중국 은행 산업의 안정성 분석 (2 부)
저자: 국연망 금융연구부: 본 사이트 오리지널 타수: 389
(c) 수익성이 향상되지만 정부의 정책 지원은 필수적이다.
일반적으로 양호하고 지속적인 수익성은 은행업 안정의 일선' 완충' 으로 여겨진다. 은행이 경기 침체와 자산 품질 악화의 의외의 충격을 막을 수 있도록 보장해 줄 수 있다. 2005 년에 중국 은행업의 수익성이 더욱 높아졌다. 국연구망 금융부의 전국 60 개 은행 (지난해 중국 은행업 총자산의 80.2%) 에 대한 분석에 따르면 2005 년 전국 60 개 은행이 순이익 (net) 을 달성했다.
소득) 169297 만원으로 작년보다 82.32% 증가했다. 60 개 은행의 세후 ROE 와 ROA 의 가중 평균은 각각 65,438+08.58%, 0.665,438+0% 로 2003 년 65,438+02.65,438+06%, 0.44 보다 훨씬 높았다 또한 중국 인민은행 대학원생부의 조사에 따르면 상위 50 개 은행의 세전 이익 총액 (소유주권별, 2005 년 50 개 은행 총자산이 중국 은행업 총자산의 74 1%) 은 2285 억 9900 만 원으로 전년 대비 89.27% 증가했다. 세전 평균 자본수익률과 자산수익률은 각각 23. 12%, 0.89% 로 최근 3 년 동안 가장 눈에 띄는 해다.
어느 정도 중국 은행업 이윤이 치솟는 동력은 대형 국유은행에서 나온다. 국유 상업은행의 재무구조 조정이 성공함에 따라 중국 은행업의 이윤 기여 구도가 크게 달라졌다. 국유상업은행은 이미 주식제 상업은행을 대신하여 중국 은행업 이익의' 주요' 원천이 되었다. 2005 년 4 대 국유은행의 이윤은 전 업계 순이익의 67.26% 를 차지했다.
소유주권익보상률 분포 구도를 보면 2005 년 우리나라에는 10 개 은행이 있어 업계 평균 수준을 넘어 전 업종 총자산의 36.78% 를 차지했다. 2005 년 유럽연합의 65% 이상의 은행자산이 받은 소유주권익수익률이 평균 수준을 초과하는 상황에 비해 여전히 큰 차이가 있어 중국 은행업 이익 분배의 불균형을 반영하고 있다. 소유주의 순자산 수익률 분포 구도와 달리 우리나라 은행업 총자산의 4.7% 에 불과한 은행자산 수익률이 전국 평균보다 높고, 절대다수의 은행이 작은 은행이고, 중형은행의 자산수익률이 기본적으로 전국 평균보다 낮다는 것은 우리나라 중형은행의 자산이 확장되고 변화하고 있으며 수익성이 향상되어야 한다는 것을 보여준다.
통계에 따르면 우리나라 은행업의 기존 자산 구조 중 신용자산이 일반적으로 85% 정도를 차지하고 이자 수입이 은행 이익에 기여한 기여도는 평균 90% 정도에 달하는 것으로 나타났다. 국내 은행의 총 영업소득 중 65,438+00% 미만이 비이자 소득에서 나온 반면 증권 거래 보험 재테크 등 유료업무는 대차대조표의 극히 일부에 불과하다. 소득 구조의 간소화는 은행의 이익 전망에 영향을 미칠 수 있다. 은행 이익이 이자 소득에 지나치게 의존하는 경우 우리 은행 이익의 양은 신용대출에 달려 있기 때문이다. 거시경제 상행 기간에는 은행의 수익성이 매우 좋을 수 있지만, 경제가 하행에 직면하면 은행 이윤이 축소될 위험이 있을 수 있다. 은행 신용대출이 크게 축소될 수 있기 때문이다. 이때 은행 신용 자산의 질도 떨어질 수 있고, 부실 대출이 증가하여 은행 이윤을 더욱 삼킬 수 있다. 이에 따라 중국 은행업은 현재 전체 이윤 증가의 좋은 국면에 직면해 있지만 중국 은행업 이익의 급증은 경제주기의 시험을 거치지 않았다. 경제 성장이 둔화되면 은행 신용 규모가 수축되고 신용대출이 급속히 확대되는 부실 대출이 계속 증가할 것이며 은행업 이윤 증가는 불확실성에 직면해 안정성이 크게 떨어질 것이다.
(4) 은행 유동성이 약간 증가했지만 유동성이 과잉된 혐의를 받고 있다.
은행의' 단기 장기 대출' 의 업무 특징은 은행이 적절한 유동성 수준을 유지해야 한다는 것을 결정한다. 안정적인 은행체계 유동성 상황은 지불결제체계의 원활한 운행을 보장할 뿐만 아니라 금융위기도 예방할 수 있다. 따라서 은행의 유동성 위험 관리는 이미 은행의 핵심 업무에 없어서는 안 될 부분이 되었으며, 은행업의 안정성을 측정하는 중요한 지표이기도 하다.
은행업 유동 자산과 단기 부채의 비율은 은행이 시장 융자에 의존하는 정도를 정확하게 측정할 수 있다. 이 비율이 낮을수록 은행이 단기 시장 융자에 대한 의존도가 높을수록 유동성 위험이 커진다. 그러나, 우리는 규모에 따라 은행의 유동성 관리 스타일이 크게 다를 수 있다는 것을 분명히 인식해야 한다. 소은행의 저축자금은 주로 많은 소비자 예금업자로부터 비롯되며, 자금원은 상대적으로 안정적이며, 대출은 주로 가정과 중소기업에 지급된다. 일반적으로 이 작은 은행들은 예금이 많고, 대출이 적고, 대부분의 잉여 자금은 유동성이 좋은 자산에 투자하며, 일반적으로 비교적 높다. 이와는 대조적으로, 대형 은행은 종종 위험도가 높은 유동성 관리 모델을 채택하여 스크롤을 통해 은행간 시장에서 단기 자금을 차입한다.
2005 년에 중국 은행업의 유동성 수준이 약간 개선되었다. 은행 유동 자산 데이터의 희소성으로 인해 60 개 은행을 세 그룹으로 나누어 각 유동 자산/소비 및 단기 예금의 평균을 계산하면 규모 차이로 인한 편차를 어느 정도 줄일 수 있습니다. 중국 60 개 은행의 유동성 비율 (liquid) 이 추산된다.
자산/고객 &. 표준 시간 (standard time)
보조금의 중앙값은 16.67% 입니다. 중국 4 대 국유상업은행 유동성 지수 산술평균은 12.99%, 12 개 전국주식제 상업은행 유동성 지수 산술평균은 16.5 1, 나머지 44 개 은행 유동성 지수 산술평균은1이다 이것은 또한 중국 은행업이 유동성이 매우 강해서 신용확장의 충격을 견딜 수 있다는 것을 설명하지만, 중국 은행업에도 어느 정도 유동성이 과잉될 수 있다는 것을 보여준다.
셋째, 중국 은행 안정이 직면 한 위험
(a) 신용대출이 급속히 확장되고, 은행 신용위험이 두드러지고, 불량대출이 반등할 수 있다.
기업가 신뢰 지수가 높은 기업과 은행 이윤이 계속 증가하면서 중국 은행업은 2005 년 말부터 새로운 신용확장에 들어갔다. 2006 년 상반기 중국 은행업 신설 대출 2 18 억원으로 2006 년 대출계획의 87% 를 넘어섰다. 이 가운데 1 분기와 4 월 신규 대출 규모는 모두 사상 최고 수준에 이르렀다. 2006 년 3 분기에는 신규 대출 속도가 다소 둔화됐지만 2006 년 은행업 누적 대출은 연간 2 조 5 천억원을 넘는 대출 계획으로 2 조 6900 억원에 달했다. 은행 신용대출의 급격한 증가는 은행 신용 위험의 증가를 예고할 수 있다. 거시긴축 정책에 화학반응이 일어나면 중국 은행업 부실 대출 잔액 감소 추세가 중단되거나 전면 반등할 수도 있다. 또한 은행 신용 산업의 집중 추세는 분명합니다. 부동산 및 기타 산업에 대한 은행의 더 많은 신규 대출은 경제 과열로 이어질 수 있으며, 결국 일부 업종의 생산능력 과잉으로 이어질 수 있다. 과열 산업에 대한 거시적 규제는 산업 구조의 국부적인 조정으로 이어질 것이며, 은행의 신규 대출에 대한 신용 위험은 더욱 심화될 것이다. 은감회에 따르면 올 상반기 우리나라 은행업 거시조절 중점 업종 대출 잔액이 크고 비중이 높고 생산능력 과잉과 잠재적 생산능력 과잉업 1 1 불량대출 잔액이 높다. 지난 3 분기 부동산업을 대표하는 상업은행 중장기 대출은 전년 동기 대비 상승세를 보이며 연초 16.2% 에서 9 월 말 2 1.4 로 상승했다. 거시규제정책이 시행됨에 따라 급속한 경제 성장 추세가 하행되고 집값도 하락의 위험에 처하게 되며 은행 자체가 보유한 부동산 담보가치가 줄어들어 자신의 자본을 상쇄할 수 있다. 은행 소유 자본의 하락은 은행이 부동산에 대한 신용 투입을 줄임으로써 집값 하락을 더욱 추진하고, 더 많은 신용 위험 포지션을 노출하며, 은행업의 안정성에 영향을 미칠 수 있다.
(b) 은행 증권 투자 규모가 점차 증가하면서 시장 위험 노출 포지션이 상승했다.
금리 위험은 은행이 직면한 각종 시장 위험 중에서 가장 중요할 수 있다. 은행업은 여러 방면에서 금리 위험의 영향을 받을 수 있다. 한편으로는 은행이 보유한 금리에 민감한 증권 자산의 가치에 직접적인 영향을 미친다. 두 번째는 은행 고객의 실적에 영향을 주어 간접적으로 은행 신용대출의 질과 수익을 위태롭게 하는 것이다. 2004 년 말 중국 인민은행이 은행 (농촌신용사 제외) 대출 금리 상한선을 놓은 후 대출 금리 시장화는 상업은행의 위험가격 및 관리에 더 높은 요구를 했다. 우리나라 은행 대출 가격 책정 능력이 보편적으로 높지 않은 상황에서 상업은행은 금리 시장화의 충격에 완전히 적응하지 못하고 있다. 금리의 변동은 채권 가격의 상승과 하락으로 이어져 은행 자금의 손익을 초래할 수 있다.
최근 몇 년 동안, 주민예금의 빠른 성장과 은행체계 유동성의 여유로 은행이 대량의 투자채권을 강요하였다. 통계에 따르면 2005 년 우리나라 은행업 채권 투자는 4400 억원으로 4 조 4900 억원에 달하며 은행 총자산의 10% 이상을 차지했다. 현재 2006 년 상황으로 볼 때, 지난 9 개월 동안 우리나라 은행업 신증채권 투자는 6870 억원으로 시장 위험에 노출된 포지션이 계속 증가했다. 우리나라의 포지션 구조가 불합리하기 때문에 금리 파생품 시장이 부족하여 금리가 인상되면 은행이 보유한 채권에 금리 위험이 발생할 가능성이 높다.
(C) 은행 개혁의 이점이 불균형하고 일부 은행의 자본은 여전히 심각하게 부족하다.
최근 3 년 동안 정부가 주도하는 국유은행 개혁은 우리 은행업의 자본 충족률을 크게 높였지만 개혁 조치의 효과는 다르다. 각 대형 은행과 대형 은행은 개혁에서 뚜렷한 이익을 얻었지만, 동시에 다른 은행의 약점 중 일부는 주로 자본 수준이 효과적으로 개선되지 않았다는 것이다. 금융구조 조정 이후 중국 3 대 국유상업은행과 교통은행의 자본충족률은 모두 10% 의 온건은행 수준에 이르렀고, 건설은행은 국제활동은행이 요구하는 12% 의 자본충족률을 넘어섰다. 그러나, 우리는 자본의 심각한 부족이 여전히 중국 은행업의 두드러진 문제라는 것을 알아차렸다. 느슨한 구경으로 계산하더라도 중국 은행업의 자본 충족률은 국제은행보다 현저히 낮다. 새로운 자본 규제 기준에 따르면 특별준비금, 기타 준비금, 그해 이익 등 전통 프로젝트는 자본에서 제외되고, 부족한 대출 손실 충당금도 자본에서 공제된다. 동시에 국내외 위험자산의 변화를 고려하지 않고 전체 자본 충족률이 8% 의 최소 요구 사항에 이르면 중국 은행업의 자본 격차는 여전히 크다. 대량의 성상사, 농신사, 일부 주식제 은행은 여전히 비교적 강한 자본 수요를 가지고 있지만, 대부분의 은행기관은 자본을 보충하는 효과적인 수단이 부족하다. 은행 자본의 부족은 은행 업무의 발전을 제약할 뿐만 아니라 전체 은행업의 안정에도 잠재적인 위험을 가져왔다.
(4) 정보 공개의 부족은 은행업이 불안정한' 보이지 않는 살인자' 이다.
오랫동안 우리나라 은행업 정보 공개의 투명성은 이해 관계자의 광범위한 비판을 받았다. 은감회 설립 이후 상황이 개선되었지만, 일부 중요한 은행 데이터는 여전히 안개에 휩싸여 있다. 일반적으로 관련 데이터를 공개하지 않는 두 가지 이유가 있습니다. 첫째, 관련 데이터가 실제로 없어 공개할 수 없습니다. 둘째, 관련 데이터가 밝혀낸 산업의 질이 너무 나쁘다. 일단 공개되면 시장 공황을 일으켜 현재 비교적 안정적인 재정 상황을 위태롭게 할 수 있다. 1990 년대 이후 은행위기와 금융위기의 경험에 따르면 불투명한 은행체계가 외부의 불필요한 추측과 투기를 끌어들이기 쉬워 시장 참가자들의 공황을 불러일으키고 있다. 투명하고 포괄적이며 정확하며 시기 적절한 정보 공개는 은행 시스템에 자신감과 신뢰성을 줄 수 있으며 은행 업계가 보다 안정적인 방식으로 운영되도록 보장할 수 있습니다. 실제로 이는 은행 감독의 일부 권리를 은행 이해 관계자나 더 넓은 대중에게 부여하여 은행을 보다 효율적이고 안정적으로 운영할 수 있도록 하는 것입니다.
넷째, 중국 은행 산업의 안정성에 대한 전반적인 평가
2005 년 이후 중국의 거시경제는 지속적이고 신속하며 안정적인 발전을 유지했다. 정부의 전폭적인 지지로 중국 국유상업은행이 파격적인 진전을 이루었고, 5 대 상업은행 중 4 곳이 자본 재편을 마치고 홍콩에 상장했다. 일부 주식제 상업은행은 이미 전략투자자를 도입하여 해외 상장을 적극적으로 준비하고 있다. 비슷한 개혁이 도시상업은행, 마을은행, 신용사로 확대됐고, 은행경영을 강화하고 시스템 위험을 줄이는 개혁과 규제 조치를 내놓았고, 은행업 전체의 위험은 상당히 완화되었다. 은행업 대외 개방 수동적 자극 의 은행업 개혁 추진 아래 우리나라 일부 은행 자본 충전율 이 눈에 띄게 높아지고, 전 업종 불량 자산 이 실현' 쌍강하', 전체 영리 능력, 부실 대출 준비 가 꾸준히 상승, 은행 유동성 수준 이 더욱 높아지고, 은행업 전체 온건한 수준 이 꾸준히 높아지고, 무디 등 국제 평가 기관 에 부합하는 우리 은행업 에 대한' 안정적 으로 적극적 인' 평가 결론 (아래 표 참조) 그러나 전반적으로 안정된 매끄러운 표면에는 여전히 약간의 흠집이 남아 있다. 일부 은행 자본 수준은 심각하게 부족하다. 업계 전체의 불량 자산의 절대량은 여전히 어마하고, 전체 비율은 여전히 높다. 은행업의 전반적인 이윤의 지속성은 시간 검사가 필요하며, 불량대출 준비에는 여전히 큰 차이가 있다. 동시에 우리 은행업은 정보 공개 불투명으로 인한 신용위험, 금리위험, 체계적 위험 등의 도전에 직면해 은행 안정을 유지하는 임무가 여전히 막중하다.