일부 재테크 상품의 비율은 심지어 직접 0 으로 떨어졌다. 예를 들어, 6 월 5438+ 10 월 13 일 일조은행은 두 번째 투자주기 동안 황해만리보 (21/KLOC) 를 발표할 계획이라고 발표했다.
재테크 상품 요율이 0 으로 떨어지는 것은 결코 0 요금을 의미하지 않는다. 타임위크 기자가 재테크 제품 설명서를 뒤져 보니 각종 은행순형 제품에 대한 초과 실적 인센티브가 50% ~ 95% 사이인 것으로 나타났다.
초과 실적 보상은 재테크 상품의 실제 상환률이 실적 비교 기준을 초과할 때 일부 은행이 투자자와 자기 사이에 일정한 비율로 분배되는 것을 말합니다. 이는 순자산 관리 상품의 주요 유료 항목 중 하나입니다.
"비용은 고정되어 있지 않습니다. 은행은 시장 상황에 따라 요금과 초과 성과상 징수 방법과 비율을 조정합니다." 광저우의 한 주식은행 재테크매니저는 타임지 기자에게 재테크 상품의 관리비, 판매비 등의 비용이' 강성 지출' 이라고 말했지만, 투자자가 구매한 재테크 상품에 원금 적자가 발생할 경우 지불해야 할 비용은 줄어들지 않을 것이라고 말했다. 실적 기준보다 낮아 투자자의 위험은 스스로 부담한다. 실적 기준 위에 은행과 재테크 자회사는 50 ~ 90% 의 초과수익을 얻을 수 있다.
보이지 않는 초과 관리비
투자자가 지불하는 것은 고정 관리비와 판매비만 지불하는 것이 아니다. 타임위클리 기자는 요금 혜택의 본질은 새로운 규제에 따른 제품 실적 변동이 투자자에게 미치는 영향을 약화시키고 재테크 상품의 시장 경쟁력을 높이는 것임을 알게 되었다. 은행이 일부 재테크 상품의 비율을 낮추는 것이 반드시 투자자가 낮은 비율을 누릴 수 있다는 것을 의미하지는 않는다.
상술한 황해만리보 (20 180406) 연간 오픈 인민폐 재테크 상품을 예로 들자. 6 월 말 1 부터 고정관리비와 판매비가 모두 0% 로 내려갔지만 실적이 초과된 부분은 실제로 투자자에게 줄 수 있다. 제품 설명서에 따르면 요청서/환매 확인일에 제품 투자의 현재 실제 조합 수익 (판매비, 고정관리비, 위탁비 등 관련 비용 제외) 이 실적 비교 기준을 초과하는 반면, 일부 기준을 초과하는 은행은 80% 의 실적 보상을 받게 된다.
은행 재테크 상품이 고액의 초과 실적 수익을 받는 현상은 결코 예례가 아니다. 모 주식은행 재테크 자회사의 고정수익류 재테크 제품도 제품 설명서에 명시됐다. 기간 중 제품 누적 연간 수익률이 7.5% (포함) 를 초과할 경우 제품 관리자는 제품 누적 연간 수익률 5.0%-7.5% 부분의 50% 와 수익이 7.5% 를 넘는 부분의 95% 를 초과실적보상으로 받는다. 매뉴얼은 또한 은행이 시장 상황에 따라 상술한 유료와 초과성과상 징수 방식과 비율을 조정할 권리가 있다고 강조했다.
푸익 기준 202 1 1 발표 자료에 따르면 지난 한 해 동안 은행 재테크 상품의 초과 실적 보상의 평균 비율은 약 73% 였다. 또한 평균 판매 비율은 약 0. 127%, 평균 호스팅 비율은 약 0.020%, 평균 고정 관리 비율은 약 0. 184%, 총 평균 고정 비율은 약 0.33/kloc-입니다
업계 관계자들은 은행 재테크가 판매 비용과 호스팅 비용에서 어느 정도 우위를 점하고 있으며, 유료 기준이 제한되어 있다고 밝혔다. 이에 따라 초과관리비 (초과실적상) 가 은행 재테크 업무의 큰 수입원이 됐다.
"새로운 규제에 앞서 대부분의 재테크 상품의 실제 수익률은 예상보다 높았지만, 은행은 자발적으로 고객에게 알리지 않았다." 한 업계 인사가 타임지 기자에게 폭로했다.
은행 재테크는 아직 향기롭습니까?
우대 비율을 통해 투자자를 유치하는 것은 은행과 재테크 자회사가 제품 실적 변동에 따른 시장 부정적 정서의 한 수단이다.
2022 년 이후 재테크 상품의 실적 변동도 재테크 시장의 표준이다. 오랫동안 재테크 수익 1 위에 오른 혜택을 예로 들어 보겠습니다. 2 월 10 일, 이 재테크 상품의 순금액은 1.2405 와 10 월 4 일 1.3252 에 비해 타임위크 기자는 "2020 년 환택 오픈 혼합형 재테크 상품 00 1" 의 위험등급은 R4 (중 고위험) 로, 성과비교기준은' 60%× 중증 800 지수 수익률 +40%× 중증 전채지수 수익률' 이라고 밝혔다.
한 국유은행 재테크 매니저는 타임지 기자에게 은행 재테크 상품이 서로 다른 재테크 상품을 연결한다고 말했다. 고정수익류 은행 재테크 상품과 같은 자산은 은행 예금, 동업예금서, 대량양도예금서, 국채 등 고정수익류 자산과 연계될 수 있다. 국채와 연계된 재테크 상품에 투자하면 실적도 국채 추세와 연계된다. 202 1 연말 6 개월, 1, 10, 30 년 만기 국채수익률은 2020 년 말에 비해 각각 -28BP, -23BP, -37BP 로 변동했다
앞서 중앙은행은 중기 대출 편의 (MLF), 상비대출 편의 (SLF) 및 대출시장 견적금리 (LPPR) 를 잇달아 인하했다. 시장 금리 하행 채널에서 2022 년 재테크 상품 수익이 계속 하락할 것이라는 분석이 나왔다.
현재 재테크 시장은 여전히 꾸준한 중저위험 재테크 상품을 투자하는 것을 위주로 하고 있다. 2 월 13 일까지 중국 재테크망은 재테크 상품 529 개를 판매하고 있는데, 이 중 고정수익류 재테크 상품 503 개 중 95% 가 넘는다. 종합적으로 볼 때, 견고형은 주류이다.
저위험 고정수익이 있는 재테크 상품도 투자 금융 파생품을 포함할 수 있다. "R2 재테크 상품의 투자대상에는 심지어 금융 파생품까지 있다." 일부 투자자들은 소셜 플랫폼에 메시지를 남겼다. 통상적인 경험에 따르면 R2 와 고정수익류 재테크 상품은 현금과 은행예금, 동업예금, 채권 등 저위험 재테크 제품에만 투자한다.
시대주간지 기자는 화환재테크의 R2 급, 고정수익류 재테크 상품 202 1 의 3 분기 보고서에서 이 재테크 상품의 현금, 은행 예금, 동업예금, 채권 누적 비중이 85% 를 넘는 반면 투자류 금융파생물은 총자산 비중 0.74%, 지분류 자산 비중/
현재 재테크 상품은 주로 재테크 상품의 투자 비율에 따라 투자상품 유형으로 나뉜다. 고정수익류 재테크 상품을 예로 들다. 고정 수익류 재테크 상품의 투자 대상 비율이 80% 를 넘으면 나머지 재테크 상품에 대한 투자 비율이 어떻게 분배되는지에 대한 엄격한 요구는 없다.
많은 은행 App 페이지는 주로 위험 등급, 최근 연간 수익률, 최신 순액에 대한 중요한 힌트를 제공합니다. 재테크 상품의 구체적인 금융상품 투자 상황, 즉 재테크 상품의 밑바닥 자산 구성은 제품설명서에 자세히 설명되어 있다.
투자자들은 은행 재테크 상품을 선택할 때 최근 6 월과 최근 1 년간의 예상 수익률을 신중하게 대해야 한다는 점에 유의해야 한다. 한하 재테크의 한 제품을 예로 들다. 202 1, 10, 재테크 상품의 순액이 202 1 이전 최고점에서 1.000 으로 급락했다. 당시 은행 재테크 상품은 여전히 새로운 규제의 과도기 배경에 처해 있었고,' 파강환' 의 집행은 아직 명확하지 않았고, 은행 재테크 상품의 실제 실적 수준은 확정될 필요가 있다.