부적절한 자금 조달로 인한 자금 조달 위험
자금 조달 전략을 개발할 때 창업기업의 상황과 긴밀하게 결합해 자금 조달 규모를 결정해야 한다. 너무 적거나 너무 많아서는 안 된다. 그렇지 않으면 창업기업의 발전에 불확실성을 초래하고 심지어 파산 직전까지 초래할 수 있다.
(a) 자금 조달 규모가 작은 부정적인 영향
성숙한 회사와 비교했을 때 신생 회사의 재무 상황은 독특하다. 성숙한 기업은 규모에 관계없이 탄탄한 고객 기반과 수익 흐름을 가지고 있다. 그들에 비해 신생 기업은 금융지옥의 문을 거쳐야 한다.
신생 기업은 설립 초기에는 자본의 삼키는 사람이었지만, 보통 대량의 부채 융자 방식을 채택하지 않는다. 설상가상으로, 그것들이 빨리 발전할수록 현금에 대한 수요가 커진다. 따라서 창업형 기업, 특히 초창기 기업들은 기업이 성장의 관건을 잘 넘길 수 있도록 충분한 자금이 필요하다.
하지만 필요한 자금을 모으는 동안 창업가들은 주식투자자들에게 창업회사에 대한 통제권을 포기하라는 요청을 받는 경우가 많으며, 투자자는 투자액과 총 투자의 비율에 따라 창업회사에 대한 통제권을 얻을 수 있다. 잠재적인 통제권 이전을 피하기 위해 기업가들은 소규모 융자 규모 전략과 대규모 융자 규모 중 더 많은 통제권을 가진 전략 중에서 전자를 선택할 수 있다. 이런 융자 전략은 기업의 미래 발전에 치명적인 타격을 줄 것이다.
(b) 과도한 자금 조달의 부정적인 영향
자금 조달 규모가 커질수록 좋지 않다. 기업의 수요를 넘어 적절한 자금 제약이 없는 융자는 초창기 기업을 빠져들게 할 것인가? 개구리를 살살 삶아요? 헐렁한 환경에서 재정예산에 대한 규제를 풀고 결국 어느새 융자난에 빠져 파산하게 된다.
주로 자체 자금에 의존하는 신생 기업은 발전 초기에 숨겨진 자금 문제를 드러내고 기업이 해결하도록 강요한다. -응? 만약 우리가 처음부터 돈이 있었다면. -응? 의료 및 연구 장비 제조업체? 표준 장비 회사의 톰 데이비스가 말했다? 우리는 더 많은 실수를 할 수 있습니다. 내 자신의 자금에 의지하여, 나는 반드시 직접 모든 수표에 서명해야 한다. 그래서 나는 자금이 어디에 쓰이는지 분명히 알 수 있다. 。
융자가 너무 많으면 많은 문제가 생길 수 있다. 한 기업가의 말에 따르면, 일반적으로 500 만 달러를 모으는 것이 6 억 5438 억 달러 +0 만 달러보다 더 쉽습니다. 벤처 투자자들은 수많은 소규모 투자에 집중하기를 원하지 않기 때문입니다. 이렇게 하면 기업은 400 만 달러가 더 많아져서 필요하지는 않지만 마음대로 사용할 수 있는 자금이 많습니까? 。
데이터 통신 장비를 제조하는 SymplexCommunications 의 창시자 중 한 명인 조지? 로스토프는 이 관점에 동의했다. -응? 우리 업계의 일부 사람들은 처음부터 그들이 이것을 할 수 있어야 한다고 생각했다. 돈은 금방 다 타 버렸지만 회사는 수입도 판매도 없다. 그리고 그들은 문제를 지적했습니까? 우리는 더 많은 돈이 필요합니까? 기업의 문제에 초점을 맞추는 대신? 。
부적절한 자금 조달시기로 인한 자금 조달 위험
창업기업이 자금 조달 기회를 잡는 것은 늦지 않고 늦지 않다. 현실 융자는 기업이 자금 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있지만, 시기를 잘 파악하지 못하면 너무 이르든 너무 늦든 비용을 늘리거나 통제권을 포기함으로써 기업 발전에 불확실성을 가져올 수 있다.
(a) 늦은 자금 조달로 인한 자금 조달 위험
앞서 언급했듯이 신생 기업의 초기는 자금 수요가 매우 큰 단계였으며, 자금의 공급은 충분할 뿐만 아니라 시기적절해야 한다. 따라서, 신생 기업은 자금 조달 문제를 조기에 고려하고, 심각한 현금 부족이 발생할 때까지 기다리지 말고 자금을 찾아야 한다. 새로 설립된 회사, 특히 융자 경험과 실적이 없는 회사의 경우 자금 찾기를 미루는 것은 현명하지 못하다. 보통 8 개월 이상 자금을 모으는 데 시간이 걸리기 때문이다. 현금 흐름 문제를 제외하고, 우리는 현금이 부족할 때까지 기다렸다가 자금을 조달할 것이다.
이런 행동의 함축적인 계획 부족은 기업 관리팀의 공신력을 파괴하고 회사와 투자자 협상 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
(b) 조기 자금 조달 위험
또 다른 극단적 인 출현, 즉 조기 자금 조달을 피하십시오. 기업이 너무 일찍 권익자본을 취득하면 창업자의 지분이 불필요하게 약화될 수도 있고, 부주의로 재정적으로 검소한 재무규율을 점차 포기할 수도 있다.
조기 자금 조달의 주요 결과는
기업 유연성의 하락. 새로운 업종에 진출한 창업회사가 처음으로 정상 궤도에 오르는 경우는 드물다. 성공, 특히 새로운 성장업계에서는 우여곡절과 예측할 수 없는 좌절이 수반된다. 각종 사건이 발생함에 따라 기업의 전략은 근본적인 조정의 방해를 받지 않을 수 있다. 하지만 외부 투자자들이 기업가들이 불확실한 환경에서 조치를 취하는 것을 막을 수 있을까? 시도해 보고 다시 조정하시겠습니까? 발전하는 방식, 이런 방식은 왕왕 신생 기업이 번영으로 나아가는 방식이다.
길에 꼭 필요하다. 기업 발전 과정의 근본적인 변화는 외부 투자자들을 곤혹스럽게 한다. 원래의 생각이 틀렸습니까, 아니면 잘 집행되지 않았습니까? 기업가들은 새로운 전략이 성공할 것이라고 확신하지만, 이런 자신감은 첫 번째 방안을 설계할 때와 다르지 않다. 투자자들은 내가 또 홀랑거리지 않을까 궁금해했다. 투자자들에게 경영자를 바꾸는 대신 기업이 내놓은 새로운 전략을 지지하는 것은 신뢰를 나타내는 방법이지만, 이를 위해서는 창업자들이 판단을 피하고, 엉망인 계획을 맹목적으로 믿고, 지나치게 자랑하는 등의 문제를 피해야 한다. 창업가에게 기업은 일단 일정 규모를 갖게 되면 충분한 자신감을 쌓고 투자자의 속박에서 벗어나 자신의 생각대로 할 수 있다. 그러나, 처음 몇 년 동안, 그들은 직접적인 충돌을 피하려고 시도했다. 반대로, 그들이 자신감을 잃기 시작하더라도, 그들은 근본적인 변화가 그들에게 불리한 재검토를 가져올까 봐 걱정하기 때문에 원래의 계획을 고수할 것이다.
(c) 자금 조달 위험으로 인해 투자 원천을 계속 찾는 인내심이 상실되었습니다.
일반적으로 자금원에 대한 수개월간의 수색과 협상 끝에 또 다른 함정이 굶주림과 무방비 창업자를 기다리고 있다. 그 유혹은 저항할 수 없다. 즉 거래가 완료되었다고 믿고 다른 투자자들에 대한 판단의 함정을 조기에 끝내는 것이다. 이 기업가들은 악수, 계약 의향서 또는 집행 조항이 융자 조치가 완료되었음을 나타낸다고 생각할 것이다. 그래서 그들의 이전의 신중함이 갑자기 완화되었고, 그들은 다른 모든 잠재적 투자자들과의 소통을 중단했다. 이런 관행은 초창기 기업들이 기회를 놓치고 더 나은 융자 기회를 놓치게 할 수 있다.
-응? 돈을 가지고 뛰어요? 근시안적인 행동
회사 융자 시기가 좋지 않아 생긴 마지막 함정은 돈을 가져간 단기적인 행위로 창업자들이 어떤 중요한 장기 문제도 제대로 평가하지 못하게 할 수 있을까? (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 즉, 투자자가 자본 외에 회사에 얼마나 많은 가치를 더할 수 있을까요? 이런 함정에 빠진 창업자들은 그들의 준금융 파트너가 시장과 업계에서 얼마나 많은 경험과 전문성을 가지고 있는지, 그들이 필요로 하는 것은 아무것도 얻지 못했고, 투자자들이 어떤 현명한 행동과 명성을 가져올 수 있는지 전혀 모른다. 그러나 그들은 여전히 돈을 가져갔다.