재무 제표 분석 패러다임 1
재무 제표 분석의 한계에 대하여
재무제표는 상업언어이며 경제업무의 내용을 반영하기 때문에 기업의 이해 관계자들은 이를 분석하고 활용하는 데 점점 더 많은 관심을 기울이고 있다. 상장 기업의 재무제표를 종합적으로 분석하고 이해하는 것이 중요합니다. 이 점은 아래에서 설명합니다.
첫째, 재무 제표 분석의 이론적 근거
(a) 내포
재무제표 분석은 회계 및 재무관리를 기반으로 하는 종합 학과이다. 주요 업무는 회사의 경제 활동을 분석하고 경영진이 정확하고 과학적인 결정을 내리도록 지도하는 것이다. 재무제표는 완벽한 이론 체계와 건전한 방법 체계를 갖추고 있으며, 점차 성숙해지는 체계적이고 객관적인 데이터 기반이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무)
(2) 원칙
재무제표의 원칙은 다음과 같이 요약할 수 있다. 현실에 입각하고, 객관적이고 공정한 원칙을 고수하고, 독단적인 개인 가설을 하지 않는다. 문제를 전면적으로 분석해야지, 일방적으로 판단해서는 안 된다. 현실과 사물의 연계에 근거하여 고립적으로 문제를 보아서는 안 된다. 발전의 시각으로 문제를 보고 과거, 현재, 미래와의 깊은 관계를 중시해야 한다. 정량과 정성 분석이 결합된 전제하에 숫자를 통해 본질을 보아야 한다.
(3) 기능
재무제표 분석을 통해 기업은 직관적인 수치를 통해 생산 운영, 재무 관리 및 수익성에 존재하는 문제를 사실적으로 피드백할 수 있습니다. 동시에, 일정 기간 동안 기업의 각 비용의 구성, 비용 및 흐름을 명확하고 정확하게 반영할 수 있으며, 기업 원가 관리 결정에 대한 서비스를 제공하는 내부 보고이며, 제품 생산 및 운영 비용을 평가하는 중요한 방법이며, 원가 계획 이행을 효과적으로 평가하는 방법 중 하나입니다.
둘. 재무 제표 사례 연구-XX 상장 회사를 예로 들자면
데이터 분석
(1) 개요.
XX 상장회사는 무역유통을 주업으로 하는 상장회사로 매장 백화점 종합슈퍼마켓 등 체인경영 형식으로 존재한다. 20 10 은 국내 체인 경영 48 위로 꼽히고 20 12 는 37 위로 올라섰고 20 14 는 26 위로 상승했다. 회사 2065438+2004 년 중기 회계 보고서에 따르면 회사 제 1 대 주주는 A 유한회사이며 지분 비율은 42.09% 입니다. 두 번째로 큰 주주는 B 투자유한회사로 지분 비율은 7.81%입니다. A 유한회사의 지주주주는 진씨이고, B 투자유한회사도 진씨가 통제하는 기업 중 하나이다. 20 14 년 중반, 진씨는 XX 상장회사의 지분이 3.02% 를 넘었다. 이로써 XX 상장사의 본질은 진씨가 지배하는 민영기업으로, 지분 집중과 대주주 특징이 뚜렷하다는 것을 알 수 있다.
(2) 보고서 분석. 1)XX 상장 기업의 재무 지표 분석.
첫째, 단기 및 장기 지급 능력 분석: 단기 지급 능력 (표 1) 을 보면 XX 상장사의 단기 지급 능력이 크게 하락하고 유동성 비율은 20 14 년1.. 다른 지표들도 이러한 추세를 반영하고 있다. 한편 영업자산과 총자산의 비율도 마이너스로 나타나 XX 상장사의 단기 부채가 단기 자산의 금액을 초과했다는 것을 보여준다. 장기 지급 능력 지표 (표 2) 에서 XX 상장 기업의 자산 부채율은 20 12 년 0.6 1 에서 20 14 년 0.72 로 상승한 추세다. 다른 지표들도 이러한 추세를 반영해 회사 부채 증가, 재무 위험 증가, 주주 지분 비율 감소로 투자자들이 회사의 전망에 대해 낙관적이라는 것을 보여준다.
둘째, 수익성 분석 (표 3). 수익성의 재무지표에서 볼 수 있듯이 XX 상장사의 순자산 수익률은 20 13 에 비해 적자를 흑자로 돌려 3% 의 순자산 수익률을 달성했으며, 총자산 수익률과 주영 업무이익률도 이러한 추세를 반영하고 있다. 하지만 주영소득모금리의 변화는 크지 않아 약간 상승하여 20 13 에 비해 0.2 1 이다. 그리고 비반복 손익을 공제한 순금리는 0.0 1 보다 적다. 영업 비율 측면에서, 0.79 로, 비반복 손익 비율이 0.85 로 상승하는 것은 회사의 20 14 년 순이익 중 상당 부분이 비반복 손익으로 인한 것임을 보여준다.
(ii) 연구 결론
위의 분석을 통해 XX 상장 회사는 일반적으로 조정 기간에 있으며, 재무 위험이 증가하고, 부채 비율이 증가하고, 단기 지급 능력이 감소하여 운영 능력을 나타내는 자산 회전율이 감소하고 있습니다. 그들의 수익성은 다소 증가했지만, 비주영 업무소득과 투자수익의 급격한 증가로 그들의 기존 주업 수익성은 크게 향상되지 않았다. 회사 연보에 따르면 이윤 증가가 제한된 주된 원인은 소비시장 불황, 소매업 전반의 불황, 인건비 상승, 전기상 경쟁 요인 등이다. XX 상장사는 더 깊은 혁신을 하고, 자신의 경영 전략을 보완하고, 원가를 엄격하게 통제함으로써 주영 업무의 수익성을 높여야 한다는 것을 알 수 있다.
셋째, 재무 제표 분석의 한계 형성 요인
(a) 정보 공개 보고서의 진위성
거대하고 복잡한 전체로서 기업 재무 정보는 무엇입니까? 한 발 끌고 온몸을 움직여? 밀접히 접촉하다. 그러나 데이터의 획득이 지나치게 단편적이거나 편협하면 재무 분석의 최종 결과가 기업의 실제 경영 상태에서 이탈할 가능성이 높기 때문에 기업 관리자가 재무 분석에 따라 경영 결정을 내리는 편차가 발생하고, 결국 기업의 미래 이익 획득에 영향을 미치며, 미래의 전반적인 전략과 지속 가능한 발전 목표 달성에도 영향을 미칠 수 있습니다.
(b) 보고서의 기본 데이터의 한계
우리 모두 알고 있듯이, 회계 데이터는 회계에서 비롯되며, 회계는 일반적으로 통일된 규범과 요구 사항을 충족해야 하며, 기업의 회계 방법 선택과 밀접한 관련이 있습니다. 예를 들어 감가 상각 계산 방법에 따라 재무 데이터의 방식이 달라질 수 있습니다. 이러한 차이는 재무 분석의 최종 결과에 다양한 정도로 영향을 미칩니다.
넷째, 재무 제표 분석의 효율성을 향상시키는 실용적인 전략
(a) 재무 제표의 분석 범위 확대
재무 분석의 연구 내용은 기업 경제 관리와 관련된 회계 데이터에만 국한되어서는 안 되며, 모든 재무 상황을 분석 범위에 포함시켜 기업별 경영 상황과 밀접하게 연계하여 관련 연구를 진행해야 한다. 동시에 재무 분석의 관련 수단과 방법을 결합하여 복잡한 회계 보고서를 분리하여 관련 재무 데이터 간의 내부 연계를 포착합니다. 그래야만 재무분석이 기업의 실상을 반영할 수 있을까? 건강 검진 보고서? 관련 개인이나 조직에 종합적인 시스템을 제공하는 기업 재무 분석 결과. 또한 마케팅 채널과 함께 시장 채널 가치 변화가 보고서 데이터에 미치는 영향을 연구하고 종합적으로 분석해야 합니다. 잘라? 순이익의 실제 구성과 수익성 부족, 마지막으로 수익성을 높이는 대책을 검토한다.
(b) 건전한 재무 전략 관리 시스템 구축
재무 전략 관리에는 완벽한 조직과 완벽한 통제 시스템이 있어야 한다. 관리자의 중시와 직원의 성실함에 따라 기업의 전략적 재무 관리는 좋은 환경을 갖게 될 것이다. 따라서 기업의 통제 활동은 계획에서 시행, 통제 및 감독에 이르는 전반적인 틀이어야 하며, 모든 부분을 엄격하게 통제해야 통제 활동이 진정으로 작용할 수 있다. 명확한 상벌 제도, 명확한 상벌, 공정하고 공정한 환경에서만 재무전략 관리의 효과적인 시행을 더 잘 보조할 수 있다. 따라서 내부 통제 제도의 적합성을 보장하고, 산업 구조 조정을 통해 산융 결합을 제고하고, 기업 융자 채널을 넓혀야 한다. 융자 방식을 혁신하여 지주회사가 인수 업무, 금융리스 업무 등으로 융자를 실시할 수 있도록 추진하다. 또한 상장 운영을 가속화하고 지주 상장 회사의 방향 및 비방향 발행을 촉진하며 자본 시장 자금을 마련해야 합니다. 소득 분배에 대해 엄격한 예산 통제를 실시하고 적극적으로 집행하는가? 성능 제어? 메커니즘.
동사 (verb 의 약어) 결론
재무제표는 시장 발전과 기업 발전 추세를 관찰하는 기초이자 관리자가 미래 발전 추세를 분석하고 결정하는 참고 근거이다. 위에서 알 수 있듯이 재무제표의 분석과 관리를 개선하면 재무 상태, 수익성, 현금 흐름을 보다 정확하게 평가하고, 미래의 수익과 위험을 분석하고, 예산의 완성을 감독하고, 경영진과 경영 관리자의 실적을 검토하며, 과학적 인센티브를 확립하고 개선하는 데 도움이 된다. 따라서 우리는 기업의 수익성을 높이기 위해 그들의 노름돈에 적절한 주의를 기울여야 한다.
재무 제표 분석 패러다임 2
연결 재무 제표 분석 방법
첫째, 통합 재무 제표의 관련 개념 분석
(a) 연결 명세서의 의미
통합 재무제표는 모회사와 자회사를 포함한 기업 그룹에 존재하며, 전체 그룹의 전반적인 재무 상태를 반영하기 위해 모회사가 편성한다. 연결 재무 제표란 무엇입니까? 본질이 형식보다 낫다? 개념의 구체화는 주주와 경영진의 필요에 따라 전체 그룹 회사를 단일 경제 실체로 보고 그룹 회사의 상황을 반영하는 것이다. 통합 재무제표는 주로 통합 대차대조표, 통합 이익 명세서, 통합 현금 흐름표, 통합 자기자본 변동 명세서, 주석 섹션으로 구성됩니다.
(b) 연결 재무 제표 방법 분석
인수와 교환은 한 기업이 다른 기업의 의결권 주식을 얻는 방식이다. 따라서 회사는 매입법과 지분기하학법을 사용하여 통합 보고서를 작성할 수 있습니다. 구매법은 기업이 구매 행위에 대응해 총 비용 지출 기록에 따라 구매 행위, 구매 방법 및 결제 방법을 기록하여 구매 비용을 구성하는 것을 말합니다. 이런 의미에서 매수법에는 네 가지 주요 특징이 있다. 첫째, 부가 가치 상각이 있습니다. 둘째, 구매 기업이 새로운 가격 기반을 만들었습니다. 셋째, 부가 가치 상각 및 영업권은 통합 수익을 줄입니다. 넷째, 구매 행위의 영업권을 확인해야 한다. 지분 연합법은 의결권이 있는 여러 주주의 주식을 연합시키는 것으로, 그 방법은 소유주의 권익에 직접적인 영향을 미친다. 따라서 이 방법은 구매법과 다르며, 그 특징은 구매법과 정반대이다.
(c) 연결 재무 제표의 주류 개념
기업 그룹은 단일 경제 개체에 의해 회계될 때 통합 재무제표의 핵심으로 간주됩니다. 이 학과 경계 하에서 통합 재무제표는 모회사 개념, 실체 개념, 모회사 개념 수정 등 외부에서 다양한 이론적 기반을 형성하여 현재 통합 재무제표의 주류 이론 개념을 형성하고 있습니다. 모회사의 개념은 모회사를 주체로 하는 개념이다. 기업 통합 보고서는 주로 기존 주주를 대상으로 하는 모회사 보고서의 확장으로 간주되며 소수 주주 및 소수 주주 지분에 대한 무시로 이어집니다. 개체 개념은 모회사 개념과는 달리, 모회사는 연결 명세서가 자회사와 모회사의 이익을 충분히 고려하고, 대중소주주의 이익을 통합 개체의 동일 소유자로 간주해야 한다고 생각한다. 모회사 개념의 수정은 이 두 가지의 조합이며, 둘 중 어느 것도 통합 보고서의 이론적 근거를 완전히 설명할 수 없다고 생각한다. 따라서 모회사 개념의 수정은 위와 크게 다르다. 시가로 자산과 부채를 기록하고, 보고서에 일부 권익을 반영하며, 미실현 내부 거래를 손익으로 처리한다.
(4) 연결 명세서의 원칙과 방법.
연결 보고의 원칙은 주로 무결성 정책, 개별 회계 보고 정책 및 중요도 정책을 포함합니다. 연결 회계 보고서를 작성할 때, 일반 원칙과 위의 세 가지 원칙을 모두 준수해야 한다. 이 세 가지 원칙에 따라 재무제표 통합의 주요 프로세스는 통합 회계 정책 및 회계 기간, 통합 작업 초안 준비, 조정 입력 및 제거 입력 준비, 통합 재무제표의 통합 금액 계산, 5 단계 작성입니다.
둘째, 통합 재무 제표의 분석 방법에 관한 연구
통합 재무제표의 분석은 주로 지급 능력 분석, 운영 능력 분석, 수익성 분석 및 성장 능력 분석의 네 가지 측면으로 나뉩니다.
(a) 지급 능력 분석
기업의 자산부채율, 속동비율, 이자보장배수 등은 기업의 상환능력, 즉 채무상환능력을 반영할 수 있다. 기업그룹의 채권자는 독립법인을 기준으로 하지만 기업그룹은 구조적으로 독립법인이 아니다. 따라서 법인의 재산에 대한 합법적인 소유권은 채권자가 채권을 취득하는 기초이다. 이러한 의미에서 개별 보고서를 분석하여 통합 재무제표 데이터에 대한 종합적인 분석을 실현하는 것은 과학적이며 채권자가 올바른 부채 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다. 이런 분석은 주로 단기 지급 능력과 장기 지급 능력을 포함한다.
첫째, 단기 지급 능력 중 단기 지급 능력을 가장 잘 반영하는 데이터 지표는 유동성 비율이다. 일반적으로 2: 1 의 유동비율에서 기업그룹의 지급 능력이 가장 강하며 채권자의 권익이 가장 잘 보장된다.
둘째, 장기 지급 능력, 장기 지급 능력의 핵심 지표는 자산 부채율이다. 일반적으로 기업그룹의 자산부채율이 낮을수록 기업의 장기 지급 능력이 강해진다. 그러나 기업주들에게는 비율이 큰 경우 소량의 자체 자금을 이용해 투자하고, 생산적 자산을 얻고, 재무지렛대를 이용하면 기업 규모를 확대하고, 더 많은 투자이익을 얻을 수 있다.
(b) 운영 능력 분석
재고 회전율, 고정 자산 회전율, 외상 매출금 회전율은 기업의 운영 능력을 가장 잘 반영하는 지표입니다. 기업그룹에서 운영능력은 기업이 자산을 이용하는 효과적인 수준이며, 어느 정도 기업의 관리 수준을 반영할 수 있다. 기업그룹의 운영능력을 분석하려면 기업 운영효율성의 지표를 계산하고 분석해야 한다. 분석 과정에서 구체적으로 두 가지 상황이 있다. 하나는 수평일체화 기업이고, 하나는 수직적 또는 혼합기업이다.
(c) 수익성 분석
수익성은 기업그룹의 경영 실적을 반영한 것으로, 기업그룹이 이윤을 얻을 수 있는 능력을 반영하며, 주요 지표로는 자산수익률, 자본수익률, 주영 업무 순금리가 있다. 주영업무 순이익률과 자산수익률의 의미는 이해하기 쉽고 분석도 간단하다. 주영업무 순이익률과 자산수익률에 대해 이 두 지표의 지표가 높을수록 기업의 이윤 획득 능력이 강해진다. 자본 수익은 기업이 자유롭게 투자할 수 있도록 하는 것이다. 이 지수가 높을수록 투자 수익률이 좋아질수록 위험은 작아진다. 이 지수는 투자자와 잠재 투자자가 투자하는 주요 근거이다. 기업 관리자에게 이 지표는 기업 채무 자금의 원가율과 비교해야 한다. 자본 수익률이 부채 자금의 원가율보다 높으면 부채는 투자에 유리하고, 낮은 것은 반대이다.
(d) 성장 능력 분석
성장 능력은 기업의 미래 발전 전망으로, 주로 기업 규모, 이익, 소유주의 지분 증감을 포함한다. 기업의 자산 규모, 시장 점유율 및 수익성은 성장 능력을 반영하는 주요 지표이며, 성장 능력을 평가하는 주요 지표는 주요 비즈니스 성장률, 주요 이익 및 순이익입니다. 또한 기업의 성장 능력은 시장 환경의 변화에 따라 변한다. 통합 재무제표를 분석하는 과정에서 당시의 시장 환경과 예측을 결합해야 한다. 그래야만 통합 재무제표의 분석이 유효합니다.
셋. 통합 재무 제표 분석은 문제에주의를 기울여야한다.
(1) 재무 제표의 분석 목적을 명시적으로 통합합니다.
통합 재무제표는 기업 그룹의 전반적인 상황을 반영하며, 전체 기업 그룹을 회계 주체로 하여 내부 거래가 개별 보고서에 미치는 영향을 상쇄합니다. 그 대상은 여러 법인으로 구성된 회계 주체이며, 그 의미는 법적 의미의 회계 주체가 아니라 경제적 의미의 회계 주체이다. 또한 개별 회계 보고서는 통합 회계 보고서와 다릅니다. 개별 회계 보고서는 별도의 기업 법인이 작성하며, 모든 기업은 별도의 회계 보고서를 작성해야 하지만, 통합 회계 보고서는 필요하지 않습니다. 연결 재무제표는 개별 회계 보고서를 기준으로 하며 별도의 장부 체계를 설정할 필요가 없습니다. 개별 회계 보고서를 설정해야 하고, 준비 프로세스의 차이가 크며, 프로젝트 데이터 요약 상계가 필요합니다. 따라서 통합 재무제표 분석의 목적과 통합 재무제표가 경제적 의사 결정의 주요 근거가 될 수 있는지 여부를 명확히 할 필요가 있다. 실제로 기업 그룹 의사 결정에 대한 통합 보고서의 가치는 사용자와 기능에 따라 다르며 그룹 회사에 대한 전반적인 거시적 의사 결정의 가치는 엄청납니다.
(b) 개별 보고서를 기반으로 통합 보고서를 포괄적으로 분석하는 방법
통합 재무제표는 자회사와 모회사의 개별 회계 보고서로 작성되며 내부 거래가 보고서에 미치는 영향을 상쇄합니다. 기업그룹이 통합 재무제표를 일방적으로 분석하면 무결성이 현저히 떨어진다. 따라서 통합 재무제표의 분석도 개별 재무제표와 결합되어야 합니다. 그래야만 전체와 구체적 조화를 이룰 수 있다. 특히 집단 구성원들의 이견이 큰 경우 둘을 결합하는 것이 특히 중요하다. 통합 재무제표 분석에서 비교 분석의 개념을 도입하고, 실제 수와 기수를 비교하고, 차이를 찾아내며, 경제활동의 성과와 문제를 이해해야 한다. 그 효과는 동등한 대체법과 유사합니다.
(c) 모회사를 중심으로 하는지 여부를 명확하게 분석하다
모회사는 기업그룹의 영혼이다. 통합 재무제표를 분석할 때 모회사가 분석 센터인지 여부를 명확히 해야 합니다. 일반적으로 모회사가 주영 업무를 주관하고, 분석 주체는 일반적으로 모회사이다. 그러나 특별한 상황은 여전히 존재합니다. 예를 들어 자회사가 주요 경영 주체인 경우 기업의 주요 경영 관리 주체와 주요 이윤원은 자회사이며, 통합 보고 분석과 경제 결정은 주로 자회사를 겨냥해야 한다. 모회사의 주영 업무와 자회사의 주영 업무가 중요도에서 비슷할 경우, 위의 비교 방법에 따라 비교 분석을 수행하여 계열사의 그룹 내 주도적 지위를 결정해야 한다. 이렇게 해야만 통합 보고서 분석의 역할을 반영할 수 있다.
넷. 결론
연결 재무 제표 분석은 엔터프라이즈 그룹에 큰 의미가 있습니다. 통합 재무제표를 분석하는 과정에서 이론 지식을 기계적으로 답습할 수 없는 대신 보고서와 기업그룹의 실제를 결합하여 효과적인 분석을 실현함으로써 기업그룹의 장기 발전에 도움을 주어야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재무제표, 재무제표, 재무제표, 재무제표, 재무제표, 재무제표, 재무제표)
네가 좋아하는 것 같아:
1. 재무 제표 분석 논문
2. 재무 제표 분석 문서
3. 재무 제표 분석 패러다임
4. 재무 제표 분석 패러다임