지난 6 월 초 이후, Zhongzhi Enterprise Group Co., Ltd. (이하 "Zhongzhi Group") 및 관련 당사자가 판매하는 방향 금융 프로그램 금융 상품 (이하 "추가 금융 상품") 이 만기되어 지불 할 수없는 상황이 발생했으며 지금까지 크게 개선되지 않았습니다. 역사적으로, 6, 7 월은 중식그룹의 유동자금이 가장 부족한 시기이다. 이전에 일부 정투자재테크 상품은 10 일 (영업일 기준) 이상 연기되었지만, 관련 금액과 기한은 같은 날일 수 없다.
한 달여 동안 중식그룹 산하 4 개 재테크회사의 영업 직원들은 민영 경제 발전을 지원하는 정책 서류를 미친 듯이 위챗 모멘트 전달해 왔으며, 중식그룹은 각종 공고를 발표하고 자산을 처분하며 마음을 달래느라 분주했다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재테크, 재테크, 재테크, 재테크, 재테크, 재테크) 지난 몇 년 동안 자금사슬이 끊어져 터진 재테크사의 경험을 참고해 위기 과정이 서서히 시작됐다. 일반적으로, 이 과정은 영업 팀이 유동성 격차를 메우기 위해 자금을 모으기 위해 노력하는 것부터 투자자들의 집단 신고가 끝날 때까지 시작된다.
중식그룹은' 관리자산 근조원',' 직원 만여명', 상장회사 10 여 곳, 중융국제신탁유한공사 (이하 중융신탁), 항방재산보험주식유한공사 (이하 항방재보험), 횡금생명보험주식유한공사, 중융펀드관리유한회사를 보유하고 있다고 밝혔다.
정융 제품의 융자측은 모두 중식그룹 회원이며, 관련된 거래상대도 관계측이다. 중융신탁과 중융기금의 주식을 보유하고 있지만 정융제품은 이 두 개의 면허기관을 통해 판매되지 않고 항천부투자관리유한공사 (이하 항천부), 신호부투자관리유한공사 (이하 신호부), 대당부투자관리유한공사 (이하 대당부), 골드만삭스포지주그룹 유한공사 (이하 골드만삭스 부) 에 넘겨졌다
그 방대한 규모와 수많은 직원들로 인해 이 네 회사는 흔히 Fortune 관리 분야의' 4 대' 라고 불린다.
업계는 일반적으로 중식그룹의 전망에 대해 비관적이다. 하지만 업계에서는 중융신탁에 대해 비교적 낙관적이며, 독립적으로 운영되며 재테크 상품에 대해서는 전혀 관여하지 않는다. 한 종업원은 중융신탁과 중식그룹이' 완전 절단',' 유동성에 문제가 있는 제품은 이미 4 대 제품으로 넘어갔기 때문에' 중융은 영향을 받지 않을 것' 이라고 말했다.
핵심 자산을 전부 담보하다.
4 대 업계에 근무했던 한 업계 인사가 부치 재경에게 재테크 상품의 전신은 20 13 로 거슬러 올라갈 수 있다고 말했다. 처음 사용된 채널은 유한 파트너십 형태의 사모 펀드로, 나중에는 계약형 사모 펀드로 바뀌었다. 새로운 규제가 공포된 후, 펀드업협회는 계약형 사모기금이 고정수익류 상품을 만드는 것을 금지하고 지방금거래소를 통해 발행된 재테크 상품이 등장하기 시작했다.
중융신탁과 중식그룹의 의식적인 절단. 이에 앞서 4 대 회사는 중융신탁의 집합신탁계획 제품 대부분을 인수했다. 중융신탁은 자체 영업팀인 중융부를 구성하기 시작했다. 그 후의 정신, 부동산 등의 상품은 중융부에 넘겨져 판매될 것이다. 그러나 일부 자금지 제품은 여전히 4 대 회사가 인수하고 있으며, 4 대 회사는 여전히 중융신탁의 자금지 제품을 판매하고 있다.
20 18 이 공포한 관세는 새로운 규제가 양자관계의 분수령이 되었다. 올해부터 4 대 영업사원은 명함에' 중융신탁' 이라는 글자를 인쇄하는 것이 금지되었고, 판매 과정에서도 중융신탁직원이라고 자칭할 수 없었다.
2065438+2008 년 3 월, 중융신탁 제 1 대 주주 경위방직기 (000666, SZ) 는 중식그룹이 보유한 중융신탁의 32% 와 9864% 의 지분을 인수하는 중대 자산개편 정지 공고를 발표했다. 거래가 완료되면 경위방직기는 중융신탁의 70% 와 4562% 의 주식을 보유하여 절대지주를 실현하고 중식그룹은 중융신탁주주 명단에서 탈퇴한다. 하지만 경위방기 대주주 항천그룹 회장 제이슨의 몰락으로 이번 인수는 더 이상 언급되지 않았다.
지분 판매 및 양도를 규범화하는 것 외에도 중융신탁은 공개 정보에서도 중식그룹과의 접촉을 줄이기 위해 노력하고 있다. 전국 기업 신용정보 공시 시스템에 따르면 중식그룹과 해당 회원기업이 매년 중융신탁담보지분 (일반적으로 융자대출이나 보증과 관련) 에 대한 거래건수는 1 3 건까지 다양하다.
하지만 중식그룹이 실제 통제인 해지곤의 갑작스러운 사망을 통제하면서 이런 추세를 근본적으로 뒤집었다.
중식그룹 회원기업은 중융신탁에 1 1 주를 다음과 같이 담보한다.
1. 호주중지융운투자유한공사는 광동만성만충전동차 운영유한공사 9497 만주를 담보했다.
2. 중해성태 (베이징) 자본관리유한공사는 중지신에너지자동차유한공사 65,438+0,470 만주를 담보한다 .....
3. 호주 밍따오 자산관리유한공사 8 필마 신에너지기술유한공사 5 억 9600 만 주 서약
4. 중식그룹은 항방재정보험 3 억 4620 만 주를 담보한다.
5. 강음풍명 구천투자센터 (유한파트너십) 담보베이징 펑징 투자관리유한공사 2222 만주 .....
6. 연능 자본관리유한공사는 베이징 펑징 투자관리유한공사 65,438+000 만주를 담보한다 .....
7. 호주 밍따오 델리자산관리합자기업 (유한합자) 담보안후이공경 환경기술서비스유한공사 7,840 만주 .....
8. 상해치신투자유한공사는 닝보매산보세항구 창기자산관리합자기업 (유한합자) 7 억주를 담보했다.
9. 충칭 북강화안투자센터 (유한파트너십) 담보구이저우중요광업유한공사 170 만주 .....
10, 칭다오환투자관리유한공사는 칭다오중지항창투자유한공사 37983 만 주를 담보했다.
1 1. 주해 홍신정동 기업관리유한공사는 청도 중지항창 투자유한공사 25,322 만 주를 담보했다.
1 1 펜 지분 담보업무 중 6 건이 5 일 만에 발생해 해지곤이 사망한 후에도 중식그룹은 중융신탁에 대한 강력한 통제력을 유지하고 있음을 보여준다.
동시에, 이러한 담보업체들은 최근 몇 년간 중식그룹의 가장 양질의 핵심 자산이라는 점도 주목할 만하다. 이 가운데 닝보매산 보세항구 지역의 창기자산관리파트너 (유한파트너) 는 중식그룹이 서공기계혼합소유제 개혁에 참여하는 주체다.
중지신에너지자동차유한공사, 안후이공경 환경기술서비스유한공사, 팔필마신에너지기술유한공사, 광동만성만충전동차운영유한공사는 중지그룹이 자랑스러워하는' 전문화혁신형' 기업이다. 이와 함께 중식그룹 및 관련 당사자가 발행한 금융 상품의 금융인 또는 거래 상대와 동일한 신분을 가지고 있습니다.
게다가, 상술한 업무의 지분 담보 비율은 100% 에 가깝다. 호주 밍따오 델리 자산관리합자기업 (유한합자) 을 제외한 다른 출질자들은 모두 중융신탁이 보유한 대상 자산의 전체 지분을 담보했다. 아주 짧은 시간 내에 이렇게 많은 핵심 자산을 담보하다.
이상한 "우연의 일치"
신탁은 내부 차이가 업계 간 차이보다 큰 금융 분야이다. 유연한 제도적 안배로 신탁회사의 전문성과 중점은 신탁업, 은행업, 보험업과는 더욱 다르다. 전 업종 68 개 회사 중 중융신탁의 독특한 점은 집합신탁계획 제품의 수와 양이 놀랍지만 구체적인 자금 투입은 없다.
중융영원 65438 호 +0 집합자금신탁계획' 을 예로 들어보겠습니다. 이번 투자 범위에는' 은행예금, 화폐시장기금, 채권기금, 거래소 및 은행간 시장채권 및 고정수익류 제품 (기간 1 년 채권 포함)', 채권역환매, 신탁계획 또는 신탁수익권이 포함됩니다.
의뢰인이 인정한 추가환매 채권이나 채권 등 고정수익제품의 집합신탁계획 기간은 최대 10 년이며, 2020 년 9 월 30 일 이 시점에서 재고 규모는 165 와 17 억원에 달한다.
654.38+065 억 위안 규모의 개념은 무엇입니까?
중융신탁이 발표한 2020 년 연보에 따르면 연말 중융신탁본부 순자산은 190 과 6 1 억원, 순자본은 162, 52 억원이다. 신탁면허 프리미엄을 고려하지 않고' 영원' 시리즈가 위약할 수 없다면 중융신탁의 판매도 이 집합신탁계획의 원금을 지급할 수 있을 것이다.
하지만' 영원' 시리즈는 중융신탁이 발행한 수많은 자금 풀 제품 중 하나일 뿐이다. 영원 시리즈 외에 다른 대형 유명 시리즈에는 당생 시리즈, 홍조 시리즈, 홍영 시리즈, 용성시리즈, 백금 시리즈, 신예 시리즈, 택신 시리즈가 있다.
이런 제품들 중 일부는' 택신 1' 과 같은 자금 투자에 대한 설명이나 약속이 전혀 없다.
다른 사람들은 자금 투자 산업에 대해 대충 설명했다. 예를 들어' 홍자 1' 의 자금 투자는 주로' 새로운 인프라, 새로운 에너지, 게임 개발, 첨단 기술, 생물의약 등의 산업에 직접 또는 간접적으로 투자하는 양질의 기업' 이다.
신예 1' 의 자금은 민생공사, 에너지, 문화산업 등 양질의 업종의 양질의 기업과 프로젝트에 투입된다.
"당생 1" 의 자금 투입은 "독특한 경쟁 우위와 업계 선두 브랜드를 가진 기업. 에너지 절약 환경 보호, 차세대 정보기술, 생물학, 하이엔드 장비 제조업, 새로운 에너지, 신소재 등 국민경제 지주와 주도적 산업에 종사하는 기업 자동차, 무역소매, 외식관광, 가전제품, 방직의류, 의약, 식품음료, 농림어목 등 소비업계에 종사하는 기업.
종합적으로 볼 때, 이러한 신탁프로그램은 새로운 에너지 (자동차), 생물의약, 에너지 광물, 에너지 절약, 환경 보호, 문화산업 (게임 포함), 민생공사, 새로운 인프라 (차세대 정보기술), 대소비, 고급 제조 등 자금 투입을 묘사한다.
아쉽게도 이들 업종은 중식그룹이 대량의 자원 발전을 중시하고 투입하는 중점 분야이기도 하다. 중해영성 (베이징) 자본관리그룹 유한공사는 중식그룹 산하의 가장 중요한 투자 및 융자 플랫폼 중 하나로, 한 솥융제품의 홍보 자료에서 투자의 업계 비율을 상세히 기술한 바 있다. 비율은 대건강산업, 대소비산업, 고급제조업, 정보기술산업, 범문화산업, 환경보호산업, 교육산업 등이다.
(중해영성 (베이징) 자본관리그룹 유한공사 정투제품 투자업계에 대한 소개)
만약 중융신탁이 업무상 중식그룹과 완전히 독립적이라면, 왜 관련 업계가 이렇게 높은 일치도를 가질 수 있을까?
만약 중융신탁이 자산측에서 이렇게 많은 양질의 프로젝트를 얻을 수 있다면, 왜 우리가 중융신탁이 설립한 부동산이나 정기업 신탁프로젝트에서 볼 수 있는 것처럼, 모금자금과 투자사업이 일일이 대응하는 방식으로 신탁계획을 세울 수 없는가. 구체적인 자금 사용 약정이 없는 이렇게 많은 신탁계획을 발행하지 않을까요?
정융된 제품이 만기가 되면 환매할 수 없게 된 후, 동행자들이 중식그룹의 투자를 살펴보고' 자산 관련성' 에 의문을 제기하기 시작했다.
그는 "1 조 달러 그룹, 부의 끝 모금이 가장 강하고, 밑바닥이 부동산, 광업, 신에너지 자동차, 치과, 조교, 반도체 칩, 폐품 회수, 충전더미, 한 무더기의 적자로 돈을 빌렸다" 고 말했다. 이런 매우 무관한 다양성은 자산의 품질이 좋다면,
극도로 무관한 다양화' 는 중식그룹이 투자한 프로젝트에 대한 보편적인 인상이다. 그러나, 이 길을 따라 계속 생각하는 사람은 거의 없다: 수천은 수익성 있는 산업이다. 중식그룹이 이 분야를 선택한 이유는 무엇입니까?
대답은 중융신탁이 이 이 분야를 선택했기 때문이다.
앞서 언급한 바와 같이 이미 담보한 구이저우중요광업유한공사 ("중요광업") 가 그 예이다. 회사 명의로 반주 자목가 탄광이 하나 있다. 20 18 년 8 월 6 일 이 탄광에서 사고가 발생해 13 명이 사망하고 7 명이 다쳤다. 구이저우성 응급청이 뒤늦게 발표한 사고 조사 보고서에 따르면 이 탄광은 채무 분쟁으로 인해 원래 반현 반남탄업 투자유한회사가 소유하고 있는 것으로 나타났다.
20 17 12, 자목가 탄광은 윈난성 고등인민법원에 의해 중융신탁채무를 배상하라는 판결을 받았다. 2065438+2008 년 5 월 광업권 변경 절차 완료 같은 달 중융신탁은 중요광업과 양도계약을 체결했다. 사고가 발생했을 때 자목가 탄광은 이미 중요광업의 자산이었다.
이와 같이 중융신탁은 먼저 대출 업무를 하고 채무자는 빚을 갚을 능력이 없어 어쩔 수 없이 자산을 양도해야 한다. 중식그룹 멤버 기업이 결국 인수인계에 개입한 사례가 많다.
20 14 년 6 월 ~ 20 15 년 8 월, 푸젠가호성무역유한공사는 영풍식품유한공사의 지분을 중융신탁에 세 번, 매번 128 만주로 담보했다. 20 15, 1 1, 회사는 법원에 의해 부정직한 집행자로 등재되었다. 3 개월 후 중식그룹 소속 베이징 중태창조영기업관리유한공사 (이하 중태창조영) 는 상대방이 위약한 것을 알면서도 여전히 128 만 담보주식을 인수했다.
또 20 14 년 2 월 ~ 20 15 년 6 월, 선전시 덕택시 가테크투자유한공사는 블루딩 산업 (호북) 유한회사의 지분을 중융신탁에 두 번, 매번1으로 서약했다. 20 17 년 10 월, 17, 중태창조흑자 인수 서약15588,40000 주. 2065438+2009 년 7 월, 블루딩 산업은 부정직한 집행인이 된 뒤 중태창승과 소송이었다.
2065438+2005 년 8 월, 자충호, 조숙핑 두 자연인은 각각 란저우가 부동산 개발유한공사 5880 만 주, 1.2 만 주를 중융신탁에 담보했다. 2065438+2006 년 9 월, 신윤통국제금융임대유한공사가 이 두 가지 지분 담보를 인수했다. 이 금융임대회사의 주주는 홍콩에 등록된 실체기업이지만, 그 임원 육해타오는 중태창전을 포함한 여러 중식업체에서 일한 적이 있으며, 그 공상연락전화도 여러 중식그룹 회원업체와 일치했다.
2022 년 중식그룹은 자광그룹의 파산 재편에 참여한 투자자 중 한 명이 되었다. 당시 중식그룹은 이 사건을 이용해 장렬한 마케팅을 진행했고, 관련 정영 제품도 대량으로 발매했다. 타임라인에서 볼 때, 2020 년 중융신탁이 업무와 연계된 것은 이번이 처음이다.
Zhongzhi Group 이 중요하게 생각하는 일부 자산 분야 (예: 신 에너지 자동차, 영화 문화 프로젝트, 광물 프로젝트) 에서 우리는 모두 이런' 중재선, 중공장 인수' 의 운영 경로를 찾을 수 있다. 중융신탁과 중식그룹은' 너 중에 내가 있고, 나 중에 네가 있다' 는 관계, 상호 의존성, 상호 의존을 형성했다.
신탁대출 업무는 본질적으로 전당포 업무이다. 신탁회사는 출자를 빌려 일정 기간 내에 이자를 받고, 대출자는 대출 금액과 할인율에 따라 일부 자산을 신탁회사에 담보로 담보한다. 기말에 대출자가 원금을 갚거나 신탁회사가 담보자산의 소유권을 취득하다. 하지만 신탁회사에게는 담보자산 회수된 자금을 처분해 투자자에게 지불하는 것은 결코 쉽고 즐거운 일이 아니기 때문에 중식그룹의 존재는 의심할 여지 없이 편리한 퇴출 경로를 제공한다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 신탁명언)
중식그룹의 경우 신탁회사가 획득한 담보자산은 광업권, 탐광권, 토지사용권, 상장회사 지분 등 양질의 자산으로, 그 품질은 일반 사모기관이나 삼방부회사가 획득한 자산보다 훨씬 높다.
또한 중식그룹 자체는 불량자산 처분으로 시작해 이 업계에 대한 각별한 애정을 가지고 있으며, 면허를 소지하는 기관처럼 엄격하게 규제되지 않는다. 따라서 이상적으로, 당신은 표 안팎을 통해 시간을 바꿔 대출 이자보다 훨씬 높은 초과 수익을 얻을 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 그러나 현재 상황으로 볼 때 부동산 탄광 자갈 골재 치과 조교 등 고마오리 업종도 역대 10% 의 고금리를 견디기 어렵다.
마지막으로, 중융신탁 그 자체로 돌아간다. 한편으로는 방대한 부동산 프로젝트가 출현을 철회하기 어렵고, 다른 한편으로는 거물인 자금지 제품의 환매 압력이다. 중융신탁은 어떻게 이러한 이중 도전에 직면할 것인가?