COVID-19 전염병의 발생은 요식업, 엔터테인먼트, 운송, 관광 및 기타 산업에 심각한 영향을 미쳤습니다. 기업, 특히 중소기업의 업무 재개가 장기간 지연되고 생산, 현금 흐름 중단은 종종 "낙타의 등을 부러뜨린 지푸라기"가 됩니다.
전염병 기간 동안 기업 현금 흐름 문제를 어떻게 재검토합니까? Liu Tao 교수는 다음과 같이 믿습니다. 이익은 항상 기업의 과거를 반영하는 반면, 투자자는 기업의 미래에 투자하며 기업은 잉여 현금 흐름을 추구하기 위해 노력해야 합니다.
01 현금 흐름은 사업 운영의 재무 결과입니다.
현금 흐름은 사업 운영의 결과이며, 건전한 현금 흐름은 성숙한 기업의 운영 능력을 반영합니다. 류 타오 교수는 기업의 핵심 목표는 고객 가치, 직원 가치, 주주 가치, 사회적 가치 등 기업 가치를 실현하는 것이라고 믿습니다. 재무적인 관점에서 기업의 현금흐름은 영업활동으로 인한 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름, 재무활동으로 인한 현금흐름의 세 가지 주요 범주로 나눌 수 있습니다.
그렇다면 전염병 기간 동안 현재 중소기업의 현금 흐름 상황은 어떻습니까? 칭화대학교와 북경대학교(주무향 등)가 995개 중소기업을 대상으로 조사한 보고서에 따르면 기업의 34%가 한 달간 현금흐름을 지원하지 못하고, 60%의 기업이 지원하지 못하는 것으로 나타났다. 3개월 동안의 현금 흐름. 현금흐름이 비정상일 때 직원과 급여를 삭감하는 기업은 22.43%, 대출을 선택하는 기업은 21.23%, 주주로부터 자본금을 늘리는 기업은 13.58%, 민간대출을 선택하는 기업은 10.16%, 민간대출을 선택하는 기업은 16.2%이다. 생산을 중단하고 운영을 중단하기로 결정했습니다.
부요유리 창업주 차오더왕(曹德王) 씨는 언론과의 인터뷰에서 "3개월도 못 버티면 회사 자체의 문제다. 국가와 얘기하는 건 의미가 없다"고 말했다. 류타오 교수는 말은 잔인하기는 하지만 매우 침착했다고 말했다. 기업 자체가 수익을 창출하는 조직이다. 현금흐름 문제가 발생하면 정상적인 상황에서 사업 운영에 존재하는 문제를 재검토해야 한다.
02 전염병 속 기업의 현금흐름을 재검토하는 방법
전염병의 추운 겨울을 회사가 살아남을 수 있는지를 결정하는 것은 현금흐름과 비용관리이며, 어떤 기업이 어떤 기업인지를 결정한다 추운 겨울이 지나면 봄을 맞이할 수 있습니다. 그렇습니다. 기업의 가치가 있는지입니다. 가치 있는 기업은 환경을 즉각적으로 따를 뿐만 아니라 고객의 요구 사항을 미리 파악할 수도 있습니다. 그런 다음 Liu Tao 교수는 6가지 고전적인 사례를 들어 자세히 설명했습니다.
사례 1: 코스트코를 예로 들어보세요
어떤 회사가 건전한 현금 흐름을 안정적으로 유지할 수 있습니까?
시장은 끊임없이 변화하고 있으며, 변하지 않는 것은 고품질 제품과 서비스에 대한 고객의 요구라고 믿습니다. 월마트의 10만 개 이상의 카테고리 구매량과 비교하면 코스트코는 4,000개 이상의 품목을 선택했습니다. "코스트코에서 집에 소비재가 보이지 않는다면 그것은 시대에 뒤떨어진 제품이라는 뜻입니다."
빅데이터를 통해 소비자 선호도를 추적하고 더 적지만 더 세련되고 궁극의 제품과 제품을 제공합니다. 코스트코가 사전에 확보하는 서비스는 회원비 9천만위안을 지불했고, 고객 갱신율은 90%에 달했다. 게다가 C엔드 사업에는 미수금이 없고, 재고 회전일수는 30일에 불과하다(월마트, 아마존, JD.com 등 온라인 소매 대기업에 비해 훨씬 낮음). 마진은 11%에 불과하지만, 코스트코는 여전히 2019년 기록을 세웠습니다. 37억의 이익을 달성했는데, 이는 37억의 현금 흐름입니다.
사례 2: 월마트를 예로 들어보세요
이익잉여금은 가장 안전한 자본의 원천이며 반환이나 이자가 필요하지 않습니까?
Liu Tao 교수는 이번 결론에는 주주 가치 극대화를 보장하는 전제 조건이 있다고 말했습니다.
지난 15년 동안 월마트는 이익의 1/3을 주주들에게 분배했고, 1/3은 직원들에 대한 지분 인센티브로 회사 주식을 환매했습니다. 2018년 경쟁사인 아마존에 의해 억압됐음에도 불구하고. 월마트는 여전히 그해 66억 달러의 수익 중 61억 달러를 주주들에게 분배했습니다.
현재 미국 주식시장은 서킷브레이커를 여러 차례 발동했지만 월마트의 주가는 여전히 오르고 있다. 2019년 수익이 2018년 대비 두 배로 늘었을 뿐만 아니라 여전히 주주 이익을 극대화하고 있기 때문이다. 어려운 시기에 가치를 높이고 승리를 거두면 주주들은 진심으로 따릅니다.
사례 3: 아마존을 예로 들어보자
결과를 보여주기까지 오랜 시간이 걸리는 전략을 구현해야 할까요?
Amazon은 R&D 강도에 12%를 투자하여 글로벌 시장에서 가장 큰 클라우드 시장 점유율을 가진 AWS 클라우드 서비스 제공업체를 만들었습니다. 수익이 계속 증가함에 따라 추가 운영 자본은 일년 내내 마이너스를 기록했습니다. 하락세를 보이고 있어 잉여현금흐름을 창출하고 있습니다.
베조스가 말했듯이 장기적인 잉여현금흐름은 기업가치를 창출합니다. 2015년 클라우드 시장에서 독점을 달성한 후 Amazon의 주가는 급등했습니다. 오늘날의 전염병 상황에서도 Amazon은 여전히 100,000명의 직원을 채용하기를 원합니다.
이익은 역사를 반영하고 주가는 미래를 반영합니다. 기업은 생태계와 미래를 자유롭게 구축하기 전에 운영 활동에서 안정적인 잉여 현금 흐름을 보장해야 합니다.
사례 4: 테슬라를 예로 들면
장기적 손실을 입은 기업이 자금 조달이 어려운가?
2019년 상하이 정부는 테슬라 상하이 공장에 현금 3억 위안 이상을 포함해 약 5억9000만 위안의 보조금을 지급했다. 많은 은행의 상하이 지점은 197억5000만 위안 상당의 대출을 '보냈다'.
테슬라는 2010년부터 2019년까지 장기 적자를 겪었지만 지속적으로 배터리와 전자제어 기술을 개발해 중국 시장과 연계해 생산능력을 확보했고, 18년 만에 흑자 영업현금흐름을 달성했다.
장기적으로 Tesla는 가치가 있으며 항상 신에너지 자동차의 방향과 자동차 제조의 미래를 대표합니다. 그래서 은행은 그에게 대출을 해주고 정부는 그에게 보조금을 주었습니다.
사례 5: Fuyao Glass를 예로 들어보세요
위험을 줄이기 위해 모든 계란을 한 바구니에 담지 마십시오.
푸야오 유리는 오랫동안 자산이 많고 책임이 큰 자동차 유리 산업에 주력해 왔으며, 투자 회수 기간이 긴 제조에 모든 자원을 투자하여 글로벌 자동차 유리 거대 기업으로 거듭났습니다.
Liu Tao 교수는 푸야오 유리의 성공 이유가 '집중'에 있다고 믿고 푸야오 유리의 재무제표를 연구하기 위한 '10차원 분석 모델'을 제안했습니다. 자동차 유리를 만드는 현실적인 과정과 30년 동안 충분한 여유 현금 흐름을 통해 Fuyao Group은 마침내 총 이익 마진 40%, 순이익 마진 17%, 순자산 수익률 20%를 달성할 수 있었습니다. .
사례 6: Ford를 예로 들어보세요
직원에게 비용이 발생합니까? 현금유출인가요?
자본 사슬에 문제가 발생하면 기업은 먼저 직원과 급여를 줄이는 것을 선택하는 경우가 많습니다. 그러나 류타오 교수는 이것이 대처 방법 중 하나일 뿐, 결코 유일한 해결책은 아니라고 믿는다. 왜냐하면 회사의 온도, 품질관리, 제품의 장점은 직원에 달려 있고, 직원의 가치는 고객가치와 직결되기 때문입니다. 회사의 자산이 효과적인지는 직원의 효율성에 달려 있습니다.
지난 세기 초 자동차 대기업 포드는 직원들에게 2,800만 달러의 이익을 분배하고 급여를 1,000만 달러 인상함으로써 이러한 추세를 선도했습니다. 이는 직원 효율성을 40% 증가시켰을 뿐만 아니라, 또한 자동차 생산 능력을 높이고 비용을 낮추어 직원을 고객으로 전환하여 Ford의 미래를 보장했습니다.
코로나19 전염병으로 인해 업계 생산이 '일시 중지' 버튼을 눌렀습니다. 전염병 상황이 업계의 곤경을 단번에 역전시킬 수 있을까요? Liu Tao 교수는 Tianyancha 데이터에 따르면 1월 1일부터 2019년까지 이렇게 말했습니다. 2020년 2월 7일 전국 3,000개 이상의 기업이 '마스크, 방호복, 소독제, 체온계, 의료 장비' 등의 사업을 사업 범위에 추가했습니다.
Liu Tao 교수는 가치 있고 지속 가능한 사업을 제안했습니다. . 기업은 현재 환경에서 비즈니스를 위해 경쟁해서는 안 됩니다.
03 전염병 이후 기업은 가치 창출 기회를 어떻게 포착할 수 있습니까?
위대한 기업은 없고 시대의 기업만 있을 뿐입니다. 그는 끊임없이 변화하는 오늘날의 세상에서 귀하의 제품이 오늘 돈을 벌고 있다고 해서 그것이 내일 인기를 얻을 것이라는 것을 의미하지는 않는다고 믿습니다.
Liu Tao 교수는 기업이 먼저 현 시대의 특성을 인식해야 한다고 제안했습니다. 기술 복합적 관심이 재편되고 있습니다. 세상은 매우 빠르게 변화하고 있습니다. 새로운 ABCD+5G 기술을 통해 우리는 소비자 인터넷에서 산업 인터넷으로, 사람을 연결하는 시대에서 모든 것이 상호 연결되는 시대로 이동할 수 있습니다. , 그리고 디지털 시대로. 능동적 또는 수동적 "비접촉" 시스템 "표준 디지털 시장 운영 시스템.
디지털 시대에 고객 그룹은 큰 변화를 겪고 있습니다. Liu Tao 교수는 기업이 세 가지 주요 트렌드를 파악해야 한다고 제안합니다.
1. 소비 업그레이드 시대가 가속화되고 있습니다. 새로운 소비 물결은 세 가지 트렌드에 의해 주도되며, 업계는 더 많은 것을 갖는 것에서 더 나은 것을 갖는 것, 높은 물리적 가격에서 정서적인 만족에 이르기까지 반복을 가속화하고 있습니다.
2. 글로벌 무역 경쟁 패턴이 갑자기 바뀌었습니다. 세계 무역 구조와 과학기술 개편은 근본적인 구조적 변화를 겪고 있습니다. 중국은 중국 소비 업그레이드 시대를 맞이하기 위해 고품질 발전에 주력해야 합니다.
3. 변화는 좋은 시기를 활용해야 합니다. 좋은 시기만이 변화의 시행착오를 견딜 수 있습니다. 기업은 전략적 수준에서 성장해야 합니다. 두 번째 곡선 + 생태학적 레이아웃은 디지털 시대의 전략의 특징입니다. 이번 위기에 반영된 더욱 중요한 것은 가치 있는 기업의 '가까운 미래에 대한 계획'이다.
마지막으로 Liu Tao 교수는 기업을 위한 세 가지 좋은 팁을 제시했습니다.
1. 사고 모델을 바꾸세요. 기업가들이 어려움에 직면할 때, 그들의 일반적인 접근 방식은 생존을 위해 재고를 줄이고, 직원을 해고하고, 비용을 줄이고, 투자와 R&D를 압축하는 것이지만 더 이상 불가능합니다.
2. 효율성을 높이고 비용을 최적화합니다. 성숙한 인터넷 기술은 업계에 침투하여 생산, 거래, 금융, 유통 및 기타 링크를 업그레이드함으로써 매우 풍부한 새로운 시나리오를 형성하고 자원 할당의 효율성을 크게 향상시킬 것입니다.
3. 현금을 존중하고 신중하게 확장하세요. 경제가 계속 하락함에 따라 개인이나 회사로서 우리는 무작정 운영하려는 충동을 줄이고 시장에 대한 존중을 강화해야 합니다.
마지막으로 Liu Tao 교수의 메시지: 말을 쫓는 데 소비하는 시간을 이용하여 봄이 오면 선택할 수 있는 말 무리가 있을 것입니다.
——Liu Tao의 공개 수업 성적표