프랜차이즈의 공식 시행을 앞두고 '금융 통제'에 대한 우려가 커지고 있습니다.
최근 제일재경일보 기자는 충칭 카이신 엔터프라이즈 그룹(重慶开心企业集团有限公司, 이하 '카이신')이 프랜차이즈 시행을 앞두고 '금융 통제'에 나섰다고 지적했습니다. 기자는 충칭 카이신 그룹과 그 자회사의 3개 융자 프로젝트 규모가 25억 위안에 달하고 상품 구조가 상당히 '참신'한 이 융자 프로젝트는 신탁을 통해 JSE에 둥지를 틀었으며, 상품 수익률은 시중의 신탁 상품 평균 수익률보다 훨씬 높다는 정보를 입수했습니다. 또한 충칭 카이신 그룹의 지분은 대규모 담보이기도 합니다.
충칭 카이신 그룹이 보험사 중 한 곳의 지분을 두 차례 정리하고 다른 보험사의 지분을 상장하면서 '금 통제' 전략이 분명히 축소되고 있다는 점을 언급할 필요가 있습니다.
영광의 순간
충칭 카이신 그룹은 신탁회사 지분 일부를 유상증자 형태로 양도하는 것으로 파악되고 있습니다.
이전 7월 1일 2065438년 화타이 보험 그룹은 충칭 카이신 그룹(1.1425% 보유)과 다른 4개 회사가 화타이 보험 그룹의 모든 주식을 롱징 산업 그룹 유한공사에 양도할 계획이라고 지분 변경을 공시했으며, 산업 및 상업 정보에 따르면 충칭 카이신 그룹은 더 이상 화타이 보험 그룹의 주주에 속하지 않는 것으로 나타났습니다.
이전에는 2019년 6월에 안청금융보험의 지분 5%가 상하이 공동재산권거래소에 상장되었으며, 양도인은 충칭 카이신 그룹이었습니다. 위 지분 양도가 완료된 후 충칭 카이신 그룹은 안청 손해보험에서 완전히 철수할 예정입니다. 기자는 2018년 10월 112일부터 2월 14일까지 충칭 카이신 그룹은 충칭 공동 재산 거래소에 주식을 공개적으로 상장했다고 언급했습니다.
그러나 수년 전부터 충칭 카이신 그룹은 금융 기관의 주식에 지속적으로 투자해 왔으며, 오랫동안 보이지 않는 '금융 포식자'로 활동해 왔습니다.
공개된 정보에 따르면 2009년 4월 충칭 파이낸스 그룹은 등록 자본금 5억 위안의 충칭 장베이 주싱 소액금융 유한회사를 설립했으며, 주로 다양한 유형의 대출, 어음 할인, 자산 양도 및 기타 사업에 종사하고 있습니다. 충칭 카이신 그룹 신탁 자산 관리 상품 소개 자료에 따르면 충칭 카이신 그룹은 보험, 은행, 신탁, 펀드, 소액 대출 및 기타 분야를 포함한 투자 및 인수합병 금융 분야에서 총 투자 금액이 50억 위안이 넘는 것으로 나타났습니다.
2014년 10월 11일, 충칭위푸관리유한공사가 남서증권의 지배 지분을 양도하고, 충칭카이신그룹도 4개 이해 당사자 중 하나로 도약; 2065438 + 2006년 2월, 충칭카이신그룹은 중국 기업의 첫 해외 증권 거래소 인수에도 착수했습니다. 인수 대상은 1882년에 설립된 시카고 증권거래소였지만, 두 번의 지분 인수 계획 모두 성공하지 못했습니다.
지금까지 충칭 카이신 그룹이 직간접적으로 지분을 보유한 금융기관은 손해보험, 생명보험, 마을은행, 농업 및 상업은행, 신탁 등입니다.
고금리 자금 조달
이 기자는 재무구조를 축소하는 것 외에도 충칭 카이신 그룹이 현재 여러 채널을 통해 대규모 자금을 조달하고 있다는 사실에 주목했습니다.
예를 들어, 서부의 한 신탁회사가 카이신 그룹 채무 투자 공동 펀드 신탁 계획을 발행했는데, 자금 조달 규모는 654.38+0.3억 위안, 신탁 기간은 654.38+08개월, 265.438+0개월, 24개월로 나뉩니다. 모금 된 모든 자금은 베이징 금융 자산 거래소에 상장 된 "충칭 카이신 엔터프라이즈 그룹 유한 회사"에 가입하는 데 사용되며 상품 수익률은 8.5 % ~ 654.38입니다.
기자가 입수 한 상품 정보에 따르면 "Chongqing 카이신 엔터프라이즈 그룹 유한회사 부채 자금 조달 계획"의 총 발행 규모는 20억 위안 이하이며, 2019년 9월 중순에 발행될 예정이며, 기간은 3년 이하(기간은 사용자 지정 가능)입니다. 또한 2065438+ 2009년 9월에 위에서 언급한 서양 신탁 회사는 베이징 금융 자산 거래소의 "충칭 카이신 그룹 부채 투자 풀링 펀드 신탁 계획 완료 보고서"에 "충칭 카이신 엔터프라이즈 그룹 유한 부채 금융 계획"에 대한 투자를 완료했습니다. 최근까지도 이 상품은 계속 제안되고 있었습니다.
북부 지역의 한 신탁회사가 충칭 차이마오(財茂)가 자금을 조달한 충칭 차이마오(財茂) 공동기금 신탁 계획을 발행했으며 총 자금 조달 규모는 3억 위안 이하, 비교 성과 기준은 연 8.2%~연 8.4%입니다. 이 자금은 충칭 차이마오 소재 유한회사의 '2020 사모사채 1호'의 청약과 충칭 차이마오 사모사채의 원리금 상환에 충칭 차이신 그룹과 사실상 지배자인 루셩주 부부의 자금으로 사용된다. "충칭 차이마오 머티리얼즈 유한회사 사모사채 2020년 제1호"의 신고 기관은 우한 금융자산 거래소입니다.
북부 지역의 또 다른 신탁 회사는 충칭 카이신 환경보호 투자 유한회사가 자금을 조달한 충칭 카이신 수집 신탁 계획을 발행했으며 신탁 규모는 2 억 위안, 기간은 12 개월입니다. 신탁 연간 수익률은 9%에서 9.5%이며, 자금은 Caixin 환경 보호의 운전 자본을 보충하는 데 사용되며 보증인은 충칭 Caixin 그룹입니다.
충칭 카이신 그룹 관련 금융 상품의 수익률은 8%~10%로, 현재 신탁 상품의 시장 평균 수익률보다 훨씬 높다는 점을 언급할 필요가 있습니다. 9월 3일 이이 신탁 네트워크 데이터에 따르면 8월 53개 신탁사가 총 1,420개의 신탁 상품을 설정했으며, 평균 수익률은 6.78%로 전년 대비 0.28%포인트 하락해 전년 대비 1.33%포인트 하락했습니다.
앞서 저우 금융규제연구소 부소장은 본 기자와의 인터뷰에서 GSE가 신청한 채무금융 프로그램은 '비표준' 성격에 속하는 것으로 매우 명확하다고 말했다. 이러한 SPV(특수목적회사, 여기서는 증권거래소에 신고한 상품에 투자한 신탁상품을 말함)에 투자한 신탁상품은 고수익 자산을 찾아 신탁상품 수익률이 전반적으로 하락하는 추세에서 '비표준' 분야의 신용이 계속 하락하고 있다는 것을 의미하지만 위험의 동조화도 함께 나타나고 있다고 지적했다.
자본 제약?
2019 165438+ 10월 30일, 카이신 개발(000838. SZ)의 지주사인 충칭 카이신 부동산 개발 유한회사(이하 카이신 부동산)는 발표일 기준으로 카이신 개발의 사실상 지배주주인 카이신 부동산이 자사 주식의 98.53%를 담보로 잡았다고 발표했습니다. 이에 앞서 6월 22일, 165438+는 카이신 개발의 실질적 지배주체인 카이신 부동산이 자사 주식 100%를 담보로 제공했다는 공시를 발표했습니다. 기업 정보에 따르면 카이신 부동산은 충칭 카이신 그룹이 전액 출자한 자회사입니다.
또한 충칭 카이신 그룹의 생명보험사 지분과 안청 손해보험의 지분도 담보로 제공했는데, 전자는 65,438+000%, 후자는 80% 이상을 담보로 제공했습니다.
올해 3월 옥상상업은행(601077. SH)은 "충칭 농촌상업은행 유한회사의 제30차 이사회에서 충칭 카이신기업그룹 유한회사 및 그 특수관계인에게 99억7900만 위안의 포괄신용한도를 부여했다"고 발표했다.
이 같은 조치로 인해 충칭 농촌상업은행에 대한 투자자들의 질문이 이어졌습니다. "10대 주주 중 하나인 충칭 카이신 그룹이 2억 2천만 주를 담보로 제공했습니다. 자본 사슬에 문제가 있다는 뜻인가요? 회사는 충칭 카이신 그룹에 99억 위안의 신용을 제공했습니다. 충칭 카이신 그룹이 담보로 제공한 주식 수가 많은 것이 자본 사슬에 큰 위험이 있기 때문인지 확인하기 위한 조사가 있었나요? 충칭 카이신 그룹에 대한 회사의 신용이 이자의 산출물인지 여부"라고 질문했습니다. 이와 관련해 충성상업은행 이사회 서기는 "2019년 12월 31일 기준 충칭카이신그룹이 보유한 주식 수는 4억 4310만 주이며, 이 중 2215만 주가 질권 주식이다"라고 답했습니다. 질권 설정된 주식은 은행 이사회에 제출되었으며 질권 등록이 완료되었습니다."
위 신용 한도 99억 7,900만 위안에 대해서는 충칭 카이신 그룹이 사용했습니다. 기자는 유커머셜은행에 전화와 편지를 통해 문의했지만 보도 시점까지 답변을 받지 못했습니다.
조사에 따르면 위에서 언급한 세 가지 신탁 금융 상품에 관련된 신탁 회사 외에도 2019년 하반기부터 충칭 카이신 그룹과 그 자회사는 최소 두 개의 다른 신탁 회사, 세 개의 은행, 두 개의 금융 리스 회사에 지분을 담보로 제공했다.
최근 충칭 카이신 그룹을 위해 금융 상품을 발행한 신탁 회사의 자산 부서 소식통은 기자에게 충칭 카이신 그룹이 자금이 매우 부족해 자금 조달을 모색 중이라고 말했습니다.
기자가 투자자로서 상품 문의를 했을 때 충칭 카이신 그룹의 신탁 상품을 판매하는 제3자 자산가는 충칭 카이신 그룹의 신탁 금융 상품이 판매 중단되었다고 말했습니다. 그 이유는 충칭 카이신 그룹이 현재 수익률이 높고 재무 상태가 좋지 않으며 도덕적 위험이 있는 다수의 금융 기관을 통해 자금을 조달하고 있기 때문입니다.