전문적 능력, 의사소통 능력, 두 가지 요구의 균형을 맞추는 능력
제1장 IPO의 의미와 기업 IPO의 의의
1. 국가 다단계 거래 시장을 촉진합니다: ① 첫 번째 보드 시장, 상하이 증권 거래소 메인 보드는 600으로 시작, 심천 증권 거래소 메인 보드는 000으로 시작, 심천 증권 거래소 중소 보드는 002로 시작합니다. ② 두 번째 보드 시장: 높은 경우; - 기술 성장 기업, 상하이 증권 거래소 과학 기술 혁신위원회, 심천 증권 거래소 GEM 300으로 시작 ③ 3차 시장: 새로운 3차 시장으로 점차 진화, 비상장 상장 시장: 주식 거래; 각 지방의 시장
2. 정의: IPO(기업공개)는 기업의 기업공개 및 상장을 의미합니다. 회사가 이미 주식을 발행한 경우 상장회사를 위해 자금을 조달하는 것입니다. 공개발행: 불특정 대상에 대한 발행이나 특정 대상(200명 이상)에 대한 발행은 중국증권감독관리위원회의 심사를 거쳐야 합니다. IPO는 구체적으로 주식/주식을 의미합니다. 상장이란 구체적으로 거래소 시장, 즉 상하이 증권거래소와 선전 증권거래소를 의미합니다.
3. 기업에 대한 IPO의 의의와 가치
① 투자가치의 발견 : 투자가치 평가 관점에서 기업가치 = 부채자본(방법 : 현금흐름할인/ 가격 수익 비율 가격 대비 순 가격(모두 자본 시장에 고유한 매개변수 도구가 포함됨). 경제적 실질의 관점에서 볼 때, 상장 후 주식은 유통시장에 진입하여 수요와 공급이 균형을 이루면 주식의 공정가치가 실현됩니다. 비상장회사는 주식유통시장이 없고, 주식의 가격을 책정할 참여자가 충분하지 않아 지분의 공정가치가 형성되지 않으며, 가격결정도 정확하지 않습니다.
② 풍부한 자금조달 수단(주식금융, 채권금융, 은행신용, 주식담보금융): 모든 면에서 유사한 상장기업 2곳과 비상장기업 1곳이 있는 경우, 은행은 대출 의향이 더 높습니다. Ⅰ. 상장회사의 신용보증제도가 비상장회사에 비해 월등히 우수하기 때문이다. 신용보증 뒤에는 세금 납부, 사회보장 등 정상적인 사업 규정의 요건을 충족하고, 증권법 및 규정의 관련 시스템에 의한 감독을 받는 등 상장까지 가는 우여곡절이 있을 것입니다. 회사가 문제를 발견하고 이를 해결하여 상장 조건을 충족할 수 있도록 중개합니다. 또한 중국 증권감독관리위원회 회의의 검토도 진행됩니다. Ⅱ. 상장회사는 비상장회사에 비해 자본운용수단이 더 많습니다. 배치 채권. 비상장회사는 주식유통시장이 없고, 상장회사에 비해 가치 실현이 편리하지 않아 자금 조달 수단이 상대적으로 제한되어 있습니다. 최근 신규 OTC 시장이 부진한 이유는 지분 유동성 부족 때문이다.
③ 기업지배구조 표준화 및 정보의 투명성 확보. 자본시장의 배당을 누리기 위해서는 의무 이행, 지배구조 표준화, 적극적인 정보 공개도 필요합니다.
④ 사업의 가시성과 신뢰성을 높여야 합니다. 거래소에는 3,600개 이상의 상장 회사와 40,000개 이상의 산업 및 상업 등록 기관이 있습니다.
제2장 IPO 규제 시스템 및 주요 조항
1. 기업 상장 관련 법률 및 규정의 해석
첫 번째 시스템 세트: 정상 요건 충족 기업의 생산 및 운영 규제 시스템 요구 사항
두 번째 시스템: 자본 운용과 관련된 규제 요구 사항 충족(3가지 주요 해석)
①회사법: 규정에 따른 회사의 표준화된 운영에 관한 문제 기업지배구조; 증권법: 자본시장의 공정성과 효율성의 문제
회사법과 증권법은 기업경영의 핵심이자 가장 기본적인 법률이다.
② 증권감독위원회 및 거래소 규제규정: IPO 사업은 가장 기본적인 법 기본규정, 업종별로 요구사항이 다르다?
③규제기관의 구체적인 설명: 기본규정의 모호한 사항에 대한 자세한 설명
2. 해석 기업상장 관련 법령
①A주 IPO 관련 법률문서
"회사법", "증권법", "기업공개(IPO) 관리 대책" 주식 및 상장", "주식 공모 관리 및 GEM 상장" 조치", "상하이 증권 거래소 주식 상장 규칙", "심천 증권 거래소 주식 상장 규칙", "후원자 실사 지침" 등
②기업 상장 관련 법규 해석
Ⅰ. GEM 마더보드 및 중소형 보드에 비해 요구사항이 낮습니다. Ⅱ.기본요건을 충족한다고 해서 상장이 승인되는 것은 아닙니다. Ⅲ. 규정의 논리는 더 많은 연구가 필요합니다.
3년 연속 운영: 규정에는 36개월이 명시되어 있지만 실제 운영에는 회계연도 3년이 소요됩니다.
GEM은 주로 하나의 사업을 운영합니다: 영업 이익 70% 이상
메인 보드는 독립적인 생산, 조달 및 판매 시스템, 생산 및 운영 등 완벽한 비즈니스 시스템을 갖추고 있습니다. 완전한 폐쇄 루프를 형성합니다. 물리적인 상품만이 순환을 형성해야 하는 것이 아니라 현금 흐름도 순환을 형성해야 합니다
이사와 고위 임원에는 큰 변화가 없습니다. 명확한 정량적 지표가 없으며 누가 더 중요합니까? 변경(회장이 회사의 향후 방향을 결정하고 변경을 계획함) 변경 이유는 상장회사의 중요한 자회사(생산운영 및 재무지표가 연결제표에 30% 이상 기여)도 전액 등기부금을 납부해야 하기 때문입니다. 수도.
심각한 상황: 벌금이 부과됩니다. 변명하는 방법? Ⅰ. 형벌의 근거를 살펴보자. 예를 들어 범죄금액이 5만 미만이면 경범죄로 간주되고, 중범죄로 간주되지 않는다. Ⅱ.벌칙에 처벌의 성격이 명시되어 있지 않은 경우에는 해당 부서에 가서 부과된 벌금이 중대한 불법행위에 해당하지 않음을 증명하는 증명서를 발급받아야 한다.
이사, 감사 또는 고위 임원이 36개월 이내에 행정처분을 받은 경우 해당 이사에 대해 사임을 요구할 수 있으나, 행정처벌 사유(내부거래, 사임 등)에 따라 다르다. 정당화되지 않습니다).
수평적 경쟁을 피하십시오(건드릴 수 없는 빨간색 선): 지배 주주, 실제 통제자 및 그들이 통제하는 다른 회사의 정의(동일 산업), 하나는 심혈관 서양 의학에 종사하고, 다른 하나는 중국 전통의학 컨디셔닝에 종사하고 있지만 중국 증권감독관리위원회의 검토에 따르면 의료 및 제약 산업은 모두 동일한 산업 내에서 경쟁하고 있습니다. 고객 그룹이 겹치면 가장 저렴한 제품을 구매하는 것이 쉽게 이익 이전으로 이어질 수 있습니다. 상장회사에 혜택을 드립니다.
내부거래 감소(보고 기간 동안 점진적인 감소 추세를 보임): Ⅰ. 필요성: 일어날 수 없는 일 Ⅱ. 반드시 발생한다면, 그 운영은 공정한가? 성별 : 가격이 타기관과 동일하고, 이익양도가 없는지 IV. 특수관계인 식별 : 감사보고서에서는 거래발생 여부를 식별기준으로 하며, 증권사의 기준은 다음과 같습니다. 관련 당사자 식별(자세히)을 충족합니다.
내부 통제: 환급 양식에 서명하는 과정, 누가 서명하는지, 누가 먼저 서명하고 누가 마지막으로 서명하는지 등 확인은 매우 번거롭습니다. 기존 시스템은 시스템에 맞춰 구현해야 하고, 보완해야 할 부분은 보완해야 한다.
구매, 생산, 판매, 인력 모두 내부 통제 시스템이 필요합니다.
제3장 IPO에 관련된 중개자와 주요 책임
1. 기업 발행 및 상장을 위해 고용해야 하는 중개자
(1) 스폰서, 주간사: 총괄 코디네이터
① 종합 조정: 중개자와 조정하여 작업 진행 상황을 전반적으로 모니터링합니다.
② 실사: 조정 실사 업무, 실사 범위 및 방법 파악
③구조조정 상담 : 구조조정 계획 수립 및 시행, 상장 지도, (상담 과정에는 변호사, 회계사도 참여) 기업의 표준화된 운영을 감독
④신고심사 : 신청서류 작성 주도, 피드백 대응 정리, 중국증권감독관리위원회와의 소통
⑤인수발행 : (주식매도) 매각절차 조정, 도로정리 공연 및 가격 문의
⑥지속적 감독: 상장 후 지속적인 추적 및 감독
(2) 변호사: 법률
(3) 감사 기관: 재무 감사, 문서 제작
(4) 자산평가 조직(필요 시)
(5) 금융홍보회사(불필요) : 여론 모니터링(지금은 환경이 좋아짐), 로드쇼 과정 및 조직(세션 취소)
회계사 출력 1 및 4 소: 첫째, 감사 보고서, 넷째, 원본 보고서와 신고서의 차이 비교, 납세 확인 확인 보고서, 비경상 손익 명세서, 내부 통제 보증 보고서
4장 IPO 비즈니스 프로세스 개요
1. 구조 조정 및 코칭: 주요 업무는 실사를 수행하고 표준화하고, 기업이 직면한 모든 문제를 발견 및 해결하는 것입니다. 회사가 상장 조건을 충족하지 않습니다.
기업;
①조직개편: 주식회사여야 합니다. 이는 기업의 재탄생이나 마찬가지입니다. 유한회사(문제가 있을 수 있음)는 주식회사(문제가 없을 수 있음)보다 약합니다.
②상담: 현지 증권감독관리국에 상담서류를 제출하고 이에 따라 증권감독관리국의 감독 범위에 들어가야 합니다. 수업기간은 일반적으로 3개월입니다.
③ 창립총회/주주총회
중개기관 : 문제점 발견 및 해결, 프로젝트 수립 및 검토
2. 선언 및 검토
제출자료 - 사전검토 - 내부예비검토 - CSRC 발행검토, 지속적으로 피드백 및 회신피드백
3. 발행 및 상장
4. 지속적인 감독
IPO 실사 제5장 개요
실사의 목적: 문제 발견 및 해결
실사 수단: 최대한 부자가 되고 모든 것을 소진시키려고 노력합니다. 가능
기업에 실사를 보내 목록 검색, 다양한 정보를 얻기 위해 다양한 개체 인터뷰 및 문의 편지 발행