강연 전문은 2022 금융거리 포럼 연례회의에서 기조 연설을 하기 쉽다.
존경하는 서기, 이강 총장, 곽수청 교장, 화복 교장, 대시장, 반 주임, 게오르키예바 교장, 카스텐스 교장, 존경하는 내빈 여러분, 신사 숙녀 여러분:
안녕하세요 모두 들! 이번 금융거리 포럼에 참가하게 되어 매우 기쁩니다. 당의 20 대는' 자본시장 기능을 보완하고 직접융자 비중을 높여야 한다' 는 점을 분명히 지적했다. 이는 높은 수준의 사회주의 시장경제체제를 구축하고 고퀄리티 발전을 촉진하는 자본시장에 대한 새로운 요구다. 나는' 직접융자 비중 향상' 이 방향과 결과라는 것을 이해하고,' 자본시장 기능 개선' 은 경로와 과정이다. 자본 시장 기능을 개선하고 실체 경제와 투자자에게 더 나은 서비스를 제공하는 방법은 개혁 심화, 위험 예방 및 통제, 규제 강화 등을 포함하는 체계적인 프로젝트입니다. 오늘, 저는 중국특색 있는 현대자본시장을 건설하는 것에 대해 몇 가지 인식과 체험을 이야기하고 여러분과 소통하고 싶습니다.
글로벌 금융사에서 볼 때, 다른 나라와 지역의 금융 발전 경로와 모델은 항상 특정 경제 제도, 발전 단계 및 사회 환경에 부합한다. 중국 자본 시장은 사회주의 시장 경제 체제를 수립하고 개선하는 과정에서 발전하여 성장했다. 지난 30 년 동안, 특히 당의 18 대 이후 우리나라 자본시장 개혁 발전은 장족의 발전을 이루었고, 시장 규모는 세계 선두에 올라섰고, 시장 구조는 크게 개선되고, 제도 개방은 심화되고, 서비스 실체 경제는 특히 과학기술 혁신을 지지하는 능력이 눈에 띄게 향상되었고, 중점 분야 위험은 지속적으로 수렴하고, 전반적으로 통제할 수 있으며, 시장 인성과 활력이 전면적으로 강화되었다. 중요한 경험 중 하나는 자본 시장의 일반적인 규칙과 중국특색 발전 경로를 따르는 것이다. 주요 구현:
등록제 개혁에서 우리는 등록제의 기본 내포를 고수하고, 국제 모범 사례를 참고하고, 중국과 그 발전 단계의 특징을 반영하고, 선택권을 시장에 넘기는 본질을 강조하며, 정보 공개를 핵심으로 하고, 전 과정을 공개하고 투명한 발행 상장제도를 수립하는 세 가지 원칙을 제시했다. 동시에, 우리나라의 국정에서 출발하여, 방관 결합을 견지하고, 사후감독을 강화하는 것은 결코 일률적으로 놓아주는 것이 아니다. 예를 들어, 감사 등록의 품질 관리를 강화하고, 1 차 및 2 차 시장의 적절한 균형을 조정하고, 상장 기업의 주주 정보 공개 침투 검증을 강화하는 등. 등록제 시범 상황으로 볼 때, 시장 각 측은 보편적으로 인정하고, 획득감이 강하다.
상장회사의 질을 높이는 방면에서 상장회사는 자본시장의 초석이며, 상장회사의 품질은 시장 기능의 발휘에 직접적인 영향을 미친다. 상장 기업의 정보 공개 및 기업 지배 구조 감독, 대주주, 이사 등' 주요 소수' 공기업에 대한 인식이 눈에 띄게 높아졌다. 이와 함께 상장회사의 우량하고 강력한 제도적 안배를 보완하기 위해 함께 노력하며 장기적으로 시장을 괴롭히는 높은 비율의 주식 담보, 불법 점유 보증 등을 추진해 크게 개선됐다. 특히 퇴시 개혁에서는' 물러나야 할 것은 모두 물러나야 한다' 고 견지하고, 다원화 탈퇴 경로를 넓히고,' 퇴퇴' 와' 안정' 을 병행하고, 시장 우승열 탈락을 촉진하기 위해 노력한다.
위험 예방 및 통제 측면에서 최근 몇 년 동안 중국 자본 시장은 코로나 전염병 및 해외 수입 위험의 영향에 더 잘 대응하여 전반적으로 안정을 유지했다. 이것은 우리의 독특한 위험 예방 및 통제 시스템과 불가분의 관계가 있습니다. 예를 들어, 우리는 계좌 실명제를 시행하고, 직접 보유 계좌 제도를 세우고, 자금 침투식 감독을 강화하고, 상승과 하락을 높였습니다. 과도한 지렛대를 통제하다. 시장의 난상을 다스리는 종합 조치. 선물 시장은 점차 보증금, 창고 보유 한도 집중 모니터링 등의 제도 규칙을 형성하여 최근 몇 년간 국제 대종 상품 가격의 급격한 변동으로 인한 위험에 효과적으로 대응했다. 대외개방에서 대외개방과 안전을 총괄하고, 국경을 넘나드는 자금위험감시를 강화하고,' 똑똑히 보고 통제할 수 있다' 고 노력한다.
법치의 보장에서 국제 성숙 시장의 통행 관행은 증권 위법 범죄 활동에 대한 엄중한 처벌과 법률을 적용하여 나쁜 일을 하는 사람들에게 고통스러운 대가를 치르게 하는 것이다. 우리는 중국특색 사회주의의 제도적 우세와 통치 우세를 충분히 발휘하여 중국특색 자본시장 법률체계와 증권법 집행 사법체계를 구축했다. 특히, 중화 인민 공화국 사무소는 "법률에 따라 증권 위법 행위를 엄중히 단속하는 의견" 을 발행했으며, 새로운 "증권법" 과 "형법 개정안 (11)" 이 잇따라 시행되었다. 위법비용이 낮은 장기 국면이 근본적으로 역전되고,' 무관용' 입체법 집행의 억제력이 눈에 띄게 강화되어 시장 생태가 눈에 띄게 개선되었다.
투자자 보호 방면에서 사전교육 홍보, 사건 감독 서비스, 사후권구제를 일체화한 투자자 보호 체계를 끊임없이 보완하고 있다. 특히 해외 유익한 경험을 참고할 뿐만 아니라 국정과 결합해 남소 방지를 위한 제도적 안배를 하고, 중국특색 있는 증권그룹 소송제도를 세워 투자자의 합법적 권익을 효과적으로 보호했다. 강미안 1 심, 5 만 2000 명의 중소투자자들이 24 억 6 천만 원을 배상해 법적 효과, 사회적 효과, 시장 효과의 유기적 통일을 이루었다.
존경하는 내빈, 친구들!
당의 20 대 제안은 중국 현대화로 중화민족의 위대한 부흥을 전면적으로 추진할 것을 제안했다. 당 중앙은 중국특색 금융 발전의 길을 걸어야 한다고 여러 차례 강조했다. 이것은 중국 현대화 과정에서 금융업이 반드시 져야 할 사명책임이다. 우리는 당의 20 대 정신을 관철하는 것을 배우는 것이 자본시장 종사자들의 중국특색 현대자본시장 건설과 발전의 최우선 과제라고 생각한다. 건설 규범, 투명성, 개방성, 활력, 인성 자본 시장' 의 전반적인 목표,' 중국특색' 과' 자본시장 일반법' 의 유기적 융합, 각 측의 기대와 우려, 우리는 중국특색 현대자본시장의 기본 내포, 실현 경로, 중점 임무를 더욱 심도 있고 체계적으로 생각해야 한다. 현재 자본 시장의 기능을 제한하는 여러 요소 가운데' 중국특색' 에 대한 인식이 깊지 않고, 부당함을 파악하지 못하고, 집행에서 편차가 발생하고, 단순한' 가져오기주의' 와 같은 문제가 있는 것으로 나타났다. 또한' 자본시장 일반법칙' 에 대한 인식이 전면적이지 않아 현상을 통해 본질을 볼 수 없는 문제도 있다. 시장 문제도 있고, 규제 문제도 있고, 더 깊은 문화적 문제도 있다. 반드시 시스템관, 양점론, 변증법을 견지해야 하며, 현실에서 출발하여 자본시장의 일반 법칙을 따르고, 중국특색 () 를 더 잘 반영하고, 자신의 길을 걸어야 한다. 여기서 저는 여러분들이 토론할 수 있는 몇 가지 질문을 하고 싶습니다.
예를 들어, 상장 기업의 구조와 가치 평가. 중국 자본시장은 뚜렷한 신흥과 전환 특징을 가지고 있으며, 상장회사 구조는 경제체제의 진화와 산업구조의 변화와 업그레이드에 적응하는 추세도 보여준다. 우리는 시종' 두 가지가 흔들리지 않는다' 고 견지하며 각종 모든 제 경제가 자본 시장을 이용하여 성장하고 성장하도록 지지한다. 현재 국유상장회사와 상장국유금융기업의 시가가 절반에 육박하며 국유기업이 국민경제의 중요한 지주로서의 지위를 반영하고 있다. 민영상장회사의 수는 3 분의 2 이상을 차지하고, 민영기업은 최근 몇 년간 신규 상장회사의 80% 이상을 차지하고 있다. 외자지주상장회사의 시가가 4% 정도 된다. 다양한 소유제 경제가 병존하고, 모든 업종을 포괄하고, 중소기업이 공동으로 발전하는 상장회사 구조는 우리나라 자본시장의 큰 특색이자 큰 장점이다. 우리나라 시장체제 메커니즘, 산업구조, 주체의 지속가능한 발전 능력에 반영된 뚜렷한 중국 요소와 발전 단계의 특징을 깊이 이해하고, 성숙한 시장평가이론의 적용 시나리오를 깊이 연구하고, 다른 유형의 상장회사의 평가논리를 파악하고, 중국특색 있는 평가체계를 탐구하고, 시장자원 배치 기능을 촉진시켜 더 잘 발휘한다.
평가는 상장 기업의 시장 인정 정도를 직접 반영합니다. 한편, 상장회사, 특히 국유상장회사는' 내공을 잘 연마해야 한다', 전문전략 통합을 강화하고 핵심 경쟁력을 높여야 한다. 한편 공기업 의식을 더욱 강화하고 투자자 관계 관리를 적극 강화해 시장이 기업의 내면적 가치를 더 잘 이해할 수 있도록 하는 것도 상장회사의 질을 높이는 것이 마땅한 의미다.
자본 시장의 투자 문화와 같은 것들이죠. 중국 자본 시장은 시작이 늦었고, 발전이 빠르며, 시장의 문화 축적이 부족하다. 세계 시장은 수백 년의 발전을 거쳐 상대적으로 성숙한 투자 이념, 산업 문화, 행동 규범을 형성하고 있으며, 이것들은 모두 우리가 계속 참고해야 할 것이다. 부관리기구의 임무는' 다른 사람이 위탁하여 재테크를 대신한다' 는 것이다. 우수한 기관은 고객의 이익을 최우선으로 고수하고, 투자자를 두려워하며, 좋은 전문성을 갖추어야 한다. 그러나, 우리 기관들 중 일부는 관념과 행동에 차이가 있다. "게이트 키퍼" 책임을 준수하는 것은 국제적으로 추천중개 기관에 대한 기본적인 요구이다. 실제 회사를 고르는 것은 최종선이고, 우수한 회사를 고르는 것은 수준이다. 그러나, 우리 기관들 중 일부는 큰 변화가 없었고, 여전히' 승인성' 에 지나치게 치중하고,' 투자성' 을 중시하지 않고, 어떤 것은' 병을 가지고 장애를 돌파한다' 고 한다. 전문적인 집중은 일류 투자 기관의 핵심 경쟁력이지만, 우리의 일부 투자 기관들은 아직 가치 투자의 이념을 확고히 확립하지 못하고 시장 이슈를 쫓는 데 열중하고 있으며 뚜렷한' 산가' 특징을 가지고 있다. 성숙한 시장을 충분히 흡수하고 참고해 법치를 존중하고, 계약정신의 이념을 준수하고, 해당 회계, 심사 및 평가 제도를 보완하고, 직업태도를 고수하고, 양호한 직업도덕을 배양하고, 자본시장을 더욱 건강하고 활기차게 해야 한다.
우리는 자본 시장의 일반 법칙을 중국 시장의 실제와 중화우수 전통문화와 결합하는 것이 당의 20 대' 두 가지 결합' 을 관철하는 중요한 논술의 구체적 구현이라고 제안했다. 중국 경제는 국내 대주기 위주로 국내 국제 이중주기가 서로 촉진된다. 우리는 해외 기관과 기금이 중국 자본 시장에 더 광범위하고 깊이 참여하는 것을 진심으로 환영합니다. 국내 투자자들이 A 주 시장의 95% 이상의 주식을 보유하고 있다는 점에 유의해야 한다. 우리 기관은 이러한 기본적인 특징을 연구하고 파악해야 하며, 독립적인 전문적인 판단과 연구 능력을 가지고 있어야 하며, 맹목적으로 풍조를 따라가지 말고, 빠른 성공과 근익으로 지나치게 경솔하게 해서는 안 된다. 중화의 우수한 전통문화에서 지혜를 습득하고, 온건하고, 진실되고, 성실하고, 약속을 지키며, 겸손하고 신중한 등 문화이념을 더욱 중시하고, 상응하는 기업지배구조, 인센티브제약, 위험통제, 감독체계를 보완하고, 다관겸하고, 오랫동안 공을 들여야 한다.
또 다른 예는 투자자 구조입니다. 세계적으로 볼 때 각국 자본시장의 투자자 구조는 크게 다르고 최적의 투자자 구조는 없지만 제도화는 큰 추세다. 최근 몇 년 동안 A 주 시장의 투자자 구조는 긍정적인 추세성 변화를 겪고 있다. 기관투자자 지분과 거래비중이 꾸준히 높아져 개인투자자 거래비중이 점차 60% 안팎으로 낮아졌다. 그러나, 우리는 개인 투자자의 수가 2 억을 넘는다는 것을 분명히 보아야 한다. 이것은 우리나라 자본시장에서 가장 큰 시장 국면이며, 시장 활력의 중요한 원천이며, 시장의 정상적인 운행을 위한 중요한 버팀목이다. 기관 투자를 지속적으로 발전시키는 동시에 중소투자자들의 합법적인 권익을 보호하는 데 더욱 집중해야 한다. 지난 몇 년 동안, 우리는 적극적으로, 제도 설계, 감독 법 집행, 위험 처분 등의 측면에서 "큰 보험" 패턴을 개선, 최적화 12386 투자자 서비스 플랫폼, 투자자 호소 반영 채널을 원활 하 게, 좋은 결과를 달성 하기 위해 감독을 연습 했습니다. 다음으로, 우리는 더욱 일의 강도를 높이고 더욱 효과적인 조치를 취해야 한다. 정보 공개의 안배에서, 중소투자자들이 기꺼이 이해할 수 있도록 간단명료함을 더욱 강조해야 한다. 상장회사를 감독하는 것은 중소투자자들의 호소를 더욱 중시하고 평등하고 원활한 소통 경로를 제공한다. 선행지불, 환매 명령, 민사책임 우선 등 제도 안배를 더 잘 이행하다.
존경하는 내빈, 친구들!
중국특색 건설을 위한 현대자본시장은 우리의 새로운 시대, 새로운 여정에서의 사명과 임무이다. 우리는 많은 중대한 이론과 실천 문제에 직면해 있다. 시금평 신시대 중국특색 사회주의 사상을 지도로 당의 20 대 정신을 깊이 연구하고 관철하고,' 장립제, 불간섭, 무관용' 원칙을 견지하고, 시장 존중, 법치 존중, 전공 존중, 위험 존중 감독 이념을 견지하고, 감독 합력을 형성해야 한다. 우리는 그대로 옮기지도 않고, 고집스럽게 자처하지도 않을 것이다. 자본 시장 이론 혁신, 실천 혁신 및 제도 혁신을 착실하게 추진하여 자본 시장 기능을 더욱 보완하고, 더 나은 서비스를 제공하고, 새로운 구도를 구축하고, 고품질의 발전을 촉진한다. 우리는 다음과 같은 원칙을 중시해야 한다.
첫째, 당의 전면적인 지도력을 견지하고 강화하다. 우리는 시장의 힘과 정부의 역할을 더 잘 결합하고, 우리의 제도적 우세를 충분히 발휘하고, 모든 당사자가 누릴 수 있는 시장 생태를 신속하게 구축하고, 자본 시장 지배체계와 지배력의 현대화를 지속적으로 추진해야 한다.
두 번째는 서비스 실체 경제의 초점을 고수하는 것이다. 경제사회의 대국에 능동적으로 적응하고, 높은 수준의 과학기술 자력갱생, 현대산업체계 건설의 전략적 배치를 더 잘 이행하고, 과학기술 자본 실물경제의 높은 수준의 순환을 촉진한다. 상장 기업의 품질 향상을 촉진하기 위한 새로운 3 년 행동 계획을 제정하다. 현재, 우리는 부동산 산업이 직면 한 어려움과 도전에 큰 관심을 기울여야하며, 양질의 주택 대차 대조표 개선 계획을 지원하고, 부동산 기업의 합리적인 채권 금융 요구를 계속 지원하고, 인수 및 구조 조정 및 자금 조달을 수행하는 관련 주택 기업을 지원하고, 주식 자금 조달을 수행하는 관련 주택 기업의 일정 비율을 지원해야합니다.
셋째, 자본 시장의 기본 시스템 개선을 고수하십시오. 시장화와 법치화 원칙을 견지하고, 국제 모범 사례를 참고하고, 중국의 국정과 발전 단계를 결합하여 주식 발행 등록제 개혁을 심도 있게 추진하고, 전반적으로 중대한 제도 혁신을 추진하고, 높은 수준의 제도 개방을 확대하고, 시장 활력과 국제경쟁력을 지속적으로 강화한다.
넷째, 위험의 최종선을 고수하는 것이다. 자본 시장 위험 예방, 경보 및 처분 책임 추궁제도를 보완하고, 중점 분야 위험 예방 및 폐기 작업을 잘 수행하며, 각종 금융 활동을 법에 따라 감독에 포함시키도록 추진한다.
다섯째, 국민의 입장을 견지하다. 중소투자자의 합법적 권익을 보호하는 규제 사명을 명심하고, 투자자를 충분히 존중하고 경외하며, 입체보험안전망을 보완하며, 투자자의 획득감을 실질적으로 높인다.
존경하는 내빈, 친구들!
지난주 베이징 증권거래소 개업 1 주년. 1 년 동안 증권감독회는 시진핑 총서기의 중요한 연설 정신을 진지하게 관철하고, 잘못된 발전을 견지하고, 특색을 강조하며, 베이징증권거래소 건설을 촉진하여 좋은 출발을 실현하였다. 기본 제도 안배는 초보적으로 시장 시련을 견뎌냈다. 상장회사 중 전략적 신흥산업과 선진 제조업 회사의 비중이 80% 를 넘으며, 혁신적인 중소기업 집결 효과가 점차 드러나면서 새로운 3 판 혁신층과 기초층의 추진력을 지속적으로 강화해 점진적인 시장 구조를 형성하고 있다. 다음으로, 우리는 초심의 사명을 고수하고, 새로운 3 판 개혁 혁신을 심화시키고, 베이징증권거래소 고퀄리티 확장을 착실하게 추진할 것이다. 투자체제 개혁을 조율하고 투자자 유형을 풍부하게하며 혼합거래, 융자권 제도를 추진하고 시장 유동성을 높인다. 채권, 기금, 자산증권화, 지수 등의 제품 체계를 보완하여 베이징증권거래소 시장의 기능과 활력을 더욱 강화하고 서비스형 중소기업의 주진을 더욱 강력하게 구축하다.
마지막으로, 이번 포럼이 원만한 성공을 기원합니다.