모든 CTA 는 CFTC 와 NFA 에 회원으로 등록해야 합니다. CTA 는 정기적으로 CFTC 에 계정을 보고하고 거래 기록을 제공하고 정보를 공개해야 합니다. 정기적으로 NFA 에 정보 공개 보고서를 제출합니다. CTA 등록학생은 NFA 인증기관의 교육과정을 통과하고, NFA 공인 시험기관에서 NFA 규정 통일시험에 참가하고 통과하며, 시험 합격자는 기존 CFTC 와 NFA 회원이 CFTC 와 NFA 에 등록할 것을 보증한다. 학습자가 제공한 자료 (지문 파일 포함) 와 해당 국가에서 인정한 무범죄 기록 증명서를 검토한 후 NFA 회원으로 성공적으로 등록하고 자격을 얻을 수 있다.
CTA 의 분류
전통적으로 CTA 의 투자 품목은 상품 선물에만 국한되어 있다. 그러나 지난 10 여 년간 글로벌 금융선물과 상품선물시장의 광범위한 발전으로 CTA 는 투자 분야를 예상 연간 이자율 선물, 채권 선물, 주가 선물, 외환선물, 기본 금속 선물, 귀금속 선물, 에너지 선물, 전력 선물, 농산물 선물 등 거의 모든 선물 품종으로 점차 확대하고 있다. CTA 는 시장 참여와 거래 방식에 따라 다른 세분화를 가지고 있습니다.
미국 CTA 정보
CTA 는 종종 미국에서 고임금의 대명사이다. CTA 연봉은 보통 수백만 달러에 달하고, 스타 CTA 연봉은 수천만 달러에 이른다. 유명한 소로스와 로저스도 선물업 협회의 회원이다. 선물과 금융 파생품에 관련된 모든 펀드 매니저도 선물업협회에 등록했다.
기관투자가의 업종지' 알파' 2005 년 보도에 따르면 소득이 가장 높은 헤지펀드 매니저 26 명의 평균 연봉이 1 억 달러에 달했다. 그 중 국제금융대형 조지 소로스는 수입이 3 번째로 높은 헤지펀드 매니저로 2005 년 수입은 1 억 달러였다.
펀드나 투자자가 CTA 에 지불하는 비용에는 고정 상담비와 실적 장려비가 포함됩니다. 고정 컨설팅비는 CTA 가 관리하는 펀드 포트폴리오 순액의 0-3% 로 계산됩니다. 성과보상비는 CTA 가 관리하는 포트폴리오 순가치 (일반적으로 10%-30%) 에 비례하여 지급됩니다.
미국에는 매우 성숙한 선물 투자 기금이 있다. 선물투자기금에는 공모기금, 사모기금, 개인계좌의 세 가지 유형이 있다. 공모선물투자펀드는 국내 오픈이나 폐쇄형 펀드와 비슷하며 상대적으로 투명하지만 참여 비용이 높기 때문에 사모펀드와 개인관리계좌만큼 유연하지 않으며 투자수익률은 세 가지 중 가장 낮다. 사모는 왕왕 유한한 합작의 형태를 취하고, 조작이 유연하며, 원가가 낮다. 고소득 개인이나 기관 투자자에게 적합하고, 투자수와 최소 출자액에는 엄격한 제한이 있다. 투자자도 직접 CTA 를 선택하여 자신의 자금을 관리하고 개인 호스팅 선물 계좌를 개설할 수 있다. 투자자가 직접 계좌를 CTA 관리에 넘겨주는 것은 사실상 CTA 의 거래 기교를 사는 것과 같다. 공모와 사모의 관리비를 면제한다는 장점이 있다.
CTA 가 채택한 전략
CTA 에서 사용하는 모든 거래 전략은 기본적으로 추세 거래 전략과 역추세 거래 전략의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 트렌드 거래 전략은 CTA 에서 가장 널리 사용되는 거래 전략입니다. 트렌드 거래 CTA 는 다양한 지표를 활용하여 시장 소음을 제거하고 현재 시장 추세를 찾아 위치를 설정합니다. 그들은 시장 추세의 지속 가능한 발전에서 이익을 얻었다. 평균선, 거래량, 주기이론은 모두 추세 거래 CTA 에서 광범위하게 사용되는 지표이다. 추세 거래의 CTA 는 기간에 따라 단기 거래자, 중선 거래자 및 장기 거래자로 나눌 수 있습니다. CTA 의 이런 역세 거래는 보통 어깨톱 형태, 돌파 형태, 거래량 등 반전 지표를 이용해 추세의 전환점을 찾아 창고를 세우는 경우가 많다. CTA 는 추세 거래든 역세 거래든 창고의 위험 관리를 매우 중시한다.