는 상업은행을 의미합니다. 고객의 실제 소득은 실제 투자 소득을 기준으로 결정됩니다.
(2) 무원금보증 부동소득 금융상품은 시중은행이 합의된 조건과 실제 투자수익에 따라 고객에게 수익을 지급하지만 고객의 안전을 보장하지 않는 금융상품을 말합니다. 주요한.
수익 보장되지 않는 금융 상품 발행자는 금융 상품이 반드시 플러스 수익을 달성할 것이라고 약속하지 않습니다. 원금을 보장하지 않는 상품은 마이너스 수익을 얻을 수도 있습니다.
은행이 출시하는 모든 차별화된 금융상품에는 그 상품의 특징이 소개됩니다. 현재 각종 은행의 대부분의 금융상품은 신주 등의 상품이라 할지라도 원금에 일정한 리스크가 있기는 하지만 과거 시장실적에 비추어 볼 때 이러한 상황이 발생할 확률은 여전히 낮습니다.
2. 투자분야의 차이에 따라
은행 자산관리 상품은 투자분야가 다릅니다. 이에 따라 자산관리 상품은 크게 채권형, 신탁형, 링크형과 QD II형 제품이 있습니다.
1. 채권형 금융상품은 은행이 주로 머니마켓(보통 중앙은행 어음 및 기업 단기 금융채)에 자금을 투자하는 것을 의미합니다. 중앙은행 어음과 기업 단기 금융채권은 개인이 직접 투자할 수 없기 때문에 이러한 유형의 RMB 금융 상품은 실제로 고객에게 머니마켓 투자 수익을 공유할 수 있는 기회를 제공합니다.
이런 유형의 상품은 개인투자자와 은행이 만기 시 원리금 상환을 위해 재무관리 계약을 체결하고, 그 자금을 예금 형태로 은행에 인계해 운용해야 하는 상품이다. , 그러면 은행은 투자 활동을 수행하기 위해 자금을 모을 것입니다.
주요 투자대상으로는 단기국채, 금융채, 중앙은행어음, 약정예금 등 단기, 저위험 금융상품이 있다.
이자 지급일에 은행은 원금 상환일에 투자자에게 수익을 반환하고, 은행은 개인 투자자의 원금을 전액 상환합니다.
2. 신탁재무관리상품
신탁회사는 은행과 협력하고, 은행은 자금을 조달한 후 이를 주로 시중은행이나 신탁회사에 투자하는 RMB 금융상품을 발행한다. 신탁상품은 신용도가 높은 타 금융기관으로부터 보증을 받거나 환매되는 상품도 있고, 시중은행의 우량신용자산의 수익권을 위해 신탁에 투자하는 상품도 있습니다. 예를 들어 신규주 청약은 물론 부동산 투자까지 금융관리상품의 투자대상에 포함될 수 있어 일반 투자자가 신탁에 투자할 수 있는 기회가 많다는 뜻이다.
투자자들은 주로 은행을 통해 신탁상품을 구매한다. 현재 중국농업은행과 중국중신은행에서 관련 상품을 판매하고 있다.
3. 연계금융상품
연계금융상품은 구조화상품이라고도 하며, 원금은 전통적인 채권투자에 사용되며, 상품의 최종 수익은 시장 또는 시장과 관련됩니다. 제품.성능 후크. 일부 상품은 금리 범위에 연결되어 있고, 일부는 미국 달러 또는 기타 자유롭게 태환 가능한 통화의 환율과 연결되어 있으며, 일부는 원자재 가격(주로 국제 원자재 가격)과 연결되어 있고, 일부는 주가 지수와 연결되어 있습니다.
이러한 상품은 대부분 투자자의 요구를 충족시키기 위해 자본금 보장 상품으로 설계되어 있으며, 특히 위기에 대한 내성이 강하고 금융시장에 대한 판단력이 강한 투자자에게 적합합니다. 특히, 주식연계상품은 환율연동상품에서 점차 항셍지수, 공기업지수로 전환되어 다양한 컨셉으로 연계상품이 되어 매우 다양해지고 있습니다.
4. QDⅡ형 금융상품
간단히 말하면 투자자가 자신의 손에 있는 위안화 자금을 감독당국이 인증한 상업은행에 맡기고, 은행은 위안화를 환전한다. 해외에 직접 투자하여 만기 시 미국달러 수입과 원금을 위안화로 환산하여 투자자에게 분배하는 금융상품입니다. 예를 들어, China Everbright Bank가 판매하는 "Tongsheng No.3" 주식 연계 금융 상품은 세계 유명 금융 회사의 주식에 투자하고 세계 5대 금융 하위 산업 중 시가총액이 가장 큰 회사를 선택합니다. : 씨티그룹, 아메리칸 인터내셔널 그룹, 골드만삭스 그룹, HSBC 홀딩스, UBS. 재무관리 기간은 18개월이며, 원금도 100% 반환이 보장됩니다.
은행 재무관리회사가 가장 높은 수익률을 기대하고 있지만, 그 수익률 실현에 불확실성이 있는 것은 부인할 수 없다. 동시에, 상품마다 투자 방향이 다르며, 금융 시장에 따라 상품 자체의 위기 규모도 결정됩니다. 따라서 투자자는 은행금융상품을 선택할 때 이를 충분히 이해한 후 스스로 판단해야 합니다.
3. 위기수준에 따른 차이
1. 기본적으로 위기 없는 금융상품
은행예금과 국고채는 은행신용과 국가신용으로 보장된다. 위험 수준이 가장 낮고 수익률이 낮은 상황에서 투자자가 은행 예금의 일정 비율을 유지하는 주요 목적은 적절한 유동성을 유지하고 일상적인 수요를 충족하며 고수익 금융 상품 구매 기회를 기다리는 것입니다.
2. 저위험 금융상품
주로 각종 머니마켓 펀드나 부분부채 펀드가 있는데, 이들 상품은 은행간 대출시장과 채권시장 자체에 투자된다. 저위험, 저수익률의 특성과 펀드회사의 전문적이고 분산화된 투자가 결합되어 위험을 더욱 줄여줍니다.
3. 중위험 재무관리 상품
(1) 신탁금융상품
신탁회사는 투자자로부터 자금을 조달하여 전문 재무관리 및 독립자에게 제공합니다. 경영관리, 금융상품 투자는 본인 책임입니다. 이러한 상품에 투자하는 투자자는 조달된 자금의 투자 방향, 상환 출처의 신뢰성, 보증 조치가 충분한지, 신탁회사 자체의 신뢰성 등을 분석하는데 주의를 기울여야 합니다.
(2) 외화구조화예금
금융공학의 혁신적인 상품으로 일반적으로 외화예금과 추가옵션의 결합 등 여러 금융상품을 결합한 형태를 띤다. 이러한 상품은 일반적으로 수익률 범위가 있으며, 투자자는 수익률 변동에 따른 위험을 감수해야 합니다.
(3) 구조화 금융 상품
이 유형의 상품은 일부 주가 지수나 특정 주식과 연결되어 있지만 은행에는 자본 보증 조항도 있습니다. 정기예금보다 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
4. 고위험 금융상품
QDII 및 기타 금융상품이 이 범주에 속합니다. 시장 자체의 위험성이 높은 특성 때문에 투자자는 손실을 보고 후회하는 것이 아니라 외환 및 해외자본시장에 대한 깊은 이해를 가지고 자신에게 맞는 금융상품을 선택할 수 있도록 전문적인 이론적 지식이 필요합니다.
은행금융상품시장의 발전
우리나라 은행금융상품시장의 발전은 크게 3단계로 나누어 볼 수 있다.
첫 번째 단계는 2005년 11월 이전이다. 이 단계는 은행 자산관리 상품 시장의 초기 단계에 속하며, 판매되는 상품 수가 적고, 상품 유형이 단일하며, 자본 규모가 작은 것이 주요 특징입니다. 은행 자산관리 시장은 1999년 1,320억 위안에서 2005년 3,560억 위안으로 천천히 성장했습니다.
2002년 최초의 은행 재무관리 상품이 출시되면서 은행의 개인 재무관리 사업이 새로운 단계에 이르렀다. 당시에는 개인투자상품의 종류가 적고 수익률도 낮았기 때문에 은행 자산관리상품은 상대적으로 높은 수익률과 적절한 리스크 수준으로 인해 개인투자자들에게 일반적으로 환영을 받았습니다.
2004년부터 다양한 은행들이 잇달아 자체 금융상품을 출시했다. 이때 상품 구조와 의미는 상대적으로 단순했다. 고객에게 소득.
2005년 초 국내 최초의 위안화 구조화 자산관리 상품이 등장했다. 위안화 원금을 투자하고 성숙한 해외 금융시장을 활용해 금융상품의 장점을 국제시장에서 공유하는 것이다.
두 번째 단계는 2005년 11월부터 2008년 중반까지이다. 이 단계는 은행자산관리상품시장의 발전단계에 속하며 주요특징은 상품수가 늘어나고 상품종류가 풍부해지며 자금규모가 새로운 최고치에 도달하는 것이다. 은행 자산관리 시장은 2005년 3,560억 위안에서 2008년 상반기 9,260억 위안으로 성장했다.
'대책'과 '지침'이 분단마크로 공포되면서 시중은행의 개인재무관리업에 대한 규제체계가 점차 확립됐다.
2005년 12월, 중국 은행 규제위원회는 파생상품 영업 허가를 받은 은행이 주식 연계 상품과 상품 연계 상품을 발행할 수 있도록 허용하여 중국 은행 업계의 자산 관리 상품이 크게 발전할 수 있도록 제도적 보장을 제공했습니다. . 이후 은행 자산관리 상품이 비약적으로 발전해 주식연계, 프로젝트 파이낸싱, 신주청약, QDII 등 신규 상품이 계속 등장했다.
3단계는 2008년 중반부터 현재까지이다. 이 단계는 은행시장의 규제단계에 속하며, 주요 특징은 글로벌 금융위기의 영향, 자산관리상품에 대한 제로/마이너스 수익률 및 롤오버 이벤트의 지속적인 노출, 법률 및 규정의 집중적 공표 등입니다. 발행자의 상품 연구 개발 역량이 지속적으로 향상되고 감독이 지속적으로 강화됨에 따라 은행 자산 관리 상품 시장은 점차 성숙하고 발전하는 방향으로 나아갈 것입니다.
전반적으로 은행자산관리상품 발행에 참여하는 시중은행의 수는 사다리꼴 성장세를 보이고 있다. 2004년에는 국내 13개 상업은행이 124개 금융상품을 발행했고, 2006년에는 27개 상업은행이 602개 금융상품을 발행했고, 2007년에는 29개 상업은행이 1,336개 금융상품을 발행했다. 2009년 중국 73개 상업은행이 6,399개 금융상품을 발행했고, 94개 상업은행이 7,741개 금융상품을 발행했다. 우리나라 은행이 발행하는 재무 관리 상품의 수와 규모가 기하급수적으로 늘어나고 있고, 투자 방향이 지속적으로 풍부해지고, 구조 유형이 점점 정교해지고, 협력 모델이 지속적으로 확장되고, 유동성 준비가 유연하고 변경 가능하며, 상품 위기 관리 조치가 지속적으로 강화되고 있습니다. 최적화되었습니다.