프로젝트 파이낸싱 성공 사례 1
1, 발전소 금융 배경
항원 발전소 유한책임회사 (그룹), 본명 항원 발전소, 1977 에 설립. 1996 10, 현지 시 인민정부의 비준을 거쳐 항원 발전소 그룹 유한회사로 개편, 등록자본 2 억 8500 만원. 이 그룹은 발전소, 자체 소유 발전소, 시멘트 공장, 알루미늄 회사 등 65,438+04 개의 전액 출자 및 지주자회사를 보유하고 있으며, 총자산은 65,438+0 억 7 천만 위안으로 전력 주도로 석탄, 건축 자재, 유색금속, 가공, 전자기구를 하나로 모으고 있습니다. 그 중 1 발전소 및 자체 발전소 설치 * * * 25 만 6 천 킬로와트, 자체 탄광의 연간 생산 능력 45 만 톤, 알루미늄 공장의 연간 생산 능력 3 만 톤, 연탄회 시멘트 공장의 연간 생산 규모 30 만 톤이다. 또한 알루미늄 가공 공장과 알루미늄 실리콘 티타늄 다원합금 프로젝트는 1999 내에 생산할 계획입니다. 1998 기간 동안 그룹은 매출 5 억 5 천만 위안, 이윤세 1. 1.00 억원을 실현하여 전 시 예산기업의 선두에 위치하여 경제력이 풍부하다.
항원 발전소는 1995 에서 국가계획위원회에 설립 2 를 제출했습니까? 300 MW 화력 발전소 프로젝트 제안서는 같은 해에 승인되었습니다. 65438+ 1997 년 9 월 5 -8 일, 전력계획설계본부는 실현가능성 연구에 대한 추가 검토를 실시하고 보충 실현가능성 보고서 검토 의견을 제시했다. 항원 발전소 건의서, 제안된 프로젝트의 총 투자는 382,266,5438+만원이다. 그 중 자본금 (중외 투자자 포함) 95565 만원 (총 투자의 25%), 프로젝트 융자 (국내 융자 및 해외 융자 포함) 286696 만원 (총 투자의 75%) 이 있다. 국내 융자 86,009 만원은 주로 국가개발은행에서 나왔고, 해외 융자 계획은 246,543 만 8 천 원+0 만 7900 원이다. 항원 발전소는 SPC 를 설립하여 해외에서 빚을 내는 것, 즉 자산증권화를 계획하고 있다.
2, 발전소 파이낸싱 모드 선택
1997 5 월 2 1 일, 회사는 솔로몬 형제회사에 인수 제안을 제출했습니다, 모건? 스탠리, 레먼 브라더스, 모건대통, 환풍투자은행, 영국 BZW 은행을 포함한 세계 유명 투자은행 6 곳과 상업은행이 초청해 이 프로젝트에 융자방안을 제공했다. 1997 7-9 월, 모든 투자자들이 위의 융자 방안을 명확히, 분석 및 평가했다. 이 6 개 은행은 모두 특수 SPC 를 통해 채권을 발행할 계획을 제시했고, 이후 두 은행도 은단 대출 계획을 제시했다. 신중히 고려한 결과, 회사는 다음과 같은 이유로 ABS 전용 도구로 빚을 내는 방식을 선택하기로 결정했고, 레먼 브라더스는 항원 발전소의 융자 고문으로 활동하고 있다.
(1) 외국자본시장에서 빚을 내는 것은 주로 미국 일본 유럽 등 대형 국제자본시장에서 빚을 내는 것을 말한다. 이 가운데 미국 자본시장은 전 세계에서 가장 규모가 크고, 발행주기가 전 세계적으로 가장 길고, 거래유량이 전 세계적으로 가장 크다. 자본시장 투자자가 많기 때문에 자본시장에서 빚을 내는 것이 더 유연하며, 부채 규모와 금리가 더욱 경쟁력이 있기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자본시장, 자본시장, 자본시장, 자본시장, 자본시장, 자본시장) 단기간에 융자를 완성할 수 있으며, 융자주기는 일반 은단 대출보다 훨씬 길다. 최근 몇 년 동안, 세계 각지의 많은 대형 인프라 프로젝트와 미국의 대기업들이 자본 시장에서 채권을 발행하는 방식을 채택하여 융자 목적을 달성했다.
(2) 은단 대출이란 여러 상업은행으로 구성된 대출그룹이 프로젝트나 기업에 대출을 하는 것을 말한다. 현재 중국 프로젝트에 대출을 받은 상업은행은 주로 세계 시장 점유율을 확대하고자 하는 중소은행으로, 프로젝트가 얻을 수 있는 융자 한도가 보편적으로 적다. 동남아와 동아시아의 금융위기로 아시아 국가에 대출을 원하는 상업은행의 수가 줄었다. 현재 국내에는 은단 융자를 성공적으로 받을 수 있는 프로젝트가 없으며, 국산 설비, 국내 총패키지, 제한된 상환 청구권, 국제위험보험이 없다. 또 은단 대출은 일반적으로 수출신용이 주도하고 있어 수출신용이 없으면 은단 대출이 어렵다. 빚을 내는 것보다 은단이 프로젝트에 대한 요구가 더 많고, 프로젝트에 관련된 운영이 더 많으며, 일반적으로 융자를 받는 시간이 더 길다.
(3) 항원발전소가 국산 설비와 국내 총계약자를 채택했기 때문에 수출신용대출은 본 프로젝트 융자 고려 대상이 아니다. 세계은행과 아시아은행으로부터 대출을 받는 데는 오랜 시간이 걸리는데, 항원 발전소는 세계은행과 아시아은행의 대출 프로젝트가 아니다.
(4) 항원 발전소의 각 투자자 안전 융자 고문은 비용이 낮고 융자 성공 가능성이 크며 단기간 (6 개월 정도) 에 효과적인 융자 방안을 설계했다. Lehman Brothers 는 풍부한 부채 발행 경험과 항원 프로젝트에 대한 심층적 인 이해를 가지고 있으며 실질적인 자금 조달 고려 사항을 제시합니다. 동시에, 레맨 브라더스의 비용은 모든 회사 중 가장 낮다. 이 프로젝트의 특징과 융자 컨설턴트가 제시한 다양한 융자 채널과 융자 방안을 비교한 결과, 항원 발전소는 리먼 브라더스를 융자 고문으로 선택하고 미국 자본시장에서 채권을 발행함으로써 자금을 모으기로 했다.
프로젝트 파이낸싱 성공 사례 2
유럽 채널 터널 프로젝트는 현재 세계에서 가장 큰 bot 프로젝트로, 길이가 50km 으로, 직경 7.3m 의 철도 터널 2 개와 직경 4.5m 의 서비스 터널 1 개로 영국과 프랑스를 연결합니다. 양허 계약은 1986 년 2 월에 체결되었고, 프로젝트는 1993 년에 완공되었고, 양허 기간은 55 년이었다. 이 프로젝트는 영국 해협 터널 그룹이 발기했다. 영국 은행 컨소시엄과 프랑스 건축업자.
유럽 채널 터널 프로젝트는 현재 세계에서 가장 큰 bot 프로젝트로, 길이가 50km 으로, 직경 7.3m 의 철도 터널 2 개와 직경 4.5m 의 서비스 터널 1 개로 영국과 프랑스를 연결합니다. 양허 계약은 1986 년 2 월에 체결되었고, 프로젝트는 1993 년에 완공되었고, 양허 기간은 55 년이었다. 이 프로젝트는 영국 해협 터널 그룹이 발기했다. 영국 은행 컨소시엄과 프랑스 건축업자.
프로젝트 총투자 6543.8+0.03 억 달러, 지분 6543.8+0 억 7 천만 달러, 대출 85 억 달러. 프로젝트의 자본 구조에서 부채 자기자본 비율은 83: 654.38+07 입니다.
50 개 국제은행이 신용협정 협상에 참여했고 1987 년 9 월 2 15 개 국제은행으로 구성된 은단이 유럽 터널과 신용계약을 체결했다. 신용협정 협상은 지분 융자와 병행하고 있다. 신용 계약은 대출 상환 기간이 18 년이며 프랜차이즈 계약, 철도 사용 계약 및 건설 계약의 엄격한 집행을 요구합니다.
1986 이 끝나기 전에 발기인이 투입한 2 억 8 천만 달러가 계약자본으로 사용되었다. 1986 년 말 민간 부문은 3 억 7 천만 달러를 2 기 지분으로 투입해 해당 프로젝트에 필요한 자금을 확보했다. 1987, 1988 및 1989 는 각각 8 억 달러, 2 억 7500 만 달러, 2 억 7500 만 달러를 융자하는 주식을 세 번 대중에게 발행했다.
발기인이 첫 번째 주식에 투자한 후 일부 은행은' 프랜차이즈 협정' 에 서명하기 전에 임시 대출 약속을 했다. 1 차 지분 주입과 2 차 지분 주입 사이에 협상을 통해 신용협의를 달성하고 3 차 지분 발행 전에 대출재단을 설립했다. 1988 년 9 월 은단이 처음으로 유럽 터널에 대출을 지불했다.
실제 운영 과정에서 볼 때 유럽 채널 터널 프로젝트는 건설 과정에서 비용이 심각하게 초과되어 프로젝트가 완공된 후 다른 교통시설의 경쟁으로 인해 그 효과가 좋지 않다. 지금까지, 이 프로젝트는 매우 성공적인 봇 사례가 아니다.
프로젝트 파이낸싱 성공 사례 3
충칭 모 외식 바지선 프로젝트는 6 천만 원을 성공적으로 융자했다.
남하마로 해당계부두에 위치한 이 프로젝트는 충칭 타이슨노아외식문화유한공사가 654 억 38+0 억 5 천만 원을 투자하며 관광관광 레저, 외식, KTV 엔터테인먼트, 고급상무회의를 합친 외식문화 프로그램이다. 이 배는 전장 80.32 미터, 너비 26 미터, 높이 3 1.5 미터, 물 4 미터, 배수량 4773 톤을 가득 실었다. 총 7 층, 총 면적10.4 만 평방미터. 음식, 오락, 관광레저, 고급 비즈니스클럽 4 개 구역으로 나뉘는데, 이 중 음식 부분에는 36 개의 호화 객실이 있습니다. 하이 엔드 비즈니스 클럽은 2,000 평방 미터, 관광 레저 부분 1500 평방 미터를 차지하고 있습니다. 충칭 양강 사안의 모든 외식 바지선 중 가장 높은 등급의 프로젝트로 홍애동과 어우러진 또 다른 풍경이다.
품목 하이라이트:
1. 중경디항공선기술컨설팅유한공사를 영입해 주체설계를 진행했으며, 중경화카이장식유한공사를 영입해 인테리어 디자인을 했고, 특히 중경항선박기술유한공사를 초빙해 선박 전체 건설감독을 실시했습니다. 타이슨노아외식바지선의 안전, 편안함, 호화, 적용 가능한 전체적인 효과를 확보하다.
2. 선박의 기술적 요구와 기준은 항항 해사 소방 환경 등 정부 부처의 규정에 따라 엄격히 심사하여 수속이 완비되어 있다. 해양 행정 주관부는 여러 차례 전문가 회의를 조직하여 논증과 의사결정을 진행하였다.
3. 선박 운행 과정에서 발생하는 모든 폐수, 폐기, 폐기물은 모두 환경 요구 사항에 따라 특수하게 처리한다. 역년 최고 홍봉 수위를 참고해 닻을 3 세트 올리는 전기제어 설비를 추가하여 바지선의 안전한 운행을 보장하다. 화재 홍수 폭발 등 예측할 수 없는 요소에 대해서는 6543.8 원+0 억 5 천만 원에 따라 재산보험을 실시한다. 게다가, 장소를 드나드는 인원에 대한 공공 책임보험은 프로젝트의 위험 통제 능력을 절대적으로 보증한다.
4. 당과 정부가 제창하는 검소하고 낭비되지 않는 이념에 맞춰 전통적인 주문 방식을 바꾸고, 반찬을 정하는 방식을 도입하여, 서로 다른 소비등급의 고객이 공정한 가격, 다양성, 색향이 완비된 음식 서비스를 즐길 수 있도록 하여 회수율을 보장한다.
5. 하이 엔드 하드웨어 서비스 혁신을 보장하기 위해 소프트웨어 서비스 품질을 향상시키기 위해 최선을 다하고 있으며, 하이, 중, 로우 엔드 고객이 초성급 서비스를 즐길 수 있도록, Sentenoya 의 하드웨어 및 소프트웨어 서비스는 도시 전체를 유명하게 만들어 업계의 벤치마킹이 될 것입니다.
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