1. 판매는 수익으로 대체됩니다. 미국 재무 보고서에서는 일반적으로 수익이 손익계산서의 맨 위에 있기 때문에 The Top Line이라고도 합니다. 수익에는 제품 판매와 서비스 판매가 포함되지만 때로는 이자, 로열티, 소송 수익 등도 포함되므로 다양한 회사의 재무 보고 습관을 기반으로 구체적으로 식별해야 합니다.
2. 세금 부담률은 실제로 세율의 보수이며, 이는 (1-세율)로 계산할 수 있으며 마찬가지로 이해하기 쉽습니다. Do(1-이자율)로 계산할 수 있는 이자율입니다.
3. 순이익을 나타내는 Net Profit은 Net Income으로 대체됩니다. 왜냐하면 순이익 값은 일반적으로 손익 계산서의 맨 아래에 있기 때문입니다. 하지만 순이익이 더 일반적으로 사용됩니다.
4. 이자 및 세금 전 이익 EBIT는 아래와 같이 매우 의미 있는 가치입니다. EBIT는 실제로 사업을 통해 돈을 버는 회사의 능력을 나타냅니다. 순이익, 이자, 세금 외에 두 가지 요소가 더 있습니다. 이는 의심할 여지없이 회사가 벌어들인 것이며 순자산을 기반으로 돈을 버는 능력을 더 잘 반영할 수 있습니다.
5. 평균 순(총) 자산. 순이익은 기간 숫자로, 이는 회사가 특정 기간 내에 관리하는 자산을 통해 얻은 이익이기 때문입니다. 순자산은 특정 시점의 회사의 자산과 부채에 대한 객관적인 설명인 시점 숫자입니다. 기간 숫자를 시점 숫자로 나누는 것은 의미가 없으므로 순자산은 다음과 같습니다. 또한 기간 번호로 처리되어야 합니다.
구체적으로 듀폰 시스템을 분석에 적용할 경우 요인분석법을 이용하여 영업순이익률, 총자산회전율, 자기자본승수 등의 벤치마크 값을 먼저 결정한 후 실제 변수에 대입할 수 있다. 이 세 가지 지표의 값을 순서대로 나타냅니다.
이 세 가지 지표의 변화가 순자산 수익률에 미치는 영향의 방향과 정도를 각각 계산하고 분석할 수도 있습니다. 또한 요인 분석을 사용하여 각 지표를 더욱 세분화하고 그 근본 원인을 분석할 수도 있습니다. 해결책을 찾기 위한 그들의 변화.
확장 정보
한계:
기업 성과 평가의 관점에서 볼 때 DuPont 분석에는 재무 정보만 포함되며 회사의 성과를 완전히 반영할 수는 없습니다. 한계가 커서 실제 적용 시 주의가 필요하고 회사에 대한 다른 정보와 함께 분석해야 합니다. 주요 징후는 다음과 같습니다.
1. 단기 재무 결과에 대한 지나친 강조는 회사 경영진이 단기적으로 행동하도록 장려하고 회사의 장기적인 가치 창출을 무시할 수 있습니다.
2. 재무 지표는 회사의 과거 운영 실적을 반영하고 산업 시대의 기업이 요구 사항을 충족할 수 있는지 여부를 측정합니다. 그러나 현재의 정보화 시대에는 고객, 공급업체, 직원, 기술 혁신 등의 요소가 기업 운영 성과에 미치는 영향이 점점 커지고 있으며 이러한 측면에서 듀폰 분석은 무력합니다.
3. 현재 시장 환경에서 기업의 무형 지적 자산은 기업의 장기적인 경쟁력을 향상시키는 데 매우 중요하지만 듀폰 분석 방법으로는 무형 자산의 가치 평가 문제를 해결할 수 없습니다.
바이두 백과사전-듀퐁 분석