강, 1985 년 이후 광저우 증성에서 태어나1 7 년간의 우곰 교체 끝에 많은 거래원과 펀드 매니저가 사라졌다. 그러나 이 최악의 시기에 강은 시대의 최전방에 서서' 짐벌 1 호' 를 창설하여 중국 헤지펀드의 개척자가 되었다.
먼저 CCTV 기자의 주의를 끌었던 것은' 장웨이보' 라는 웨이보입니다. 웨이보의 발언은 유머가 예리하고, 엄숙하며, 현재의 폐단을 비판하고, 담소를 나누며, 그도 많은 젊은이들이 추앙하는 유명인 웨이보가 되었다. 중앙대 기자는 일련의 문제를 가지고 중국 최연소 펀드 매니저인 강 씨를 인터뷰했다.
강은 평범한 가정에서 태어났고, 아버지는 중국 1 세대 주식민이다. 그는 종종 여러 주주들과 주식과 금에 대해 이야기한다. 장씨의 어린 시절은 심사 주식평가에서 보냈다. 2005 년에 그는 대학교 2 학년 때 증권투자를 전면적으로 배우기 위해 학교 도서관의 모든 증권투자 방면의 책을 한 번 연구했다. 또한 다양한 채널을 통해 증권 투자에 대한 동영상을 많이 모아 반복적으로 보고 연구했다. 2005 년 강세장의 기점에 서서 강은 주식투자에서 연전연승하여 한때 유명해졌다. 각종 자금이 그에게 몰려와 그를 교역원의 경력에 올려놓았다. 대학 3 학년 때 학교 밖에서 사무실을 하나 빌려 증권투자 스튜디오를 설립했다. 당시 많은 투자자들이 이곳에 와서 상담했다. 강은 이를 위해 투자자들을 일대일로 지도하는 주식투자 교과과정을 집필했다. 이는 업계 최초로 창시됐고, 강도 국내 최초의 주식 멘토가 됐다!
꿈은 인류의 두 번째 생명이다. 참담한 곰 시장에서는 여러 개의 햇빛 사모가 청산되고 관련 펀드 매니저가 이직을 하며 사모펀드가 각계의 논란과 의혹을 받고 있다. 강은 이에 대해 서로 다른 견해를 가지고 있다. 그는 개인 투자자가 대표하는 개인투자자의 손실은 정확한 투자 이념이 부족하고, 정보가 비대칭이며, 운영이 불규칙하다고 생각한다. 선샤인 사모로 대표되는 기관투자자들이 청산한 이유는 빈 매커니즘의 부재로 지속 가능한 과학거래체계가 형성되지 않아 팀 의식의 판단에 기반을 두고 있기 때문이다.
주가 선물과 재융자의 출현은 중국 자본시장이 공매도와 공매도의 양방향 거래 시대로 접어들었다는 것을 상징한다. 이것은 의심할 여지없이 개인과 기관 투자자들에게 더 높은 기술적 요구를 제기했다. 자본 시장도 기관 간 게임의 시대로 접어들 것이다! "이 모든 것은 사모기금의 광활한 전망이 부동산과 인터넷에 이어 세 번째 부의 물결을 일으킬 것이라는 것을 우리에게 알려준다!" 장은 사모펀드에 대한 동경으로 가득 찼다. 어쩌면 이것은 꿈일지도 모른다. 하지만 꿈은 인류의 두 번째 생명이다!
완샹 1 호 동관시 새 명함 만들기. 현대금융학이 금융시장이 규칙적이고 수학적 모델로 표현할 수 있다는 것을 증명할 때 위험과 수익을 둘러싼 금융혁명은 이미 조용히 시작되었다. 강은 이 혁명을 동관으로 데려온 사람이다!
관상자본의 혁신적인 금융투자는 동완금융의 선례를 개척하고, 동완의 경제변화와 업그레이드에 새로운 힘을 불어넣었다! "동관 민간 자본은 풍부하지만 가공 무역 위주의 시장 환경에서는 좋은 투자 채널이 부족하다. 관상자본은 금융혁신으로 과학기술 혁신을 추진하여 동관의 높은 수준의 상승에 기여하기를 희망합니다! " 왜 동관을 선택하느냐는 질문을 받았을 때, 강은 상술한 대답을 했다. 동관 역사상 첫 헤지펀드인' 만방대 1 호' 는 동관의 새 명함으로 불린다!
"관상 1 호" 의 거래는 전통적 의미상의 가치 투자도 아니고, 단순한 의미에서 기본면 분석과 기술 분석에 기반한 투자도 아니라 대량의 거래 샘플을 기반으로 한 컴퓨터 수학 의사 결정 시스템 거래이며, 수익은 시장의 많은 참가자들의 비이성적 오류 조작에서 비롯된다. 관상자본의 핵심 구성원은 모두 금융과정 출신이다. 이들은 현대금융이론을 활용해 정량화 지향적인 금융모델을 설계하고, 투자 기준과 파생물에 대한 통계 분석을 실시하고, 장기적이고 안정적이며 지속 가능한 수익을 달성하기 위한 엄격한 투자 포트폴리오를 구축했다.
인터뷰가 끝나자 강씨는 깊은 감동을 받았다. 그는 CCTV 기자에게 "중국의 사모기금은 아직 발전 초기에 있어서 관련 부서의 정책법 등 다각적인 지원이 필요하다" 고 말했다. 게다가, 중국의 금융업계는 더 많은 젊은이들이 전승해야 한다! " CCTV 기자는 만방자본이 무럭무럭 성장하기를 기원하며,' 만방원 1 호' 가 반드시 이기기를 기원합니다! 요약: 20 12 년, 우리나라 부관리시장의 급속한 발전, 자산관리시장이 흡수하는 민간자금 규모는 10 조 원에 달한다. 국내 재테크 시장은 경쟁 상태에 있으며, 사모기금은 이 강호의 주전장이다. 장, 이 이름은 투자자들에게 낯설지 않다. 그는 항상 의기양양하여 단호하고 결단력이 있다. 27 세의 한 젊은이는 사모라는 고위험 산업에서 남달랐을 수 없다. 장곽동, 관상자본 이사회 주석은 CCTV' 분투' 란 80 이후 대화의 걸출한 대표다.
다음은 인터뷰에서 발췌한 것이다.
사회자: 당신의 경험을 간단히 요약해 주세요. 그리고 목표를 정하면 자주 조정하지 않을까요?
장: 2005 년에 저는 증권 선물업계에 입성하여 우곰 교체를 경험했습니다. 지금까지, 나는 이 업계에서 확고부동하게 노력해 왔다. 어려서부터 소산자, 주식평론 강사, 오퍼레이터, 만방자본 창시자로 일하다. 길을 따라, 내 신분이 바뀌었지만, 나는 금융업계에 뿌리를 둔 목표가 결코 흔들리지 않았다!
사회자: 최근 몇 년 동안 당신의 창업의 가장 큰 득실은 무엇입니까? 창업을 준비하거나 창업을 하고 있는 사람에게 조언을 해주나요?
장씨: 창업으로 시간을 낭비하지 않게 된 게 가장 큰 수확이에요. 평화로운 시대에 살면서, 나는' 실락' 이라고 부를 만한 것이 없다고 생각한다. 내가 걸어온 길을 요약하면, 나는 다음과 같은 건의를 할 수 있다. 첫째, 두려워하지 마라. 둘째, 단결할 수 있는 모든 힘을 단결하라!
사회자: 당신의 성공은 운이나 실력에서 비롯된 것이라고 생각하십니까? 네가 만난 가장 큰 어려움은 무엇이니?
Jiang: 우연한 성공은 필연적으로 죽을 것입니다! 성공은 일련의 시도이며, 아무도 한 걸음 한 걸음 하늘로 올라갈 수 없다. 나는 내가 가장 큰 어려움을 겪었다고 생각하지 않는다. 가장 큰 어려움은 영원히 미래에 있다. 왜냐하면 우리는 어제와 오늘을 이겨냈기 때문이다.
사회자: 모험을 어떻게 이해합니까?
Jiang: 나는 충분한 이유가있는 위험을 감수하고 싶다. 계획이 없는 시도는 모험이 아니라 운에 맡기는 것이다. 나의 직업은 모험을 관통하고, 꼬리를 두려워하고 모험을 잘하지 못하는 사람은 금융업계에 전혀 적합하지 않다.
사회자: 인터넷 자원에 대해 어떻게 생각하세요?
강: 중국과 같은 인간 사회에서는 인적 자원이 종종 제 1 생산력이 됩니다. 그러나 나는 다른 사람을 기쁘게 하고 사랑하는 것에 너무 많은 주의를 기울이는 것에 찬성하지 않는다. 너 자신의 실력이 강해야 너를 중시하고 너를 신뢰하는 사람이 있을 것이다.
사회자: 기회와 기회에 대해 어떻게 생각하세요?
Jiang: 구세주가 없었습니다! 사람의 일생은 소위 기회와 기회가 전혀 없다고 말할 수 없다. 기회와 기회에 대한 인식과 파악은 사람마다 다르며 최종 결과도 다르다. 네가 성공하기로 결심할 때, 세상은 너를 위해 문을 열 것이다.
사회자: 또래에 비해 당신의 가장 큰 차이점은 무엇입니까?
강씨: 저는 그냥 빨리 갈 뿐이에요. 그리 멀지 않아요. 만약 내가 50 살이라면, 사람들은 내가 무슨 차이가 있다고 생각하지 않을 것이다. 만약 내가 또래와 무슨 차이가 있다면, 그것은 내가 꾸준히 공부하는 것이다! 많은 또래들이 졸업 후 학업을 중단했다. 나는 사회에서 공부하는 것에 더 신경을 쓴다. 나는 항상' 대학은 소사회이고, 사회는 진정한 대학이다' 라고 생각했다.
사회자: 일 외에 또 무슨 취미가 있어요?
장씨: 웨이보, 바둑, 달리기, 사고는 제 평소 취미입니다. 직장에서의 협상도 제 취미입니다.
사회자: 80 년대 이후 세대가 저지른 가장 큰 실수는 무엇입니까?
장씨: 여러 가지 이유로 80 후 일찍 안정된 생활을 추구하고 온 가족을 위해 집을 샀어요. "집 노예" 의 생활 조건은 그들의 혁신적인 사고를 속박하기 때문에, 그들은 감히 직장생활에서 너무 큰 변화를 하지 못한다. 물론, 이것은 80 후의 사례가 아니라 모든 젊은이들이 쉽게 범하는 실수이다.
사회자: 인터넷에서 당신의 고조적인 작품에 대해 누리꾼들이 댓글을 달았습니다. 당신은 어떻게 반응했습니까?
강: 이른바 고조라고 하는데, 제가 일하는 방식에 대한 다른 사람들의 평가일 뿐, 제 본의는 아닙니다. 나는 내 스타일에 따라 내 일을 잘 할 것이고, 다른 사람의 평가를 통제할 수 없다. 게다가 나도' 고조' 가 뭐가 나쁘다고 생각하지 않는다. 어떤' 조정' 이든 일을 잘하는 것은' 조정' 이다!
사회자: 미래에 대한 당신의 전망에 대해 말씀해 주세요.
강: 중국 경제가 전환기에 처해 있고, 많은 신흥 산업이 우리에게 광활한 발전 공간을 제공하고 있습니다. 미래에, 나는 내가 할 수 있는 한 더 가치 있고 의미 있는 일을 하기를 바란다. 80 년대 이후 사모펀드 매니저는 박력, 열정, 자신감, 근면, 혁신으로 자산관리의 옥토에 물을 대며 중국 헤지펀드 업계에 기여하기를 희망하고 있다. 강, 1985, 광저우 증성인, 국내 최초의 다중 전략 헤지펀드' 만상 1 호' 를 가지고 부자들이 모인 동관에 뿌리를 내리고 싶다.
젊은 나이에 유명해졌다
장 () 이라는 이름이 처음으로 나의 주의를 끌었던 것은 CCTV 의 한 문장' 민영소협 장 (): 대통령이 되지 않고, 조종자가 되기 때문이다' 였다. 이 젊은이의 자신감 있는 개성이 나의 큰 흥미를 불러일으켰다.
그러나, 생강을 만난 후, 내 선입견은 전복되었다. 생강은 내가 기대했던 그런 선전적인 성격이 아니라 실용적이고 냉정하며 조급해하지 않고 자신의 장단점에 대한 판단과 미래에 대한 확고한 계획을 가지고 있었다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
강은 광저우 증성의 한 일반 가정에서 태어났다. 그의 아버지는 중국 제 1 세대 주식으로, 자주 몇 명의 주식과 금에 대해 이야기한다. 장씨의 어린 시절은 심사 주식평가에서 보냈다.
20 10 연말에 주식시장이 침체됨에 따라 강씨의 정력은 대부분 상품 선물과 주가 선물에 옮겨갔다. 26 세에 만방자본을 창설하고 회장을 맡으며 동관 최초의 헤지펀드를 발행하기 시작했다.
젊은 나이에 유명해지면 많은 사람들이 득의양양하여 방향을 잃을 수 있다. 강은 자신의 현재 처지를 잘 알고 있다. 그는 기술을 착실하게 잘 하기만 하면 시장의 시련을 이겨 낼 수 있는 더 많은 전략을 세우고 실적을 꾸준히 성장시킬 수 있도록 최선을 다할 것이라고 믿는다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 기술명언) 실적이 안정적으로 성장하고 성과가 뛰어나며 동관 현지 부자들이 고소득과 고위험의 특징을 요구하지 않는 한 자금이 부족하지 않다.
이와 함께 장도 그의 팀이 기본적으로 80 대 이후 사모계에서 젊기 때문에 집중과 혁신에 우세하다는 것을 깨달았다. 나는 그가 한 가지 일에만 전념하면 아주 좋은 성적을 거둘 것이라고 믿는다. 반대로, 그들은 젊고, 사회적 경험이 적고, 사교와 인맥 방면에서 여전히 열세에 처해 있기 때문이다. 그래서 그들의 시장은 모두 아웃소싱 형태로 아웃소싱되어 투자회사, 상회, 은행 등에 아웃소싱된다. , 그리고 좋은 결과를 얻었습니다. 혁신은 젊은 강 팀의 또 다른 특징이다. 전통적인 햇빛 사모가 곤경에 처했을 때, 강의' 짐벌 1 호' 는 새로운 양적 헤지 모델을 채택하고' 다중 전략 헤지펀드' 라는 개념을 도입했다.
복수 전략이란 펀드 관리자가 전환 가능한 부채, 주식 헤지, 통계, 인수, 인수, 인수 등 다양한 투자 전략에 따라 자금을 할당할 수 있는 능력을 말합니다. 자본 다양성의 장점은 위험을 줄이고, 이윤을 매끄럽게 하고, 변동을 줄이고, 자산 범주 및 단일 전략의 위험을 줄일 수 있다는 것입니다.
짐벌 자본의 펀드 매니저는 서로 다른 전략 사이를 전환하여 시장 주기 변화의 기회를 잡을 것이다. 짐벌 1 호에 채택된 컴퓨터 수학 결정 모델은 양적 헤지와 추세 거래에 따라 거래된다. 이론적 근거는 (1) 가격 변동이 완전히 무작위가 아니며, 무작위가 아닌 부분 (추세) 이 존재하며, 식별을 추적할 수 있다는 것입니다. (2) 주어진 위험 수준에서 긍정적인 기대를 실현하는 거래 전략이 있다. (3) 양적거래는 인간성의 약점을 극복하고 주어진 위험/수익 수준에서 지속적으로 안정적인 수익을 거둘 수 있다.
장은 중국의 헤지펀드 산업 발전에도 불구하고 여전히' 인재 부족' 이 존재한다고 생각한다. 투자자 구조가 단일하고, 투자 이념이 미성숙하며, 마케팅 채널이 제한되어 있다. 정책 제한 및 기타 병목 현상. 그러나 그는 중국 금융시장이 급속히 발전하면서 중국 헤지펀드 발전을 제한하는 병목 현상이 조용히 바뀌고 있으며, 중국 헤지펀드 업계의 미래 발전 공간은 거대하고 전망이 밝다고 보고 있다.
투자는 경험 축적이 필요한 작업이지만 양적 투자가 도래함에 따라 나이 경험의 요인이 점차 약화되고 있다. 헤지펀드가 중국에서 막을 내린 것도 이 업계의 활력을 증가시켰다. 일부 80 년대 이후 사모펀드 매니저가 무대에 오르면서 그 업계에 신선한 공기를 주입했다.
자산 관리의 길은 매우 길어서 많은 연마와 굴곡을 겪어야 한다. 젊고, 무한한 가능성이 있고, 자본이며, 연마가 필요하다. 투자의 길은 순조롭지 않을지도 모르지만, 출항 후, 이 젊고 자신감있는 힘이 더 멀리 갈 수 있기를 바라며, 중국의 자산관리에 색다른 분위기와 더 많은 젊은 희망을 가져다 줄 수 있기를 바랍니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 자신감명언)
대화:
중국 헤지 펀드 산업의 병목 현상
사모배망: 당신은 중국의 헤지펀드 산업 발전에 어떤 병목 현상이 있다고 생각합니까?
Jiang: 우선, "재능 부족" 에 직면 해 있습니다. 중국 시장에서 헤지펀드 산업 발전에 직면한 현실은 중국의 부유층이 헤지펀드에 대해 매우 개방적이고 열정적이라는 것이다. 국내에서 헤지펀드 관리 능력을 제대로 갖춘 전문기구와 인재는 매우 적고, 전문적인 절대보답 투자관리 인재는 더욱 부족하다.
둘째, 투자자 구조가 단일하고, 투자 이념이 미성숙하며, 마케팅 채널의 한계가 있다. 해외 헤지펀드의 투자자들은 주로 보험회사, 연금 기금, 대학 기부 기금, 은행, 고순개인 및 고급 가족 관리 기금에서 왔다. 현재, 중국의 대다수 기관 투자자, 예를 들면 사회보장기금은 헤지펀드에 투자할 수 없다. 사모 펀드의 주요 원천은 일부 기업과 고순민이다. 사모 펀드의 상당 부분이 운영 시 기본적으로 위험을 통제하지 못하게 한다.
셋째, 정책의 한계. 첫째로, 세금이 너무 높고, 국가가 펀드에 투자하는 세금 부담이 너무 높아서 헤지펀드 발전에 어려움을 겪고 있다. 또한 투자자 보호 관련 법도 보완해야 한다.
선물 거래가 더욱 체계적이어서 기술이 잘 되었다.
사모배망: 주식을 만드는 것과 선물을 만드는 것의 차이점은 무엇이라고 생각하십니까?
장씨: 양적투자를 하고, 주식을 돌아보면, 많은 차이를 발견할 수 있어요. 주식을 만드는 것은 주로 감성적 인식이다. 언제 살 것인지, 언제 팔 것인지, 얼마나 살 것인지, 창고를 얼마나 오래 보관할 것인지, 제도가 전혀 없다. 교역자가 총결하거나 한 팀과 투자위원회에 의해 결정된다. 나는 선물과 비교하면 매우 경솔하다고 생각한다.
선물과 마찬가지로, 언제 창고를 열고, 언제 창고를 평평하게 하고, 언제 멈출지는 모두 체계적이다. 거래 과정에서, 우리는 어떤 인위적인 사상에도 참여하지 않으며, 모든 사상 결정은 접시 뒤에서 이루어진다. 예를 들어, 3 시 30 분에 우리는 함께 모여 내일의 동향에 대해 토론할 것이지만, 거래 과정에서 토론하지 않고 컴퓨터에 의해 자동으로 집행될 것이다.
사모 배수 네트워크: 양적 팀에는 몇 명이 있습니까?
장: 우리 회사의 전체 구조는 세 부분으로 나뉜다. 하나는 기술과 거래 방면, 거래는 주로 광저우, 세 명이다. 둘째, 관리 방면에서 나는 책임을 진다. 동관에는 경영진이 여덟 명이다. 셋째, 시장, 우리의 전문 분야는 시장이 아니라, 우리의 전문 분야는 기술과 관리를 잘하는 것이다. 누구의 시장? 우리 시장은 전부 다른 사람에게 아웃소싱하고, 투자회사, 상회, 은행 등에 아웃소싱한다. , 그들이 나를 위해 시장을 만들도록 도와주세요. 우리는 단지 기술과 관리만 잘하면 된다.
사모배망: 양적투자를 할 때 쓸 수 있는 전략이 많이 있을 것이다. 얼마나 많은 사람들이 전략 개발에 참여하고 있습니까?
강: 투자결정위원회 5 개, 모두 전문직, 매우 투입되어 있습니다. 동관과 상하이, 심천은 매우 다르다. 나는 상해 심천에 가서 몇몇 동료들과 교류했다. 상하이와 심천에는 많은 동행회의와 교류가 있을 것이지만 동관에서는 그렇지 않습니다. 이로 인해 시야가 짧고 마음이 좁아질 수 있지만, 많은 활동을 줄이고 기술을 전공할 수 있다는 장점이 있다.
기술을 하는데, 우리는 거칠기를 원하지 않는다. 우리는 차라리 업무를 인계하지 않고 기술을 잘 해야 한다. 첫째, 기본기를 착실하게 연마하고, 전략을 많이 세우고, 지속적인 이윤을 위한 기초를 다진다.
사모 배수 네트워크: 얼마나 많은 전략을 실행하고 있습니까?
장: 우리는 12 전략을 세웠지만, 모든 전략이 매일 다른 시장에 적합한 것은 아닙니다. 매일 사용하는 전략은 네 가지가 있다. 매일 어떤 네 가지 전략을 사용하는지는 구체적인 시장 상황에 달려 있다. 만약 우리가 오늘 이 네 가지 전략을 사용한다면, 내일은 사용하지 못할 것이다.
연구 전략은 두 부분으로 나누어져 있는데, 하나는 진동시세이고, 다른 하나는 추세시세이다. 우리가 동적으로 전략을 조정하는 것은 매일 원래의 전략을 사용하는 것이 아니다. 전략상 상품 선물과 주가 선물 위주, 특히 주가 선물은 주력계약이다.
사모배망: 양적투자는 시장에 적응하기 위해 끊임없이 전략을 업데이트해야 한다. 이 방면에서 당신은 스트레스를 받을 수 있습니까?
강: 시장이 변하고 있고, 전략도 계속 변해야 시장 수요를 충족시킬 수 있어요. 시세가 좋지 않고, 스트레스가 많고, 시세가 좋고, 스트레스가 왔다. 스트레스는 항상 있지만, 이런 스트레스는 일부러 과장한 것이 아니다. 투자와 장사는 상당히 어렵다.
중국 최초의 다중 전략 헤지 펀드
사모배망: 당신은 줄곧 주식을 만들고 있습니다. 당신은 언제부터 상품 선물을 만들기 시작했습니까?
장씨: 20 10 하반기에 주가 선물이 될 거예요. 상품 선물은 더 일찍 할 거예요. 하지만 규모는 작아요. 상품 선물 만드는 시스템은 20 10 으로 끝나야 합니다.
사모배망: 앞으로 너희 회사의 방향은 양적투자인데, 이 부분에 대해 헤지하는 거야? 만약 미래 시장이 호전된다면, 어떻게 자금을 배분할 것인가?
장: 관상 1 호의 투자 범위에는 상품 선물, 주가 선물, 채권, 증권, 토트가 포함됩니다. 일단 시세가 좋아지면, 우리는 주식이 투자할 수 있다고 생각하면, 우리는 창고를 확대할 것이다. 우리는 이 전략을 가지고 있다.
사모배망: A 주에 투자하면 헤지 전략을 정량화할 것인가, 아니면 단순히 다전통전략을 할 것인가?
장: 우리가 주식을 고르는 데는 세 가지 조건이 있습니다: 접시가 작고, 가격이 낮고, 품질이 높습니다. 이 세 가지 조건을 만족시키면 우리는 투자할 것이다. 투자할 때, 우리는 주식풀에서 주식을 고르고, 어떤 주식이 오르면, 우리는 일부분을 팔아서 주식에 대해 잘 알아야 한다. 이것들은 모두 우리의 주류 업무가 아니다.
이론적으로, 짐벌 1 호는 국내 최초의 다중 전략 헤지펀드이다. 이런 기금은 스웨덴에는 있고 중국에는 없다. 우리가 소개한 것입니다. 다중 전략 헤지펀드란 무엇입니까? 예를 들어 짐벌 1 호, 자금 1 억, 나는 10 10 만 원으로 나뉜다. 각 10 원마다 전략이 있고, 각 전략마다 한 명의 운영자가 책임진다. 10 세트 전략 중 3 ~ 4 세트가 틀릴 수 있으므로 다중 전략 거래에서의 수익 결과가 더욱 안정될 것입니다. 선물을 만드는 사람들은 모두 선물이 잠시 돈을 버는 것은 어렵지 않다는 것을 알고 있지만, 돈을 벌면 어떻게 철수를 통제하는 것이 더 어렵다는 것을 알고 있다.
동종 요법 등급, 동적 중지 이익 중지 손실.
사모배망: 귀사의 전반적인 투자 체계는 어떤 투자 이념 하에서 진행됩니까?
장: 순세에 따라 우리는 미래의 시세가 어떻게 갈 것인지를 예측하고 판단하지 않고, 시세를 진동시세, 추세시세, 선진후 추세, 선추후 진동 등 여러 범주로 나눕니다. 우리는 양적 기술 지표를 이용하여 시장이 진동시세인지 트렌드인지 식별하고 그에 상응하는 전략을 채택할 것이다.
사모 배수 네트워크: 귀사의 양적 투자는 어떤 지표를 중요시합니까?
Jiang: 주가 지수 선물, 우리는 가격, 양, 모양에 중점을 둡니다. 상품 선물, 가치 기본면을 만들다.
사모 배수 네트워크: 귀사의 위험 통제는 무엇입니까?
장씨: 첫째, 아까 말한 다전략의 가장 큰 장점은 위험통제입니다. 1 억은 10 거래자에게 분배할 수 있고, 10 세트를 관리할 수 있기 때문입니다. 모든 팀은 때때로 실수를 한다. 10 명 중 서너 명이 실수를 할 수 있어 분산 투자, 즉 평활 위험에 해당한다.
둘째, 정지 손실 방면에서 우리는 80 분 70 분에 강제로 창고를 평평하게 하고, 300 만 명이 우리 스스로 들어가도록 규정하고 있다. 위험 통제는 매우 엄격하다. 왜냐하면 너의 돈이 안에 있기 때문에, 너는 위험을 감당할 수 있니? 불가능합니다. 위험통제는 동관 현지 사장의 투자 스타일에 영합할 것입니다.
사모배망: 흑자 정지손실 방면에 약간의 경직지표가 있어야 하지 않을까요?
강: 네. 이윤을 얻는 방법에는 여러 가지가 있다. 어떤 전략적 이윤은 어느 지표에 달하는가, 예를 들면 양가와 같이 이윤을 얻는다. 다른 하나는 등급 정지와 동적 정지입니다. 한 수를 사서 5,000 원을 벌다. 네가 4000 위안까지 인출할 때, 너는 이익을 얻어 결말을 맺는다. 철수하지 않고 10000 원까지 계속 오르고, 다시 8000 원까지 철수하고, 흑자를 멈춘다.
정지 손실 지표도 비슷하며, 경성 지표 정지와 동적 등급 정지가 있다.
중국 최연소 사모 펀드 팀
사모 배수 네트워크: 팀 구성원의 배경은 무엇입니까?
장씨: 팀원의 배경은 주로 나를 중심으로 한 것이고, 일부는 나와 함께 주식을 볶은 것이다. 나이로 보면 기본적으로 모두 80 대다. 중국의 사모주식회사 중 우리 회사의 구성원은 가장 젊다. 우리 회원은 권상 은행 등 금융기관에서 일한 적이 없다.
사모 배수 네트워크: 팀원은 프로그래밍 능력이 있습니까?
강씨: 네, 투자이사 유씨는 공학을 전공하고 있어요. 그는 이전 직장에서 10 여 년 동안 데이터베이스 관리인으로 일하여 주식과 선물을 좋아한다. 그는 두 방면을 결합했고, 결국 우리는 함께 투자를 했다.
사모배망: 당신 회사의 직원들은 아직 젊습니다. 귀사의 장점과 열세는 무엇이라고 생각하십니까?
장씨: 우리 회사의 장점은 집중하고 기술에 집중하는 것입니다. 우리는 시장의 이 부분을 아웃소싱했고, 나와 기술팀은 아무런 활동도 하지 않았다. 우리는 기술이 잘 되는 한 우리 시장이 거기에 있다고 믿는다. 우리가 매우 집중해서 한 가지 일을 할 때, 효과는 분명히 매우 좋을 것이다.
회사의 열세는 시장에 있다. 회사 구성원은 젊고, 사회적 경험이 부족할 수도 있고, 오락 방면에도 짧은 판이 있을 수도 있다. 결국 사회 경험은 다년간 축적된 것이다. A 주가 주가 주가 선물을 내놓은 이후 정량화와 헤지가 점차 전문 투자기구의 새로운 총애가 되었다. 사실 헤지펀드는 지난 세기 전부터 출현했고, 가장 유명한 것은 잘 알려진 금융 거물인 소로스의 양자펀드이다. 하지만 일반 투자자들에게' 양적' 과' 헤지' 는 여전히 신비로운 전문 용어로 헤지펀드로서 투자에 어떤 영향을 미칠 수 있을까? 중국에서는 어떤 위험이 있습니까? 금융기금 채널, 관상자본 회장인 장씨를 초청해 투자자들과 헤지펀드 분야에서의 경험과 심정을 나눌 수 있는 특권을 누렸다.
장, 관상자본 회장, 사람들은' 민영소협' 이라고 부른다. 그가 생강을 처음 만난 것은 개인 포럼에 있었는데, 당시 그는 젊고 냉정했다. 이것은 필자의 첫인상이다. 헤지펀드에 대해 이야기할 때, 더욱이 몇 명의 제인과 같다. 안녕히 계세요. 강은 동관에 있어요. 강에 대한 인상이 더 깊어요. 본인은 사고력이 뛰어나고 집행력이 뛰어나다. 저는 80 대 대표라고 부를 수 있습니다. 중국 금융계에 싱그러운 바람을 불어 80 년대 이후에도 중국의 중견력으로 부상하고 있다는 것을 깨닫게 되었습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)
강이 오늘의 성과를 거둔 것은 결코 우연이 아니다. 대부분의 80 년대와 마찬가지로 강씨는 혁혁한 가문이 없고 모든 것은 자신의 노력에 달려 있다. 대학 때 증권 시장에 접하기 시작하여 2 급 시장에서 성과를 거두었다. 파악하기 어려운 2 급 시장에 대해 헤지는 강에게 새로운 영감을 주었다. 시장의 맥박을 진정으로 파악하기 위해 강은 20 12 년 말 동관 최초의 헤지펀드' 만' 을 설립했다. 검지협객, 헤지펀드가 장강이 증권시장을 횡단하는 계기가 되었다.
"양적 헤지" 는 최근 2 년 동안 등장한 용어입니다. 그것은 일종의 투자 전략과 도구이다. 기존의 방향성 권익류 제품에 비해 제품 퇴출을 통제하고 안정적인 수익을 얻는 데 큰 장점이 있다. 1 급 시장과는 달리 오래 기다리거나 2 급 시장 자주의 득실을 걱정할 필요가 없다. 헤지펀드는 냉정한 검객과 같다. 만약 적이 움직이지 않는다면, 후발자가 되는 것은 별로 고명한 생각이 아닐 것이다. 독고구검처럼, 나는 적을 이길 수 있는 나만의 방법이 있다. 시장 상황에 대해 정교한 투자 전략으로 정확한 반응을 보였습니다. 이는 "무심코 창밖의 구름과 구름을 바라보는 것" 과 같습니다. " 주가 선물, 융자권, 재융자가 도입됨에 따라 헤지펀드는 양적투자의 중요한 수단으로 중국에서 뿌리를 내리고 성장할 수 있다. 좋은 구매 펀드의 불완전한 통계에 따르면 20 13 년 4 월 말 현재 국내에서 운영되고 있는 헤지펀드는 130 마리를 초과하며, 그 중 정량화된 투자는 20 마리를 넘지 않는다. 그렇다면 양적 투자와 헤지펀드란 무엇일까요? 투자자들은 어떻게 이런 선진적인 거래 수단을 통해 이익을 얻었습니까? 재테크펀드 채널은 관상자본 CEO 인 장객재테크망을 초청해 투자자들에게 양적투자 이야기를 들려주게 된 것을 영광으로 생각합니다.
강은 재경 사이트 기자와의 인터뷰에서 양적 투자는 과학적 분석 방법을 활용해 일정한 수학적 모델을 이용해 투자 사고와 전략을 실현하는 과정이며, 양적 투자는 중국에서 초기 단계에 있다고 밝혔다.
중국에 대한 양적 투자의 전망에 대해 강은 "양적투자가 대자본관 시대의 문을 열 것이며 중국은 시작과 싹이 트고 있다" 고 지적했다. 많은 투자자들이 양적 투자에 대해 거의 알지 못한다. 미래의 정량화는 필연적으로 시장의 투자 핫스팟이 될 것이다. 그것의 과학성과 체계성이 다른 투자 방식의 대체불가의 장점이기 때문이다. "
다음은 대화 실록이다.
재테크기금: 국내 거래 수단이 풍부해짐에 따라 낯선 투자용어가 일반 투자자에 진입하는 경우가 늘고 있다. 그렇다면 양적 투자는 무엇입니까?
강: 과학기술이 발달하면서 점점 더 많은 투자 방식이 수작업에서 컴퓨터 조작으로, 주관적 경험 판단에서 과학적 통계 분석으로 옮겨져 투자 방향 판단을 하고 있습니다. 양적 투자는 과학적 분석 방법을 활용하고 일정한 수학적 모델을 사용하여 투자하고 투자 이념과 전략을 실현하는 과정이다.
그 컴퓨터 조작은 완전 자동화되어 인간의 탐욕과 두려움의 약점을 피하고 점점 더 많은 투자자들의 관심을 끌고 있다. 그러나 중국의 양적투자는 해외 재테크 30 년의 발전 역사를 정량화하는 것보다 초기 단계에 있다.
금융 기금: 양적 투자는 어떻게 이익을 얻습니까?
장: 양적투자에는 양적선주, 양적선택시, 주가선물차익, 상품선물차익, 옵션차익 등이 포함됩니다. 그 전략의 수립은 장기적인 실제 거래를 통해 검사, 수정 및 요약해야 하며, 거래 유동성, 창고 자금 조달, 네트워크 중단 등에 대한 수동 개입을 통해 장기적이고 안정적인 수익을 달성해야 합니다.
급변하는 시장에서는 거래 모델을 제때에 조정해야만 제품의 장기적 안정수익을 실현할 수 있다. 또한 펀드 매니저는 시장 변화에 대한 판단에 따라 거래 전략의 대응을 조정할 수 있습니다. 이런 인공지능 조작은 수량화 거래가 제때에 시장 시세에 대해 정확한 판단을 내릴 수 없는 부족을 보완할 수 있다. 게다가, 서로 다른 거래 전략은 서로를 보완하고, 진정으로 양적적으로 헤지할 수 있다. 펀드 매니저의 거래 전략 배합에 대한 조정은 수익 달성의 중요한 부분이다.
재테크 펀드: 투자를 정량화하는 도구는 무엇입니까?
장: 계량투자는 역사 데이터에 대한 통계 분석을 한 후 프로그래밍을 통해 완전한 거래 전략을 짜서 2 급 시장, 상품선물시장, 주가선물시장에 투자한다. 자주 사용하는 컴퓨터 소프트웨어에는 국어 거래 소프트웨어, 거래 선봉 등이 있다.
거래 과정에는 인위적인 개입이 포함되지 않지만 R&D 인원의 거래 전략과 R&D 사고는 거래 절차를 형성하는 영혼이다.
재테크기금: 계량화 투자는 국내에 많은 투자 아이디어가 있다는 것을 알고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 재테크, 재테크, 재테크, 재테크, 재테크) 구체적으로 어떤 것이 있습니까? 장단점은 무엇입니까?
강씨: 중국에서는 증권시장이 미성숙한 시장이에요. 각 투자자의 시장에 대한 이해와 정의는 서로 다른 투자 이념으로 이어져 서로 다른 거래 전략을 형성한다. 이 가운데 가장 인기 있는 투자 아이디어는 고주파 거래, 충격 거래, 트렌드 거래, 일내 단기 거래, 격야 거래다. 각 거래 모델마다 고유한 장단점이 있다. 충격 거래와 추세 거래를 비교하면 짧은 시간 내에 시장 시세를 포착해 높은 수익을 얻을 수 있다는 장점이 있다. 단점은 대세 시세가 올 때 진동거래회가 너무 일찍 판단돼 놓치기 쉽다는 것이다. 반면 시세 상승과 하락에 대한 추세 거래의 판단은 뒤처져 대세가 올 때 제때에 시세를 파악할 수 있지만, 진동시세를 만났을 때는 반응이 느리다. 따라서 추세 거래를 채택한 펀드 매니저는 거래 전략을 세울 때 변동 시장의 거래를 최소화할 것입니다.
투자 이념은 투자 전략의 제정을 결정하는데, 펀드 매니저의 우열은 병가가 이길 수 있는 유리한 도구이다.
재테크 펀드: 정량화 투자는 중국에서 어떤 문제에 직면해 있습니까?
강: 양적 투자는 중국에서 아직 초기 단계에 있어요. 첫째, 재능은 개발을 제한하는 병목 현상입니다. 중국 시장에서는 중국의 부유층이 양적 헤지에 대해 매우 개방적이고 열정적이지만, 중국이 실제로 헤지펀드 관리 능력을 갖춘 전문기관과 인재는 매우 적고, 전문 투자 관리 인재는 심각하게 부족하다. 둘째, 투자자의 구조가 단일하고, 투자 이념이 미성숙하며, 마케팅 채널이 제한되어 있다. 마지막으로, 정책 제한, 높은 세금, 제한된 파트너십 형태로 형성된 펀드에 대한 국가의 높은 세금 부담은 양적 헤지 개발의 어려움을 야기합니다. 또한 투자자 보호 관련 법도 보완해야 한다.
재테크기금: 양적투자시장을 어떻게 보완할 것인지에 대한 제안은 무엇입니까?
강: 계량투자시장은 반드시 미래투자의 주류가 될 것이지만, 여전히 수동적인 상태에 있습니다. 투자 시장을 개선하는 데 가장 중요한 것은 정부의 지지를 받는 것이다. 정부는 사모 펀드 회사의 마케팅 채널을 완화해야 한다. 은행 시스템 판매 채널은 관련 제품에 개방되지 않고, 정부는 관련 정책 혜택을 주지 않고, 발행 비용이 높으면 양적투자가 중국의 발전을 가로막는다. 둘째, 투자자 교육을 강화하고, 투자자들은 아직 양적투자를 제대로 이해하지 못하고, 일지반해 상태에 있다. 그러나, 투자자들은 새로운 투자 방식을 찾으려고 하지만 이해할 방법이 없다. 따라서 투자자 교육 채널을 넓히는 것은 양적 투자를 발전시키는 효과적인 방법이다. 마지막으로, 양적 투자 인재를 발전시키는 것은 R&D 혁신 인재가 중국에서 극히 희소한 것이다. 건전한 인재 비축만이 전체 업종을 건강하게 발전시킬 수 있다.