증권감독회 관계자는 2007 년 증권시장 융자액이 크게 상승하면서 스폰서 발행인의 전문 서비스 수준과 시장 요구 사항 간에 차이가 있다고 밝혔다. 추천 기업 상장 과정에서 상장 조건이 미성숙하고, 신고 자료 공개가 불완전함, 신고 자료 제작이 조잡하고, 신청 과정에서 회사의 중대 사항과 발행 부서와의 소통 부족, 일부 기관이 신고 자료를 임의로 수정하는 등 5 가지 문제가 있다.
2007 년 발심위에 부결된 55 개 기업 중 선발업체 38 개, 재융자업체 17 개. 선발 기업의 전체 부결률은 24.36% 였다. 첫 공개 발표가 주로 중소기업에 집중되는지 여부. 38 개 선발 부정기업 중 37 개는 중소기업에 속하며 발행 규모는 6543 억 8000 만 원 이하다.
재융자가 불거진 기업은 주로 비공개 발행에 집중된다. 이미 부실한 17 개 재융자업체 중 2 개, 비공개로 발행 15 개. 재융자 거부율 8.59%, 비공개 발행 거부율 12.05438+0%.
2006 년 재융자 개관 이후 발행 절차가 간단하고 비용이 낮으며 승인 문턱이 낮은 방향성 증발이 상장사들의 사랑을 받고 있는 것으로 알려졌다. 일부 상장 회사들은 이전의 재융자 계획까지 바꿔 방향 증발 융자를 선택했다. 또 이런 비공개 발행 방식은 2 급 시장 자금에 대한 충격을 어느 정도 피했기 때문에 경영진의 격려를 받았다.
WIND 통계에 따르면 2007 년, * * * 244 개 상장회사가 방향성 증발 계획을 발표했다. 2008 년 6 월 65438+ 10 월 65438+6 월 현재 80 개 회사가 방향 증발을 실시하고 27 개 회사의 방향 증발 방안이 증권감독회의 승인을 받았다. 나머지 137 개 회사 중 100 개 지정 증발 신청사가 주주 총회를 통과해 증권감독회의 심사를 기다리고 있다. 2008 년 6 월 말 5438+0 까지 14 개 회사가 방향 증발 계획을 발표했다.
정향 증발을 신청한 회사가 비교적 적극적이었지만, 이 같은 관리들은 2007 년 상당수의 비공개 발행 사례가 없었다고 밝혔다. 17 곳의 재융자 기업 중 비공개 발행 사례는 15 곳을 차지한다. 증권감독회 발행부의 예비 분석에 따르면 비공개 발행 문제는 정보 공개, 모금 자금 사용, 재무회계 등에 집중되고 있다.
증권감독회는 모금 자금 사용량이 발심위가 재융자 기업을 심사하는 주요 고려 요소라고 밝혔다. 재융자가 불거진 17 개 기업 중 5 개 기업은 신용 승인, 8 개 기업은 모금 자금 사용, 3 개 기업은 증발 가격 문제로 부결된 것으로 알려졌다.
비공개 발행이 아니오된 경우 광둥 상장회사가 있다고 소개했다. 사실, 이번 출시 전 투자한 프로젝트는 75% 이상 크게 바뀌었고, 투자 프로젝트의 실제 수익과 이익 차이는 현저하다. 그러나 회사의 신고자료에서 스폰서 기관은 이 상황을 정확하게 공개하지 않고 실사보고서 및 관련 자료에만 "현재까지 실제 프로젝트 투자는 공모설명서와 거의 일치한다" 고 밝혔다. 발심위는 이에 따라 회사 자료가 투자자를 오도한 혐의를 판단해 결국 신청을 기각했다.
발심위는 기업의 선발 신청과 재융자 신청에 각각 중점을 둔 것으로 알려졌다. 심사의 관점에서 볼 때, 선발기업은 어떠한 정보 공개도 하지 않았고, 시장감독과 공공감독을 거치지 않았기 때문에 감사위원회는 신용 승인 품질, 주체자격, 독립성, 규범운영, 재무회계, 모금자금 사용 등 기업 발행 상장의 법적 조건에 부합하는 요소에 초점을 맞추고 있다. 한편, 발심위는 기업의 발전 전망, 수익성, 수익성 모델을 연구하고 검토하여 상장회사의 품질을 원천적으로 보장하는 규제 사고를 실시했다.
기업 재융자 신청과 관련해 역사 연혁 등의 문제로 발심위는 이미 심사를 거쳤다. 따라서 감사는 초기 모금 자금 사용, 회사 재융자 계획, 상장 회사 서신 배치의 신뢰성, 정확성 및 무결성에 초점을 맞추고 있으며 기본적으로 증권 투자 가치를 판단하지 않습니다.