이 글은 다리오의 생애, 브리지워트의 역사와 원칙의 세 부분으로 나뉜다.
먼저 다리오의 이야기를 간단히 살펴 보겠습니다.
다리오는 1949 에서 태어나 신중국과 같은 해에 태어났다.
12 세, 1962 아르바이트 골프 캐디에서 주식 투기를 시작했습니다. 첫 번째 투자는 동북항공이다. 12 세부터 회사 보고를 보고, 각종 재경 뉴스를 보고, 1966 고등학교를 졸업할 때까지 주식 매매를 연구하는 것을 좋아한다. 1960 년대 미국 주식시장의 지속적인 번영으로 그는 책에 "그 해 주식시장은 여전히 번영했고, 나는 돈을 벌어 좋은 날을 보냈다" 고 썼다.
18 세, 1967 세는 첫해에 손해를 보는 맛일 것이다. 같은 해 롱아일랜드 대학에 입학해 금융을 공부하고 상품 선물에 발을 들여놓기 시작했다. 1967 부터 1969 까지 주식 시장이 폭락했다.
22 세, 197 1 세, 대학 졸업 후 하버드 경영대학원에 입학해 금과 환율에 관심을 기울이기 시작했다. 같은 해 브레튼 우즈 시스템이 붕괴되어 달러가 닻이 없는 시대로 접어들었다.
23 세, 1972 여름방학에 메릴린증권 상품선물부에 입성해 여름일을 합니다.
24 세, 1973, 하버드 졸업, 경영학 석사, 도미닉 증권사 가입, 상품 업무 책임자. 같은 해 주식 시장이 폭락하면서 선물이 폭등했다.
25 세, 1974, 힐슨사에 가입하여 선물보증업무를 담당하고 있습니다. 지난 2 년 동안, 그의 말에 따르면, 많이 이기고 지는 것은 적지만, 전반적으로 벌어야 할 것은 많지 않다. 일단, 그는 돼지 갈비 선물에 많은 돈을 잃었습니다.
26 세, 1975, 저는 이 두 회사가 자원과 인맥이 축적되어 올해 다리 물을 창립했다고 생각합니다. 그런 다음 필자가 말한 고된 창업 초기에 최초의 사무실은 2 베드룸 안에 있었고, 처음에는 회사 전체가 3 명이었다.
28 세, 1977 결혼, 네 자녀 낳기.
68 세, 20 17, 다리수 관리층에서 은퇴하여 배후에 숨어있다.
69 세, 20 18, 발표원리.
72 세, 202 1 년,' 원칙: 변화하는 세계질서에 대응' 을 발간했다.
두 번째 부분: 브리지 워터의 역사.
저는 금융업계의 전문가가 아니기 때문에 Bridgewater 연간 수익률에 대한 데이터가 없고 중국어 사이트에서도 자세한 정보를 찾을 수 없습니다. 다음은 주로' 다리오의 원리' 에서 다리 물에 대한 이야기의 안배에 근거해 있습니다. 제가 말씀드리겠습니다. 들어보세요.
1975 는' 서로 다른 수역 사이에 다리를 놓는 것' 을 설립하여' 다리 물' 이라고 부른다. 초기 업무는 주로 고객에게 컨설팅 서비스와 자영업으로 구성되어야 한다. 이 책에서 Dalio 는 그의 고객 구성과 연간 업무 상황을 상세히 설명하지 않았다. 이 단계에서 다리 물은 거래 모형을 짓기 시작했는데, 최초의 모형은 매우 거칠었다. 업무는 상품, 주식, 채권, 외환 등 각 시장으로 확대된다. 그는 시장을 관찰하고, 불균형을 발견하고, 인과관계를 찾고, 이러한 인과관계를 처리하는 원칙을 적어 모형을 형성하고, 모델로 거래를 지도한다. 이것은 원래의 양적 모델이어야 한다.
70 년대 말, 저는' 매일관찰' 을 쓰기 시작했고, 40 년 넘게 썼습니다.
198 1 년, 다리오는 처음으로 대공황을 예언했다. 그러나, 오판으로 인해 거의 뒷축수와의 청산이 이루어졌다. 즉, 75 년에서 82 년, 8 년 사이에 다리물이 다시 원점으로 돌아간 것은 대요의 일생에서 큰 타격이었다. 아픔을 가라앉히고, 변신한 후, 다리 물이 다시 출항하기 시작했다. 그는 당시의 상황을 이렇게 묘사했다. "나는 깨진 유리를 충분히 먹었고, 가장 중요한 것은 미래를 예측하는 것이 아니라, 모든 시점에서 얻은 정보에 어떻게 반응하는지 알고 있었다."
이 슬럼프에서 다리오의 총결산은 다리물 부활의 가장 중요한 시점일 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언) 다리 뒤에 있는 영광 속에는 보잘것없지만, 나는 이 페이지들이 이 책의 정수라고 생각한다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 독서명언) 첫째, 과신하고 감정의 영향을 받는다. 둘째: 학습 역사의 가치를 다시 한번 인식하십시오. 모든 것은 과거의 반복일 뿐, 우리는 과거 100 년의 역사를 요약하려고 시도하기 시작했다. 셋째: 시장의 기회를 파악하기가 어렵다. 이 총결산은 그로 하여금 다리 물을 창조기구, 즉 모든 사람의 지혜를 모으게 했다. 넷째: 낮은 위험을 감수하고 높은 수익을 누리는' 투자 성배' 를 찾는 것을 목표로 한다.
사실, 이런 심각한 타격과 뒤이어 반성은 다리수의 일련의 행동과 뒤이어 총결된 일련의 원칙을 위한 토대를 마련하고, 다리수의 기업문화도 여기에서 찾을 수 있다. 그런데 정말' 투자 성배' 가 있나요? 다리수의 수십 년간의 지속적인 성공은 자신이 정말로 부의 열쇠를 쥐고 있다고 생각하게 하지만, 최근 몇 년간의 평범한 표현은 무엇을 보여 줍니까? 사실 나는 1 점과 2 점, 3 점과 4 점은 사실 같은 일이라는 것에 동의한다. 나는 이 세상이 다게임 세계라고 생각한다. 천 개, 만 개, 만 개, 시장에 영향을 미치는 요소들을 찾아내, 그들에게 가중치를 주어 모델을 만들 수 있지만, 그렇게 잘 알고 있다면, 그 천일개 사고는 일어나지 않을 것인가? 모형에 치명적인 타격을 주지 않을까요?
1990: 다리오는 투자의 성배를 찾았다고 말했다. 15-20 좋은 관련없는 수익류를 가지고 있어 예상 수익을 낮추지 않고 위험을 크게 줄일 수 있다. 이에 따라 교량수는' 순알파' 펀드를 설립했는데, 이 펀드는 계속 운행해야 했고 한때 헤지펀드 역사상 가장 높은 수익률을 창출했다. 하지만 지금은 많은 헤지펀드들이 이런 전략을 채택하고 있습니다. 즉, 트랙은 사실 매우 붐비고 있습니다.
65438 년부터 0995 년까지 다리오는 부를 여러 세대로 물려주는 방법에 대해 생각하기 시작했다. 즉, 이런 자산은 오랜 기간 동안 모든 환경에서 잘 작동해야 한다는 것이다. 그래서 다리 물은 네 가지 투자 전략을 세웠고, 충분히 균형이 잡혀 있어 용납할 수 없는 손실을 당하지 않을 것이다. 이것은 "전천후 포트폴리오 기금" 입니다.
다리 물이 발달하면서 회사가 커지면서 직원들이 많아지기 시작했다. 회사 문화를 알리고 회사 정책을 시행하기 위해 다리오는 직원들이 이해하고 집행할 수 있도록 다양한 원칙을 마련하기 시작했다. 이런 원칙들이 점차 많아지고, 결국 한 권의 책으로 요약되는 것이 바로 지금의' 원칙' 이다.
다리오는 인생을 세 단계, 학습, 일, 자유로움으로 나누었다. 그러나 그는 은퇴하기 전에 자신의 인생 경험을 젊은이들에게 전수하고 싶다고 생각한다. 사실, 저는 중국 사대부처럼 느껴집니다. 공립업에서 입언립덕에 이르기까지. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) 다리오는 이미 성명을 발표할 단계에 이르렀다.
제 3 부' 원리' 서평에 들어가기 시작했다.
우선 이 책에 대한 대략적인 개념이 있어야 한다: 총 550 페이지 40 만 자, 중신 출판사, 98 원.
내가 왜 이 숫자를 나열해야 합니까? 정상적인 40 만자 7-8 시간이면 다 읽을 수 있기 때문에, 나는 적어도 12 시간을 들여서야 이 책을 다 읽었다. 일반적으로 책 한 권을 다 읽으면 항상 이런 여음이 있어 며칠 혹은 몇 시간 동안 지속된다. 그러나 나는 이 책을 다 읽고 아무것도 기억하지 못했다. 만약 이 서평을 쓰지 않고 다시 한 번 읽었다면, 요 며칠 동안 무엇을 보고 있는지 정말 모르겠다.
이 책은 처음에는' 군주론' 만큼 난해했지만' 군주론' 을 읽는 것은 재미있었고, 마키아빌리의 글쓰기 수준은 여전히 재미있었다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 독서명언) 그리고 나는 읽었고 논어를 읽는 것 처럼 느껴졌다. 마치 논어를 읽는 것 같았다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 독서명언) 하지만 결국 나는 그가 여전히' 논어' 를 좋아하지 않는 것 같다. 왜냐하면' 논어' 에도 기억에 남는 것이 있기 때문이다. 그러나 원리는 도무지 기억이 나지 않는다. 그때 나는 갑자기 책상에서 회사에서 보낸 직원 수첩을 보았다. 네, 직원 수첩이 바로 이런 느낌입니다. 이제 목표와 비교할 수 있는 책을 찾았다.
이 책은 다리오의 개인전기가 아니다. 앞 129 페이지는 다리오의 개인과 다리수 여행을 묘사하며 여전히 읽을 수 있다. 하지만 이후 모두 다리 물에 대한 회사 매뉴얼이다.
사실, 책에 있는 많은 이치와 이치는 다른 사람들이 반복해서 말했지만, 이 책은 N 도리의 집대성자이다. 다리수의 신입사원으로서 그가 어떻게 일을 해야 하는지, 회사의 기업 문화를 어떻게 이해해야 하는지 상상할 수 있다. 그러나 그는 이 책에 따라 잘못을 저지르지 않을 것이다. 이 책은 신입 사원, 일반 직원, 회사 임원에 대한 규범과 지도가 있기 때문이다.
이 책은 실제로 다리오 70 년 삶과 브리지워터 40 년 역사에 대한 매우 추상적인 진리와 철학이다. 그것은 노트북과 더 비슷하며, 어떤 일의 이치를 총결하고, 노트에 기록하고, 점차 축적된다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 일명언)
따라서 생활과 일에 응용하는 원리는 반드시 정확해야 하지만, 이 원칙들을 한 권의 책으로 맞추는 것은 여전히 지루하다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 일명언)
앞서 언급했듯이, 정말 세계의 불확실성 때문에 다리오는 이 세상에서 확실성을 찾고 투자의 영원한 성배를 찾고 싶어 한다. 비록 책에는 수학 공식이 열거되어 있지 않지만, 나는 그가 매우 이성적인 사람이라는 것을 느낄 수 있다. 그는 자신의 뇌가 극도로 개방되어야 한다고 반복해서 말했다. 그는 다리 물을 영원히 극도로 이성적인 회사로 만들고 싶어한다. 하지만 이게 세상인가요?
이 책의 적용 가능한 사람들은 사실 기업사업 단위의 임원에게 더 적합하다. 적어도 100 명 이상을 관리해 본 팀은 책의 이치를 이용할 수 있다. 이런 사람은 이 책을 사전으로 삼을 수 있고, 관리 문제가 생기면 수시로 조사할 수 있다.
그러나, 나는 보통 사람들이 이 책을 읽는 것이 별로 의미가 없다고 생각한다. 비록 그들은 모두 이 원리들을 이해할 수 있지만, 98 위안의 책은 기억할 수 없다. 차라리 소설을 사서 보는 게 낫겠다.